收入和利润（同比环比） - 营业收入为483.51亿元人民币，同比增长1.11%[15] - 利润总额为44.23亿元人民币，同比增长15.62%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为31.84亿元人民币，同比增长5.00%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为27.87亿元人民币，同比下降5.30%[15] - 基本每股收益为0.6342元/股，同比增长5.00%[16] - 加权平均净资产收益率为4.8279%，同比下降0.05个百分点[16] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.2396%，同比下降0.50个百分点[16] - 营业总收入从2024年半年度478.63亿元增至2025年半年度484.01亿元，增长1.1%[186] - 净利润从2024年半年度32.72亿元增至2025年半年度34.05亿元，增长4.1%[187] - 归属于母公司股东的净利润从2024年半年度30.32亿元增至2025年半年度31.84亿元，增长5.0%[188] - 基本每股收益从2024年半年度0.6040元/股增至2025年半年度0.6342元/股，增长5.0%[189] - 净利润同比下降26.5%至28.06亿元人民币，对比上年同期38.17亿元人民币[191] - 所得税费用同比增长10.0%至3528万元人民币，对比上年同期3208万元人民币[191] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为3,939,794.35万元，同比增长2.83%[62] - 研发费用71,094.60万元，同比增长6.07%[62] - 研发费用从2024年半年度6.70亿元增至2025年半年度7.11亿元，增长6.1%[187] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为46.37亿元人民币，同比下降12.56%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额708,706.66万元，同比增长254.99%，主要因债券发行规模扩大及偿还贷款减少[62] - 经营活动现金流量净额同比下降12.6%至46.37亿元人民币，对比上年同期53.03亿元人民币[193][194] - 投资活动现金流出大幅增加至177.08亿元人民币，主要由于购建长期资产支付97.41亿元人民币及投资支付70.67亿元人民币[194] - 筹资活动现金流量净额大幅改善至70.87亿元人民币，主要得益于吸收投资收到40.33亿元人民币及借款收到89.70亿元人民币[194] - 期末现金及现金等价物余额增长24.4%至254.68亿元人民币，较期初215.25亿元人民币增加39.43亿元人民币[195] - 销售商品收到现金增长12.3%至560.95亿元人民币，对比上年同期499.44亿元人民币[193] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长30.1%至97.41亿元人民币，对比上年同期74.84亿元人民币[194] - 收到税费返还同比增长116.8%至7.35亿元人民币，对比上年同期3.39亿元人民币[193] - 投资活动现金流入小计为44.09亿元人民币，较上年同期43.6亿元增长1.1%[199] - 投资活动现金流出小计为10.62亿元人民币，较上年同期24.07亿元下降55.9%[199] - 投资活动产生的现金流量净额为33.47亿元人民币，较上年同期19.54亿元增长71.2%[199] - 购建固定资产等长期资产支付现金0.9亿元，较上年同期1.65亿元下降45.8%[199] - 投资支付现金9.72亿元，较上年同期22.41亿元下降56.6%[199] - 筹资活动现金流入小计为155.41亿元，较上年同期212.68亿元下降26.9%[199] - 筹资活动现金流出小计为157.55亿元，较上年同期221.42亿元下降28.8%[199] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.13亿元，较上年同期-8.74亿元改善75.6%[199] - 期末现金及现金等价物余额为78.9亿元，较期初36.09亿元增长118.6%[199] - 现金及现金等价物净增加额为42.81亿元，较上年同期19.95亿元增长114.6%[199] 各业务线表现 - 公司主营业务包含输变电、新能源、能源及新材料四大板块[22] - 新能源产品及工程收入下降37.92%至631,496.00万元，毛利率减少8.41个百分点因多晶硅销量价格下降[67][69] - 黄金收入增长61.65%至76,620.51万元，毛利率增加4.01个百分点因金价上涨及销量增加[67][70] - 公司高纯多晶硅实现产量3.36万吨[39] - 公司自营新能源电站发电量45.36亿千瓦时[39] - 2025年上半年火电发电量104.80亿千瓦时[40] - 高纯铝产品销量28,023.09吨[40] - 电子铝箔产品销量9,737.26吨[40] - 铝制品产品销量19,980.93吨[40] - 多晶硅电子二级及以上产品占比较2024年末大幅提升[48] - 电子铝箔成品率同比提升0.04%[48] - 2025年上半年变压器及电抗器产量达2.59亿kVA，产量居行业前三[54] - 公司核定煤炭年产能7,400万吨，火电装机容量达5,040MW[55] - 