新能源汽车补贴清算情况 - 2016-2020年国内车企申报新能源汽车推广数合计75814辆 核定推广数54089辆 两者差距21725辆 [3] - 车企申请清算资金合计29.3亿元 应清算补助资金20.7亿元 差额8.6亿元 [3] - 比亚迪5年年均获376万元补助 2019年最高达811万元 初审后补助车辆减少近5000辆 补贴金额减少1.42亿元 [3] - 长安汽车年均获148万元补助 初审后补助车辆减少438辆 补贴金额减少1327万元 [3] - 北京新能源汽车年均获1.24亿元补助 初审后补助车辆减少2776辆 补贴金额减少9700万元 [4] - 奇瑞核减补贴金额超1.4亿元 2016年6411辆车型因储能装置型号不符被取消补贴 涉及金额2.88亿元 [4] - 特斯拉2020年首次申报 538辆申报车辆及1120万元补贴金额均符合政策 [4] 行业问题与趋势 - 部分企业存在补贴申报漏洞 比亚迪和奇瑞并非首次因补贴问题被核减 [4] - 奇瑞2017年曾因车型行驶里程不达标被核减补贴 比亚迪2015年因关联方闲置车辆问题被核减 [4] - 工信部此次清算释放明确信号 车企"补贴依赖症"需治理 [4] - 行业合规化推进 补贴政策持续收紧 企业需转向技术竞争 [4]

