截止12月19日收盘，东北电气(00042)、浙江世宝(01057)、弘业期货(03678)分列AH溢价率前三位，溢价 率分别为900.00%、311.98%、272.19%；宁德时代(03750)、招商银行(03968)、恒瑞医药(01276)分列AH 溢价率末三位，溢价率分别为-11.29%、-1.47%、3.02%。其中浙江世宝(01057)、钧达股份(02865)、东 北电气(00042)的偏离值位居前三，分别为45.26%、31.98%、24.73%；另外，广汽集团(02238)、第一拖 拉机股份(00038)、长飞光纤光缆(06869)的偏离值位居后三，分别为-21.76%、-15.00%、-14.68%。 前十大AH股溢价率排行 后十大AH股溢价率排行 | 股票名称 | H股(港元) | A股 | 溢价率↑ | 偏离值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 宁德时代(03750) | 505.000 | 374 | -11.29% | -3.35% | | 招商银行(03968) | 51.050 | 41.99 | -1.47% | -0.68% | | 恒瑞 ...

AH股溢价率与偏离值数据概览 - 截至12月16日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、弘业期货(03678)、京城机电股份(00187)，溢价率分别为900.00%、271.51%、270.90% [1] - AH股溢价率最低的三家公司为恒瑞医药(01276)、宁德时代(03750)、招商银行(03968)，其中恒瑞医药溢价率数据缺失，宁德时代溢价率为-10.42%，招商银行溢价率为0.30% [1] - 偏离值最高的三家公司为京城机电股份(00187)、广和通(00638)、东北电气(00042)，偏离值分别为29.68%、28.56%、27.53% [1] - 偏离值最低的三家公司为第一拖拉机股份(00038)、浙江世宝(01057)、广汽集团(02238)，偏离值分别为-18.79%、-17.76%、-17.40% [1] 前十大AH股溢价率排行详情 - 东北电气(00042) H股股价0.270港元，A股股价2.25元，溢价率900.00%，偏离值27.53% [2] - 弘业期货(03678) H股股价3.370港元，A股股价10.45元，溢价率271.51%，偏离值1.35% [2] - 京城机电股份(00187) H股股价4.020港元，A股股价12.45元，溢价率270.90%，偏离值29.68% [2] - 中石化油服(01033) H股股价0.690港元，A股股价2.1元，溢价率265.22%，偏离值-2.08% [2] - 复旦张江(01349) H股股价2.770港元，A股股价8.21元，溢价率254.87%，偏离值14.54% [2] - 晨鸣纸业(01812) H股股价0.730港元，A股股价2.15元，溢价率253.42%，偏离值14.29% [2] - 浙江世宝(01057) H股股价4.550港元，A股股价13.15元，溢价率246.15%，偏离值-17.76% [2] - 安德利果汁(02218) H股股价13.240港元，A股股价35.9元，溢价率224.77%，偏离值-6.83% [2] - 南京熊猫电子股份(00553) H股股价4.200港元，A股股价10.82元，溢价率208.57%，偏离值11.81% [2] - 凯盛新能(01108) H股股价3.720港元，A股股价9.58元，溢价率208.33%，偏离值-7.10% [2] 后十大AH股溢价率排行详情 - 恒瑞医药(01276) H股股价70.850港元，A股股价59.15元，溢价率数据缺失，偏离值-3.23% [3] - 宁德时代(03750) H股股价506.000港元，A股股价378.41元，溢价率-10.42%，偏离值-1.85% [3] - 招商银行(03968) H股股价49.800港元，A股股价41.7元，溢价率0.30%，偏离值1.07% [3] - 药明康德(02359) H股股价101.400港元，A股股价89.12元，溢价率5.28%，偏离值-2.47% [3] - 潍柴动力(02338) H股股价19.560港元，A股股价17.42元，溢价率6.70%，偏离值-1.13% [3] - 