7月金股组合 - 滨江集团(002244 SZ)、顺丰控股(002352 SZ)、极兔速递-W(1519 HK)、卫星化学(002648 SZ)、安集科技(688019 SH)、海优新材(688680 SH)、合锻智能(603011 SH)、黄山旅游(600054 SH)、胜宏科技(300476 SZ)、南亚新材(688519 SH)被列入7月重点推荐标的 [1] 宏观经济 - 6月人民币双边汇率保持渐进升值，多边汇率继续走弱，有助于增强出口产品竞争力但需警惕国际关注 [2][6] - 银行结售汇连续第四个月顺差且规模逐月扩大，5-6月市场即期结汇意愿和购汇动机齐降 [6] - 6月货物贸易收付款顺差环比扩大并创历史同期新高，成为跨境资金流动稳定器 [6] - 中美GDP统计方法差异：美国以支出法为核心，中国以生产法为核心，数据来源和发布特点存在显著不同 [7][8][9][10] 策略研究 - A股并购重组市场呈现"频率高、主体多、领域广"特点，本期披露并购事件66起，交易金额达5233 44亿元 [2][12] - 机械、基础化工、电子设备、电气设备、汽车零配件板块成为并购活跃主力 [12] - 民营企业与地方国企主导横向整合与战略合作，监管政策优化推动结构性重组上升 [12] 电力设备 - 我国核聚变技术经过60年积累已具备工程化基础，CRAFT项目将于2025年建成投产 [13][14][15] - 美国计划2030年示范堆落地，私营公司Helion、CFS获科技巨头投资并设2030商用目标 [15] - 光伏HIBC电池效率达27 81%，接近晶硅理论极限，七部委明确将核聚变列为未来能源发展方向 [13] 国防军工 - 菲利华开发第二代超低损耗石英电子布，直接对标日本信越化学，已启动大规模扩产计划 [17][18] - 英伟达Rubin平台将采用PCB背板取代铜缆，预计2024-2029年服务器PCB市场规模CAGR达12% [17] - 公司推出股权激励计划，授予168 81万股(占总股本0 32%)，解锁条件为2025-2027年净利润累计增长≥25%/56%/95% [19] 市场表现 - 上证综指收报3593 66点(-0 33%)，深证成指11168 14点(-0 22%)，创业板指2340 06点(-0 23%) [4] - 电子(+1 37%)、计算机(+1 26%)领涨，建筑装饰(-2 06%)、建筑材料(-1 69%)跌幅居前 [5]

TikTok运营争议 - 美国商务部长卢特尼克表示若中国不批准TikTok出售交易，TikTok将被迫停止在美运营[1] - 美方强调必须控制支撑TikTok运行的算法[1] - 中方已多次就涉TikTok问题阐明原则立场[1] 中美经贸动态 - 中美经贸磋商机制新一轮会议相关信息已由中方发布[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指或转为震荡格局，7月23日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，持仓有增有减，还介绍了各期指合约具体数据、基差情况、前20大会员持仓增减、趋势强度及重要驱动事件等 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 7月23日，沪深300收盘价4119.77，涨0.02%，成交额4703.3亿；IF2508收盘价4116.4，涨0.27%，基差 -3.37，成交额399.9亿，成交量32286手（增2769手），持仓量47069手（减233手）等多组期指数据 [1] - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加13706手，IH总成交增加7078手，IC总成交增加12645手，IM总成交增加19443手；持仓方面，IF总持仓增加1510手，IH总持仓减少1022手，IC总持仓增加2910手，IM总持仓增加9947手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2508多单增减 -56，空单增减 -892，空单净变动 -854；IF2509多单增减 -1337，多单净变动 -878，空单增减 -515等多组合约数据 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 -2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 商务部称何立峰7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈，中美将按两国元首6月5日通话共识，就经贸问题开展磋商 [6] - 本周工业硅现货价格大幅上涨，2025年7月17 - 23日主力合约收盘价从8745元/吨涨至9525元/吨，涨幅8.92%，原因是宏观情绪影响盘面提升，市场情绪回暖，下游多晶硅看多情绪带动原材料价格上涨 [6] - 上证指数涨0.01%，深证成指跌0.37%，创业板指跌0.01%，A股全天成交1.9万亿元，上日成交1.93万亿元，午后大金融推动指数后市场回落，超4000股下跌，跌停个股增多 [6]

中美经贸会谈安排 - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 [1] - 会谈将基于两国元首6月5日通话重要共识，围绕相互尊重、和平共处、合作共赢原则展开 [1] - 双方将通过中美经贸磋商机制继续就彼此关心的经贸问题开展磋商 [1] 中美经贸磋商机制首次会议成果 - 首次会议于6月9日至10日在英国伦敦举行，中方牵头人何立峰与美方财政部长贝森特、商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔参会 [3] - 会议达成原则一致：落实两国元首6月5日通话共识、巩固日内瓦会谈成果框架 [3] - 双方在解决彼此经贸关切方面取得新进展，进行了坦诚深入的对话 [3] 中方立场与表态 - 强调中美经贸关系本质是互利共赢，贸易战无赢家，中方不愿打但不怕打 [4] - 主张通过平等对话和互利合作解决分歧，要求美方言行一致履行共识 [4] - 提出下一步需发挥磋商机制作用，增进共识、减少误解、加强合作 [4] 美方回应与行动 - 美方评价会议取得积极成果，承认其稳定了双边经贸关系 [4] - 承诺按照元首通话要求与中方相向而行，共同落实会议共识 [4]