公司高纯铝液年产能7.8万吨，电子铝箔年产能3万吨[55] - 矿区投入1,056辆矿用自卸车，其中470辆为无人驾驶车辆[57] 各地区表现 - 输变电国际成套项目未确认收入及待履行合同金额超50亿美元[41] - 2025年上半年国际市场产品签约额11.20亿美元，同比增长65.91%[41] - 境外资产达84.92亿元人民币，占总资产比例3.85%[75] - 孟加拉达卡电网项目合同总金额165,751.08万美元[120] - 孟加拉达卡电网项目已累计确认收入77.00亿元[120] 管理层讨论和指引 - 公司经营模式以"以销定产"为主，国际业务采用EPC总承包模式[27] - 公司加快推动20亿Nm³/年煤制气等重大项目建设[98] - 公司通过加强集中采购、套期保值等方式降低大宗材料价格波动影响[91] - 公司建立专业电力交易团队，针对中长期交易、现货交易、绿电交易、碳资产交易等品种设计交易策略组合[94] - 公司加强客户资信调查，建立健全客户信用档案，合理确定客户信用限额[96] - 公司持续开展境外政策和经济形势研究，从政治、经济、法律等方面开展国际化风险排查[97] - 公司生产经营所需主要原材料包括铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、变压器油、钢材等，价格波动直接影响生产成本和工程建设成本[90][91] - 多晶硅产品价格持续低于合理水平将对公司经营情况和盈利水平产生不利影响[92] - 新能源新建电站自2025年6月1日起全面纳入电力市场交易体系，发电收益不确定性增加[94] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为147,123,201.58元[19] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及处置损益为308,019,490.55元[19] - 非经常性损益项目中同一控制下企业合并净收益为1,325,130.99元[19] - 非经常性损益项目中其他营业外收支净额为38,498,532.12元[19] - 非经常性损益项目所得税影响额为80,376,178.89元[19] - 非经常性损益项目少数股东权益影响额为29,495,537.40元[19] - 非经常性损益合计金额为396,399,182.12元[19] - 投资收益大幅增加至21,150.78万元，主要因新能源公司出售电站收益[63] - 公允价值变动收益增至31,145.68万元（上年同期-13,107.72万元），因南网能源及华电新能公允价值变动[64] - 所得税费用同比增长84.04%至101,798.82万元，因递延所得税费用变动及华电新能公允价值变动对应税费增加[65] 资产和负债变动 - 归属于上市公司股东的净资产为717.85亿元人民币，较上年度末增长6.35%[15] - 总资产为2207.86亿元人民币，较上年度末增长6.17%[15] - 交易性金融资产下降77.12%至17,477.16万元，因理财产品到期[72] - 预付款项增长53.97%至543,269.83万元，因大宗原材料储备及新能源项目预付款增加[73] - 其他非流动资产增长50.62%至539,187.08万元，因预付大型项目设备及工程款增加[73] - 短期借款增长40.93%至302,156.21万元[72] - 其他应付款增长45.15%至376,320.44万元[72] - 短期借款较上年期末增长40.93%[74] - 应交税费较上年期末下降34.66%[74] - 其他应付款较上年期末增长45.15%[74] - 其他流动负债较上年期末增长62.46%[74] - 租赁负债较上年期末增长35.27%[74] - 预计负债较上年期末增长45.11%[74] - 其他权益工具较上年期末增长37.50%[74] - 受限资产期末账面价值为394.89亿元人民币[77] - 对外股权投资等金融资产余额52.10亿元，较期初下降3.82%[79] - 公司总负债从2024年末的1176.5亿人民币增长至2025年中的1250.68亿人民币，增幅为6.3%[180] - 公司所有者权益从2024年末的903.07亿人民币增至2025年中的957.18亿人民币，增长6.0%[180] - 公司总资产从2024年末的2079.57亿人民币增至2025年中的2207.86亿人民币，增长6.2%[180] - 应付股利从2024年末的1.46亿人民币大幅增至2025年中的13.32亿人民币，增长814.0%[179] - 货币资金从2024年末的37.78亿人民币增至2025年中的80.85亿人民币，增长114.0%[181] - 存货从2024年末的15.86亿人民币增至2025年中的18.59亿人民币，增长17.2%[182] - 合同资产从2024年末的25.20亿人民币增至2025年中的31.68亿人民币，增长25.7%[182] - 短期借款从2024年末的9.60亿人民币降至2025年中的9.06亿人民币，下降5.6%[183] - 长期股权投资从2024年末的293.32亿人民币增至2025年中的302.11亿人民币，增长3.0%[182] - 其他权益工具从2024年末的40.00亿人民币增至2025年中的55.00亿人民币，增长37.5%[180] - 公司总资产从2024年底的569.38亿元增长至2025年6月30日的605.11亿元，增幅6.3%[184] - 公司所有者权益从2024年底的304.34亿元增至2025年6月30日的336.32亿元，增长10.5%[184] - 