印度的大国地位争议 - 塔塔集团战略事务主席阿什利·特利斯认为印度高估自身影响力，缺乏经济实力、军事能力和真正联盟支持其大国野心 [2] - 前外交秘书拉奥琪等反驳称印度拥有14亿人口、超4万亿美元GDP及相当军事能力，综合实力强于东盟、非洲和南美洲 [6][7] - 拉奥琪强调"轨迹很重要"，以美国19世纪转型为例，认为印度正在为国际角色建立体制和物质基础 [13][14] 印度的战略自主立场 - 印度因地理上处于中国和巴基斯坦两个核国家之间，不能与美国紧密结盟以避免卷入冲突 [10][11] - 印度核心目标是领导对中国和西方均不舒服的中等强国联盟，这一战略被认为不完美但连贯 [12] - 印度认为在碎片化世界中适应能力比固定联盟更重要，走钢丝可能是唯一稳定之法 [15] 美印关系与贸易问题 - 特朗普批评印度高关税和非关税壁垒，宣布对印度征收25%关税 [23][24] - 印度出口产品与东南亚重叠，在越南等国获20%关税情况下将处于竞争劣势 [25] - 拜登更能从战略角度看待美印关系，容忍印度"小动作"，而特朗普则采取强硬立场 [26] 印度国内战略分歧 - 印度精英阶层分为"亲美派"和"战略自主派"，前者主张强化印美关系，后者坚持民族主义立场 [36][37][38] - "亲美派"多为留美出身，认为拥抱美国是印度唯一上升通道 [37] - "战略自主派"信奉"印度例外论"，主张印度不应被归类为西方或非西方阵营 [39][40] 全球格局中的印度定位 - 美国在全球经济份额稳定在26%，但单极秩序已结束，中国占17%成为美国竞争对手 [17][18] - 七国集团其他六国全球经济总份额收缩至不到18%，俄罗斯经济依赖中国 [19][20] - 印度与大多数主要国家建立合作伙伴关系，包括美欧俄日和发展中国家 [22][23]

据扬子晚报报道，当地时间7月30日，特朗普在"真实社交"宣布8月1日起对印度商品加征25%关税及额 外惩罚性费用，理由涉及印俄合作。 特朗普的关税威胁像一块巨石投入印美关系的湖面。此前美国就放话要对印度输美商品动手，如今不仅 敲定25%的关税，还以"不当行为"为由追加惩罚性费用。特朗普说得明白，印度长期从俄罗斯买走大部 分武器，还是俄罗斯能源的主要买家。 这不是美国第一次拿关税施压。面对"买俄油就加税"的警告，印度的反应比预想中更快。有消息显示， 印度国有炼油厂最近一周已经停购俄罗斯石油，转而从现货市场找中东的油源。印度最大的几家国有炼 油企业，像印度石油公司、印度斯坦石油公司这些，都悄悄从交易端调整，不再进口俄油。 普京和莫迪（资料图） 特朗普选在这时候对印度下手，时机卡得很准。印度这两年跟俄罗斯在能源上走得特别近，成了俄油的 主要买家之一，这时候施压，能打得印度措手不及。印度国内刚结束选举，莫迪虽然连任了，但政策上 能腾挪的空间有限，国际上的信誉也处在敏感阶段。美印之间的贸易摩擦攒了好多年，特朗普正好借着 这事发作。 特朗普（资料图） 美国财政部长贝森特都直接说，印度不是个可靠的合作伙伴，在关键问题上态度 ...

