交易方案与进展 - 佳华科技拟通过发行股份及支付现金的方式，购买朱云等49名交易对方持有的数盾科技90%股份，并募集配套资金 [2] - 本次交易预计构成上市公司重大资产重组，交易完成后数盾科技将成为上市公司的控股子公司 [2] - 公司股票将于12月8日（下周一）开市起复牌 [2] 收购方：佳华科技业务概况 - 佳华科技是国内物联网大数据领域的领军企业，构建了覆盖感知层、平台层、应用层的全产业链解决方案 [4] - 公司聚焦物联网大数据技术研发与应用，以数据为核心，融合人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等核心技术 [4] - 公司凭借自主研发的行业领先大模型算法，向政企客户提供基于物联网大数据的软硬件产品、一体化解决方案和数据运营服务 [4] 标的公司：数盾科技业务概况 - 数盾科技专注于国产密码技术研究、密码信息安全产品研发和信息安全整体解决方案服务 [4] - 公司是国内以密码技术为核心的网络和数据安全整体解决方案提供商，已形成商用密码、信息安全服务等产品服务体系 [4] - 公司是国家级专精特新重点“小巨人”企业、工信部认定的商用密码硬科技潜力企业，牵头或参与了多项商用密码领域的国家及行业标准规范制订 [4] 交易战略意义与协同效应 - 本次交易是佳华科技完善物联网大数据产业布局的重要战略举措 [5] - 交易旨在通过密码技术与物联网大数据平台的深度协同，实现数据采集、传输、存储、分析、应用的全链条安全防护 [5] - 目标在于构建以数据安全为核心的全产业链物联网大数据平台，为下游客户提供可信赖的物联网综合解决方案 [5] 交易对上市公司的影响 - 本次交易完成后，上市公司的总资产、净资产、营业收入、净利润等将进一步增长，持续经营能力将进一步增强 [5] - 与本次交易相关的审计、评估等工作尚未最终完成，尚无法对交易完成后上市公司财务状况和盈利能力进行定量分析 [5] - 公司将在相关审计、评估等工作完成后，在重组报告书中就本次交易对上市公司盈利能力的影响详细测算并披露 [5]

中证协发布 中国证券业协会第八次会员大会12月6日在北京举行。中国证监会党委书记、主席吴清出席会议，并作 了题为《加快打造一流投资银行和投资机构 更好助推资本市场高质量发展》的讲话。中国证监会党委 委员、副主席李明出席会议。 吴清指出，近年来，面对一系列突发性超预期风险挑战，在党中央、国务院坚强领导下，证监会坚持稳 中求进、以进促稳，会同市场参与各方统筹推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，市场韧性和 抗风险能力明显增强，资本市场实现了量的合理增长和质的有效提升，有力支持了经济社会发展大局。 在这一过程中，证券行业主动服务国家重大战略，深入落实以客户为中心的发展理念，规模实力稳步壮 大，服务质效持续提升，行业结构不断优化，抗风险能力明显增强，呈现出良好发展态势。 中央金融工委、民政部相关司局，中国证监会相关部门、派出机构及系统单位负责人应邀出席会议。来 自全国的证券公司、证券投资咨询公司、证券资信评级机构等会员单位代表共计480余人出席大会。16 家媒体单位应邀参会。 会员大会后，召开第八届常务理事会第一次扩大会议，协会党委书记、执行副会长吴运浩主持会议。会 议认真学习党的二十届四中全会精神，贯彻落实吴清 ...

