报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 消息面波澜不惊，期指或震荡偏强 [1] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 7月3日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.69%，IH涨0.16%，IC涨0.42%，IM涨0.44% [1] - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增2786手，IH减3073手，IC减523手，IM减2775手；持仓方面，IF总持仓减481手，IH减1877手，IC增1566手，IM增2566手 [1][2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2507、IF2508多单增减为 -688（IF2508未公布），空单增减为116（IF2508未公布）；IF2509多单减471，空单减489；IF2512多单减270，空单减559 [5] - IH2507多单减1255，空单减1051；IH2508多单净变动 -2099，空单净变动 -1531；IH2509多单减844，空单减480 [5] - IC2507多单减11，空单减48；IC2509多单增19，空单增313；IC2512多单增1115，空单增951 [5] - IM2507多单减686，空单减641；IM2509多单增2193，空单增2045 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [6] 重要驱动 - 美国6月非农新增就业14.7万人超预期，失业率降至4.1%，交易员取消7月降息预期，9月降息概率约75% [7] - 上证指数收涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.9%，A股全天成交1.33万亿 [7] - 创新药、固态电池、苹果、商业航天、存储芯片等概念股活跃，军工股多数下挫 [7]

市场表现 - 三大指数集体上涨 沪指报3461.15点涨0.18% 深证成指报10534.58点涨1.17% 创业板指报2164.09点涨1.90% 全市场成交额超1.33万亿元 超3200只个股上涨 [1] - 消费电子板块整体收涨2.83% 位列行业板块第三 96只成分股中92只上涨 近一周涨幅2% 较近一月涨幅0.73%显著提升 [2] - PCB概念板块整体收涨3.27% 固态电池概念板块整体收涨1.77% 成分股中分别有20cm涨停及173只上涨 [4][7] 消费电子行业 - 蓝思科技涨超11% 工业富联涨停且主力资金净流入20.23亿元居A股第一 市值超4600亿元 [2] - 工业富联预计未来3至5年云厂商CAPEX强度不减 2025年订单增长强劲 [2] - 新亚电子、朝阳科技、华勤技术均涨停 东山精密涨超9% 立讯精密、歌尔股份等跟涨 [2] - 美国对越南加征关税政策或促使订单回流中国 立讯精密、歌尔股份越南工厂已实现60%本地化采购可调整供应链规避风险 [3] 算力产业链 - PCB概念龙头胜宏科技、东山精密股价创新高 东山精密计划三季度完成对索尔思光电100%股权收购 [4] - 逸豪新材、中一科技20%涨停 铜冠铜箔涨近14% 博敏电子、鹏鼎控股等涨停 [4] - 北美AI需求爆发推动光模块龙头业绩快速增长 光器件及二线光模块业绩有望加速增长 [4] - 国内算力需求改善 光模块和交换机龙头表现良好 AIDC板块业绩或2025年下半年改善 光缆海缆产业因深海建设进入上行通道 [5] 固态电池行业 - 中一科技20cm涨停 宏工科技涨近16% 华盛锂电涨超15% 洪田股份涨停 大东南上演"地天板"成交25亿元 6月23日以来累计涨幅约72% [7] - 2025第四届固态电池大会7月3日至5日召开 北京纯锂新能源发布首代全固态电池解决方案 宣称突破可控成本、规模量产、商业应用三大难题 [7] - 贝特瑞推出"贝安"方案 包含半固态和全固态电池材料整体解决方案 [7] - 固态电池产业化进程加速 行业从"0"到"1"迈进 性能提升推动长期发展 [8]