永续债从2024年底的40.00亿元增至2025年6月30日的55.00亿元，增长37.5%[184] - 未分配利润从2024年底的89.59亿元增至2025年6月30日的105.12亿元，增长17.3%[184] - 公司负债总额76.8亿元，其中流动负债48.87亿元，非流动负债27.93亿元[175] - 货币资金308.19亿元，较期初281.8亿元增长9.4%[177] - 应收账款183.69亿元，较期初169.32亿元增长8.5%[177] - 存货186.91亿元，较期初162.2亿元增长15.2%[177] - 短期借款30.22亿元，较期初21.44亿元增长40.9%[178] - 应付票据247.83亿元，较期初238.97亿元增长3.7%[178] - 公司资产负债率为56.65%，较上年末增加0.08个百分点[165] - 公司利息保障倍数为6.16，同比上升13.86%[165] 子公司表现 - 子公司特变电工电气装备有限公司净利润达9.77亿元人民币[86] - 子公司新特能源股份有限公司净亏损3.07亿元人民币[86] - 子公司新疆天池能源有限责任公司净利润达15.19亿元人民币[86] - 子公司XJZH净利润为3.94亿元人民币[86] 行业和市场数据 - 全国电网工程完成投资2911亿元，同比增长14.6%[29] - 多晶硅产量约59.6万吨，同比大幅减少44.1%[30] - 多晶硅N型复投料均价从4.15万元/吨下跌至3.47万元/吨，跌幅16.4%[30] - 风电和太阳能发电累计装机达1673GW，历史性超过火电装机[31] - 光伏新增装机约212GW，同比增长约107%[31] - 风电新增装机约51GW，同比增长约99%[31] - 规模以上工业原煤产量24.0亿吨，同比增长5.4%[32] - 进口煤炭2.22亿吨，同比下降11.1%[32] - 报告期内铜均价为77,817元/吨，较去年末上涨8.46%[84] - 铝均价20,272元/吨，较去年末上涨3.41%[84] - 多晶硅均价35,425元/吨，较去年末下跌22.04%[84] - 工业硅均价8,657元/吨，较去年末下跌26.81%[84] 关联交易 - 向第一大股东新疆特变电工集团有限公司销售产品和提供劳务金额为2087.1万元，占同类交易金额的0.10%[112] - 向第一大股东新疆特变电工集团有限公司租赁资产金额为998.85万元，占同类交易金额的86.15%[112] - 向第一大股东新疆特变电工集团有限公司采购或委托加工产品金额为9.65亿元，占同类交易金额的50.82%[112] - 接受第一大股东新疆特变电工集团有限公司工程劳务金额为3.42亿元，占同类交易金额的4.56%[113] - 接受第一大股东新疆特变电工集团有限公司运输装卸服务金额为9056.87万元，占同类交易金额的5.07%[113] - 公司控股子公司以8000万元收购特变集团持有的防城港公司16%股权[114] - 公司控股子公司向防城港公司注资2.55亿元用于实缴51%认缴注册资本[114] - 公司控股公司向广西宏泰新材料有限公司增资3.35亿元用于股权收购[114] - 所有关联交易均按市场价格或招标价确定定价原则[112][113] - 关联交易结算主要采用电汇、银行承兑汇票或商业承兑汇票方式[112][113] 融资和债务 - 公司有息债务总额为151.51亿元，其中公司信用类债券占比46.20%（70亿元），银行贷款占比53.80%（81.51亿元）[156] - 公司合并口径有息债务总额为532.18亿元，较期初增长10.51%[157] - 公司信用类债券中1年内到期的规模为28亿元，占比40%[156] - 银行贷款中1年内到期的规模为29.18亿元，占比35.8%[156] - 公司合并口径有息债务中银行贷款占比82.74%（440.31亿元）[159] - 公司合并口径有息债务中1年内到期的规模为125.85亿元，占比23.6%[159] - 公司非合并口径有息债务较期初下降5.14%[155] - 公司存续科创债券余额合计40亿元（24特YK01:10亿, 25特YK01:8亿, 25特YK02:12亿, 25特电SK:10亿）[150][151] - 公司中小微企业支持债券余额10亿元（25特电SK）[153] - 公司非经营性资金往来余额为0亿元，占净资产比例为0%[155] - 公司发行2023年度第一期中期票据，发行额5亿元，利率3.91%，2025年6月19日到期[160] - 公司发行2023年度第二期中期票据，发行额5亿元，利率2.98%，2025年7月13日到期[160] - 公司发行2023年度第三期中期票据，发行额10亿元，利率3.78%，2025年11月24日到期[160] - 公司发行2024年度第一期中期票据（品种一），发行额8亿元，利率3.08%，2026年3月20日到期[160] - 公司发行2024年度第一期中期票据（品种二），发行额7亿元，利率3.66%，2027年3月20日到期[162] - 公司发行2025年度第一期超短期融资券（科创票据），发行额5亿元，利率1.80%，2025年11月12日到期[162] - 公司发行"24特电01"债券余额5.00亿元，利率3.20%，2029年4月12日到期[131] - 公司发行"24特YK01"可续期债券余额10.00亿元，利率2.88%，首个