红星资本局12月6日消息，在中国证券业协会第八次会员大会上，证监会主席吴清围绕证券行业高质量发展发表 致辞。 证券公司要强化四方面使命担当 吴清 资料图 截图自证监会官网 A股实现了量的合理增长和质的有效提升 吴清指出，今年以来，A股市场总体活跃，市值从8月份开始超过100万亿，实现了量的合理增长和质的有效提 升。 吴清表示，证券机构是资本市场链接投融资各方最重要的桥梁，对市场功能和生态完善发挥至关重要作用。证 券公司总资产达到14.5万亿元，净资产约3.3万亿元，四年多来，增长分别超过60%和40%，服务1200多家科技创 新企业上市。证券行业结构不断优化，包括国泰海通合并等标志性案例平稳推动，1+1>2的效果初步实现。中小 机构聚焦细分赛道取得突破，向差异化、特色化发展转变。外资机构在境内业务加快布局，对外开放进一步推 进，有11家外资独资或控股的公司在华开展业务，展业兴业。 不断提升证券行业的适应性和竞争力 吴清指出，只有坚持防风险、强监管、促高质量发展的主线，只有始终守正创新，与时俱进，不断提升证券行 业的适应性和竞争力，才能在纷繁复杂的环境和变化中平稳致远。 吴清指出，对照经济社会高质量发展的内在要 ...

"这个过程当中，投资银行有非常重要的责任，要提升价值发现培育能力，强化业务协同，提升IPO并 购重组服务的专业性和影响力，深度参与企业价值创造；要注重加强承销保荐和定价能力建设，促进一 二级市场协调平稳发展；要提升财富管理服务能力，进一步强化与投资者的利益绑定，加快健全以投资 者回报为核心的评价体系，推动经纪业务、投顾业务和综合财富管理转型发展，对各类中长期资金要做 好产品交易、做市风险管理等全方位支持。"吴清说。 吴清强调，要助力完善"长钱长投"的市场生态，要提升跨境金融综合服务能力，坚持高水平走出去和高 质量引进来，有条件的机构要稳步推进国际化和"一带一路"布局，提升高度专业化服务和垂直一体化管 理的能力。 "证券行业处在市场经济的最前沿，要在风险可控基础上，不断创新金融产品，更好满足各类投资者和 市场需求。"吴清说，当前金融科技创新方兴未艾，正深刻改变甚至重塑金融市场生态。行业机构要善 于思变、应变、求变，积极研究，稳步探索，推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局 和应用。 12月6日，中国证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上表示，鼓励头部机构通过并购重组 打造国际一流投行，并将对 ...

文章核心观点 证监会主席吴清指出，证券行业需坚持高质量发展，强化服务实体经济与新质生产力的使命担当，提升专业能力与竞争力，同时维护市场秩序并保护投资者利益 [1][7][8][10] 市场与行业现状 - A股市场总体活跃，市值自8月起超过100万亿元，实现了量的合理增长和质的有效提升 [2][12] - 证券公司总资产达14.5万亿元，净资产约3.3万亿元，四年多来分别增长超过60%和40% [2][12] - 证券行业服务了1200多家科技创新企业上市 [2][12] - 行业结构优化，国泰海通合并等标志性案例平稳落地，初步实现“1+1>2”的效果 [2][3][12][13] - 中小机构向差异化、特色化发展转变，外资机构加快在华布局，已有11家外资独资或控股公司展业 [2][12] 行业职责与功能定位 - 证券机构是连接投融资各方最重要的桥梁，对市场功能和生态完善至关重要 [2][12] - 行业需扛起“看门人”责任，从把好IPO入口关到全程护航，引导上市公司规范经营、提升价值 [5][15] - 需提升价值发现与培育能力，强化IPO、并购重组的专业性和影响力，深入参与企业价值创造 [5][15] - 需促进一二级市场平衡协调发展，加强承销保荐和定价的统一建设 [5][15] 产品、服务与技术创新 - 证券公司和投资机构需对接投资者不同的风险偏好、规模及期限需求，提供更丰富、精准、有利于长期投资和价值投资的产品 [4][9][14][19] - 需在风险可控基础上不断创新金融产品，以满足各类投资者和市场需求 [6][16] - 应积极研究并推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局和应用 [6][16] - 需推动经纪业务向综合财富管理转型，对各类中长期资金提供产品、交易、做市、风险管理等全方位支持 [5][15] 发展战略与使命担当 - 行业需把握“十五五”时期使命责任，在四方面强化担当：服务实体经济与新质生产力、服务居民资产优化配置、加快建设金融强国、促进高水平制度性开放 [7][17] - 服务以人工智能、生物医药、绿色能源为代表的新质生产力是时代赋予的使命 [9][18] - 需围绕金融五篇大文章，加大资金、人才、技术等资源配置，突出服务新质生产力发展重点 [10][21] - 需坚持高水平“走出去”和“引进来”，促进高水平制度性开放 [5][15][7][17] 文化建设与市场生态 - 行业需从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先，摒弃简单的拼规模、增速、争排名 [9][20] - 需自觉承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的社会责任，牢记个人投资者占绝大多数的市情 [10][21] - 需自觉维护市场秩序和“三公”原则，践行价值投资理念，强化跨周期、逆周期布局 [10][21] - 需加快建成以投资者回报为核心的评价体系，加快与投资者的利益绑定 [5][15] - 需发挥首席经济学家和研究机构专长，讲好中国股市叙事，积极营造舆论环境 [10][21] 行业挑战与提升方向 - 行业整体实力有待提升，专业水平和创新能力存在短板，合规风控体系有待完善，行业文化建设有待加强 [8][18] - 需坚持防风险、强监管、促高质量发展的主线，守正创新，与时俱进，不断提升适应性和竞争力 [8][18]