美的集团(00300) H股股价88.100港元，A股股价79.96元，溢价率8.72%，偏离值1.54% [3] - 中国光大银行(06818) H股股价3.720港元，A股股价3.5元，溢价率12.63%，偏离值-5.23% [3] - 三一重工(06031) H股股价22.080港元，A股股价20.76元，溢价率12.64%，偏离值-0.08% [3] - 福耀玻璃(03606) H股股价65.200港元，A股股价61.36元，溢价率12.73%，偏离值-1.66% [3] - 民生银行(01988) H股股价4.060港元，A股股价3.89元，溢价率14.78%，偏离值0.32% [3] 前十大AH股偏离值排行详情 - 京城机电股份(00187) H股股价4.020港元，A股股价12.45元，溢价率270.90%，偏离值29.68% [4] - 广和通(00638) H股股价16.080港元，A股股价28.99元，溢价率115.92%，偏离值28.56% [4] - 东北电气(00042) H股股价0.270港元，A股股价2.25元，溢价率900.00%，偏离值27.53% [4] - 红星美凯龙(01528) H股股价1.290港元，A股股价2.97元，溢价率175.97%，偏离值20.21% [4] - 钧达股份(02865) H股股价15.950港元，A股股价39.6元，溢价率197.37%，偏离值18.68% [4] - 中船防务(00317) H股股价13.350港元，A股股价28元，溢价率151.24%，偏离值17.33% [4] - 中国人民保险集团(01339) H股股价6.500港元，A股股价8.75元，溢价率61.23%，偏离值14.64% [5] - 复旦张江(01349) H股股价2.770港元，A股股价8.21元，溢价率254.87%，偏离值14.54% [5] - 晨鸣纸业(01812) H股股价0.730港元，A股股价2.15元，溢价率253.42%，偏离值14.29% [5] - 山东墨龙(00568) H股股价3.090港元，A股股价6.27元，溢价率143.04%，偏离值14.25% [5] 后十大AH股偏离值排行详情 - 第一拖拉机股份(00038) H股股价9.160港元，A股股价14.22元，溢价率85.92%，偏离值-18.79% [5] - 浙江世宝(01057) H股股价4.550港元，A股股价13.15元，溢价率246.15%，偏离值-17.76% [5] - 广汽集团(02238) H股股价3.810港元，A股股价8.24元，溢价率159.06%，偏离值-17.40% [5] - 龙源电力(00916) H股股价6.730港元，A股股价15.08元，溢价率168.35%，偏离值-11.86% [5] - 深圳高速公路股份(00548) H股股价7.260港元，A股股价8.96元，溢价率47.80%，偏离值-10.12% [5] - 泰格医药(03347) H股股价39.940港元，A股股价49.09元，溢价率47.22%，偏离值-9.71% [5] - 秦港股份(03369) H股股价2.770港元，A股股价3.49元，溢价率50.90%，偏离值-9.57% [5] - 江苏宁沪高速公路(00177) H股股价9.780港元，A股股价12.21元，溢价率49.59%，偏离值-8.86% [5] - 中国中车(01766) H股股价6.020港元，A股股价6.77元，溢价率34.72%，偏离值-8.07% [5] - 万科企业(02202) H股股价3.590港元，A股股价4.97元，溢价率65.74%，偏离值-7.73% [5]

AH股溢价率排名 - 截至12月8日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、弘业期货(03678)和浙江世宝(01057)，溢价率分别为900.00%、271.02%和263.14% [1] - AH股溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-7.18%、0.50%和3.12% [1] - 前十大AH股溢价率排行中，溢价率超过200%的公司还包括中石化油服(259.21%)、京城机电股份(257.34%)、晨鸣纸业(252.86%)、复旦张江(247.10%)、安德利果汁(235.65%)、凯盛新能(214.36%)和南京熊猫电子股份(200.43%) [1] - 