收入和利润（同比环比） - 营业收入12.06亿元人民币，同比增长39.03%[19] - 归属于上市公司股东的净利润1.23亿元人民币，同比增长174.02%[19] - 利润总额1.40亿元人民币，同比增长183.11%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4401.73万元人民币，同比增长1.08%[19] - 营业收入为12.06亿元，同比增长39.03%[20] - 利润总额为1.40亿元，同比增长183.11%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.23亿元，同比增长174.02%[21] - 基本每股收益为1.43元/股，同比增长169.81%[20][21] - 稀释每股收益为1.42元/股，同比增长173.08%[20][21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.51元/股，同比无变化[20] - 加权平均净资产收益率为11.71%，同比增加6.95个百分点[20] - 扣除股份支付影响后的净利润为1.25亿元，同比增长172.20%[25] - 公司2025年报告期内实现营业收入120,622.36万元，同比增长39.03%[41] - 归属于上市公司股东的净利润12,321.17万元，同比增长174.02%[41] - 扣除非经常性损益后的净利润4,401.73万元，同比增长1.08%[41] - 营业收入为12.06亿元，同比增长39.03%[85][88] - 归属于上市公司股东净利润为1.23亿元，同比增长174.02%[85] - 公司2025年半年度营业总收入为12.06亿元人民币，较2024年同期的8.68亿元人民币增长39.0%[158] - 公司2025年半年度净利润为1.23亿元人民币，较2024年同期的4496万元人民币增长174.0%[159] - 公司2025年半年度基本每股收益为1.43元/股，较2024年同期的0.53元/股增长169.8%[160] - 净利润同比增长183.2%，从4340万元增至1.236亿元[163] - 营业利润同比增长189.1%，从4890万元增至1.414亿元[163] - 归属于母公司所有者的净利润为1.232亿元[171] 成本和费用（同比环比） - 研发投入占营业收入的比例为2.70%，同比减少0.49个百分点[20] - 营业成本为10.73亿元，同比增长45.53%[88] - 研发费用为3259.88万元，同比增长17.66%[88] - 公司2025年半年度营业成本为10.73亿元人民币，较2024年同期的7.37亿元人民币增长45.6%[158] - 公司2025年半年度研发费用为3259.88万元人民币，较2024年同期的2770.66万元人民币增长17.6%[158] - 公司2025年半年度利息费用为2012.29万元人民币，较2024年同期的1702.48万元人民币增长18.2%[158] - 信用减值损失扩大153.1%，从-1675万元增至-4241万元[163] - 资产减值损失扩大142.4%，从-1993万元增至-4830万元[163] - 支付的各项税费同比增长139.3%，从389万元增至930万元[165] - 支付给职工及为职工支付的现金为5185万元，同比增长6.1%[169] 各条业务线表现 - 制冷暖通领域营业收入同比增长22.47%[42] - 电力电气领域营业收入同比增长66.95%[42] - 电子领域营业收入同比增长75.92%[42] - 新能源汽车领域营业收入同比增长50.01%[42] - 电子领域中银浆产品收入同比增长42.69%[42] - 锡基钎料收入同比增长1180.81%[42] - 算力液冷服务器领域业务占2025年上半年营收比例2.4%[47] - 公司持续拓展消费电子、汽车电子、安防、通信、计算机、工业控制、光伏等领域[46] - 公司部分新产品性能达国际先进水平包括算力服务器液冷板用焊接材料和新能源汽车复合铝基钎料[46] - 公司在机器人领域实现产品应用如灵巧手电路板焊接[47] - 公司自主研发的智能焊接设备已实现销售收入[47] 各地区表现 - 海外业务营业收入同比增长37.96%[48] - 海外业务覆盖50余个国家[48] 研发投入与项目进展 - 研发投入总额为3259.88万元，同比增长17.66%[69] - 研发投入占营业收入比例为2.70%，同比下降0.49个百分点[69] - 本期新增专利申请9个，其中发明专利8个，实用新型专利1个[68] - 本期新增专利获得7个，其中实用新型专利5个，软件著作权2个[68] - 累计专利申请189个，其中发明专利98个，实用新型专利82个[68] - 累计专利获得136个，其中发明专利48个，实用新型专利79个[68] - 开发出银含量低至40%的低银NTC热敏电阻银浆产品[66] - 实现高洁净铜磷银精密薄带钎料产品的规模化生产[65] - 开发适配550℃至800℃不同烧结温度的NTC热敏电阻银浆产品[66] - 开发耐330℃高温的低温银浆产品，采用高温有机树脂作为粘接相[66] - 高品质钎料制备工艺研发项目预计总投资规模为1545.75万元，本期投入15.50万元，累计投入1604.39万元[71] - 环保电子封装材料开发项目预计总投资规模为830.00万元，本期投入465.04万元，累计投入1518.95万元[71] - 环保型高性能复合钎焊材料技术研发项目预计总投资规模为1020.00万元，本期投入274.61万元，累计投入917.83万元[71] - 新品种药芯钎料产品优化及开发项目预计总投资规模为610.00万元，本期投入98.82万元，累计投入675.18万元[71] - 高品质钎料项目累计投入金额1604.39万元已超过预计总投资规模1545.75万元[71] - 环保电子封装材料项目本期投入金额465.04万元占预计总投资规模830.00万元的56%[71] - 