"这个过程当中，投资银行有非常重要的责任，要提升价值发现培育能力，强化业务协同，提升IPO并 购重组服务的专业性和影响力，深度参与企业价值创造；要注重加强承销保荐和定价能力建设，促进一 二级市场协调平稳发展；要提升财富管理服务能力，进一步强化与投资者的利益绑定，加快健全以投资 者回报为核心的评价体系，推动经纪业务、投顾业务和综合财富管理转型发展，对各类中长期资金要做 好产品交易、做市风险管理等全方位支持。"吴清说。 吴清强调，要助力完善"长钱长投"的市场生态，要提升跨境金融综合服务能力，坚持高水平走出去和高 质量引进来，有条件的机构要稳步推进国际化和"一带一路"布局，提升高度专业化服务和垂直一体化管 理的能力。 "证券行业处在市场经济的最前沿，要在风险可控基础上，不断创新金融产品，更好满足各类投资者和 市场需求。"吴清说，当前金融科技创新方兴未艾，正深刻改变甚至重塑金融市场生态。行业机构要善 于思变、应变、求变，积极研究，稳步探索，推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局 和应用。 上证报中国证券网讯（记者 梁银妍）中国证监会主席吴清12月6日在中国证券业协会第八次会员大会上 表示，专业服务能力要展 ...

