行业总体发展态势 - 公募基金行业在“十四五”期间呈现规模扩张、产品生态持续完善、服务国家战略取得新质效、行业治理不断完善的发展态势 [1] - 截至今年8月底，公募基金管理规模超过36万亿元，较“十四五”期间增长82% [2] - 公募基金持有A股流通市值超7万亿元，在“十四五”期间增长46% [2] 产品创新与市场发展 - 指数化投资是发展重点，境内上市ETF数量从370只增长至1282只，资产规模从1.1万亿元增长至超5万亿元，成为亚洲最大ETF市场 [3] - 千亿元规模ETF数量从2020年底的1只增加到7只 [3] - 公募REITs产品累计注册79只，募集资金近2000亿元，市值突破2100亿元 [3] - 个人养老金可投资的公募基金从首批85只达到297只 [4] 费率改革与投资者回报 - 公募基金三阶段费率改革全面落地，标志着行业从规模导向向投资者回报导向转型 [5] - 三阶段改革累计每年为投资者让利超500亿元 [5] - 第一阶段将主动权益类基金管理费率从1.5%下调至1.2%以下，托管费率从0.25%下调至0.2%以下，每年让利约140亿元 [5] - 第二阶段调降基金股票交易佣金费率，被动股票型基金佣金费率不超过0.26%，其他类型不超过0.52%，每年让利约68亿元 [6] - 第三阶段调降销售环节费率，每年让利约300亿元 [7] 行业功能与服务实体经济 - 公募基金作为A股最大专业机构投资者，在增强市场活力、提振信心、维护稳定方面起重要作用 [2] - “十四五”期间，公募投资制造业和科创领域股票规模超5万亿元，增长39% [2] - 行业为投资者盈利超2万亿元，累计分红1.2万亿元 [2] 监管环境与合规管理 - “十四五”期间，监管对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [9] - 《公募基金高质量发展行动方案》强调加大法制供给，提高违法违规成本，并将“伪市值管理”、“老鼠仓”等行为纳入刑事追责范围 [10]

行业政策与改革举措 - 证监会落实“十四五”规划，推出一批牵引性强、含金量高的标志性改革开放举措 [1] - 制定实施公募基金高质量发展行动方案，建立以投资收益为核心的考核评价体系，三阶段降费改革全面落地 [1] - 发布《加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》等文件，引导行业机构实现功能性和盈利性的有机统一 [2] 市场规模与增长 - 截至今年8月底，公募基金管理规模超过36万亿元，较“十四五”初期增长82% [2] - 其中管理权益类基金规模超10万亿元，较“十四五”初期增长43% [2] - 公募基金持有A股流通市值超7万亿元，较“十四五”初期增长46% [2] 产品创新与市场发展 - “十四五”期间境内上市ETF数量由370只增长至1282只，资产规模由1.1万亿元增长至超5万亿元，成为亚洲最大ETF市场 [3] - 突破千亿元的ETF数量从2020年底的1只增加到7只 [3] - 累计注册公募REITs产品达79只，募集资金近2000亿元，市值突破2100亿元 [3] 服务实体经济与投资者 - “十四五”期间公募投资制造业和科创领域股票规模超5万亿元，增长39% [2] - 为投资者盈利超2万亿元，累计分红1.2万亿元 [2] - 个人养老金可投资的公募基金已达到297只，助力个人养老金保值增值 [3] 费率改革与影响 - 三阶段费率改革累计每年向投资者让利超500亿元，超额完成降费目标 [5] - 第一阶段将主动权益类基金管理费率由1.5%下调至1.2%以下，托管费率由0.25%下调至0.2%以下，每年让利约140亿元 [5] - 第二阶段调降基金股票交易佣金费率，每年让利约68亿元 [6] - 第三阶段调降认申购费等销售环节费率，每年让利约300亿元 [7] - 费率改革引导行业从规模导向转向投资者回报导向，并可能提升被动指数型股票基金和货币基金规模 [7] 监管执法与市场环境 - “十四五”期间监管对财务造假、操纵市场等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较“十三五”分别增长58%和30% [8] - 《公募基金高质量发展行动方案》强调加大法制供给，将“伪市值管理”、“老鼠仓”等行为纳入刑事追责范围 [10] - 证监会将继续提高监管精准性有效性，依法从严监管，塑造“放得活”又“管得住”的市场秩序 [10]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 活动现场 华商基金"金融生活嘉年华"走近商圈活动打破传统宣传模式，主动融入市民周末生活圈，使投教内容更 贴近生活、更具温度，拉近了大众与公募基金的距离的同时，进一步提升了投资者陪伴的体验感。活动 现场投资者参与踊跃，气氛热烈，反响积极。 活动现场 "新时代·新基金·新价值"——北京公募基金高质量发展在行动，华商基金"金融生活嘉年华"走进商圈活 动于2025年9月20日在北京华熙LIVE·五棵松成功举办。华商基金通过"金融知识普及融入游戏体验"的创 新模式，让金融知识学习从"被动听"变为"主动玩"，使得参与者在轻松氛围中加深对公募基金高质量发 展和金融知识的了解。 活动现场 为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京公 募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构及多家主流媒体，共同启动"北京公募基金高质量发展系 列活动"。 本次活动以"新时代·新基金·新价值"为主题，旨在通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，强 化投资者教育与保护，推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经济能力，打造北京金融高质量发展 ...