环保型高性能复合钎焊材料项目累计投入金额917.83万元达预计总投资规模1020.00万元的90%[71] - 新品种药芯钎料项目累计投入金额675.18万元已超过预计总投资规模610.00万元[71] - 环保电子封装材料项目本期投入金额465.04万元是四个研发项目中单期投入最高的项目[71] - 四个在研研发项目总投资规模合计4005.75万元，累计总投入金额合计4716.35万元[71] - 公司研发项目总投入资金为11,424.75万元，累计实现效益12,464.41万元[73] - 研发人员数量为87人，占公司总人数比例为13.30%[75] - 研发人员薪酬合计为750.82万元，平均薪酬为8.63万元[75] - 高性能高洁净系列钎焊材料开发项目投入2,325.00万元，实现效益3,585.81万元[72] - 高性能银钎料节银提升项目投入1,048.00万元，实现效益1,677.80万元[72] - 新品种系列银钎料膏开发项目投入650.00万元，实现效益971.30万元[72] - 基于AI技术的高性能钎焊材料开发项目投入1,500.00万元，实现效益96.64万元[72] 管理层讨论和指引 - 公司拟派发现金红利总额1316.95万元人民币，占半年度净利润的10.69%[5] - 公司拟每10股派发现金红利1.50元（含税）[100] - 现金分红总额为13,169,533.50元，占半年度归母净利润的10.69%[100] - 公司总股本为90,085,520股，扣除回购股份后基数为87,796,890股[100] - 公司回购专用证券账户持有股份2,288,630股[100] - 2024年员工持股计划完成160万股股份非交易过户[104] - 公司核心技术人员范仲华于2025年4月2日退休离任[98] - 公司承诺在不符合发行上市条件并骗取注册时将启动股份购回程序，购回全部公开发行新股[115] - 公司承诺依法实施股份回购，加强投资者回报，确保不损害债务履行能力和持续经营能力[114] - 公司实际控制人金李梅承诺对符合利润分配政策的预案投赞成票[110] - 公司董事承诺对符合利润分配政策和分红回报规划的利润分配预案投赞成票[111] - 金李梅承诺尽可能避免和减少与公司的关联交易，确保交易价格公允[112][113] - 铧广投资股份限售承诺期限为股份转让完成后连续12个月内[109] - 公司及金李梅承诺长期履行与首次公开发行相关的各项承诺[108] - 公司承诺若招股书等披露资料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏且影响发行条件，将依法回购全部首次公开发行新股，回购价格不低于发行价[121] - 公司承诺若因披露问题导致投资者损失，将积极赔偿投资者直接经济损失并承担连带责任[122] - 金李梅承诺督促公司启动新股回购程序，回购价格不低于发行价且按交易所规定复权处理[123] - 金李梅承诺若因披露问题致投资者损失，将赔偿直接经济损失并承担连带责任[124] - 公司全体董监高承诺对披露资料真实性承担个别和连带法律责任，若致投资者损失将赔偿直接经济损失[126] - 金李梅承诺锁定期满后24个月内减持股份将遵守监管规定并结合公司稳定股价需求审慎制定计划[127] - 公司承诺若未履行承诺将暂缓发放董事会全体成员现金分红和薪酬直至制定补救措施[122] - 金李梅承诺若未履行赔偿责任，公司有权暂缓其薪酬和现金分红并限制股票转让[125] - 公司董事承诺保证依法实施股份回购且不损害债务履行能力和持续经营能力[119] - 金李梅承诺保证公司依法实施股份回购并加强投资者回报[117] - 公司股东通舟投资承诺锁定期满后24个月内减持股份数量不超过其持有的公司股份总数[129] - 铧广投资承诺在重组完成后连续12个月内不对其持有的865万股华光新材股权实施减持行为[132] - 控股股东金李梅承诺若公司不符合发行上市条件将购回全部新股[130] 其他没有覆盖的重要内容 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.19亿元人民币[19] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损益为8799.87万元[23] - 报告期内公司开发超100家新客户[42] - 公司已服务超3000家下游客户[47] - 公司ESG表现获万得评级AA及华证评级A[50] - 公司产品规格数量多达数千种[54] - 公司拥有13项自主核心技术（节银钎料/绿色钎料/真空钎料等配方技术）[61][62] - 节银钎料技术通过添加铟锡锰镍硅锑稀土等元素降低白银含量[61] - 绿色钎料技术实现无铅无镉且性能优于国内外同类产品[61] - 预成型钎料技术可生产大尺寸焊环/异型焊环/U形焊片等特殊形状[62] - 高精度检测技术实现平整度/厚度/内径等全项目自动化检测[62] - 2016年获得国家科学技术进步二等奖（钎料无害化与高效钎焊技术）[63] - 2019年及2022年连续获评国家级中温硬钎料单项冠军示范企业[64] - 原材料白银和铜价格波动可能对公司盈利能力产生重大影响[76] - 存货余额较大，若白银和铜价大幅下跌将面临存货跌价风险[78] - 应收账款及应收票据金额较大，经营活动现金流量净额为负[79] - 公司通过ISO9001、ISO14001、ISO45001、GB/T23331、IATF16949及CNAS等6项国际/国家认证[58] - 公司高级管理人员平均服务年限超过10年[58] - 公司报告期内与杭州市余杭区仁和街道普宁村开展农产品订购签约，采购各类农产品[106] - 