新能源汽车补贴清算情况 - 工信部公示2016-2020年度新能源汽车补贴清算初审情况，多家车企实际取得补助资金低于申请金额，主要原因为车辆凭证不符合要求、未上传运行数据或行驶里程不达标 [1] - 2016-2020年行业累计核减8.6亿元补贴，奇瑞汽车核减7663辆/2.4亿元，比亚迪核减4558辆/1.4亿元，两家合计占比超40% [2] - 北汽新能源核减2776辆/9704万元，北汽股份核减838辆/3393万元，东风集团核减591辆/3699万元，长安汽车核减408辆/1327万元 [2][6] 重点车企核减详情 - 奇瑞汽车2019年核减高峰期达7216辆/2.3亿元，占五年核减总额95%，主因凭证不符合申报要求 [6] - 比亚迪2019年核减2604辆/7492万元，其中超1800辆（70%）因行驶里程不达标 [8] - 特斯拉在统计周期内未出现核减记录 [2] 企业回应与行业背景 - 奇瑞汽车澄清核减属申报流程正常现象，因销售终端收款凭证追溯困难，强调无违规行为 [3][8] - 比亚迪对事件暂未作出正式回应 [3] - 行业曾出现苏州吉姆西客车骗补案例，该公司因虚假申报1131辆/2.6亿元补贴被取消生产资质 [4] 补贴政策演变 - 2009年启动新能源汽车补贴，2014年统一标准后最高单车补贴6万元，当年销量达7.47万辆（+320%） [4] - 2016年起建立联合检查机制，要求车辆数据实时上传，补贴逐年退坡并向高质量产品倾斜 [5] - 2023年国补政策全面退出，行业进入市场化竞争阶段 [5] 行业影响 - 补贴政策初期有效推动行业发展，2014年被称为"造车新势力元年" [4] - 补贴退坡促使技术升级，工信部复查补贴流向既是对过往监管的完善，也推动企业适应无补贴竞争环境 [8][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观面关税风波扰动再起，对等关税豁免期延后至8月1日，美联储多数官员认为年底降息合适，特朗普关税对价格扰动有不确定性 [3] - 基本面镍矿价格松动，不锈钢排产走弱，现货库存高企，镍铁价格承压下行，库存高企，硫酸镍相对平稳，纯镍延续去库但现货偏冷 [3] - 后期供给环增需求环降，镍价缺乏基本面驱动，宏观政策面有不确定性，基本面预期边际弱化，镍价或弱势震荡运行 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 上周市场重要数据 - SHFE镍121390元/吨较前一周涨850元/吨，LME镍15198美元/吨较前一周涨21美元/吨 [4] - LME库存206178吨较前一周增3708吨，SHFE库存20442吨较前一周降390吨 [4] - 金川镍升贴水2050元/吨较前一周涨50元/吨，俄镍升贴水550元/吨较前一周涨250元/吨 [4] - 高镍生铁均价912元/镍点较前一周降10元/镍点，不锈钢库存93.1万吨较前一周增1.47万吨 [4] 行情评述 镍矿 - 菲律宾1.5%红土镍矿FOB价格由52美元/湿吨跌至51美元/湿吨，印尼1.5%红土镍矿内贸FOB价格由46.9美元/湿吨跌至46.4美元/湿吨 [5] - 上半年印尼镍矿实际产量低于审批配额，菲律宾发运效率低，矿端紧缺，现镍铁承压部分厂减产检修，矿价高位松动 [5] 镍铁 - 高镍生铁（10%-12%）价格由907.5元/镍点跌至905元/镍点 [6] - 6月中国镍生铁产量预期2.455万金属吨环比-4.82%，7月预期2.454万吨环比-0.04% [6] - 5月国内镍铁进口合计约84.82万吨同环比+30.19%/-3.83%，印尼6月镍铁产量13.68万镍吨同环比+13.51%/-3.26%，7月预期13.47万镍吨同环比+28.42%/-1.52% [6] - 6月中国300系不锈钢排产预期约174万吨较去年同期增约10吨环比大幅收缩13万吨，下游钢企补库意愿弱，镍铁厂成本压力抬升，海内外有减产检修信息，短期核心矛盾是需求低迷 [6] 硫酸镍 - 电池级硫酸镍价格由27400元/吨涨至27420元/吨，电镀级硫酸镍价格维持28000元/吨 [7] - 6月硫酸镍金属量产量24795吨左右同环比-18.68%/-1.39%，6月三元材料产量环比提升合计约6.46万吨同环比+30.95%/+1.36% [7] - 截止7月4日下游硫酸镍库存天数升至13天，上游降至8天左右，7月材料厂排产仅环比微增，高库存或抑制补库强度，价格难提涨，加工费平稳 [7] 宏观与基本面情况 宏观层面 - 特朗普关税风波再起，向23个亚洲国家发信函，关税强度20 - 40，7月较4月多数国家关税下滑，或督促签贸易协议 [8] - 美联储多数政策制定者认为年底降息合适，有能力等经济数据明朗，强调观察企业供应链管理判断关税对价格影响 [8] 基本面供给端 - 7月国内月度产能减400吨至53699吨，冶炼厂排产微幅环增，7月电镍排产预期32200吨环比增约1.25%，6月开工率预期59.96%较上月抬升约0.74个百分点 [8] - 5月国内电镍出口规模约1.39万吨同比+18.27%环比大幅下滑，截止7月10日出口盈利-52.77美元/吨，出口利润转负或抑制国内库存去库 [8] 终端消费 - 7月1 - 6日全国乘用车新能源市场零售13.5万辆同比去年7月同期增21%较上月同期降11%，新能源市场零售渗透率56.7%，今年以来累计零售658.3万辆同比增37% [9] - 7月第一周新能源汽车销量增速走弱，补贴资金紧缺拖累需求将显现，近月汽车出口改善但中欧贸易谈判僵局后续对欧出口预期走弱 [9] - 美国“大而美”法案获批，9月30日后居民购新能源车无补贴，国内整治内卷汽车行业或成政策关注核心，车企降价刺激消费平息，回款周期限制政策下车企库存周期缩短抑制排产强度 [9] 库存方面 - 当前纯镍六地社会库存合计39173吨较上期-1144吨，SHFE库存20442吨环比-399吨，LME镍库存206178吨环比+3708吨，全球两大交易所库存合计226620吨环比+3318吨 [10] 行业要闻 - 印尼2025年镍矿RKAB批准产量达3.64亿吨高于2024年目标 [12] - 中伟股份摩洛哥基地一期年产4万吨镍系材料产线投产，规划完备产业链，涵盖三元前驱体、LFP正极材料生产线及关键金属精炼与废旧电池回收单元 [12] - 浙江科菲承建的浙江新时代中能硫酸体系生产电积镍钴扩建项目开产 [12] - 印尼ITMG收购镍矿企PT Adhi Kartiko Pratama 9.62%股份 [12] 相关图表 - 包含国内外镍价走势、现货升贴水走势、LME0 - 3镍升贴水、镍国内外比值、镍期货库存、镍矿港口库存、高镍铁价格、300系不锈钢价格、不锈钢库存等图表 [14][16]

工信部新能源汽车补贴审核公示事件 - 工信部公示2016-2020年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核初审情况 共核减近2.2万辆汽车补贴资格 [6][7] - 奇瑞被核减7663辆汽车 核减补贴金额超过1.4亿元 主要原因为不符合行驶里程数要求和相关凭证不符合申报要求 [7] - 比亚迪被核减4967辆汽车 核减补贴金额达1.42亿元 主要原因为不符合行驶里程数要求、凭证不符合申报要求和未按要求上传车辆运行数据 [7] 奇瑞汽车回应声明 - 公司声明申报流程没有违规行为 被核减车辆属于2016-2020年未完成申报的汇总申报 并非已获取补贴需退还 [1][3] - 核减主因系审核要求新增销售终端凭证 但销售期间政策未要求经销商收集相关凭证 追溯存在客观困难 [3] - 申报材料已通过省市两级第三方审计机构审核 并提前上报未收集凭证车辆清单 无欺瞒行为 [3] - 部分媒体炒作"违规""骗补"等不实信息 公司已通报政府主管部门 [4] 其他车企核减情况 - 北汽新能源被核减2776辆汽车 [7] - 东风/一汽/长安分别被核减593辆/504辆/438辆 [7] - 长城/吉利分别被核减30辆/17辆 [7] - 上汽/广汽分别被核减6辆/4辆 [7] - 特斯拉2020年首次参与补贴 被核减数量为0 [7]