美印贸易关系紧张 - 特朗普威胁对印度输美商品征收25%关税并可能因采购俄罗斯武器和能源施加额外制裁 [1] - 印度政府消息人士明确表示将继续履行与俄罗斯的长期石油合同且政策不会改变 [2] - 特朗普在社交媒体抱怨印度关税过高并称其非货币贸易壁垒"最严格、最令人反感" [3] 印度经济与能源政策 - 印度经济依赖俄罗斯廉价石油这是过去3年经济发展的保证转向高价石油可能导致经济增长放缓和社会动荡 [3] - 印度政府称美国25%关税对经济影响"微不足道"损失不超过经济总量02%且不会开放农产品和牛奶市场 [4] - 莫迪呼吁推广"印度制造"以应对全球经济不确定性并强调保障农民和小型工业就业是首要任务 [5] 美印战略伙伴关系变化 - 美印从"热情拥抱"到关系转冷特朗普因贸易谈判受挫表现出明显态度转变 [1][4] - 印度坚持战略自主不愿在美俄关系中选边站导致美印结构性裂痕加深 [6] - 印度前外交官指出特朗普政策打破印度在地缘政治中的平衡使其战略自主受到挑战 [6] 印度国内产业与市场 - 农业及相关产业占印度GDP不到20%但涉及近半数人口生计政府不敢轻易开放市场 [4] - 印度近年加强制造业发展保护主义措施增多导致美国难以进入其市场 [6]

美印贸易关系恶化 - 特朗普威胁对印度输美商品征收25%关税并可能因印度采购俄武器和能源施加额外制裁 [1] - 印度政府明确表示将继续按长期合同购买俄原油且政策短期内不会改变 [2] - 特朗普指责印度关税过高且非货币贸易壁垒严格并威胁惩罚其与俄贸易关系 [3] 印度经济与能源政策 - 印度经济依赖俄廉价石油过去3年俄油是印度经济发展的保证若转向高价石油将导致经济增长放缓和国内社会动荡 [3] - 印度政府称美国25%关税对经济影响微不足道损失不超过经济总量0.2%且不会开放农产品和牛奶市场 [4] - 莫迪呼吁推广"印度制造"以应对全球经济不确定性并强调保障农民和小型工业就业是政府首要任务 [5] 美印战略关系变化 - 特朗普从称赞印度为战略伙伴转变为公开威胁显示双方贸易谈判受挫且"热情氛围消失" [1][4] - 印度坚持战略自主不愿在美压力下改变与俄关系导致美印关系出现结构性裂痕 [6] - 印度前外交官指出特朗普政策打破印度在地缘政治中的平衡使其战略自主受到挑战 [6]

美印贸易关系紧张 - 美国总统特朗普威胁对印度输美商品征收25%关税并可能因印度采购俄罗斯武器和能源施加额外制裁 [1] - 特朗普声称印度将停止购买俄罗斯原油但遭印方否认印度强调俄印石油贸易基于长期合同短期内不会变化 [3] - 特朗普在社交媒体抱怨印度关税高且非货币贸易壁垒严格威胁惩罚印度与俄罗斯的能源合作 [4] 印度经济与能源政策 - 印度政府消息人士表示继续购买俄油是为稳定全球能源市场价格且采购价低于欧盟上限 [3] - 印度经济依赖廉价俄石油过去3年经济发展靠此支撑若转向高价石油将导致经济增长放缓和社会动荡 [4] - 印度总理莫迪呼吁推广"印度制造"以应对世界经济不稳定强调保护农民和小型工业是政府首要任务 [6] 美印战略关系变化 - 特朗普早期称赞印度为战略伙伴但近期态度转冷美印贸易谈判受挫导致"热情氛围消失" [5] - 印度媒体指出美印关系出现结构性裂痕印度保护主义措施增多使美国难以进入其市场 [7] - 印度前外交官表示印度视战略自主高于一切不愿被逼到墙角美印关系不平等问题凸显 [7] 关税对印度经济影响 - 印度政府评估特朗普征收25%关税对经济影响小于GDP的02%认为微不足道 [5] - 农业占印度GDP近20%且涉及半数人口生计政府不敢开放农产品市场以避免政治风险 [5]

