市场整体表现 - A股三大指数集体低开后震荡拉升 创业板指一度涨逾2% 科创50指数半日涨超3% 截至午间收盘沪指涨0.07%报3803.08点 深成指涨0.56%报12364.34点 创业板指涨1.26%报2757.41点 [1][3] - 主要指数表现分化 科创50指数涨3.67%表现最佳 中证1000指数跌0.19%表现最弱 万得全A涨0.11% [3] - 港股市场走弱 恒生指数跌0.77%报25008.70点 恒生科技指数跌1.12%报5633.48点 恒生生物科技指数跌2.86% [4][5] 板块表现分析 - 芯片股领涨市场 光模块(CPO)概念涨6.98% 光芯片概念涨5.07% 光通信概念涨4.95% 光刻机概念涨3.97% GPU概念涨3.75% [3][4] - 通信设备板块涨3.87% 电子元器件板块涨1.76% 多元金融板块涨1.14% 电脑硬件板块涨0.90% [3][4] - 教育板块跌2.59% 生物科技板块跌1.94% 贸易板块跌1.57% 医疗保健板块跌1.28% 制药板块跌1.41% 煤炭板块跌1.45% [3][4] 寒武纪股价表现 - 寒武纪股价大涨7.13%至1469.99元/股 超越贵州茅台1448元/股 登顶A股"股王"宝座 [6][7] - 8月以来累计涨幅超100% 2023年至今累计涨幅超2600% 年初至今涨幅达123.40% [7][8] - 2025年上半年实现营收28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 同比增长295.82% [10] 半导体板块强势 - 中芯国际大涨13.17%至114.88元/股 创历史新高 总市值达5608亿元 年初至今涨幅21.41% [10][11] - 捷佳伟创涨17.05% 上海新阳涨13.59% 德科立涨12.86% 装描科技涨12.32% [11] - 半导体材料板块受益于行业投资热情高涨 技术迭代与国产化进程加速 [14] 电子元器件板块走强 - 钢研纳克、艾比森、思泰克均实现20%涨停 江南新材、斯达半导、沃格光电等多股涨停 [12] - 东山精密涨10.00% 深南电路涨8.59% 隆扬电子涨12.05% 秋田微涨12.03% [13] - 成果光学涨11.54% 心看假装涨10.89% 思泉新材涨10.26% [13] 通信设备板块拉升 - 天孚通信涨18.07% 光库科技涨13.86% 长芯博创涨11.31% 长飞光纤涨停 [16][17] - 特发信息涨停 太辰光涨8.30% 新易盛涨6.98% 通宇通讯涨6.88% [17] - 工信部印发指导意见 提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动手机直连卫星等新业态规模应用 [18] 港股科技股表现 - 美团大跌10.23%至104.40港元 总市值6380亿港元 [4][6] - 小鹏汽车跌6.65% 阿里巴巴跌3.87% 京东集团跌3.63% 蔚来跌3.35% 理想汽车跌3.34% [6]

市场整体表现 - A股早盘小幅震荡上扬 科技股领涨 科创50指数盘中一度大涨逾5% 创3年半新高 创业板指 深证成指 沪深300等指数小幅飘红 市场成交保持平稳 [1] - 通信设备 芯片 玻璃玻纤 航天装备等板块涨幅居前 农林牧渔 地面兵装 环保设备 教育培训等板块跌幅居前 [3] 通信行业表现与驱动因素 - 通信设备板块指数早间放量飙升逾7% 创历史新高 今年以来累计大涨逾82% [4] - 长飞光纤开盘3分钟涨停 近4个交易日第3次涨停 股价刷新历史纪录 天孚通信 德科立 特发信息等涨停或涨超10% [4] - 光通信 6G 卫星导航 电信服务等相关板块跟随上扬 三维通信 博通集成 启明信息 星网宇达等批量涨停 [5] - 工信部印发指导意见提出 到2030年卫星通信用户超千万 手机直连卫星等新模式规模应用 [6] - 北京大学与香港城市大学联合团队研制出首款基于光电融合集成技术的自适应全频段高速无线通信芯片 为6G通信技术实用化奠定硬件基础 [6] - IMT-2030（6G）推进组在京召开会议 成立6G AI特设组 推动6G与AI融合创新发展 [6] - 中信证券认为卫星通信产业战略地位凸显 政策导向明确 产业拐点在即 建议关注卫星通信服务提供商 运营服务 卫星制造产业链 地面设备制造等投资机遇 [6] 芯片行业表现与驱动因素 - 芯片概念股早间大幅走强 板块指数一度放量涨逾2% 思泰克20%涨停 斯达半导 瑞芯微 建业股份 