市场表现 - A股整体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨1.17%，创业板指领涨1.9% [2] - 两市3271只个股上涨，66只个股涨停，1866只个股下跌 [3] 行业板块表现 算力硬件板块 - PCB方向领涨，中京电子、博敏电子、金安国纪等涨停 [4] - 逸蒙新材涨幅20%，现价32.64元；中一科技涨幅19.99%，现价23.89元；铜冠铜箔涨幅13.67%，现价13.80元 [5] 创新药板块 - 未名医药、神州细胞等多股涨停 [6] - 广生堂涨幅20%，现价42.78元；神州细胞涨幅19.99%，现价73.34元；上海谊众涨幅10.82%，现价55.22元 [7] 固态电池板块 - 午后拉升，大东南、洪田股份、中一科技涨停 [8] 下跌板块 - 海洋经济概念股调整，克莱特跌12.36%，现价49.51元 [9][10] 中美贸易动态 - 特朗普政府取消针对在华销售芯片设计软件的出口许可要求 [11] - 美国商务部通知新思科技、楷登电子、西门子EDA取消对华出口管制限制 [11] - 西门子已恢复对中国客户的销售和支持 [11] - 新思科技预计3个工作日内恢复中国客户访问 [12] EDA行业现状 - 全球半导体产业规模4400亿美元，EDA市场规模115亿美元 [12] - 新思科技、楷登电子、西门子EDA三大巨头垄断全球74%的市场 [13] 公司股价反应 - 新思科技夜盘股价大涨5.85%，现价553.73美元 [16] - 楷登电子股价夜盘上涨 [15]

固态电池概念股表现 - 大东南（002263）午后上演"地天板" [1] - 成交金额超23亿 [1]

市场整体表现 - A股三大股指早盘震荡上涨，沪指跌0.22%至3447.04点，深成指涨0.31%至10444.52点，创业板指涨0.76%至2139.87点 [1][7] - 港股恒生指数高开0.05%后跌幅扩大至1.06%，跌破24000点，恒生科技指数跌0.94% [2][5][9] - 国债期货分化，30年期主力合约跌0.03%，10年期和5年期主力合约均涨0.02% [3][4][20] 行业板块动态 科技与消费电子 - 苹果概念股集体走强，工业富联涨7.42%，港股瑞声科技、丘钛科技涨超1%，消息面涉及美越贸易协议及关税调整 [16][17][18] - 商业航天概念股拉升，陕西华达涨11.25%，中国卫通涨6.64%，西测测试20CM涨停 [19] 医药与创新药 - 创新药板块活跃，神州细胞涨11.58%，微芯生物涨7.91%，长春高新涨5.48%，塞力医疗3连板 [14][15] 原材料与周期股 - 钢铁股回调，港股重庆钢铁股份跌22.09%，鞍钢股份跌3.76% [12][13] - 商品期货黑色系延续涨势，焦煤涨1.7%，铁矿石涨1.19%，玻璃主力合约涨超3% [26][27] 新能源与电池 - 固态电池概念股调整，硅宝科技跌7.49%，上海洗霸跌7.23% [11] 概念与题材 - 海洋经济概念股发酵，深海科技方向领涨，创业板指涨超1%时沪深京三市超3000股上涨 [7][22] - 军工板块早盘活跃但随后调整，宠物经济、机器人概念股同步走弱 [22]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念股集体调整，兴业股份跌停 [1] - 大东南、硅宝科技、上海洗霸、翔丰华跌超5% [1] - 金龙羽、天际股份、德福科技、英联股份等跟跌 [1]