美欧世纪协议核心内容 - 协议将美欧关税降至15% 但附带7500亿美元美国能源采购和6000亿美元投资条款 [3] - 欧洲能源账单将上涨40% 德国GDP预计下降0.15% [5] - 协议采用"硬性规定"方式锁定欧洲未来三年能源采购需求 [5] 欧盟内部反应 - 法国批评协议让渡欧盟"生杀大权" 意大利也公开反对 [7] - 德国汽车业获得短期稳定 但长期面临能源依赖风险 [7] - 匈牙利总理欧尔班直接指责协议为"特朗普式掠夺" [5] 行业影响分析 - 欧洲能源行业将面临结构性调整 被迫转向美国供应 [5] - 德国制造业短期压力缓解 但成本上升40%将削弱竞争力 [5] - 绿色经济领域可能出现新机遇 中国高端制造出口或受益 [10] 地缘经济格局变化 - 协议可能加速欧洲产业空心化 类似美日协定历史教训 [9] - 东欧和南欧国家可能寻求与中国及亚太地区加强合作 [14] - 全球贸易保护主义倾向可能进一步加剧 [10] 未来发展趋势 - 欧盟内部分歧可能扩大 秋季议会可能发起挑战 [12] - 能源价格上涨将加剧欧洲通胀压力 [14] - 欧洲"战略自主"目标面临重大考验 实际执行可能继续妥协 [14]

当地时间7月27日，美国、欧盟这两个全球最大经济体之间达成初步贸易协议。隔天，欧元遭遇近2个月以来最大单日跌幅，多位欧盟成员国领导人对协议表 达担忧和不满。 欧洲尤其是德国如何看待这份协议对欧洲经济可能产生的影响？为何欧洲一边强调战略自主、一边在安全、能源等领域加强对美国的依赖绑定？面对美国的 步步紧逼，欧洲如何平衡与中国的战略靠近？ 就相关话题，观察者网对话同济大学德国研究中心主任郑春荣教授。 【整理/观察者网 郭涵】 观察者网：欧盟领导人与特朗普达成的协议引发了不少讨论，尤其是法国等国家带头表达了激烈立场。相比之下，德国方面似乎并未作出过于强烈的反应。 您认为美欧之间的这份协议是否符合德国政界和商界此前的预期？ 郑春荣：这要看我们如何定义"预期"。从某种角度看，德国国内确实存在不同层次的期待——有些是较高的期待，有些则是"忍气吞声接受"的底线预期。从 德国经济界角度来说，肯定存在不满的声音。他们担心，目前宣布的15%关税以及附加条件会对本已疲弱的德国和欧洲经济造成更大压力。何况，德国企业 的国际竞争力本身就受到削弱，关税政策的变化势必影响德国GDP的增长率和出口表现。 总体来看，德国经济界的反应是比较失望 ...

美欧贸易协议核心内容 - 美欧达成新贸易协议 美国将对欧盟输美产品征收15%关税 欧盟将增加6000亿美元投资及购买7500亿美元美国能源 [2] - 汽车行业关税从平均27.5%降至15% 德国作为最大对美出口国守住了支柱产业 [4] - 医药行业实施15%统一关税税率 但钢铝关税保持50%现状 烈酒领域尚未决定 [6] 协议对欧盟经济影响 - 15%关税导致德国GDP一年内下降0.15%(65亿欧元) 欧盟整体GDP下降0.1% 若30%关税则德国GDP将减少0.62% [4] - 欧盟商品竞争力受冲击 企业面临"硬啃"关税或涨价转移成本的两难选择 [5] - 德国批发外贸与服务联合会称每个百分点关税都构成生存威胁 是对外贸的沉重打击 [7] 市场反应与行业反馈 - 欧股集体飘红 STOXX 50指数涨超1% STOXX 600触及近4个月新高 [3] - 德国化学品工业协会评价从预期"飓风"降为"暴雨" 比30%关税威胁更可接受 [3] - 法国极右翼领导人称协议是政治经济多重惨败 对法国工业能源军事领域堪比"投降" [7] 协议争议与未决事项 - 钢铝关税分歧持续 欧盟希望削减并引入配额 美国坚持保持50%现状 [6] - 农产品等高度竞争领域可能走向相互加征高关税 [6] - 欧盟内部质疑6000亿美元投资能否落实 取决于市场商业决策 [8] 全球贸易格局变化 - 美国7月与多国达成协议 普遍设15%以上基准关税 要求增加美商品采购和投资 [8] - 美国进口商品平均关税从2024年2.4%升至目前约20% 消费者将承担70%额外费用 [8] - 协议短期内管控矛盾升级 但美欧在大飞机汽车农产品等领域的结构性摩擦将持续 [7]

