公司IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于2025年6月26日完成A股IPO辅导备案，辅导机构为中信证券，标志着上市程序正式启动[2] - 公司股份制改造于2024年四季度完成，名称由"荣耀终端有限公司"变更为"荣耀终端股份有限公司"[8] - IPO辅导工作分三个阶段推进，时间跨度为2025年6月至2026年3月，中介团队包括中信证券、金杜律所和立信会计师事务所[4][5] 股权结构与资本运作 - 公司注册资本达322.39亿元，控股股东深圳智信新信息技术持股49.55%[2] - 股东数量超过20家，包括中国移动、中国电信、京东方等战略投资者，涵盖国资、运营商和产业链伙伴[5][9] - 2024年通过一级市场融资引入多位新股东，包括中金资本旗下基金、中国国新控股关联企业等[5] 经营业绩与市场表现 - 全球市场表现强劲：拉美、中东非、亚太地区增长超50%，东南亚增长超100%，中东非市场两年增长4倍[9] - 2025年前4个月中东非地区继续增长66%，展现持续扩张势头[9] - 新产品首销表现亮眼：AI手机系列首销日销量同比前代产品增长138%-195%，创三年销售纪录[15] AI战略布局 - 2025年3月发布"阿尔法战略"，计划五年投入100亿美元布局AI领域，转型为AI终端生态公司[13] - 研发投入占比超年营收10%，累计AI专利2100项，设立AI一级研发部门，团队规模达2000人[17][18] - 产品端推出支持跨系统文件互传的AI平板、长续航AI手机等，7月2日将发布搭载AI智能体技术的Magic V5折叠旗舰[15][16] 行业环境 - 2025年A股IPO市场回暖：上半年新股上市51只（同比+16%），募资总额373.55亿元（同比+15%），首日平均涨幅提升且零破发[11][12] - 公司所属计算机通信设备制造业，若成功上市将成为A股AI终端生态第一股，有望提升科技板块创新活力[19]

上市进程与资本运作 - 公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，正式启动A股IPO [1] - 2024年8月公司宣布计划在四季度启动股份制改革并适时披露财务数据，后续获得中国移动、中国电信、中金资本等战略融资 [2] - 股东结构包含运营商、供应商、地方国资等多元资本，形成协同优势 [2] 战略转型与AI布局 - 公司定位从硬件制造商转向AI终端生态公司，推进"阿尔法战略"，计划五年投入百亿美元（年均150亿元）用于AI研发 [1][3] - 成立AI&软件业务部等一级部门，AI相关员工达2600人，累计AI专利超2100项，研发投入占年营收比例持续超10% [5] - 已布局机器人领域，设立五大实验室，技术覆盖具身智能、仿生研究等方向 [5] 产品线与市场表现 - 2025年推出多款新品包括荣耀Power、GT Pro、400系列及折叠屏Magic V5，其中400系列首销日销量同比前代增长138%-195%，成为2500-4000元档新品冠军 [1][6] - 2023年三季度以19.3%市场份额居国内榜首，折叠屏市场位列TOP2，目标年底重返国内前三 [6][7] - 自研技术包括青海湖电池、绿洲护眼屏、射频增强芯片等，构建产品力与品牌价值循环 [5] 全球化扩张 - 海外市场增长显著：拉美、中东非、亚太增速超50%，东南亚超100%，中东非两年增长4倍后2025年前4月再增66% [8] - 欧洲确立为第二本土市场，计划从"中国荣耀"升级为"世界荣耀"，通过AI技术适配区域需求扩大份额 [8] 行业竞争与定位 - 头部厂商已超越手机业务定义，公司对标苹果、华为等生态型玩家，聚焦AI终端生态建设 [3] - 分析师指出国内市场竞争白热化，高端化趋势明显，公司需持续提升产品力应对挑战 [2][6]

荣耀A股IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，标志着公司正式开启A股上市之路 [1] - 公司于2024年年底完成股份制改造，目前已聘用券商、律所、会计师等中介机构，各项上市筹备工作正在积极开展中 [2] - 公司表示将以上市为契机，进一步提升治理水平和透明度，并适时启动上市流程以保障公司及股东利益 [2] 战略布局与业务发展 - 公司正在加速推进AI终端开放生态战略"阿尔法战略"，新一代AI折叠屏旗舰手机荣耀Magic V5定于7月2日发布 [1] - 公司持续加码AI基础研发，构建开放生态体系，业务已拓展至机器人等前沿领域 [1] - 销售与服务总裁王班表示，公司目标是在2024年底重返国内手机市场前三 [2] 市场影响与行业地位 - 若成功上市，荣耀有望成为A股首家AI终端生态企业，重塑资本市场AI板块格局 [1] - 公司上市将提升A股市场科技板块的创新活力 [1] - 随着上市进程推进，公司的AI生态协同效应与战略纵深布局将重塑消费电子与人工智能产业竞合关系 [1]