飞乐音响等逾20股涨停或涨超10% [7] - 半导体 光刻机 先进封装 汽车芯片等相关板块强势上攻 钢研纳克 张江高科 红宝丽 凯美特气等纷纷涨停 [8] - AI服务器需求爆发拉动芯片价格持续上扬 德州仪器宣布超6万款芯片价格暴涨10%-30% 工控与车规类核心器件涨幅突破25% 车用生物传感芯片单价一夜翻倍 工业PLC模块交付周期从16周拉长至52周 [10] - 2025年上半年中国集成电路产量2395亿块 同比增长8.7% 进口数量2819亿块同比上升8.9% 出口数量1678亿块同比上升20.6% [11] - 科创板已披露半年报的58家半导体公司中40家盈利正增长 17家上半年净利润增超100% 寒武纪扭亏为盈首次实现半年度盈利 臻镭科技上半年净利增超10倍 [11] - 寒武纪8月以来大涨逾107% 股价创历史新高成为A股第一高价股 中芯国际大涨超10%股价创历史新高 [11] - 天风证券表示半导体 国产算力及自主可控等领域是长期趋势 国内大模型开发企业与互联网平台将提高国产芯片采购规模 国产芯片供应商及配套产业链企业有望迎来发展机遇 [13] 个股表现详情 - 长飞光纤股价82.95元 涨幅10% 港股价51.500港元涨幅15.37% H/A溢价-43.34% [4][5] - 斯达半导股价108.04元涨停 成交额12.8亿元 市盈率46.96倍 市净率3.80倍 [10] - 寒武纪股价1469.99元涨幅7.13% 成交金额88万元 [12] - 中芯国际股价114.88元涨幅13.17% 港股价60.850港元涨幅8.18% H/A溢价-51.66% [12]

市场整体表现 - A股三大指数集体低开后震荡拉升 创业板指一度涨逾2% 科创50指数半日涨超3% [2] - 截至午间收盘 沪指涨0.07%报3803.08点 深成指涨0.56%报12364.34点 创业板指涨1.26%报2757.41点 [2][3] - 万得全A成交额1.81万亿元 较预测值缩量2606亿元 [3] - 港股恒生科技指数跌超1% 恒生指数跌0.77%报25008.70点 [7][8] 板块表现分化 - 芯片股领涨 通信设备 电子元器件 光模块等板块集体走强 [5] - 光模块(CPO)概念指数涨6.98% 北汽米概念涨5.07% 光通信概念涨4.95% [6] - 教育 生物科技 贸易等板块跌幅居前 生物科技等权指数跌2.14% 在线教育指数跌2.16% [6] - 医疗保健板块跌1.28% 制药板块跌1.41% 煤炭板块跌1.45% [6] 寒武纪股价表现 - 寒武纪股价大涨7%报1469.99元/股 超过贵州茅台1448元/股 登顶A股"股王" [10][11][15] - 8月以来累计涨幅超100% 2023年至今累计涨幅超2600% [16] - 公司总市值达6150亿元 年初至今涨幅123.40% [15][16] - 2025年上半年实现营收28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 同比增长295.82% [18] 半导体行业强势 - 中芯国际A股大涨13.17%报114.88元/股 创历史新高 总市值9174.69亿元 [20][21][22] - 半导体板块多股表现亮眼：捷佳伟创涨17.05% 上海新阳涨13.59% 德科立涨12.86% [22] - 电子元器件板块集体走强 钢研纳克 艾比森 思泰克均实现20%涨停 [23][24] - 半导体行业指数8月以来一路上行 半导体新材料板块受益明显 [25] 通信设备板块拉升 - 通信设备板块震荡拉升 天孚通信涨18.07% 光库科技涨13.86% [27][28] - 长飞光纤 特发信息涨停 太辰光涨8.30% 新易盛涨6.98% [28] - 工信部印发指导意见 提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动产业高质量发展 [29] 港股科技股表现 - 美团-W大跌10.23%报104.400港元 总市值6380亿港元 [9] - 小鹏汽车-W跌6.65% 阿里巴巴-W跌3.87% 京东集团-SW跌3.63% [9] - 蔚来-SW跌3.35% 理想汽车-W跌3.34% [9]

