财务表现 - 公司第二季度营收1 2237亿美元 同比下降143% [1] - 每股收益-008美元 去年同期为-005美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1369亿美元 偏差达-1062% [1] - 每股收益超出共识预期-014美元 偏差达+4286% [1] 运营指标 - 平均日当量销量33 500桶油当量/天 低于分析师预期的34 38702桶 [4] - 天然气净销量9 285 MMcf 高于分析师预期的9 08127 MMcf [4] - 液化天然气净销量245 MBBL 略高于分析师预期的24325 MBBL [4] - 总油气净销量3 052 MBoe 低于分析师预期的3 14114 MBoe [4] - 原油净销量1 259 MBBL 低于分析师预期的1 38428 MBBL [4] 价格实现 - 天然气实现价格375美元/Mcf 略高于分析师预期的374美元 [4] - 原油实现价格6355美元/桶 高于分析师预期的6341美元 [4] - 液化天然气实现价格1924美元/桶 低于分析师预期的2016美元 [4] 分项收入 - 原油收入8 001万美元 同比下降279% 低于分析师预期的8 784万美元 [4] - 液化天然气收入472万美元 同比下降422% 低于分析师预期的491万美元 [4] - 天然气收入3 480万美元 同比上升588% 低于分析师预期的3 646万美元 [4] - 其他收入284万美元 同比上升647% 高于分析师预期的214万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌4% 同期标普500指数上涨06% [3] - Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3]

财务业绩表现 - 2025年第二季度营收达44.2亿美元 同比增长5.8% [1] - 每股收益1.36美元 较去年同期1.13美元增长20.4% [1] - 营收低于华尔街共识预期4.74亿美元 意外偏差-6.7% [1] - 每股收益超出共识预期1.15美元 实现18.26%正向意外 [1] 细分业务指标 - 净投资收入30.5亿美元 超越五分析师平均预估28.5亿美元 [4] - 机构市场保费收入2500万美元 大幅低于三分析师平均预估7.17亿美元 [4] - 个人退休业务净投资收入15.9亿美元 超出三分析师预估14.7亿美元 [4] - 政策费用收入7.21亿美元 略高于五分析师平均预估7.07亿美元 [4] - 企业及其他业务其他收入600万美元 低于三分析师平均预估1000万美元 [4] 市场表现与估值 - 股价过去一个月回报率-3.6% 同期标普500指数上涨0.6% [3] - 当前获Zacks评级第四级（卖出）预示近期可能跑输大盘 [3] - 机构市场投资收入6.54亿美元 超越三分析师预估5.86亿美元 [4] - 个人退休咨询费收入1.04亿美元 略低于三分析师平均预估1.08亿美元 [4]

财务表现 - 2025年第二季度营收6.595亿美元 同比增长7.5% [1] - 每股收益2.35美元 较去年同期1.65美元大幅提升 [1] - 营收超市场预期 较Zacks共识预期6.1413亿美元高出7.39% [1] - 每股收益超预期 较2.31美元共识预期实现1.73%正偏离 [1] 业务分部表现 - 酒店业务收入5.1621亿美元 略低于分析师平均预估5.1337亿美元 [4] - 酒店业务收入同比微降0.6% [4] - 娱乐业务收入1.433亿美元 大幅超越分析师1.0173亿美元平均预估 [4] - 娱乐业务收入同比显著增长52.1% [4] 市场表现与估值 - 稀释后每股净收益1.12美元 略低于三位分析师1.14美元平均预估 [4] - 股价过去一个月下跌9.9% 同期标普500指数上涨0.6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与大盘同步 [3] 关键指标重要性 - 特定业务指标比整体财务数据更能反映公司实际运营状况 [2] - 细分指标对比历史数据和分析师预期有助于准确预测股价走势 [2]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达2.97亿美元 同比增长37.1% [1] - 每股收益0.41美元 低于去年同期的0.61美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.94% 每股收益超出预期20.59% [1] 运营指标 - 平均日产量79,286桶油当量/日 高于分析师预期的76,643桶油当量/日 [4] - 天然气液体平均售价20.7美元 略高于预期的20.04美元 [4] - 原油产量3,787千桶 略低于预期的3,823千桶 [4] - 总产量7,215千桶油当量 高于预期的6,980千桶油当量 [4] 收入构成 - 天然气收入1,000万美元 同比增长774.9% 但低于预期的2,061万美元 [4] - 天然气液体收入3,600万美元 同比增长79.9% 高于预期的2,934万美元 [4] - 原油收入2.41亿美元 同比增长24% 略低于预期的2.4218亿美元 [4] - 特许权使用费收入2.87亿美元 同比增长33.2% 略低于预期的2.9264亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌3.8% 同期标普500指数上涨0.6% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [3]