后十大AH股溢价率排行中，溢价率相对较低的公司还包括潍柴动力(5.92%)、药明康德(5.95%)、美的集团(8.10%)、紫金矿业(11.34%)、福耀玻璃(14.00%)、海螺水泥(14.56%)和民生银行(15.00%) [1] AH股偏离值排名 - 截至12月8日收盘，AH股偏离值最高的三家公司为东北电气(00042)、广和通(00638)和京城机电股份(00187)，偏离值分别为33.05%、28.42%和26.94% [1] - AH股偏离值最低的三家公司为广汽集团(02238)、江苏宁沪高速公路(00177)和深圳高速公路股份(00548)，偏离值分别为-17.56%、-17.19%和-11.56% [1] - 前十大AH股偏离值排行中，偏离值较高的公司还包括晨鸣纸业(20.68%)、中船防务(14.94%)、大众公用(9.93%)、复旦张江(9.19%)、长飞光纤光缆(8.35%)、华新建材(7.68%)和中州证券(7.62%) [1][2] - 后十大AH股偏离值排行中，偏离值较低的公司还包括安徽皖通高速公路(-10.69%)、龙源电力(-9.18%)、中铝国际(-9.18%)、中国中车(-8.96%)、赣锋锂业(-7.81%)、绿色动力环保(-7.43%)和均胜电子(-7.24%) [2] 个股价格数据 - 东北电气H股价格为0.270港元，A股价格为2.25元，溢价率高达900.00% [1] - 宁德时代H股价格为506.500港元，A股价格为392.5元，溢价率为-7.18% [1] - 招商银行H股价格为51.800港元，A股价格为43.46元，溢价率为0.50% [1] - 广和通H股价格为17.540港元，A股价格为30.54元，溢价率为108.55%，偏离值为28.42% [1] - 广汽集团H股价格为3.940港元，A股价格为8.67元，溢价率为163.45%，偏离值为-17.56% [2]

AH股溢价率排行 - 截至12月2日收盘，东北电气(00042)、弘业期货(03678)、中石化油服(01033)位列AH溢价率前三，溢价率分别为900.00%、272.78%、262.34% [1] - 宁德时代(03750)、招商银行(03968)、恒瑞医药(01276)位列AH溢价率后三，溢价率分别为-5.04%、-0.84%、2.24% [1] - 溢价率前十的股票还包括浙江世宝(261.04%)、京城机电股份(247.49%)、晨鸣纸业(244.44%)等，溢价率均超过200% [1] - 溢价率后十的股票中，潍柴动力溢价率为5.66%，美的集团为8.00%，紫金矿业为8.86%，溢价率相对较低 [1] AH股偏离值排行 - 广和通(00638)、东北电气(00042)、京城机电股份(00187)的偏离值位居前三，分别为43.63%、37.21%、23.54% [1] - 广汽集团(02238)、均胜电子(00699)、江苏宁沪高速公路(00177)的偏离值位居后三，分别为-24.67%、-17.32%、-16.02% [1] - 偏离值前十的股票中，大众公用偏离值为17.92%，晨鸣纸业为16.45%，山东新华制药股份为12.79% [1][2] - 偏离值后十的股票中，深圳高速公路股份偏离值为-12.71%，安徽皖通高速公路为-12.42%，中国人寿为-11.08% [2]

AH股溢价率排行 - 截至11月24日收盘，东北电气(00042)的AH股溢价率最高，达到847.37% [1] - 中石化油服(01033)和弘业期货(03678)的AH股溢价率分列第二和第三位，分别为270.27%和269.94% [1] - 溢价率排名前十的股票还包括浙江世宝(01057) 263.16%、复旦张江(01349) 250.00%、京城机电股份(00187) 238.67%、晨鸣纸业(01812) 227.63%、安德利果汁(02218) 226.09%、凯盛新能(01108) 221.84%、南京熊猫电子股份(00553) 205.13% [2] - 宁德时代(03750)的AH股呈现折价状态，溢价率为-4.68%，是溢价率最低的股票 [1] - 招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)的溢价率也较低，分别为-1.05%和4.32% [1] - 溢价率排名后十的股票还包括药明康德(02359) 5.49%、美的集团(00300) 5.97%、潍柴动力(02338) 7.29%、紫金矿业(02899) 10.40%、三一重工(06031) 