文章核心观点 - 文章旨在提供一个系统化的“指数地图”，帮助投资者快速了解并查阅A股及海外市场各类股票指数的关键信息，包括其代码、选股规则、行业分布及成分股市值特征等 [1] - 文章将股票指数系统性地分为五大类：宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数，并对每类指数进行了详细的数据展示和概念解释 [3] - 文章为投资者提供了指数选择的基本框架，建议普通投资者优先关注宽基、行业和策略等基础性指数，并对行业和主题指数的投资比例提出了具体建议 [42][44] 宽基指数 - 宽基指数通常按上市公司市值规模选股，覆盖多个行业，是股票市场的基石 [19] - A股市场核心的宽基指数是中证系列指数，例如：沪深300代表大盘股，成分股平均市值2105.02亿元，中位数1093.90亿元；中证500代表中盘股，平均市值327.81亿元；中证1000代表小盘股，平均市值142.44亿元；中证2000代表微盘股，平均市值58.19亿元 [6][19] - 其他重要宽基指数包括：上证50（沪市大盘龙头，平均市值5481.41亿元）、创业板指（深市创新成长企业，平均市值861.86亿元）、科创50（科创板代表，平均市值872.28亿元）以及恒生指数（香港蓝筹股，平均市值4869.57亿元）等 [6] - 不同宽基指数的行业分布差异显著，例如沪深300中金融行业权重达22.97%，而中证1000中信息技术行业权重为25.00% [6][7] 策略指数 - 策略指数（亦称Smart Beta指数）是运用特定投资策略（如红利、价值、低波动、基本面等）构建的指数，覆盖行业也较广泛 [21][24] - 常见的策略类型包括： - **红利策略**：筛选高股息率股票，如中证红利（平均市值2143.65亿元）、上证红利（平均市值3355.25亿元） [9][24] - **价值策略**：筛选低估值股票，如300价值（平均市值3186.65亿元）、中证价值（平均市值1087.90亿元） [9][24] - **低波动策略**：筛选股价波动率低的股票，如500低波动（平均市值296.48亿元）、红利低波（平均市值3972.46亿元） [9][24] - **基本面策略**：依据营业收入、现金流等基本面指标选股，如基本面50（平均市值5675.31亿元） [9][24] - 策略指数丰富了投资选择，满足个性化需求，不同策略指数的行业侧重点不同，例如红利策略指数在金融、能源行业权重较高，而质量成长策略指数在信息技术、医疗保健行业权重较高 [9][10][22] 行业指数 - 行业指数追踪特定行业的上市公司表现，最常见的分类基于11个一级行业，如消费、医药、金融、信息技术等，这些行业是社会发展的组成部分 [27] - 投资行业指数需注意两点：一是波动较大，年波动可达30%-50%，高于宽基指数（约20%-25%），需控制单一行业投资比例在15%-20%以内；二是应选择长期优秀的行业并做好分散配置 [28][29][30][32] - 文章列举了消费、医药、金融、信息技术等多个细分行业指数及其关键数据，例如： - **消费类**：中证消费（平均市值1128.22亿元）、中证白酒（平均市值1660.31亿元） [12] - **医药类**：中证医疗（平均市值329.49亿元）、中证创新药（平均市值506.04亿元） [14] - **金融类**：银行行业（平均市值3438.23亿元）、证券行业（平均市值762.56亿元） [14] - 策略可与行业叠加形成新指数，如消费红利指数（红利策略应用于必需消费行业）、消费龙头指数（龙头策略应用于消费行业） [35] 主题指数 - 主题指数围绕特定投资主题（如新能源、科技、养老、军工等）构建，通常横跨多个行业，但行业覆盖度不及宽基指数 [37] - 主题指数数量众多且更新快，部分主题可能随时间“过时”（如过去的工业4.0、高铁指数），投资时需确保主题能长期存在且估值合理、盈利能力强 [38][43] - 