品牌发展理念 - 公司从生活、热爱与梦想的真实中汲取力量 提出"回归真实 释放潜能 自我超越"三部曲作为品牌发展路径 [1] - 独立初期经历身份撕裂与市场竞争压力 逐步回归品牌真实与用户真实需求 以"真实"为品牌底色 [3] - 通过阿尔法战略实现从智能手机制造商向全球领先AI终端生态公司的转型 未来五年投入超100亿美元 [5] 产品与技术布局 - MagicOS 9 0开启手机"自动驾驶"时代 补齐折叠屏产品矩阵 2024年海外市场年度增幅达50% [3] - 荣耀400系列配备2亿超清写真人像 7200mAh青海湖大电池 第三代骁龙8满血芯片等跃级配置 [3] - 影像技术聚焦"活人感"创新 通过画面真实 情绪真实 质感真实满足消费者对真实世界记录的需求 [4] 全球化与AI生态战略 - 阿尔法战略旨在构建开放 共创 共享的AI终端生态 打破边界创造持续价值 [5] - 启动"全球百万雄鹰计划"吸纳全球技术领军人才 销售精英等 并调整内部组织架构支撑战略落地 [6] - 成立新产业孵化部 新商业模式拓展部等一级部门 构建战略落地的组织骨架 [6] 用户洞察与体验 - 坚持"以人为本"理念 用迭代科技破解用户真实痛点 提升使用体验 [3] - 注重与消费者进行产品需求及精神层面的"灵魂对话" 强调"人品是真 事品是实" [3] - 针对年轻消费群体具体场景解决问题 如影像技术引发情感共鸣 [4] 企业文化与哲学 - 品牌发展对应尼采"精神三变"理论 经历骆驼(负重) 狮子(反抗) 小孩(超越)三阶段 [5] - 在技术奇点与人性本真交汇处校准创新方向 通过开放生态实现自我超越 [8] - "雪山模型"治理理念支撑人才计划 竞聘上岗等管理机制创新 [6]

战略转型与组织变革 - 公司从"智能手机制造商"向"AI终端生态公司"转型，标志性事件为"全球百万雄鹰计划"启动及高管团队集体发声 [3] - 推行"433"进攻阵型：四大思维（AI/生态/用户/商业）、三大驱动力（用户/创新/竞争）、三条变革主线（技术/产业/生态） [7][8] - 组织架构调整包括新设AIOS、AI硬件、AI平台等一级部门，下设12个二级部门，形成"数据-算法-硬件"协同研发体系 [9] 全球百万雄鹰计划 - "擎鹰"计划：全球招募10位AI/影像/硬件领域技术领军人才，聚焦"卡脖子"技术突破 [4] - "战鹰"计划：全球招募100名销售精英，配合中东非市场66%增长（1-4月）及拉美等地区超50%增速 [5][6] - "雏鹰"计划：招聘1000名高校毕业生；"耀鹰"计划：招募10000名用户体验官，形成"技术研发-市场验证-用户反馈"闭环 [6] 技术研发与生态协同 - 具身智能实验室实现双足机器人峰值移动速度4m/s突破，三个月内完成技术迭代 [10][12] - MagicOS系统开放API接口，实现跨iOS/鸿蒙全生态文件共享技术，国内智能手机商唯一 [9] - 推出全球首个基于GUI的个人移动AI智能体，支持端云协同计算完成复杂语音控制操作 [18] 市场表现与业务拓展 - 荣耀400系列海外预定量达前代产品2-3倍 [12] - 中东非市场过去两年增长4倍，1-4月同比增长66% [6] - 新产业孵化部成立五大实验室（具身智能/数据/交互安全等），正式进军机器人领域 [10] 企业文化与战略逻辑 - 以"真实就是力量"为价值观内核，通过"文化三部曲"（回归真实/释放潜能/自我超越）重塑文化 [11][14] - 阿尔法战略三步走：打造智慧手机→构建物理AI生态→探索AGI时代人类潜能 [9][16] - "雪山模型"治理理念：集体领导定方向、战略文化谋长远、组织流程保执行 [9]