10.48%、民生银行(01988) 14.08%、中国光大银行(06818) 14.10% [2] AH股偏离值排行 - 广和通(00638)的偏离值最高，为32.28% [1] - 京城机电股份(00187)和复旦张江(01349)的偏离值分列第二和第三位，分别为21.40%和17.42% [1] - 偏离值排名前十的股票还包括南京熊猫电子股份(00553) 17.34%、中船防务(00317) 16.36%、大众公用(01635) 15.23%、金力永磁(06680) 15.02%、中石化油服(01033) 14.65%、均胜电子(00699) 14.49%、浙江世宝(01057) 13.37% [3] - 中伟新材(02579)的偏离值最低，为-23.92% [1] - 龙蟠科技(02465)和安徽皖通高速公路(00995)的偏离值分列倒数第二和第三位，分别为-15.25%和-12.36% [1] - 偏离值排名后十的股票还包括赣锋锂业(01772) -11.85%、中国人寿(02628) -9.94%、绿色动力环保(01330) -9.20%、安德利果汁(02218) -8.75%、东方电气(01072) -8.65%、新天绿色能源(00956) -8.60%、昭衍新药(06127) -8.41% [3]

AH股溢价率排名 - 东北电气A股相对H股溢价率最高达847.37% [1][2] - 弘业期货和中石化油服溢价率分别为281.60%和278.48%，位列第二和第三 [1][2] - 溢价率最低的股票为宁德时代，其A股价格较H股折价8.50% [1][2] - 招商银行和恒瑞医药的AH股溢价率接近平价，分别为0.33%和3.61% [1][2] AH股偏离值排名 - 弘业期货、中石化油服、浙江世宝的偏离值位居前三，分别为31.12%、29.24%、28.97% [1][2][3] - 偏离值后三位的公司为赣锋锂业、中远海能、中国东方航空股份，偏离值分别为-15.34%、-11.82%、-11.38% [1][3] - 偏离值定义为当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [3] 具体股票价格数据 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元 [2] - 宁德时代H股价格为512.000港元，A股价格为391.1元 [2] - 招商银行H股价格为51.600港元，A股价格为43.22元 [2]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达881.82%，H股价格0.275港元，A股价格2.25元 [1] - 溢价率排名前三的公司还包括弘业期货（264.44%）和中石化油服（259.74%） [1] - 溢价率最低的为宁德时代，为-15.21%，H股价格558.50港元显著高于A股价格395.37元 [1] - 招商银行和恒瑞医药溢价率分别为-0.64%和5.72%，位列溢价率末三位 [1] AH股偏离值排名 - 东北电气偏离值最高，为47.50%，显示其当前溢价率较过去30天均值大幅上升 [1][2] - 偏离值排名前三的还有弘业期货（26.95%）和长飞光纤光缆（26.59%） [1] - 偏离值最低的为中远海能，为-13.87%，表明其当前溢价率低于过去30天平均水平 [1][2] - 中国东方航空股份和中国人寿偏离值分别为-11.53%和-11.12%，位列偏离值后三位 [1][2] 个股价格对比 - 多数高溢价率公司H股价格显著低于A股，例如东北电气H股0.275港元对应A股2.25元 [1] - 低溢价率或负溢价率公司H股价格多接近或高于A股，如宁德时代H股558.50港元高于A股395.37元 [1] - 长飞光纤光缆H股价格33.92港元，A股价格82元，溢价率189.56% [1] - 中国人寿H股价格25.68港元，A股价格43.6元，溢价率103.35%但偏离值为-11.12% [1][2]