美欧贸易协议 - 美国对欧盟关税定为15% 欧盟对美投资6000亿美元 并在3年内购买7500亿美元美国能源产品 [3] - 欧盟药品出口被排除在高关税范围外 其他商品仍需缴纳15%关税 [3] - 与英国10%关税和日本更宽松条件相比 欧盟协议条款明显不利 [3] 欧盟经济影响 - 2024年欧盟对美出口额5316亿欧元 新关税将产生700多亿欧元额外成本 [6] - 欧盟2024年能源进口总额3759亿美元 新协议要求3年采购7500亿美元美国能源 远超当前需求 [6] - 协议导致欧盟能源自主权进一步丧失 企业面临搬迁美国或破产的二元选择 [6] 欧盟政治反应 - 德国总理默茨公开支持协议 认为15%关税已是较好结果 [8] - 法国意大利领导人保持沉默 显示成员国对美国要求的被动接受 [8] - 欧盟智库和学者批评当局错失4月联合中国对抗美国关税的时机 [9] 欧盟战略困境 - 欧盟试图摆脱俄罗斯能源依赖 却陷入对美国能源的更深度依附 [6] - 欧盟长期奉行亲美政策 但未能获得对等贸易待遇 [9] - 中欧建交50年背景下 欧盟缺乏独立自主的战略执行力 [11]

稀土产业指数表现 - 中证稀土产业指数上涨0 25% 成分股湘电股份上涨5 54% 科恒股份上涨2 96% 铂科新材上涨2 34% 卧龙电驱上涨2 24% 北方稀土上涨2 09% [1] - 稀土ETF嘉实(516150)冲击3连涨 近1周累计上涨9 55% 涨幅排名可比基金第一 [1] 稀土ETF嘉实流动性及规模 - 稀土ETF嘉实盘中换手4 51% 成交1 72亿元 近1周日均成交3 90亿元 居可比基金第一 [4] - 稀土ETF嘉实最新规模达37 99亿元 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 最新份额达26 31亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 近5天获得连续资金净流入 合计5 24亿元 最高单日净流入1 51亿元 [4] 稀土ETF嘉实收益能力 - 近1年净值上涨80 41% 指数股票型基金排名78/2938 居于前2 65% [4] - 自成立以来最高单月回报41 25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83 89% 上涨月份平均收益率9 69% [4] - 近3个月超越基准年化收益4 23% [4] 中证稀土产业指数权重股 - 前十大权重股合计占比55 58% 包括北方稀土(13 22%) 中国稀土(5 63%) 中国铝业(4 93%) 格林美(4 93%) 领益智造(4 84%) 包钢股份(4 78%) 卧龙电驱(4 54%) 金风科技(4 45%) 厦门钨业(4 18%) 盛和资源(3 87%) [4][7] 行业分析 - 大盘情绪高涨+稀土镨钕金属售价走高 稀土&磁材行业表现突出 [5] - 美国国防部为MP公司提供镨钕价格下限(110美元/kg)并给予高额补贴 证明我国稀土管制有效性 战略自主概念下板块估值有望进一步抬升 [5] - 我国在稀土全产业链环节占据全球大部分市场份额 稀土精矿产量 稀土冶炼分离产量 稀土永磁产量全球市场份额分别达69% 92% 90% [5] - 工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案 有望带动稀土行业供需两端协同发力 提振行业估值修复 [5]