行业政策动态 - 工业和信息化部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出19条举措 涵盖有序扩大市场开放 持续拓展应用场景 培育壮大产业生态等方面 [1] - 政策目标到2030年发展卫星通信用户超千万 分业务 分阶段 分步骤有序推进卫星通信业务开放 [1] - 改革举措包括支持低轨卫星互联网加快发展 带动产业链上下游协同创新 实现全球宽带网络覆盖 支持电信运营商开展终端设备直连卫星业务 通过共建共享利用高低轨卫星资源 推动应用由专业向大众领域普及 组织开展卫星物联网商用试验 研究设立新型业务 扩大向民营企业开放 [2] 市场表现 - A股卫星通信概念股集体走强 创意信息涨幅13.15% 总市值60.64亿 臻镭科技涨幅10.58% 总市值168亿 华力创通涨幅10.38% 总市值165亿 [1][3] - 星网宇达涨停涨幅9.99% 总市值49.42亿 复旦微电涨幅9.93% 总市值529亿 震有科技涨幅8.90% 总市值64.81亿 中国卫星涨幅7.22% 总市值462亿 [1][3] - 光库科技涨幅6.63% 总市值239亿 电科芯片涨幅5.79% 总市值180亿 信科移动涨幅5.12% 总市值245亿 中兴通讯涨幅4.92% 总市值2213亿 盛路通信涨幅4.29% 总市值75.61亿 [1][3] 应用前景与产业机遇 - 拓展卫星通信三大应用场景方向：应急通信 数字惠民和融合创新 未来有望形成新的万亿级市场 [2] - 卫星通信产业战略地位凸显 政策导向明确 业务准入工作持续优化 牌照发放或将加快推进 [2] - 国内高频发射已至 产业拐点在即 关注卫星通信服务提供商 运营及服务 卫星制造产业链 地面设备制造等领域投资机遇 [2]

核心观点 - 7月中国工业企业利润总体呈现小幅改善态势 制造业表现相对突出 但行业间分化明显[4][5] - 英伟达业绩略超预期但数据中心收入不及预期 同时中国业务受限将影响短期业绩 国内AI产业链可能进入调整期[9] - 卫星通信产业政策出台推动行业进入正式商用阶段 产业链景气度有望提升[10][11] - 汽车补贴政策转向精细化调控 行业驱动力从政策驱动转向市场驱动[13] - 锂电池中上游材料领域保持高景气度 动力与储能市场为主要增长引擎[14] - 教育服务与生猪养殖行业头部企业业绩表现亮眼 盈利效率显著提升[17][18] 宏观经济数据 - 1-7月全国规模以上工业企业利润总额40203亿元 同比下降1.7% 较1-6月回升0.1个百分点[5] - 7月单月工业企业利润同比增长-1.5% 较6月回升2.8个百分点[5] - 1-7月制造业利润同比增长4.8% 较1-6月回升0.6个百分点 7月单月制造业利润同比增长6.8% 较6月大幅回升6.8个百分点[5] - 工业企业营业收入利润率保持5.2% 制造业为4.5% 均与上半年持平[5] - 7月末产成品库存同比2.4% 较6月回落0.7个百分点 资产负债率57.9%与上半年持平[5] 行业表现分析 - 1-7月利润增速领先行业：铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业(36.8%) 有色金属冶炼及压延加工业(39.1%) 电气机械及器材制造业(11.7%)[6][7] - 1-7月利润增速落后行业：煤炭开采和洗选业(-55.2%) 黑色金属冶炼及压延加工业(-33.7%) 家具制造业(-15.2%) 纺织服装服饰业(-14.2%) 造纸及纸制品业(-21.9%)[6][7] - 7月单月改善显著行业：计算机通信和其他电子设备制造业(24.4% 较6月回升37.9个百分点) 通用设备制造业(4.4% 较6月回升12.2个百分点) 家具制造业(13.5% 较6月回升21.9个百分点) 纺织业(4.7% 较6月回升34.8个百分点) 黑色金属冶炼及压延加工业(838.0% 较6月大幅提升820.4个百分点)[6][7] - 7月单月明显下滑行业：化学纤维制造业(-23.6% 较6月下降91.8个百分点) 汽车制造业(-17.2% 较6月下降117.9个百分点)[6][7] 科技与制造业动态 - 英伟达第二季度营收467亿美元 同比增长55.5% 超市场预期的460.58亿美元[9] - 英伟达数据中心营收411亿美元 同比增长56.4% 略低于市场预期的413亿美元[9] - 公司预计第三季度营收540亿美元(±2%) 高于分析师预期的534.6亿美元[9] - 预计到2030年人工智能基础设施支出将达到3-4万亿美元[9] - 璞泰来2025年上半年营业收入70.88亿元 同比增长11.95% 归母净利润10.55亿元 同比增长23.03%[14] - 涂覆隔膜加工销量47.73亿平方米 