公司高层变动与组织调整 - 原CEO赵明及多位核心高管（中国区销售部部长郑树宝、首席营销官姜海荣等）于1月离职，引发人事地震 [2][3] - 新任CEO李健（原人力资源部总裁）推行"雄鹰计划"，要求38个关键岗位主管全体起立竞聘，一周内调整45%人员，并直播答辩过程 [3] - 海外市场同步实施"头狼计划"，调整6/8区域总裁，包括拉美总裁调往欧洲、中东非洲总裁袁林调回中国区 [3] 市场表现与战略回应 - 2025年Q1市占率跌至13.7%（Counterpoint数据），被划入"Others"阵营，但前3-6名差距仅2% [7] - 海外市场成增长引擎：1-4月拉美增长30%、中东非洲增长66%、亚太增长150% [7] - 新品发布节奏缓慢（前5月仅2款非主力机型 vs 行业59款），计划下半年通过折叠屏等产品实现销售曲线"剪刀差"上升，目标年底重返国内前三 [7] AI生态转型与IPO筹备 - 提出"阿尔法战略"，从手机制造商转向AI终端生态公司，新设AI新产业部等一级部门，未来五年投入超100亿美元 [8] - 布局具身智能领域，自研算法使机器人跑步速度达4m/s（对比天工机器人2m/s），并展示人形机器人概念图 [8][9] - 2024年底完成股改，已启动IPO筹备工作，但具体时机需结合市场与监管条件 [9][10] 业务转型逻辑 - 手机业务进入存量红海市场，中国区增量有限，转型AI生态旨在支撑长期价值，同时为IPO"练内功" [10] - 李健强调组织变革与生态伙伴团结是"树根"，认为当前困难期已过，公司进入"重生"阶段 [2][4]

公司战略调整 - 新CEO李健启动"全球百万雄鹰计划"，面向全球招募10名技术领军人才、100名销售精英、1000名优秀毕业生及1万名用户体验官，分别命名为"擎鹰""战鹰""雏鹰""耀鹰"[1] - 公司从智能手机制造商转型为全球AI终端生态公司，发布"阿尔法战略"，新成立5个一级部门：新产业孵化部、新商业模式拓展部、消费者洞察与体验部、品牌部[2] - 研发组织架构调整，新组建AIOS、AI硬件、AI平台3个一级部门，下设12个二级部门，以提升AI竞争力[2] 管理层变动 - 原CEO赵明1月份离职，多位高层管理人员离职，中国区进行多轮人事调整[1] - 4月初启动"雄鹰计划"，对中国区销售与服务等部门38个关键岗位主管进行"重新竞聘上岗"[1] - 中东非地区部总裁王元琳转任中国区总裁，目标是重振中国区业务[4] 市场表现 - 2024年全年中国市场排名第四，份额14.9%，出货量同比下滑8.1%，2024年第四季度下滑至与OPPO并列第五，2025年第一季度跌出前五[3] - 2025年上半年行业共59款新品，公司仅推出2款低档位产品，但份额仍稳在13%以上[4] - 海外市场表现强劲：拉美、中东非、亚太等地区增长超50%，东南亚增长超100%，中东非过去两年增长4倍，2025年前4个月增长66%[4] 新产品布局 - 确认进军机器人赛道，研发机器人配速已达4m/s[3] - 新产业孵化部将探索AI智能体、具身智能等新领域，打造第二、第三增长曲线[3] - 400系列产品被视为上半年发力重点，6月、7月将继续推出新品[4] 中国市场目标 - 目标在2024年底重返国内市场前三[4] - 强调扎实练好基本功，认为服务好客户与消费者是核心，销量增长是必然结果[5] - 新管理层认为当前份额曲线比外界看到的更差，但对中国市场复苏有信心[3][4]