中美经贸会谈安排 - 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈[1] - 中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用[1] - 双方将本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商[1] 中美经贸磋商机制首次会议成果 - 中美经贸磋商机制首次会议于当地时间6月9日至10日在英国伦敦举行[3] - 双方就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致[3] - 会议就解决双方彼此经贸关切取得新进展[3] 中方对中美经贸关系的立场 - 中方认为中美经贸关系的本质是互利共赢，合则两利、斗则俱伤[4] - 中方不愿打贸易战，但也不怕打，强调贸易战没有赢家[4] - 中方主张通过平等对话、互利合作解决经贸分歧，对经贸磋商有诚意也有原则[4] 后续行动与展望 - 双方应按照两国元首通话共识，进一步发挥中美经贸磋商机制作用，增进共识、减少误解、加强合作[4] - 中方重申双方应相向而行，言必行、行必果，共同维护对话成果，推动中美经贸关系行稳致远[4] - 美方表示会议取得积极成果，进一步稳定了双边经贸关系，将与中方相向而行共同落实会议共识[4]

中美经贸会谈 - 中美双方将于7月27日至30日在瑞典举行经贸会谈 [1] - 会谈由中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰代表中方参加 [1] - 双方将按照两国元首6月5日通话重要共识开展磋商 [1] - 会谈将本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则进行 [1] - 会谈内容将围绕彼此关心的经贸问题展开 [1]

中美经贸会谈 - 中美双方将于7月27日至30日在瑞典举行下一轮经贸会谈 [1] - 会谈由中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰带队 [1] - 会谈将遵循两国元首6月5日通话达成的共识 [1] - 双方将继续就彼此关心的经贸问题开展磋商 [1] - 会谈将秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则 [1] - 此次会谈是继6月上旬伦敦会谈后的新一轮磋商 [1]

中美经贸会谈 - 中美双方将于7月27日至30日在瑞典举行新一轮经贸会谈 [1] - 会谈由中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰带队 [1] - 双方将基于6月5日两国元首通话共识推进磋商 [1] - 会谈遵循相互尊重、和平共处、合作共赢三原则 [1] - 伦敦框架是6月上旬中美经贸会谈达成的阶段性成果 [1] 市场动态 - A股市场出现"国家队"资金介入迹象 [2] - 中概股板块呈现全线上涨态势 [2] - 部分行业因政策预期出现集体拉升行情 [2]

商务部新闻发言人就中美瑞典经贸会谈答记者问。有记者问：6月上旬，中美双方在英国伦敦举行经贸 会谈，达成了伦敦框架。近期有消息称，中美双方很快将举行下一轮经贸会谈。请问商务部是否有最新 消息？答：经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与 美方举行经贸会谈。中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，本 着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商。(商务部) ...

雅下水电工程 - 雅下水电工程是中国主权范围内的清洁能源项目 旨在加快发展清洁能源 大力改善当地民生 积极应对气候变化[1] - 工程规划设计和建设严格按照中国行业最高标准 全方位开展工程建设 生态环境保护 避让多处重要生态环境敏感区 最大限度保留原始生态系统[1] - 工程建设有利于全流域防灾减灾 不会对下游地区产生不利影响 中方同有关下游国家开展了水文报汛 防洪减灾等合作 并就工程进行了必要沟通[1] 中美经贸关系 - 在经贸问题上 希望美方同中方一道落实两国元首通话达成的重要共识 发挥中美经贸磋商机制作用 在平等 尊重 互惠基础上通过对话沟通增进共识[1] - 美中贸易全国委员会报告显示82%美国企业在华实现盈利 许多企业认为中国市场至关重要 尽管担心中美关系不确定性和关税[1] - 今年上半年全国新设立外资企业实现两位数增长 第三届链博会参展商范围从55个国家和地区扩大到75个 美国参展商数量比上届增长15% 继续位列境外参展商之首[1] 中国外商投资环境 - 中国政府最近出台鼓励外商投资的新举措 体现了推进高水平对外开放的诚意和决心 欢迎包括美国在内的各国企业参与中国式现代化[2] - 外资企业用行动为中国经济前景投下了信任票 投资中国 共赢未来成为全球投资者普遍共识[1] 中印人员往来 - 印度方面宣布自2025年7月24日起中国公民可申请旅游签证到访印度 中方注意到这一积极举措[2] - 推动人员往来便利化符合各方共同利益 中方愿同印方保持沟通与协商 不断提升两国人员往来便利化水平[2]