公司报告期内慰问港南村困难家庭并送上慰问金及物资[106] - 公司被纳入环境信息依法披露企业名单，数量为1家[105] - 公司及控股股东、实际控制人报告期内诚信状况良好无不良记录[134] - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[134] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[133] - 报告期内无违规担保情况[133] - 公司已完成所有募集资金投资项目且募集资金已使用完毕[136] - 报告期内公司普通股股份总数及股本结构未发生变化[138] - 截至报告期末普通股股东总数为6,068户[139] - 第一大股东金李梅持股32,918,000股，占总股本36.54%[142] - 第二大股东杭州铧广投资持股8,650,000股，占总股本9.60%[142] - 第三大股东王晓蓉持股4,080,000股，占总股本4.53%[142] - 公司回购专户持有2,688,630股普通股，占总股本2.98%[142] - 金李梅持有杭州通舟投资管理有限公司90%股份及杭州铧广投资有限公司35.86%股份[143] - 王晓蓉持有杭州通舟投资管理有限公司10%股份及杭州铧广投资有限公司12.60%股份[143] - 核心技术人员范仲华持股减少32,500股至7,500股，因二级市场买卖[145] - 核心技术人员黄世盛持股减少13,750股至41,250股，因二级市场买卖[145] - 前十名无限售条件股东持股均为人民币普通股，无质押或限售情况[142] - 公司未披露股东间存在其他关联关系或一致行动协议[143] - 经营活动现金流净额改善17.8%，从-1.452亿元收窄至-1.194亿元[165] - 销售商品收到现金同比增长29.1%，从5.84亿元增至7.539亿元[165] - 取得借款收到的现金同比增长124.8%，从3.325亿元增至7.476亿元[166] - 期末现金及现金等价物余额同比增长63.3%，从8622万元增至1.408亿元[166] - 投资活动产生的现金流量净额改善126.5%，从-3733万元转为正991万元[166] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.103亿元，较上年同期的负1.409亿元改善21.7%[169] - 销售商品、提供劳务收到的现金为7.525亿元，同比增长28.6%[169] - 购买商品、接受劳务支付的现金为7.734亿元，同比增长18.3%[169] - 期末现金及现金等价物余额为1.367亿元，较期初的1.824亿元下降25.1%[170] - 筹资活动现金流入小计为8.064亿元，其中取得借款7.376亿元[169] - 投资活动产生的现金流量净额为1108万元，上年同期为负3716万元[169] - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会及经营管理层组成的多层次治理结构[190] - 公司属于新材料制造行业，经营范围涵盖有色金属合金制造、电子专用材料制造等[191] - 公司财务报表编制遵循企业会计准则及证监会第15号披露规定[192] - 公司确认不存在对持续经营假设产生重大疑虑的事项[193] - 公司制定了包括应收款项坏账准备、存货跌价准备等具体会计政策和估计[195] - 公司财务报表编制期间为2025年1月1日至2025年6月30日[197] - 公司以12个月作为营业周期及流动性划分标准[198] - 公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，境外子公司采用港币[199] - 重要应收账款核销标准为单项金额100万以上[200] - 重要联营企业标准为长期股权投资账面价值占资产总额1.00%以上[200]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降8.71%，主要因国内航空客户交付节奏延后及部分产品价格调整[19] - 营业收入同比下降8.71%至9.14亿元[21] - 公司报告期内营业收入为9.140301亿元，同比下降8.71%[107][109] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降12.76%至9030.36万元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为9030.36万元，同比下降12.78%[107] - 利润总额同比下降12.96%至1.08亿元[21] - 利润总额为1.07582亿元，同比下降12.96%[107] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润同比下降21.93%至7340.28万元[21] - 扣除股份支付影响后净利润同比下降22.15%至9440.72万元[26] 每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益为0.59元/股，同比下降16.90%[19] - 稀释每股收益为0.59元/股，同比下降16.90%[19] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.48元/股，同比下降26.15%[19] - 基本每股收益同比下降16.90%[20] - 扣除非经常性损益基本每股收益同比下降26.15%[20] - 加权平均净资产收益率为4.79%，同比下降1.19个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.89%，同比下降1.