列举了部分主题指数及其数据，例如： - **科技主题**：科技100（平均市值578.55亿元）、恒生科技（平均市值5457.85亿元） [16][39] - **新能源主题**：CS新能车（平均市值967.82亿元）、中证新能（平均市值766.68亿元） [16][39] - **其他主题**：央视50（平均市值3153.46亿元）、国证芯片（平均市值1271.89亿元） [16][39] - 主题指数的行业构成各异，如环保行业指数中工业权重占62.96%，而恒生科技指数中可选消费和信息技术权重合计超过80% [16][39] 海外指数 - 海外指数是投资组合全球化的重要工具，文章列举了几个常见的美股指数作为代表 [45][46] - **纳斯达克100指数**：反映纳斯达克证券市场行情，是美股科技股的代表 [17][46] - **标普500指数**：美股大盘宽基代表，相当于A股的沪深300 [17][46] - **标普科技指数**：美股信息科技行业龙头股的代表 [17][46] - 文章指出未来计划补充欧洲（英、德、法）、日本等市场的指数，以完善海外指数地图 [46]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对ETF各类日频数据进行每日跟踪，涵盖宽基和主题ETF，展示各ETF的日内行情趋势、管理费率、跟踪指数等多项数据，但不构成投资建议 [2] 相关目录总结 数据说明 - 针对ETF各类日频数据每日跟踪，按追踪指数类别分宽基和主题子表，选取规模较大的ETF基金分析 [2] - 介绍RSI相对强弱指标、日内行情趋势、净申购等指标的计算方式，以及T+0交易方式、机构持仓占比等数据含义 [2][3] 宽基ETF数据 - 包含华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等多只宽基ETF，展示其证券代码、流通市值、涨跌幅等数据 [4] 行业主题ETF数据 - 涵盖消费电子、非银、银行等多个行业主题ETF，展示各ETF的相关数据，如华夏国证消费电子主题ETF、国泰中证全指证券公司ETF等 [6]

行业指数分类 - A股常见指数主要分为四类：宽基指数、策略指数、行业指数和主题指数 [5] - 行业指数仅覆盖特定行业股票，例如消费、医药、金融等 [5] - 最常见的行业指数涵盖11个一级行业，每个行业均为社会不可或缺的组成部分并长期随社会发展 [5] 行业指数投资风险 - 行业指数波动风险显著大于宽基指数，平均年波动幅度达30%-50%，而沪深300等宽基指数年波动幅度为20%-25% [5] - 投资时需控制单个行业配置比例，建议控制在15%-20%以内以降低风险 [5] 行业选择与配置策略 - 不同行业长期回报差异显著，应优先选择优秀行业进行投资 [7][8] - 需通过分散配置优化投资组合结构 [6]

文章核心观点 - 提供一份全面的“指数地图”，系统梳理了A股及海外市场的主要股票指数，旨在帮助投资者快速查阅和比较不同指数的关键信息 [1] - 指数地图涵盖宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数和海外指数五大类别，并包含指数代码、选股规则、行业分布、成分股市值等关键数据 [2][4] - 指数地图会定期更新，以保持信息的准确性和时效性 [1] 宽基指数 - A股市场核心宽基指数主要为中证系列指数，按市值规模划分，覆盖范围广泛，包含各行业股票 [19] - 沪深300指数代表大盘股，成分股为市值排名前300的股票，平均市值2146.39亿元，中位数市值1083.86亿元 [7][20] - 中证500指数代表中盘股，成分股为市值排名301-800的股票，平均市值334.20亿元，中位数市值296.42亿元 [7][20] - 中证1000指数代表小盘股，成分股为市值排名801-1800的股票，平均市值146.64亿元，中位数市值127.92亿元 [7][20] - 中证2000指数代表微盘股，成分股为市值排名1801-3800的股票，平均市值60.56亿元，中位数市值53.23亿元 [7][20] - 上证50指数由沪市规模大、流动性好的50只股票组成，平均市值5960.45亿元，是市值平均数最高的宽基指数 [7][20] - 科创创业50指数由科创板和创业板中市值较大的50只股票组成，反映新兴产业表现，平均市值1728.57亿元 [7][20] - MSCI A50指数挑选沪深两市纳入沪股通、深股通的规模最大50只股票，平均市值高达6215.22亿元 [7][20] - 恒生指数为香港蓝筹股指数，反映市值最大及成交最活跃的香港上市公司表现，平均市值5087.88亿元 [7][20] - 北证50指数由北交所规模大、流动性好的50只股票组成，平均市值68.11亿元，显著低于其他主要宽基指数 [7][20] 策略指数 - 策略指数也称为Smart Beta指数，运用特定投资策略选股，覆盖行业广泛，满足投资者个性化需求 [23][24] - 红利指数挑选高股息率股票，例如中证红利指数从沪深市场选100只现金股息率高、分红稳定的股票，平均市值2080.40亿元 [10][27] - 价值指数挑选低市盈率、低市净率、高股息率股票，例如300价值指数从沪深300中选价值得分最高的100只股票，平均市值3276.03亿元 [10][27] - 低波动指数挑选股价波动率较低股票，例如500低波动指数从中证500二级行业内选低波动特征股票，平均市值314.34亿元 [10][27] - 基本面指数挑选营业收入、现金流、净资产、分红规模较大股票，例如基本面50指数选基本面价值最大的50家公司，平均市值5902.96亿元 [10][27] - 质量指数通过高ROE、稳定收益增长和低财务杠杆等指标筛选高质量公司，例如MSCI质量指数平均市值1688.74亿元 [10] - 龙头指数聚焦各行业龙头公司，例如中证A50指数从各行业龙头中选市值最大的50只证券，平均市值3922.21亿元 [10][28] - 成长指数挑选成长因子评分高的股票，例如300成长指数从沪深300中选成长因子最高的100只股票，平均市值2002.17亿元 [10][28] - 自由现金流指数聚焦现金流创造能力强的公司，例如中证800自由现金流指数选50只自由现金流率较高的证券，平均市值1192.70亿元 [10][28] 行业指数 - 行业指数对应11个一级行业，如消费、医药、金融、能源等，是社会发展的组成部分 [30] - 消费行业指数包括中证消费、消费红利、消费龙头等，例如中证消费指数平均市值1193.03亿元，消费龙头指数平均市值1042.51亿元 [13][37] - 医药行业指数包括医药100、中证医药、创新药、生物科技、中证医疗等，例如医药100指数平均市值457.22亿元，中证创新药指数平均市值535.04亿元 [13][37] - 白酒指数作为特殊消费主题，选取涉及白酒生产业务的上市公司，平均市值高达1740.17亿元 [13][37] - 金融行业指数包括银行行业和证券行业指数，银行行业指数平均市值高达3679.96亿元 [14][37] - 地产行业指数选取房地产行业规模和流动性突出的50只股票，平均市值205.81亿元 [14][37] - 行业指数波动风险通常大于宽基指数，年均波动可达30%-50%，而沪深300等宽基指数年波动通常在20%-25% [32] - 投资行业指数需控制单个行业比例，建议在15%-20%以内，并选择优秀行业做好分散配置 [33][35][36] 主题指数 - 主题指数横跨多个行业，但行业覆盖不如宽基指数广泛，成分股与特定主题密切相关 [42] - 常见主题指数包括环保行业、科技100、中证养老、军工行业、国证芯片、CS新能车、中证新能等 [16] - 恒生科技指数涵盖30家香港上市科技公司，平均市值5713.80亿元，反映港股科技板块表现 [16] - 中国互联网50指数选取港股、美股上市的50家中国互联网企业，平均市值4025.10亿元 [16] - 主题指数数量繁多且更新快，部分主题可能随时间推移而“过时” [43] 