AH股溢价率概况 - 截至10月31日收盘，AH股溢价率最高前三家公司为东北电气(847.37%)、弘业期货(249.09%)、安德利果汁(249.06%) [1] - AH股溢价率最低前三家公司为宁德时代(-16.62%)、招商银行(0.70%)、恒瑞医药(2.18%) [1] - 前十大AH股溢价率排行中，溢价率均超过187%，其中东北电气溢价率高达847.37% [2] AH股偏离值表现 - 长飞光纤光缆、复旦张江、山东墨龙的偏离值位居前三，分别为30.17%、25.11%、22.49% [1] - 中海油田服务、第一拖拉机股份、中远海能的偏离值位居后三，分别为-12.82%、-11.21%、-10.47% [1] - 前十大AH股偏离值排行中，偏离值均超过17%，长飞光纤光缆偏离值最高达30.17% [2] 具体个股数据对比 - 东北电气H股价格0.285港元，A股价格2.25元，溢价率847.37% [2][3] - 弘业期货H股价格3.850港元，A股价格11.22元，溢价率249.09% [2][3] - 安德利果汁H股价格15.960港元，A股价格46.51元，溢价率249.06% [2][3] - 宁德时代H股价格558.500港元，A股价格388.77元，溢价率-16.62% [2] - 招商银行H股价格48.640港元，A股价格40.89元，溢价率0.70% [2]

AH股溢价率排名 - 东北电气A股相对H股溢价率最高达847.37% [1][2] - 弘业期货和安德利果汁溢价率分别为248.83%和248.39%，位列第二和第三 [1][2] - 溢价率最低的股票为宁德时代，其H股价格较A股存在18.20%的折价 [1][2] - 恒瑞医药和招商银行的AH股价格接近，溢价率分别为0.15%和1.60% [1][2] AH股偏离值排名 - 广和通偏离值最高，为81.35%，表明其当前溢价率显著高于30天平均水平 [1][2] - 山东墨龙和长飞光纤光缆偏离值分别为38.55%和35.75% [1][2] - 偏离值最低的股票为上海电气、中铝国际和中国外运，分别为-23.77%、-22.62%和-17.07% [1][3] - 偏离值定义为当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [3] 具体股票价格数据 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元 [2] - 宁德时代H股价格为546.000港元，A股价格为372.86元 [2] - 广和通H股价格为18.980港元，A股价格为28.74元 [2] - 上海电气H股价格为4.610港元，A股价格为9.26元 [3]

AH溢价率分析 - AH溢价率指数触及120的历史低位，打破过去三年130%-140%的中枢区间[20] - 溢价率收敛主因成分股扩容，9月调整后成分股数量增至244只（新增44只），行业权重中金融、能源占比下降[41][44] - 溢价率受流动性差异、投资者结构、税收政策影响，但不宜作为港股择时指标[5][39] 基本面比较 - 港股中报归母净利润增速下滑，恒生科技成分同比增速从2024年41.22%降至22.37%；A股全A净利润增速由负转正，创业板指增速从4.05%翻倍提升[52][57] - 2025年预期EPS增速：科创50（65.75倍）和创业板指（30.16倍）显著高于恒生科技（24.89倍）[67][68] - 港股营收增速同比由负转正，恒生科技修复弹性较大；A股业绩边际改善更强[55][57] 资金面动态 - 南下资金三季度成交额占港股总成交额超50%，近一年净流入非必需消费、金融、资讯科技、医疗保健行业均超1000亿港币[12][86] - A股流动性占优：7-8月两融交易活跃，新开户数265万户（同比增165%），证券结算资金余额同比增23%[77][80] - 居民存款增速与M2同比差收窄至1.0%（2022年6月以来最低），但资金流入理财规模更显著，前14大理财公司8月规模增2857亿元至25.02万亿元[73][76] 估值与配置性价比 - 恒生指数风险溢价（以中美无风险利率衡量）处于低位，外资配置性价比不足；恒生科技对南下资金风险溢价高于创业板指[12][100] - 预测市盈率：恒生科技（24.89倍）低于创业板指（30.16倍）和科创50（65.75倍）[68] - 港股成长板块（如生物科技、媒体）2025年盈利预期增速及上调幅度靠前[116][119] 四季度配置策略 - 建议均衡配置，从科技成长向消费、再通胀、红利板块切换，关注四中全会（10月）和中央经济工作会议（12月）政策窗口[7][106] - 港股红利板块因股息率息差优势吸引配置，优先顺序：AH两地上市→央国企→本地股[121][124] - 港股成长结构侧重软科技（应用软件占比超50%）、生物医药；A股成长以硬件制造为主，依赖流动性驱动[108][113]