财务表现 - 公司第二季度营收达1.9501亿美元，同比增长48.8% [1] - 每股收益(EPS)为1.76美元，高于去年同期的1.25美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.8621亿美元，超预期幅度达4.72% [1] - EPS超出共识预期1.68美元，超预期幅度达4.76% [1] 运营指标 - 损失率为25.7%，低于六位分析师平均预估的28.1% [4] - 综合成本率为78.8%，高于五位分析师平均预估的77.8% [4] - 费用率为53.1%，高于五位分析师平均预估的49.4% [4] - 调整后综合成本率为73.1%，低于三位分析师平均预估的74.3% [4] 收入构成 - 净投资收益达1337万美元，超出六位分析师平均预估的1206万美元，同比增长68% [4] - 佣金及其他收入达168万美元，远超六位分析师平均预估的81万美元，同比增长111.7% [4] - 净已赚保费达1.7996亿美元，超出六位分析师平均预估的1.7363亿美元，同比增长47.2% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌12.2%，同期标普500指数上涨0.6% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘持平 [3]

财务表现 - 公司报告2025年第二季度营收为14 6亿美元 同比增长12% [1] - 每股收益(EPS)为1 40美元 去年同期为1 11美元 [1] - 营收超出Zacks一致预期1 43亿美元 超出幅度2 29% [1] - EPS超出Zacks一致预期1 20美元 超出幅度16 67% [1] 关键运营指标 - 单次出院患者净收入为21 670美元 高于两位分析师平均预期的21 429 50美元 [4] - 出院人次达65 237次 高于两位分析师平均预期的64 850次 [4] - 住院业务净营收达14 1亿美元 超出两位分析师平均预期的13 9亿美元 同比增长11 7% [4] - 门诊及其他业务净营收达4 400万美元 超出两位分析师平均预期的4 319万美元 同比增长23 3% [4] 股价表现 - 过去一个月公司股价累计下跌8 8% 同期标普500指数上涨0 6% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预示短期内可能跑赢大盘 [3]

股价表现 - 公司股价单日下跌超过4% 而同期标普500指数上涨1.5% [1][2] - 疲软的第二季度业绩报告持续引发看跌情绪 分析师集体下调目标价加剧股价压力 [1][3] 财务业绩 - 季度收入同比小幅下降至76.6亿美元 非GAAP调整后净利润为2.02亿美元 [3] - 调整后净利润虽同比增长近一倍 但仍低于分析师一致预期 [3] 分析师观点 - 富国银行将目标价从75美元下调至65美元 维持超配（买入）评级 [4] - 瑞穗证券将目标价下调5美元至62美元 维持中性评级 [4] - 高盛重申卖出评级及59美元目标价 指出公司计划削减明年资本支出且暂停股票回购 [5]