上市公司重大资产重组动态 - 2025年12月5日，多家A股公司公告筹划重大资产重组 [1] - 中能电气（300062）筹划以支付现金方式收购山东达驰电气有限公司等三家公司65%股权及债权 [1][3] - 渤海化学（600800）筹划购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权 [1] - 佳华科技（688051）筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司90%股份 [1][11] 中能电气收购详情 - 收购标的为山东达驰电气有限公司65%股权及9631.69万元债权、山东达驰高压开关有限公司65%股权及1.14亿元债权、水发驰翔电气（山东）有限公司65%股权及8168.71万元债权 [4] - 交易完成后，三家公司将成为中能电气控股子公司 [4] - 交易采用公开竞价方式，需缴纳保证金1亿元，存在摘牌失败或审批未通过导致损失保证金的风险 [6] - 标的公司2025年1-10月净利润为亏损，山东达驰电气亏损3083.15万元，山东达驰高压开关亏损1413.75万元 [6] - 标的公司主营高压变压器和高压开关，主要客户为国网及行业大客户，与中能电气同属电力行业 [6] - 收购旨在进行同产业链并购，丰富产品品类，填补高压领域空白，提升市场占有率及业务规模 [7] - 本次筹划事项公司股票不停牌 [7] - 公告当日（12月5日），中能电气股价收盘大涨12.76%，报9.28元/股，总市值55.47亿元 [8] 佳华科技收购详情 - 拟通过发行股份及支付现金方式向朱云等49名交易对方购买数盾科技90%股份，并募集配套资金 [12] - 公司股票将于2025年12月8日开市起复牌，停牌期间为2025年12月5日至12月8日 [12][13] - 佳华科技是国内物联网大数据领域领军企业，提供全产业链解决方案 [13] - 数盾科技是专注于国产密码技术的网络和数据安全整体解决方案提供商，为国家级专精特新重点“小巨人”企业 [14] - 交易旨在产生业务、技术、客户协同效应，丰富产品矩阵和应用场景，提升数据安全服务能力 [14] - 停牌前，佳华科技股价报48元/股，总市值37.12亿元 [15] 监管政策背景 - 2025年12月5日，中国证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见 [2] - 《监管条例》提出规范并购重组行为，包括细化上市公司收购定义、资格及披露标准 [2] - 明确重大资产重组的定义、要求、程序及监管机制，规范分拆上市行为 [2] - 规定财务顾问的聘请、职责和独立性要求，以发挥其在并购重组中的“把关”作用 [2]

文章核心观点 - 多家A股上市公司于12月5日集中公告筹划重大资产重组，显示并购重组市场活跃度提升 [1][17] - 中国证监会同日发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，旨在规范并购重组行为，稳定市场预期 [2][18] 中能电气 (300062) 重大资产重组 - 公司正筹划以支付现金方式收购山东达驰电气有限公司、山东达驰高压开关有限公司、水发驰翔电气（山东）有限公司各65%的股权及相应债权 [3][19] - 收购涉及的具体债权金额分别为：山东达驰电气9631.69万元、山东达驰高压开关1.14亿元、水发驰翔电气8168.71万元 [3][19] - 交易完成后，三家公司将成为中能电气的控股子公司 [3][19] - 本次交易可能构成重大资产重组，不涉及发行股份、不构成关联交易、不会导致公司控制权变更 [6][22] - 交易采用公开竞价方式，需缴纳保证金1亿元，但成功摘牌及后续审批存在不确定性 [6][22] - 标的公司2025年1-10月财务数据显示亏损：山东达驰电气净亏损3083.15万元，山东达驰高压开关净亏损1413.75万元 [7][23] - 标的公司主营高压变压器和高压开关，主要客户包括国家电网，与中能电气同属电力行业 [7][23] - 收购旨在进行同产业链整合，填补公司在高压产品领域的空白，提升市场占有率与综合竞争力 [7][23] - 公司股票在筹划期间不停牌，12月5日收盘股价大涨12.76%至9.28元/股，总市值55.47亿元 [8][23] 佳华科技 (688051) 重大资产重组 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式，向朱云等49名交易对方购买数盾信息科技股份有限公司90%的股份，并募集配套资金 [11][24] - 交易预计构成重大资产重组，公司股票将于2025年12月8日开市起复牌 [11][12][24][25] - 佳华科技是物联网大数据领域的领军企业，提供覆盖感知层、平台层、应用层的全产业链解决方案 [13][25] - 标的公司数盾科技是专注于国产密码技术的网络和数据安全解决方案提供商，是国家级专精特新重点“小巨人”企业 [13][26] - 数盾科技拥有商用密码、信息安全服务等产品体系，牵头或参与多项国家及行业标准制定，并获得多项奖项 [13][26] - 交易旨在实现业务协同，丰富公司产品矩阵与应用场景，提升在数据安全领域的综合服务能力与市场竞争力 [14][26] - 停牌前，佳华科技股价报48元/股，总市值37.12亿元 [15][27] 渤海化学 (600800) 重大资产重组 - 公司正在筹划购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权，预计构成重大资产重组 [1][17] 行业监管动态 - 中国证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见，重点规范并购重组行为 [2][18] - 《监管条例》提出三方面规范：一是细化上市公司收购的定义、资格与披露标准；二是明确重大资产重组的定义、要求与程序；三是规定财务顾问的聘请、职责与独立性要求 [2][18]

