美股期指表现 - 纳指期货涨幅扩大至1.72% [1][2] - 标普500指数期货涨幅扩大至1.44% [1][2] - 道指期货涨幅扩大至1.05% [1][2] 大宗商品及外汇市场 - WTI原油涨幅扩大至0.73%，最高报62.29美元/桶 [2][3] - 现货黄金跌幅扩大至0.79%，现报3262.48美元/盎司 [2][3] - 美元指数日内涨幅扩大至0.44%，现报100.334 [2][3] - 离岸人民币暂报7.1967，涨幅0.09% [3][4] - 美元兑瑞郎上涨0.4%，美元兑日元上涨0.4% [3] 美联储政策动态 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%~4.5% [6][7] - 美联储强调需评估后续数据、经济前景及风险平衡以调整货币政策 [6][7] - 美联储关注通胀压力、劳动力市场及国际形势发展 [6][7] - 美联储认为经济前景不确定性加剧，失业率与通胀风险上升 [7] 美国关税政策 - 美国联邦法院裁定特朗普关税政策越权，阻止其生效 [5] - 特朗普4月2日签署行政令对贸易伙伴加征10%关税，引发多国反制 [5] - 诉讼由自由正义中心代表受关税影响的美国小企业提起 [5]

利率数据 - 5月23日担保隔夜融资利率（SOFR）报4.26%，与前一日持平 [1] - 5月23日有效联邦基金利率报4.33%，与前一日持平 [1]

利率数据 - 担保隔夜融资利率（SOFR）5月22日报4 26% 与前一交易日持平 [1] - 有效联邦基金利率5月22日报4 26% 与前一交易日持平 [1]

担保隔夜融资利率(SOFR)变动 - 5月20日SOFR报4 27% 较前一日4 29%下降2个基点 [1] - 资金流入持续对隔夜回购利率产生下行压力 [1] 联邦基金利率情况 - 5月20日有效联邦基金利率维持在4 33% 与前一日持平 [1]

美联储利率控制机制 - 达拉斯联储主席洛根建议美联储加强利率控制机制，以更有效防止货币市场利率飙升 [1] - 洛根呼吁鼓励更多银行使用贴现窗口，并集中清算常设回购工具（SRF）操作 [1] - 洛根指出美联储应关注更广泛的市场利率，而不仅仅是联邦基金利率 [1]

利率变动 - 担保隔夜融资利率（SOFR）从4 31%下降至4 30% [1] - 联邦基金利率维持在4 33%不变 [1] 市场动态 - 美国财政部三个月期国债销售将测试市场风险偏好情绪 [1]

担保隔夜融资利率(SOFR)变动 - 5月15日SOFR报4 31% 较前一日4 29%上升2个基点 [1] - 5月15日联邦基金利率报4 33% 与前一日持平 [1] 大单SOFR期权交易 - 5月16日美股盘前出现大单SOFR期权押注 预期美联储到2026年6月可能降息100个基点 [1]

资讯要闻 - “一行一局一会”发声推出一揽子金融政策，含央行十项、金监总局八项、证监会多项措施[8][9][10][11][12] - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25% - 4.50%不变，通胀略高，经济前景不确定性增加[13] - 2025年“五一”假期全社会跨区域人员流动量约14.2亿人次，同比增长约4.5%，入境游订单激增130%，“五一”档电影总票房近7亿元[18] - 2025年前4个月我国货物贸易进出口总值14.14万亿元，同比增长2.4%，出口8.39万亿元增长7.5%，进口5.75万亿元下降4.2%[19] 周观点 - 5月7日国新办金融政策涵盖多领域，有助于稳定市场预期，中长期A股有望上行[25] 市场概览 - 本周国内主要指数表现分化，创业板指涨幅3.3%居前，科创50、科创100指数下跌[30] - 申万一级行业中，国防军工、通信等涨幅居前，房地产、高送转等跌幅居前[33][35]

美元指数走势 - 由于市场对美联储降息的预期降温，7日美元兑除瑞士法郎以外的一揽子货币走高，美元指数在隔夜市场和当日上午走强，当日午后涨幅显著扩大，尾盘时美元指数明显上涨 [1] - 衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.43%，在汇市尾市收于99.665 [1] 美联储货币政策 - 美国联邦储备委员会7日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变 [1] - 美联储表示经济前景的不确定性已经进一步增加，关注就业和物价稳定两个方面的风险，认为失业率上升和通胀走高的风险已经上升 [1] - 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储到2025年6月份议息会议时把联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%不变的概率从前一日的68.8%升至80.1% [1] - 麦格理全球外汇和利率策略师表示，关税对通胀影响的不确定性以及通胀预期上升的长期影响，迫使美联储公开市场委员会劝阻交易员不要假设未来会大幅降息 [1] 主要货币汇率 - 截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1328美元，低于前一交易日的1.1371美元 [2] - 1英镑兑换1.3317美元，低于前一交易日的1.3376美元 [2] - 1美元兑换143.53日元，高于前一交易日的142.45日元 [2] - 1美元兑换0.8216瑞士法郎，低于前一交易日的0.8217瑞士法郎 [2] - 1美元兑换1.3808加元，高于前一交易日的1.3773加元 [2] - 1美元兑换9.6344瑞典克朗，高于前一交易日的9.5663瑞典克朗 [2]

美联储利率决议预期 - 预计美联储将维持联邦基金利率在4 25-4 50%的区间不变 [1] - 美联储政策制定者强调保持观望态度 以评估上个月实施的贸易政策对经济增长和通胀的影响 [1] 市场对美联储降息的预期 - 根据联邦基金期货定价 美联储将在6月降息8个基点 7月降息24个基点 年底前总共降息78个基点 [1] - 预计到2026年6月将降息113个基点 到2026年12月将降息118个基点 [1]