第二步，构建7×24小时的"智能+人工"双轨服务模式，智能客服承接高频简单咨询，实现秒级响应。若 遇未能解决的复杂问题，系统自动转接人工坐席，并通过"话术助手""客户意向提醒"提前同步投资者相 关信息，助力人工客服实现"未问先知"，提升沟通效率与解答精度。 当前，公募基金行业正处于深化改革、提质增效的关键阶段，"推动高质量发展"已成为行业共识，更是 回应亿万投资者对稳健理财、安心投资诉求的必然选择。2025年5月《推动公募基金高质量发展行动方 案》正式出台，为行业长远发展指明方向，标志着公募基金行业已从"规模导向"迈向"回报导向"新阶 段，也意味着提升"投资者获得感"将成为衡量行业价值的核心标尺。 作为始终以投资者需求为核心的公募基金管理人，国联基金坚信：优质的客户服务，本身就是投资者获 得感的重要组成部分。我们将投资者的"投资旅程"视作一场需要专业陪伴的"长跑"，把咨询、申赎、持 仓调整等每一次服务触点，都打造成信任加码的增值站。通过构建"一条全流程服务线、一张多渠道资 源网、一群专业陪伴者、一套保障闭环"，分层覆盖售前投教适配、售中流程辅导、售后持续陪伴，标 配呼叫中心、多渠道推送、专人接听、自助平台、投 ...

活动背景与组织 - 在北京证监局指导下 北京证券业协会携手公募基金管理人 基金销售机构 基金评价机构及主流媒体共同启动"北京公募基金高质量发展系列活动" [1] - 系列活动旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 [1] 活动具体内容 - 惠升基金于9月17日开展走进校园系列活动 主题为"'新时代·新基金·新价值'走进校园——走进基金行业" [1] - 活动走进中国人民大学 通过沉浸式交流让高校学生深入感受基金行业 加深对行业的全面了解 [1] - 活动旨在全方位提升学生金融素养和风险防范意识 并现场分享职场洞见与成长心得 [1] - 活动现场向学生发放投教宣传材料 涵盖证券 基金等主流金融产品的入门讲解及金融风险识别技巧 [1] - 活动设置了互动游戏 将金融风险场景植入游戏中以增强趣味性和参与感 [1] 活动意义与目标 - 提升高校学生金融素养 风险防范意识和理性投资水平意义重大 因其是未来经济的主要参与者和建设者 [2] - 惠升基金以《推动公募基金高质量发展行动方案》为契机 打造走进校园系列线下活动 深入多种场景传播投资知识 [2]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 京东校招团队随后简要介绍了2026届校招计划，涵盖技术、金融、产品、运营等多类岗位，并强调公司 重视复合型人才培养，为在校生提供实习与转正机会。 互动环节学生提问踊跃，涵盖行业趋势、投资实践、职业准备等多个维度。有学生同学表示："通过嘉 宾的分享，我对公募基金的发展脉络和人才要求有了更清晰的认识，也更坚定了未来从事金融行业的信 心。"还有同学提到，"嘉宾的建议既有高度又接地气，尤其是关于'第一笔投资'的启发非常实用。" 本次活动不仅是行业与高校之间的一次深度对话，更是推动青年金融人才培育、助力公募基金行业高质 量发展的重要实践。与会同学学生纷纷表示，将以此次交流为新起点，在金融学习与职业探索中不断前 行。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：石秀珍 SF183 9月22日上午，"新时代・新基金・新价值——北京公募基金高质量发展在行动・走进中国人民大学"主 题活动在中国人民大学举办。本次活动由京东肯特瑞基金联合中信建投基金、华夏基金、鹏扬基金、中 航基金、益民基金、方正富邦基金、英大基金共同承办，旨在搭建行业与高校之间的深度对话平台，帮 ...