海外指数 - 海外指数部分包括美股市场的主要宽基和行业指数，如纳斯达克100、标普500等 [18] - 纳斯达克100指数反映纳斯达克证券市场科技股表现 [18] - 标普500指数是美股大盘宽基指数代表 [18] - 标普科技指数集中投资美股信息科技行业龙头股 [18] - 美股消费指数集中投资美股消费行业股票 [18] - 全球医疗指数集中投资在美股上市的全球医疗龙头股 [18]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各部分总结 数据说明 - 本表针对ETF各类日频数据进行每日跟踪，不构成投资建议 [2] - 本表根据ETF追踪指数类别分为“宽基”和“主题”两个子表，“宽基”ETF跟踪主流宽基指数，“主题”ETF跟踪某行业/风格指数 [2] - 基金池构建是在每个类型中选取规模较大的一只或几只ETF基金进行分析 [2] - RSI相对强弱指标计算公式为RSI = 100 – 100 / (1 + RS) ，RSI>70市场处于超买状态，RSI<30市场处于超卖状态 [2] - 日内行情趋势采用5分钟级别的日内成交价构成的趋势图，部分分时数据可能存在数据缺失 [2] - 净申购（亿元）计算公式为NETBUY(T) = NAV(T)–NAV(T - 1)*(1 + R(T)) [2] - 机构持仓占比为ETF基金最近一期年报、半年报披露的机构持仓占比，剔除对应联接基金持有占比，数据为预估值可能存在偏差 [3] - 空值代表刚刚上市基金行情数据不满足计算指标或还未进行年报半年报披露，部分QDII的净值披露较晚，对于未披露的数据处理为空值 [3] 宽基ETF数据 - 涉及华泰柏瑞沪深300ETF等多只宽基ETF，展示了跟踪指数涨跌幅、ETF基金名称、证券代码、流通市值、RSI相对强弱指标、净申购、成交额、管理费率、机构持仓占比、T+0等数据 [4] 行业主题ETF数据 - 涵盖消费电子、非银、银行、红利、新能源、芯片半导体等多个行业主题ETF，展示了各ETF的相关数据，如华夏国证消费电子主题ETF、国泰中证全指证券公司ETF等 [6]

文章核心观点 - 红利指数是策略指数中广为人知的一类 其核心策略是挑选股息率较高的股票 [7][8] - 策略指数在宽基指数基础上应用长期有效的投资策略 丰富了投资选项并满足个性化需求 [5][6][7] 指数分类 - 常见指数按投资方向和策略分为四类：宽基指数 策略指数 行业指数 主题指数 [5][6] - 宽基指数按市值规模选股 覆盖行业广泛 策略指数在宽基指数基础上应用投资策略 [5] - 行业指数覆盖特定行业如必需消费 金融 能源 医药等11个一级行业 [6] - 主题指数围绕特定主题投资 例如科技 人工智能 养老 军工等 [6] 策略指数发展 - 策略指数于上世纪90年代互联网泡沫破裂后迅速发展 日益受到投资者关注 [6] - 主流策略指数有6大类：成长 价值 红利 质量 龙头 低波动 [6] - 其他策略包括基本面 护城河 自由现金流 ESG等 未来可能发展成为主流 [6][7] 红利指数与股息率 - 红利指数核心策略是挑选股息率较高的股票 [8] - 股息率计算方式为指数背后全部公司过去一年的现金分红除以公司总市值 [8] - 例如企业总市值100亿 每年分红5亿 则股息率为5% 股息率衡量现金分红收益率 [8]

根据提供的研报内容，以下是关于量化因子和模型的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：RSI相对强弱指标**[2] * **因子构建思路**：通过计算一定周期内价格涨跌幅的比率，来衡量市场的超买或超卖状态[2] * **因子具体构建过程**：首先计算一定周期（例如12天）内的平均涨幅和平均跌幅，然后计算两者的比值RS，最后通过公式转换为RSI值[2] * 计算公式为：$$RSI = 100 – 100 / (1 + RS)$$[2] * 其中，RS = 周期内平均涨幅 / 