核心财务表现 - 公司第二季度调整后每股收益为88美分，低于市场预期的99美分，同比大幅下降46%（上年同期为1.63美元）[1] - 合并收入为13.1亿美元，同比下降19%[1] - 摩托车及相关产品部门收入10.4亿美元，同比下降23%，低于预期的11.5亿美元[2] - 金融服务部门收入2.57亿美元，同比下降2%，低于预期的2.896亿美元[4] 摩托车业务 - 全球摩托车出货量35,800辆，同比下降28%，低于预期的40,923辆[2] - 摩托车销售收入7.78亿美元，同比下降27%[2] - 零售销量42,300辆，同比下降15%，北美市场下降17%，欧洲中东非洲下降5%，亚太下降21%，拉美下降11%[3] - 零部件及配件收入1.87亿美元，同比下降4%，但超预期[4] - 服装收入5500万美元，同比下降13%，低于预期[4] 电动车子公司LiveWire - 出货量仅55辆，同比暴跌65%[5] - 收入600万美元，同比下降7%，但超预期[5] - 运营亏损收窄至1900万美元（上年同期2800万美元），但差于预期[5] - 更新全年指引：预计运营亏损5900-6900万美元（原预期7000-8000万美元），现金消耗5000-6000万美元[7] 财务状况 - 现金及等价物15.9亿美元（截至2025年6月30日）[6] - 长期债务降至437万美元（2024年底为447万美元）[6] - 季度股息每股18美分，未进行股票回购[6] 战略合作与展望 - 金融服务部门与KKR和PIMCO达成合作，预计2025年运营收入5.25-5.5亿美元[8][9] - 因关税不确定性，暂未更新摩托车部门全年财务指引[7] 同业比较 - 法拉利(RACE)2025年盈利预期同比增长12.1%，30天内EPS预期上调5美分[11] - PHINIA(PHIN)2025年销售和盈利预期分别增长0.58%和13.99%，7天内EPS预期上调6美分[11] - 小鹏汽车(XPEV)2025年销售和盈利预期分别增长102%和66.7%，90天内EPS预期上调7美分[12]

公司业绩 - 第二季度调整后每股收益为94美分 超出分析师共识预期的85美分 [1] - 季度销售额达15 1亿美元 超过市场预期的14 8亿美元 [1] - 重申2025财年调整后每股收益指引为3 44-3 51美元 与市场预期的3 48美元一致 [1] 第三季度展望 - 预计报告销售额和有机销售额增长约1%-2% [2] - 预计调整后毛利率收缩约100个基点 主要受通胀、关税成本、退出业务利润率较低及营销投资增加影响 [2] - 预计第三季度调整后每股收益为72美分 同比下降9% [2] 资本支出与费用 - 2025年资本支出预计约为1 3亿美元 [2] - 2025年其他费用预计约为6500万美元 [2] 股价变动与分析师调整 - 股价周一下跌2 5%至91 70美元 [3] - 巴克莱分析师维持"减持"评级 目标价从84美元下调至83美元 [5] - Evercore ISI分析师维持"中性"评级 目标价从102美元下调至101美元 [5] - 摩根大通分析师维持"减持"评级 目标价从97美元下调至92美元 [5]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股运营收益1.01美元 超出市场预期8.6% 但同比持平 [1] - 运营收入3.12亿美元同比持平 低于预期1.5% [2] - 账面价值每股33.18美元 同比增长11.9% [6] - 调整后运营净资产回报率12.4% 同比收缩150个基点 [6] 业务指标 - 抵押贷款新承保金额143亿美元 同比增长2.9% [2][8] - 在保抵押贷款规模达2767亿美元创纪录 同比增长1.4% [2] - 保单持续率84%同比持平 [3] - 初级拖欠贷款22,258笔 同比增加9.7% [3][8] 费用与资本结构 - 总费用1.43亿美元同比上升7.5% 费用率29.7%恶化120个基点 [3] - 现金余额221亿美元较2024年底下降43.1% [6] - 债务资本比率19.2%较2024年底恶化50个基点 [6] - 符合PMIERs标准的可用资产60亿美元 超额可用资产20亿美元 [7] 业务分部表现 - 抵押贷款部门总收入2.883亿美元同比增0.8% 赔付额400万美元同比降33.3% [4] - 其他部门总收入2790万美元同比降29.6% 运营税前亏损扩大至1640万美元 [5] 股东回报 - 季度股息每股25.5美分 [10] - 当季回购700万股价值2.23亿美元 剩余授权包括1.13亿美元(2026年到期)和7.5亿美元(2027年生效) [9] 同业比较 - 保德信金融每股收益3.58美元超预期11.5% 总收入135亿美元同比降2.4% [12] - Everest集团每股收益17.36美元超预期14.7% 保费收入47亿美元同比降0.7% [13] - 安达保险每股收益6.14美元超预期4.2% 净承保保费142亿美元同比增6.3% [14]