文章核心观点 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，旨在推动行业从追求规模扩张向追求可持续价值创造转型，核心是构建“投资者利益优先”的新发展范式 [1] - 东兴基金认为该方案将重塑行业生态，是价值观的根本性转变，公司将以方案为行动纲领，聚焦核心能力建设，探索差异化发展路径，致力于成为投资者信赖的财富管理者 [4] 行业政策与改革方向 - 强化利益绑定：建立与基金业绩挂钩的浮动管理费机制，强化业绩比较基准约束，稳步降低投资者成本，合理调降认申购费和销售服务费 [2] - 改革考核机制：全面建立以基金投资收益为核心的考核体系，降低规模排名等经营性指标权重，提升高管和基金经理绩效中投资收益指标的权重 [2] - 实施长周期考核：要求对基金经理三年以上中长期收益考核权重不低于80%，对三年以上产品业绩低于基准超10个百分点的基金经理，绩效薪酬应明显下降 [2] - 突出发展权益类基金：加强监管引导，显著提升权益类基金在监管分类评价中的指标权重，推动产品创新，丰富指数基金和主动型基金 [3] - 提高注册效率：在股票ETF5个工作日快速注册机制基础上，对主动管理权益类基金等产品进一步大幅提高注册效率 [3] - 加强监管执法：加强重点领域制度供给，丰富监管手段，大幅提高违法违规成本，严厉打击各类违法违规行为 [4] 东兴基金的战略与规划 - 公司发展方针：坚持权益和固收齐头并进，权益要突出、固收要全面，致力于打造公募基金精品店 [6] - 能力建设：将持续深化投研、销售、风控三大能力建设，打造可持续投研人才体系，持续引进市场化人才，优化考核激励机制 [5][6] - 产品与渠道：建立具备长期生命力和辨识力的产品体系，进一步拓展银行、券商、电商等渠道 [5] - 文化建设：2025年定为“企业文化建设年”，弘扬“合规、诚信、专业、稳健”行业文化，同时打造“团结协作、服从大局”的干事文化、“长期主义”的投研文化等 [5] - 差异化竞争：作为中小公司，将利用策略调整灵活的后发优势，聚焦自身特色的投资策略，在特定领域形成专业优势，通过精细化服务满足多样化需求 [6]

现场发放各类纸质及电子投教材料，内容涵盖反诈案例解析、投资心理调适、投资基础知识等，材料设 计简洁明了、贴近百姓生活，成为居民随手可查、随时可学的"金融小贴士"，彰显了公募机构以人民为 中心、办好实事的责任担当。 主题演讲环节紧扣"公募基金高质量发展"主线，讲师生动剖析典型诈骗手法，揭露"高收益陷阱"和"假 冒理财"等骗局，并系统介绍公募基金的运作逻辑及资产配置基本原则，引导居民树立长期投资、价值 投资理念，通过正规渠道实现财富保值增值。现场居民认真聆听、积极互动，反响热烈。 本次活动是公募行业服务高质量发展的生动缩影。未来，各家机构将继续深化投教工作，持续拓展进社 区、进校园、进商圈系列活动覆盖面，以更接地气、更有温度的方式传播金融正能量，为构建良好的资 本市场生态贡献公募力量。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料观点仅供参考，不作为任何法律文件。在任何情况下，材 料中的所有信息或所有表达意见均不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。本基金管理人不保 证有关观点或分析判断不发生变化或更新。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的 ...

北京公募基金高质量发展系列活动 - 北京公募基金行业举办高质量发展系列活动 聚焦新时代、新基金、新价值主题[1] MACD技术指标信号 - MACD金叉信号形成 部分股票涨势表现良好[1]

证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》核心改革措施 - 方案核心是公募基金考核激励机制改革，突出重业绩、重基准、重长期三个关键内容 [1] - 在基金公司层面，强化监管分类评价，将投资者盈亏及占比、业绩比较基准对比等纳入评价指标体系 [1] - 在人员考核层面，要求基金公司全面建立以基金投资收益为核心的考核体系，对基金经理的考核中，产品业绩指标权重不低于80%，并全面实施长周期考核机制 [1] - 在薪酬管理层面，对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降 [1] - 改革旨在引导行业重心从规模转向业绩，从同业排名转向基准比较，从短期收益转向中长期收益，回归以投资者利益为核心 [1] 新考核机制对行业能力与行为的影响 - 新机制能够夯实公募基金投研能力，促使公司更注重科学组合管理以获取超额收益、控制回撤和换手率，并优化投研队伍与体系 [2] - 新机制能够约束绩效偏离与风格漂移等乱象，加速低效产品出清，通过绑定管理人收入与投资者收益，倒逼投资思路从追求短期波动转向长期稳健 [2] - 新机制能够重塑机构资金行为逻辑，引导管理人持仓长期稳定，减小基金净值短期波动，从而降低对市场的波动影响，提升A股投资价值及对中长期资金的吸引力 [2] 新考核机制下的行业生态发展 - 新机制能够丰富公募基金行业生态，中小机构需锚定“精品策略+细分赛道”，以高效投研与机制激励构筑差异化竞争护城河 [3] - 以益民基金数量金融实验室为例，其依托AI科技赋能和投研体系化建设，革新产品策略，严控风险与净值回撤，注重长期收益稳定，探索特色发展之路 [3]