周期内平均跌幅[2] * **因子评价**：RSI>70表示市场可能处于超买状态，RSI<30表示市场可能处于超卖状态，常用于判断短期市场反转点[2] 2. **因子名称：净申购**[2] * **因子构建思路**：通过计算ETF基金净申购金额的变化，反映资金的流入流出情况[2] * **因子具体构建过程**：基于ETF的净值数据，通过特定公式计算当日净申购金额[2] * 计算公式为：$$NETBUY(T) = NAV(T)–NAV(T-1)*（1+R（T））$$[2] * 其中，NETBUY(T)为T日净申购金额，NAV(T)为T日基金净值，NAV(T-1)为T-1日基金净值，R(T)为T日基金收益率[2] 因子与模型的效果取值 1. **RSI相对强弱指标**，具体取值见各ETF数据表格[4][6] 2. **净申购（亿元）**，具体取值见各ETF数据表格[4][6] **说明**：研报中未提供关于因子或模型的传统回测效果指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR、最大回撤等）[4][6]

根据提供的研报内容，总结如下： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：RSI相对强弱指标**[2] * **因子构建思路**：通过计算一定周期内价格平均涨幅与平均跌幅的比值，来衡量市场的超买或超卖状态[2] * **因子具体构建过程**： 1. 计算一定周期（例如12天）内每日的涨幅和跌幅[2] 2. 计算该周期内的平均涨幅（Average Gain）和平均跌幅（Average Loss）[2] 3. 计算相对强度RS：RS = 平均涨幅 / 平均跌幅[2] 4. 计算RSI值：$$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$$[2] 5. 根据RSI值判断市场状态：RSI > 70为超买状态，RSI < 30为超卖状态[2] 2. **因子名称：净申购**[2] * **因子构建思路**：通过计算ETF基金净值的变动与价格变动之间的差异，来估算资金的净流入或流出情况[2] * **因子具体构建过程**： 1. 获取当前交易日（T）的基金净值NAV(T)和前一个交易日（T-1）的基金净值NAV(T-1)[2] 2. 获取当前交易日（T）的基金收益率R(T)[2] 3. 计算净申购金额：$$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1 + R(T))$$[2] 因子在样本中的表现 1. **RSI相对强弱指标因子**：在宽基ETF样本中，其取值分布在34.41至74.42之间，例如华泰柏瑞沪深300ETF为56.01，易方达创业板ETF为53.60，天弘创业板ETF为34.41，华夏野村日经225ETF为74.42[4] 2. **净申购因子**：在宽基ETF样本中，其取值分布在-15.05亿元至6.15亿元之间，例如华夏沪深300ETF为1.07亿元，易方达沪深300ETF为-5.07亿元，易方达上证科创板50ETF为6.15亿元，易方达中证海外互联ETF为-15.05亿元[4]

文章核心观点 - 文章介绍螺丝钉开发的指数地图工具，该工具系统梳理并分类展示A股及海外市场主要股票指数，提供指数代码、选股规则、行业分布、成分股市值等关键数据，方便投资者快速查询和比较不同指数特征 [1][2][45][46] 指数分类体系 - A股市场指数主要分为宽基指数、策略指数、行业指数和主题指数四大类，此外还涵盖海外指数 [4][9][10][15][27][34] - 宽基指数按市值规模选股，覆盖多个行业，例如沪深300、中证500、中证1000和中证2000分别代表大盘、中盘、小盘和微盘股 [9][11] - 策略指数应用特定投资策略选股，如红利指数筛选高股息率股票，价值指数筛选低估值股票，低波动指数筛选股价波动率低的股票，基本面指数筛选营收、现金流等基本面指标突出的股票 [10][12][13] - 行业指数覆盖11个一级行业，包括消费、医药、金融、能源等，每个行业都是社会经济不可或缺的组成部分 [16] - 主题指数横跨多个行业，聚焦特定主题如新能源、人工智能、科技、养老等，但主题指数数量多且可能随时间推移而过时 [27][28] 主要指数数据摘要 - 策略指数示例：中证红利指数成分股100只，市值平均数1,959.37亿元，中位数303.41亿元；基本面50指数成分股50只，市值平均数5,633.82亿元，中位数2,828.60亿元 [14] - 消费行业指数示例：中证消费指数成分股40只，市值平均数1,189.52亿元，中位数351.15亿元；消费龙头指数成分股50只，市值平均数1,038.22亿元，中位数347.05亿元 [6][22] - 医药行业指数示例：医药100指数成分股100只，市值平均数453.73亿元，中位数266.53亿元；中证医疗指数成分股50只，市值平均数347.02亿元，中位数172.58亿元 [6][22] - 主题指数示例：恒生科技指数成分股30只，市值平均数5,798.70亿元，中位数1,935.73亿元；国证芯片指数成分股30只，市值平均数1,295.71亿元，中位数688.14亿元 [23][29] 指数叠加策略 - 不同类型指数可叠加构成新指数，例如消费红利指数是红利策略与必需消费行业的叠加，消费龙头指数是龙头策略与消费行业的叠加 [23][24][25] - 策略指数与宽基指数叠加案例如300价值指数，将价值策略应用于沪深300指数 [26] 海外指数覆盖 - 海外指数涵盖多个市场，如纳斯达克100指数代表美股科技股，标普500指数代表美股大盘宽基，标普科技指数代表美股信息科技行业龙头 [34][35] - 全球主要市场指数包括越南、印度、韩国、日本、德国、英国、法国、澳大利亚等宽基指数，例如印度指数市盈率24.72，市净率3.68，股息率1.18% [44] 投资配置建议 - 普通投资者可优先考虑宽基、行业和策略指数，这些指数是股票市场基石，具备长期存续特性 [31] - 主题指数需确保其长期存在性，且估值低、盈利能力强时才考虑投资，单个行业或主题配置比例建议控制在15%-20%以内，以管理波动风险 [17][18][32][33] - 行业指数波动风险较大，年均波动可达30%-50%，而宽基指数如沪深300年波动通常在20%-25%左右 [17] 工具更新与扩展 - 螺丝钉指数地图定期更新，覆盖全球主流指数数百只，并提供美股和全球指数估值表，暂定每周更新一次 [37][38][40] - 投资者可通过公众号回复"指数地图"查询工具，并可反馈希望增加的指数品种以完善覆盖范围 [39][46][47]

指数基金投资策略 - 指数基金主要分为宽基指数、策略指数、行业指数和主题指数四大类 [6] 宽基指数投资要点 - 投资需注意大小盘搭配 A股存在大小盘轮动特点 [7] - 2024年沪深300等大盘股表现好 小盘股低迷 2025年以来小盘股强势 大盘股低迷 [8] - 长期看大小盘股回报基本一致 [8] - 经典搭配为沪深300加中证500 可进一步加入中证1000覆盖更小盘股 中证2000基金规模仍较小 [9] 策略指数投资要点 - 投资需注意成长与价值风格的搭配 [9] - 策略指数按风格可分为成长组（龙头、成长、质量）和价值组（红利、价值、低波动） [10][11] - A股存在成长价值风格轮动 例如2019-2020年成长风格强势 2021-2024年价值风格强势 2025年又转为成长风格强势 [12] - 从两种风格的低估品种中挑选投资可使组合更稳定 [12] 行业与主题指数投资要点 - 投资需注意控制比例 行业和主题指数波动较大 [12] - 宽基指数如沪深300年波动常见为20%-30% 而行业指数波动可达30%-50% 部分品种波动超50% [13] - 单个行业配置比例控制在15%-20%以内较稳妥 多个行业分散配置可大幅降低波动风险 [13] - 主题投资应挑选长期存在的主题指数 避免短期流行主题 [13]