固态电池概念股表现 - 今年以来固态电池产业化进度不断推进 相关概念股涨势凶猛 截至7月1日 金龙羽 信宇人 科恒股份 上海洗霸等4只概念股股价翻倍 [1] - 上海洗霸年内累计涨幅接近104% 股价频频暴涨 7月1日再度创出历史新高 [3] 上海洗霸固态电池业务披露情况 - 2024年年报中上海洗霸提及"固态电池"及相关技术术语逾60次 高调宣称公司针对固态电解质（氧化物 卤化物 硫化物） 新型硅碳负极材料市场情况进行了深入广泛调研 [1] - 公司在2月底的异常波动公告中称 基于产品迭代及市场发展的不确定性 目前相关投入较少 与年报高频提及形成反差 [1] - 2021年至2024年公司研发投入分别为3586 79万元 3735 47万元 3826 82万元 实际投入较少 [1] - 2023年1月28日公司在公众号发文披露试产的锂离子电池固态电解质粉体先进材料相关产品进展 信息发布后股价连续三天涨停 [1] 控股股东减持行为 - 控股股东 实际控制人王炜及其一致行动人于6月24日宣布计划减持最高3%股份（526 43万股） 套现估值超2亿元 [3] - 控股股东王炜自2022年以来多次通过大宗交易向旗下私募基金（如添橙添利五号）内部转让股份 声称"不涉及市场减持" [3] 公司财务表现 - 2023—2024年 公司扣非净利润连续下滑 从2022年的4072 84万元降至2024年的1418 63万元 [4] - 2024年公司扣非加权净资产收益率仅为1 51% 创历史同期最低 [4] - 公司经营活动现金流净额连年下降 2024年仅为3069 13万元 同比大幅下降 [4]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额1.47万亿，较上个交易日缩量208亿 [1] - 沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [1] - 市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当 [1] 创新药板块 - 创新药概念股再度走强，昂利康等涨停 [1] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提及对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持 [2] - 兴业证券认为创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向 [2] - 创新药概念此前经历了一段时间的回调整理，行业拥挤度得以缓解，筹码沉淀后迎来资金集中回流 [2] 银行板块 - 银行股展开反弹，建设银行、浦发银行再创历史新高 [1][3] - 上市大行、股份行、城商行的股息率大部分分布在4%-5%的区间，10年国债到期收益率在2%以下，银行股相较其具备超额收益 [3] - 国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长，给予银行股方向顺周期α行情的机会 [3] - 公募新规的正向影响，叠加险资对稳定回报型权益资产需求的延续，机构或仍存增配空间 [3] 半导体芯片板块 - 光刻机概念股涨幅居前，凯美特气、海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备再度涨超14% [1][4] - 光刻机是先进制程扩产的重要环节，技术壁垒极高，在整个集成电路制造过程中，光刻是最核心、最复杂的工艺步骤 [4] - 在政策支持及国产替代的双轮驱动下，光刻机产业链千亿级市场空间即将打开 [4] - 近期半导体芯片走的是局部性行情，领涨多是某些细分领域市值偏小的个股，板块权重仍相对偏弱 [4] 个股表现 - 高位股方向的亏钱效应显著放大，数字货币（稳定币）与固态电池概念双双跌幅居前 [6] - 稳定币概念股中弘业期货、吉大正元跌停，四方精创、雄帝科技、京北方等人气股跌超8% [6] - 固态电池方向，英联股份、诺德股份跌停，科恒股份、金龙羽跌超8% [6] - 芯片、创新药等方向逐步受到资金的重视，这些题材相对于固态电池与稳定币的位阶优势较为明显 [6] 市场要闻 - 国内航线燃油附加费7月5日起上调10元，800公里（含）以下航线燃油附加费收取10元，800公里以上航线每位旅客每航段收取20元燃油附加费 [10] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，增设商业健康保险创新药品目录，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著且超出基本医保保障范围的创新药 [11]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念股出现局部回暖现象 [1] - 传艺科技（002866）直线涨停 [1] - 中材科技（002080）涨幅超过8% [1] - 万顺新材（300057）、振华股份（603067）、大东南（002263）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入固态电池概念股 [1]

市场表现 - 上证指数午间收盘上涨0.21% 深证成指下跌0.32% 创业板指下跌0.58% 北证50上涨0.21% [1] - 沪深两市成交额达9606.21亿元 较前一交易日增加463.26亿元 [1] 板块动态 - 银行板块集体反弹 建设银行股价创历史新高 [1] - 中船系 光刻机 创新药板块涨幅居前 [1] - 稳定币概念股持续走低 霍普股份跌幅超10% [1] - 固态电池概念调整 英联股份跌停 [1] - 多元金融 跨境支付 铜缆高速连接板块跌幅居前 [1]