同比增长63.85% PVDF及精细化学品销量14607吨 同比增长68.19%[14] - 富士康与三菱扶桑卡客车签署合作备忘录 计划2027年在日本市场销售Model T电动大巴及Model U中型巴士[15] 消费行业表现 - 学大教育2025年上半年总营业收入19.16亿元 同比增长18.27% 归母净利润2.30亿元 同比增长42.18%[17] - 个性化学习中心从240余所增至超300所 覆盖100余座城市 专职教师超4000人[17] - 全日制培训基地超30所 全日制双语学校5所 在校生近5000人[17] - 温氏股份2025年上半年总营业收入498.75亿元 同比增长5.92% 归母净利润34.75亿元 同比增长159.12%[18] - 销售肉猪1661.66万头 同比增长15.6% 养殖成本显著优化[18] - 采用"公司+农户"模式 合作农户达4.37万户 主要分布在华南地区[18] - 黄羽肉鸡销售均价同比下降18.43% 收入同比下降9.29%[18] 政策与行业趋势 - 工信部印发《关于优化业务准入推动卫星通信产业发展的指导意见》 支持电信运营商与卫星企业共建共享[10] - 推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 鼓励拓展高速数据服务[10] - 汽车补贴政策从"一刀切"转向"分类施策" 多地采用限量"抢券"和先领资格再申报的方式[13] - 政策角色从"托底者"转变为"引导员" 旨在激发市场结构性活力和高质量增长[13]

指数及ETF表现 - 中证电信主题指数强势上涨1.75% [1] - 成分股长飞光纤上涨10.00%、天孚通信上涨9.65%、信科移动上涨9.52% [1] - 电信ETF基金上涨1.73%，最新价报1.76元 [1] 政策动态 - 相关部门将向中国移动、中国电信、中国联通发放卫星互联网业务牌照 [1] - 中国卫星网络集团与上海垣信卫星科技列入首批牌照名单 [1] - 标志着卫星互联网产业正式进入商业化运营阶段 [1] 行业分析 - AI浪潮下运营商显著受益于智算业务带来的业绩增长及价值重估 [1] - 运营商是AI链中防御型成长资产，兼具成长性和稀缺性 [1] - 建议重点关注三大运营商及运营商合作算力服务商 [1] 指数成分结构 - 中证电信主题指数前十大权重股合计占比78.18% [2] - 前三大权重股为中国联通、中国移动、中国电信 [2] - 其他权重股包括中际旭创、新易盛、银之杰、中国卫通、中兴通讯、紫光股份、天孚通信 [2] 指数覆盖范围 - 中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券 [1]

市场表现 - 8月28日商业航空板块上涨 航空航天ETF天弘（159241）涨0.72% 成分股中华力创通涨超11% 中国卫星涨停 海特高新及新劲钢等多股跟涨 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）年内份额新增超91% 居同标的之首 [1] 行业政策 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 目标2030年卫星通信用户超千万 提出19条举措涵盖市场开放、应用场景拓展及产业生态培育等领域 [2] - 政策推动手机直连卫星等新模式规模应用 要求完善管理制度及法规 提升基础设施与技术水平 [2] - 银河证券认为商业航天支持政策逐步细化 低轨空间资源布局紧迫性提升 我国卫星互联网建设迎发展机遇 [2] - 中信证券指出卫星通信产业战略地位凸显 业务准入持续优化 牌照发放或将加快 [3] 产业聚焦 - 国证航天指数超98%权重集中于国防军工行业 为全市场军工含量最高指数 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占指数66%权重 深度聚焦大飞机研制、低空经济及商业航天产业链 [1] - 中信证券建议关注卫星通信服务提供商、运营服务、卫星制造产业链及地面设备制造领域投资机会 [3]