公司战略与领导层变革 - 荣耀CEO李健首次国内公开亮相，提出"真实"作为公司发展核心理念，强调人品与事品结合[2][3] - 发布"433阵型"战略蓝图：四大核心思维（AI思维、生态思维、用户思维、商业思维）、三大驱动力（用户驱动、创新驱动、竞争驱动）、三条业务主线（技术变革、产业变革、生态变革）[3][4] - 进行大规模组织变革，包括成立新产业孵化部等四大新部门，中国区45%人员调整，全球八大区域总裁中六位轮动，研发体系重组为三大一级部门[4] 业务拓展与技术创新 - 正式宣布进军机器人产业，展示跑步速度达4m/s的机器人原型，将其定位为"第二增长曲线"[4][5] - 提出"阿尔法战略"，从硬件公司转型为AI终端生态公司，构建"树形"生态结构（基础技术为根、荣耀为树干、合作伙伴应用为树冠）[5] - 发布荣耀400系列手机，搭载2亿像素主摄/7200mAh电池/护眼屏，支持与iOS/鸿蒙互传，国补后起售价2124.15元[5] 市场表现与目标 - Q1国内市场跌出前五，面临华为回归与苹果价格战双重压力[4][6] - 目标年底重返中国市场前三，1-4月拉美/中东非/亚太海外市场高速增长[7][8] - 下半年计划推出折叠屏和旗舰产品，内部聚焦"基本功"修炼，预判将形成市场份额"剪刀差"[7][8] 资本运作与长期规划 - IPO已完成股改并聘用中介机构，但无具体时间表，优先推进战略转型与治理水平提升[9] - 强调上市是"企业与资本市场互相选择的过程"，当前重点为AI转型与内功修炼[9]

新品发布会信息 - 公司将于5月28日19:30举行新品发布会，推出荣耀400系列手机及多款全场景新品 [5] - 发布会看点包括CEO李健国内首秀、产品线总裁方飞携荣耀400系列亮相、全球代言人肖战城市灯光秀 [7] - 将发布荣耀平板10、手表Fit、Earbuds X9等新品 [7] 荣耀400系列产品参数 - 荣耀400系列包含标准版和Pro版，分别搭载骁龙7 Gen4和骁龙8 Gen3移动平台 [11] - 全系标配2亿像素超清主摄，采用直屏金属中框设计 [11] - 电池容量达7200mAh，支持IP68+IP69满级防水功能 [11] - Pro版揽月银版本因独特外观设计和卓越性能受到关注 [11] 公司战略与高管动态 - 新任CEO李健将发布"荣耀三部曲"和"百万雄鹰计划" [7] - "荣耀三部曲"涵盖技术、产品与生态三大维度 [11] - "百万雄鹰计划"旨在整合开发者资源，推动AI应用在终端侧落地 [11] - 李健曾在MWC 2025宣布未来五年投入100亿美元构建AI设备生态 [9] 公司转型与高管背景 - 公司正从智能手机制造商向AI终端生态公司转型 [9] - 李健为前华为高管，2021年加入荣耀后参与战略重构 [9] - 原CEO赵明于2025年1月因身体原因辞职 [9]

公司战略与投资 - 公司公布"阿尔法战略"技术路径，计划从智能手机制造商转型为AI终端生态公司，提出"开放、共创、共享"理念 [1] - 公司计划未来五年投入100亿美元（约合人民币720亿元）构建覆盖全场景的AI生态体系 [1] - 公司提出"三步走"智能生态计划，包括打造智能手机、构建智慧生态和探索AI智能体场景落地 [1] 技术架构与能力 - 公司构建三层技术架构，包括端云结合大模型矩阵、多模态感知与用户意图识别系统、以及服务平台 [2] - 基于该架构支撑四项关键能力：多模态感知、个性化推理、自动化执行和生态化工具 [2] - 公司提出"1+3+N"生态建设模型，以HONOR AI Connect为平台，围绕技术、渠道与生态三类机制开放能力 [2] 标准协议与生态目标 - 公司将全面支持MCP协议以打通AI服务接口，计划2025年完成90%以上系统应用MCP接入并接入300+第三方服务 [2] - 2026年目标扩展至2000+MCP服务接入点，实现20000+AI服务打通 [2] - 2025年生态目标为实现100+硬件品类、1000万+设备接入激活，2027年扩大至1000+品类、4000万+设备激活 [2] 产品与市场进展 - 公司在展会上设立AI手机、全生态互传、AI智能体、AI PC等十大体验区展示技术成果 [1] - 公司引用已覆盖超1.5亿用户的YOYO建议功能作为"智能终端从工具走向数字伙伴"的落地代表 [3] - 公司将于5月28日在深圳发布荣耀400系列新品，进一步展示AI影像与智能体能力 [4]