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为6.707512亿元，同比下降7.55%[109] - 研发投入总额为39,333,956.46元，同比下降8.77%[75] - 研发投入占营业收入比例为4.30%，同比下降0.01个百分点[19] - 研发投入占营业收入比例为4.30%，同比下降0.01个百分点[75] - 财务费用为1049.77万元，同比上升30.35%[109][111] - 其他收益为2027.69万元，同比上升172.82%[110][111] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降192.33%至-273.96万元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-273.96万元，同比下降192.33%[110] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.06515亿元[110] 资产和负债 - 总资产较上年度末增长3.74%至44.47亿元[21] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长3.41%至18.97亿元[21] - 在建工程大幅增加至3.18亿元人民币，占总资产比例7.15%，同比增长115.97%[114] - 其他流动资产增长至1927.1万元人民币，占总资产0.43%，同比增长109.48%[114] - 长期股权投资减少至187.05万元人民币，占总资产0.04%，同比下降82%[114] - 投资性房地产降至0元人民币，同比下降100%[114] - 应付账款增长至5.25亿元人民币，占总负债11.81%，同比增长39.34%[114] - 公司总负债25.22亿元，其中流动负债12.38亿元，非流动负债12.83亿元[198] - 一年内到期银行借款3.38亿元，长期银行借款3.77亿元[198] - 资产负债率56.70%，流动比率2.39，速动比率1.54[97] 业务和客户 - 下游客户供应商选择具有稳定性和排他性，转换成本高且周期长[32] - 境外业务终端客户直接指定供应商，一种产品一般指定一家供应商[38][42] - 前五大客户销售收入占比达59.84%[90] - 公司获得贵州黎阳及沈阳黎明的金牌供应商称号[45] - 公司获得商发"长江项目一期(2016-2023年)突出贡献优秀集体"和"2024年度银牌供应商"荣誉[45] - 公司为LEAP发动机提供高压涡轮机匣和风扇机匣锻件[69] - 参与新一代航空发动机及长江系列国产商用发动机同步研制[58][59] - 取得AS9100D、NADCAP认证及GE航空等顶级客户供应商资质[62] 订单和协议 - 截至报告期末公司在手订单总额29.38亿元同比增长8.13%[44] - 长协期间在手订单金额约30.30亿元同比增加44.84%[44] - 合计在手订单约为59.68亿元同比增加24.10%[44] - 与贝克休斯签署燃机项目总额超亿元的框架采购协议[47] 研发和技术 - 航空发动机零部件研发周期长，需与整机同步研发，从设计到批量生产周期较长[31] - 产品具有高度定制化特征，因型号众多且材料、规格、性能要求特殊[31] - 航空锻件应用于高温、高压、耐腐蚀等极端恶劣条件，性能稳定性和质量可靠性是关键[32] - 使用高温合金、钛合金、铝合金、高强度钢等难变形金属材料，合金化程度高且成分复杂[32] - 难变形材料锻造难度大，需严格控制工艺参数，形成完整控制体系[33] - 航空难变形金属材料环形锻件大部分为定制化非标产品，批量小且形状尺寸多样[33] - 公司航空发动机锻件应用于预研、在研、现役多款国产发动机，包括长江系列商用发动机[35] - 申请并获得授权的发明专利13项[52] - 成功研制Φ4030×Φ3620×735mm异形钛合金环锻件应用于海装项目[47] - 成功向法国电力交付核电领域首件产品[47] - 顺利完成贝克休斯重要结构件环锻及精加工首件的审核与交付[48] - 公司持有有效发明专利75项（含2项国际专利），5次获中国专利优秀奖[57] - 主持编制3项国家标准，参与编制9项国家标准[57] - 智能生产线投产，实现全链条数字化升级[54] - AI质检实现毫秒级异常检测，降低不合格品率[54][55] - 航空发动机供应商认证周期需3-5年，批产周期再增1-2年[60] - 报告期内新增授权专利15项（发明专利2项，实用新型11项，软件著作权2项）[73] - 累计获得专利180项（发明专利76项，实用新型90项，软件著作权14项）[73] - 报告期内新增专利申请31项（发明专利23项，实用新型8项）[73] - 拥有10项核心技术涵盖材料控制、工艺仿真和精密成形领域[70] - 2019年获评国家级专精特新"小巨人"企业（航空航天发动机环锻件）[70] - 2022年获评制造业单项冠军产品（民用航空发动机机匣）[70] - 材料技术实现GH4169、GH4141等航空材料稳定轧制成形[66] - 研发项目预计总投资额合计26,174.68万元人民币，累计投入11,469.95万元人民币[79] - 本期研发投入总额3,875.42万元人民币[79] - 高筒薄壁锻件环坯成形技术研究项目预计总投资3,690.00万元人民币，本期投入818.92万元人民币，累计投入2,079.23万元人民币[78] - 