市场表现 - 8月28日商业航空板块上涨 航空航天ETF天弘(159241)涨0.72% 成分股华力创通涨超11% 中国卫星涨停 海特高新及新劲钢等多股跟涨 [1] - 航空航天ETF天弘(159241)年内份额新增超91% 暂居同标的首位 [1] 行业结构 - 国证航天指数超98%权重集中于国防军工行业 为全市场军工含量最高指数 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占比66% 深度聚焦大飞机研制/低空经济/商业航天等新兴领域 [1] 政策支持 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 目标2030年发展卫星通信用户超千万 [2] - 政策提出六方面19条举措 包括有序扩大市场开放/持续拓展应用场景/培育壮大产业生态等方向 [2] 产业发展 - 商业航天支持政策逐步细化 低轨空间资源布局紧迫性提升 [2] - 星网及千帆星座等大型星座规划推进 卫星互联网建设迎来发展机遇 [2] - 卫星通信产业战略地位凸显 业务准入持续优化 牌照发放或将加快 [3] 产业链机会 - 关注卫星通信服务提供商/运营服务/卫星制造产业链/地面设备制造等领域投资机遇 [3] - 可回收火箭成熟/单星造价降低/卫星智能化提升等趋势推动产业生态发展 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 该报告为 2025 年 8 月 28 日的资讯早间报，涵盖期货、宏观、金融市场等多领域资讯，包括市场走势、重要政策、企业动态及经济数据等，反映各市场现状与发展趋势 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌互现，玉米涨超 1%，沪锌、SC 原油等多品种跌超 1% [3] - 国际原油结算价上涨，美油涨 0.96%报 63.86 美元/桶，布伦特原油涨 0.75%报 67.20 美元/桶 [4] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金涨 0.55%报 3451.80 美元/盎司，COMEX 白银涨 0.22%报 38.69 美元/盎司 [5] - 伦敦基本金属多数下跌，LME 期锌、铝、铜等下跌，期锡涨 0.91%报 34510.00 美元/吨 [5] - 国际农产品期货全线下跌，美大豆、玉米、豆油等均有不同程度跌幅 [6] 重要资讯 宏观资讯 - 7 月规模以上工业企业营业收入同比增 0.9%，1 - 7 月增 2.3%；7 月利润同比降 1.5%，降幅收窄 [9] - 商务部将出台促进服务出口政策措施 [9] - 纽约联储主席暗示美联储政策会议或调整利率 [9] - 贝森特呼吁美联储内部审查，预计秋季知晓特朗普选的美联储主席 [9] - 欧盟计划本周末前取消对美国工业品关税 [10] - 欧洲国家或周四启动对伊朗制裁程序 [11] 能化期货 - 阿联酋富查伊拉港成品油总库存增加，轻质馏分油库存减少，中质和重质馏分油库存有不同变化 [14] - 截至 8 月 27 日，中国甲醇港口库存总量增加，华东和华南地区累库 [14] - 日本商业原油库存下降，汽油、煤油库存增加，炼油厂开工率上升 [15] - EIA 报告显示美国原油出口减少、产量增加、商业库存减少，产品供应量增加 [15] - 韩国小型和独立石脑油裂解装置可能关闭，石脑油进口需求或减少 [15] - 白宫贸易顾问称印度停购俄石油可获 25%关税优惠 [16] 金属期货 - 印度养老金监管机构考虑取消对黄金 ETF 等投资品类限制 [19] - 8 月 1 - 24 日全国乘用车新能源市场零售和批发数据增长，渗透率提升 [19] 黑色系期货 - 唐山钢企高炉新增检修，预计月底产能利用率下降 [21] - 8 月 27 日蒙古国炼焦煤竞拍流拍 [21] 农产品期货 - 预计马来西亚 8 月 1 - 25 日棕榈油出口量增加 36.41% [23] - 乌克兰 2025 年小麦产量或降，玉米产量预期上调 [24] - 7 月国内大豆价格持平，国际价格小跌，预计国内外价格走势不同 [24] - 7 月加拿大油菜籽压榨量、菜籽油和菜籽粕产量环比上升 [24] - 加拿大油菜籽产量预估平均为 2030 万吨 [26] - 预计美国大豆出口净销售情况 [26] - 巴西 8 月 24 - 30 日大豆、豆粕、玉米出口量有变化 [26] 金融市场 金融 - A 股三大指数冲高回落，沪指创近 5 个月最大跌幅，市场成交居历史次高 [28] - 香港恒生指数等下跌，医药、地产、金融板块集体下跌，南向资金净买入 [28] - 今年首七个月香港新股市场全球领先，集资额大增，多宗申请待审批 [28] - 中国广核拟收购多家核电公司股权，交易价 93.75 亿元 [29] - 美团 2025 年上半年收入增长，经调整溢利净额减少，二季度受竞争影响经营溢利下降 [29][30] - 奇瑞汽车拟境外上市，禾赛科技准备香港上市 [31][32] 产业 - 工信部提出到 2030 年卫星通信发展目标 [33] - 江苏自贸试验区力争到 2030 年生物医药产业形成特色集群 [33] - 7 月交通固定资产投资及 1 - 7 月累计投资情况 [34] - 8 月 1 - 24 日全国乘用车新能源市场零售数据增长 [34] - 2024 年我国数字出版产业收入规模创新高，新兴板块发展好 [34] - 2025 年上半年中国国内数码工业打印机市场规模收入增长 [36] 海外 - 6 月全球经贸摩擦指数中高位，摩擦缓和，涉及金额同比、环比下降 [37] - 美国财政部长称秋季揭晓美联储主席人选，特朗普政府研究影响美联储地区银行方案 [37] - 纽约联储主席表示适当时候下调利率合适，对经济乐观 [37] - 欧盟回应美国关税威胁，强调自主制定数字监管政策 [37] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，中概股普遍下跌，市场受美联储官员表态支撑 [38] - 至 8 月 20 日美国企业股票回购规模达 1 万亿美元，创纪录 [40] - 欧洲主要股指涨跌不一，受多种因素影响 [40] 商品 - 高盛预计石油过剩加剧，布伦特原油价格到 2026 年底或跌至 50 美元出头 [41] - 美国库存下降推高原油价格 [41] - 国际贵金属期货收涨，受特朗普政府与美联储相关事件影响 [41] - 伦敦基本金属多数下跌，宽松预期对市场有支撑 [42] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率涨跌不一，国债期货收涨，央行公开市场净回笼 [44] - 上交所等将发布 9 条上证基准做市债券指数 [45] - 韩国投资证券公司计划投资日本超长期政府债券 [46] - 美债收益率集体下跌，受避险情绪和宽松预期影响 [46] 外汇 - 周三在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调升，纽约尾盘美元指数等有不同表现 [47] 财经日历 重要指标发布 - 涵盖日资、外资买卖股票/债券，多国 GDP、消费者信心指数等指标发布时间 [50] 重要事件 - 包括央行逆回购到期、官员讲话、央行利率决议、会议召开、新股上市、财报发布等事件时间 [52]

市场表现 - 三大指数集体低开 沪指跌0.10%报3796.71点 深成指跌0.33%报12254.27点 创业板指跌0.58%报2707.34点 [1] - 沪深两市成交金额分别为97.74亿和121.64亿 北证50成交2.34亿 创业板成交55.41亿 [2] - 美股三大指数收涨 道指涨0.32%报45565.23点 标普500涨0.24%报6481.40点 纳指涨0.21%报21590.14点 [3] - 热门中概股普跌 纳斯达克中国金龙指数跌2.58% 理想汽车跌8.32% 小鹏汽车跌6.70% 蔚来跌5.37% [3] 卫星通信产业 - 工信部印发指导意见推动卫星通信业务开放 业务准入工作持续优化 牌照发放或将加快 [4] - 卫星互联网牌照即将发放 组网进程加速 商业化探索获利好 [6] - 卫星通信产业战略地位凸显 建议关注服务提供商、运营服务、制造产业链及地面设备制造领域 [4] - 卫星互联网带动全产业链发展 宇航级器件代表先进制造能力 三体计算星座带来新市场空间 [6] AI与智能硬件 - Meta将于9月发布带显示智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta及运动款Oakley眼镜 展示元宇宙软件 [5] - 小米、Rokid、雷鸟、Xreal已推出AI/AR眼镜 谷歌、三星、苹果、亚马逊软硬件规划逐步清晰 [5] - AI服务器电源市场规模有望于2025-2027年快速提升 模组/芯片市场规模CAGR预计达110%/67% [7] - GaN/SiC渗透、800V HVDC+SST架构落地及智能电源管理普及推动龙头厂商市占率与业绩提升 [8] 行业投资机遇 - AI模型能力提升背景下 眼镜产品形态作为Always-on交互入口具备长期潜力 [5] - AI服务器电源核心受益环节集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC器件 二线厂商或承接溢出订单 [7][8] - 头部企业新品发布对AI+AR眼镜产业链带来短期催化 [5]