文章核心观点 - 福建省龙岩市正式上线了全国林草系统首个市级林业金融区块链融资服务平台 旨在通过区块链技术深化林业普惠金融服务 解决行业融资痛点 [1][2] 平台定位与意义 - 该平台是福建省首个 同时也是全国林草系统首个市级林业金融区块链融资服务平台 [2] - 平台于11月正式上线运行 [2] 平台解决的核心问题 - 旨在破解林业经营主体面临的融资难 流程繁琐 信息不对称等行业痛点 [2] 平台技术架构与功能 - 平台依托区块链技术构建 [2] - 平台链接了林业经营主体 金融机构 政府及征信机构等多方参与者 [2] - 平台构建了集申请 审批于一体的林业金融服务体系 [2] 平台预期目标与影响 - 平台旨在助力林业经营主体提升融资获得率 [2]

文章核心观点 - 近期多家A股上市公司宣布筹划重大资产重组，显示并购重组市场活跃 [1] - 中国证监会同期发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，旨在规范上市公司并购重组行为，稳定市场预期 [2] 上市公司重大资产重组案例 中能电气 (300062) - 公司正筹划以支付现金方式收购三家电力行业公司各65%的股权及相应债权，交易完成后三家公司将成为其控股子公司 [1][4] - 具体收购标的及债权金额为：山东达驰电气有限公司65%股权及9631.69万元债权、山东达驰高压开关有限公司65%股权及1.14亿元债权、水发驰翔电气（山东）有限公司65%股权及8168.71万元债权 [4] - 本次交易可能构成重大资产重组，不涉及发行股份、不构成关联交易且不会导致公司控制权变更 [7] - 交易采用公开竞价方式，需缴纳保证金1亿元，存在摘牌失败或审批未通过导致损失保证金的风险 [7] - 标的公司2025年1-10月财务数据显示亏损：山东达驰电气净利润亏损3083.15万元，山东达驰高压开关净利润亏损1413.75万元 [8] - 收购属于同产业链并购，旨在丰富公司产品品类、填补高压领域空白、提升市场占有率与综合竞争力 [8] - 根据相关规定，本次筹划事项公司股票不停牌 [9] 渤海化学 (600800) - 公司正在筹划购买安徽泰达新材料股份有限公司的控制权，预计构成重大资产重组 [1] 佳华科技 (688051) - 公司拟通过发行股份及支付现金方式向49名交易对方购买数盾信息科技股份有限公司90%股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [1][12] - 公司股票将于2025年12月8日开市起复牌，停牌终止日为2025年12月5日 [12][13] - 停牌前，公司股价报48元/股，总市值37.12亿元 [16] - 公司是国内物联网大数据领域的领军企业，提供全产业链解决方案 [14] - 标的公司数盾科技专注于国产密码技术与网络数据安全，是国家级专精特新重点“小巨人”企业 [15] - 交易旨在实现业务、技术、客户协同，丰富产品矩阵与应用场景，提升数据安全服务能力与市场竞争力 [15] 监管政策动态 - 中国证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见，提出规范并购重组行为 [2] - 监管重点包括：规范上市公司收购行为，明确收购定义、收购人资格、权益变动披露标准等；规范重大资产重组行为，明确其定义、要求、程序及监管机制，并规范分拆上市；规范财务顾问业务，规定其聘请、职责和独立性要求，以发挥其在并购重组中的“把关”作用 [2]