特朗普与马斯克冲突 - 特朗普声称自己向《纽约时报》透露马斯克吸毒消息 [1] - 特朗普多次在电话中质疑马斯克精神状态并提及吸毒传闻 [1] - 白宫通讯主任驳斥相关指控 称爆料作者有精神问题 [1] 马斯克涉毒争议 - 《纽约时报》报道马斯克2024年使用氯胺酮 摇头丸等违禁药物 [2] - 马斯克否认吸毒指控 称仅曾用处方氯胺酮治疗抑郁 [2] 政策与商业冲突 - 马斯克公开反对特朗普"大而美"法案 威胁组建新政党 [2] - 特朗普暗示可能驱逐马斯克 并调查特斯拉与SpaceX政府补贴 [3] - 特朗普称马斯克反对法案是因取消新能源汽车补贴影响特斯拉 [4] SpaceX业务动态 - 美国空军暂停SpaceX太平洋环礁高超音速火箭货运测试计划 [4] - 该项目原计划测试90分钟全球运送100吨货物的可重复使用火箭 [4] 立法进展 - 特朗普签署"大而美"税收和支出法案 正式生效 [5] - 法案在众议院以218-214票微弱优势通过 [5]

法案通过情况 - 美国参议院以51票赞成、50票反对的微弱优势通过"大而美"税收与支出法案 [1] - 法案需众议院再次通过后才能提交总统签署 特朗普呼吁7月4日前完成立法程序 [3] 法案核心内容 - 延长2017年特朗普任期内推出的企业及个人减税措施 并免除小费与加班工资的纳税 [4] - 削减医疗保险和营养补助项目投入 同时增加打击非法移民和国防领域数千亿美元拨款 [4] - 取消电动汽车税收抵免（2024年9月30日起生效） 仅2027年底前投产的风电/太阳能项目可享受税收优惠 [5] - 参议院版本将债务上限提高5万亿美元 高于众议院版本 预计2025-2034年使赤字增加近3.3万亿美元 [5] 行业影响 - 新能源行业受冲击：特斯拉等电动车企将失去税收抵免 风电/太阳能项目面临投产时间窗口限制 [5][10] - 医疗行业变化：法案修改医疗补助政策 预计到2034年将导致1200万美国人失去医疗保险 [5] 市场反应 - 美元指数跌至96.5以下 创2022年2月以来新低 市场担忧财政可持续性导致美元兑欧元汇率跌至2021年9月后最低水平 [6] 政商冲突 - 马斯克强烈反对法案 称其"疯狂且具破坏性" 威胁成立新政党"美国党" [7][10] - 特朗普暗示可能驱逐马斯克 指责其反对法案是因新能源补贴取消影响特斯拉利益 [10][12] - 双方关系恶化：马斯克曾为特朗普竞选投入2.9亿美元 但5月底已离开政府效率部负责人岗位 [12]

补贴政策 - 河南省对售价20万元及以上且搭载鸿蒙车机系统及华为途灵平台的新能源汽车给予每辆3000元现金补贴 [1] - 补贴对象为在河南省内新购买并上"豫"牌的自然人消费者 [1] - 活动时间为2025年7月1日至2025年7月31日 [1] - 总补贴金额600万元 对应2000台车辆 采取先到先得方式 [1] 支付方式 - 消费者需使用云闪付支付定金和尾款 [1] - 通过下定减免尾款的方式实现补贴 [1] 政策性质 - 河南省汽车行业协会工作人员表示该活动为限时活动 [1] - 属于"定向补贴"性质 [1]

新能源汽车补贴政策 - 内蒙古自治区发布新能源汽车推广应用专项资金管理办法，明确自治区按照新能源汽车国家同期补助标准1:0.5比例给予购置补助 [1] - 自治区补助部分由自治区财政和盟市财政各承担50% [1] - 国家、自治区、盟市三级财政补贴总额不超过车辆销售价格的60% [1] - 专项资金仅补助2022年底前购买的新能源汽车 [1] - 补助要求按照财政部等四部委《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》执行 [1]