复杂截面环件多向成形技术研究项目预计总投资6,466.77万元人民币，本期投入386.70万元人民币，累计投入410.95万元人民币[78] - 民用航空发动机环形锻件质量稳定性控制技术研究项目预计总投资2,900.40万元人民币，本期投入256.67万元人民币，累计投入2,000.49万元人民币[77] - 某新型发动机核心机环锻件研制项目预计总投资2,576.00万元人民币，本期投入462.41万元人民币，累计投入1,277.36万元人民币[77] - 高温固溶型镍基高温合金晶粒不均匀长大机理与控制技术研究项目预计总投资1,900.00万元人民币，本期投入345.51万元人民币，累计投入1,244.78万元人民币[78] 生产和运营 - 公司采用以销定产模式，因产品具多批次、多品种、多规格、定制化特征[40] - 供应商认证周期为1-3年[88] - 原材料成本占主营业务成本比例较高[87] 人力资源 - 公司研发人员数量165人，占公司总人数比例18.60%[81] - 研发人员薪酬合计952.22万元人民币，较上年同期1,252.13万元人民币下降23.95%[81] - 研发人员平均薪酬10.92万元人民币，较上年同期19.02万元人民币下降42.59%[81] - 员工学历构成：博士2人占1.21%，硕士23人占13.94%，本科112人占67.88%，专科及以下28人占16.97%[82] - 员工年龄结构：30岁以下58人占35.15%，30-40岁66人占40.00%，40-50岁27人占16.36%，50-60岁11人占6.67%，60岁以上3人占1.82%[82] 股东回报和利润分配 - 2024年度现金分红3234.9万元，每股派现2.2元（含税）[53] - 股东回报总额5735.65万元（含回购2500.75万元），占净利润比例30.41%[53] - 资本公积金每10股转增3股，总股本扩至1.92亿股[53] - 公司向全体股东每10股派发现金红利2.20元（含税），共计派发现金红利32,348,960.60元[164] 融资和担保 - 可转换债券募集资金总额为6.67亿元人民币[152] - 募集资金净额为6.571亿元人民币[152] - 超募资金总额为3,836万元人民币[152] - 报告期末公司对外担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供担保金额1.8亿元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供另一笔担保金额3000万元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供第三笔担保金额5000万元[149] - 报告期内公司对外担保发生额合计（不包括对子公司的担保）为0元[149] - 报告期内对子公司担保发生额合计为2.7亿元人民币[150] - 报告期末对子公司担保余额合计为2.87亿元人民币[150] - 担保总额占公司净资产比例为15.13%[150] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为2.5亿元人民币[150] - 截至2025年6月30日实际担保债务余额为2.064亿元人民币[151] 募集资金使用 - 本年度投入募集资金金额为2.384亿元人民币[152] - 募集资金累计投入进度为36.27%[152] - 航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目累计投入募集资金457,127,971.70元，本年投入38,203,742.10元，投入进度8.36%[153] - 补充流动资金项目累计投入113,645,190.01元，投入进度100.14%，包含利息收入净额155,190.01元[154][155] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金15,000.00万元，已全部使用完毕[157] - 报告期内现金管理投资收益280.09万元[158] - 募集资金现金管理授权额度50,000.00万元，报告期末余额0元[159] - 募集资金节余金额包含临时补流资金15,000.00万元及利息收益净额551.27万元[154] 股权和股本变动 - 公司股份总数由147,788,988股增加至191,905,934股，变动主要因可转债转股及公积金转股[161] - 有限售条件股份由1,087,590股增至1,280,136股，占比由0.74%降至0.67%[161] - 无限售条件流通股份由146,701,398股增至190,625,798股，占比由99.26%升至99.33%[161] - 可转债转股数量4,527股，导致总股本增加至147,793,515股[163] - 公司以资本公积金向全体股东每10股转增3股，转增后总股本由147,793,515股增加至191,905,734股[164] - 截至2025年5月30日，公司总股本为147,793,515股，扣除回购账户股份752,785股后，剩余股份总数为147,040,730股[164] - 2025年5月31日至6月30日期间，可转债转股数量为200股，总股本增至191,905,934股[164] - 报告期后至半年报披露日期间，可转债转股共计120股，对每股收益等财务指标无重大影响[165] - 公司股份总数将从191,905,734股减至190,625,598股注册资本相应减少[176] 股东和持股 - 截至报告期末，公司普通股股东总数为9,482户[169] - 山东怀谷企业管理有限公司为第一大股东，持股38,427,948股，占总股本比例20.02%[171] - 山东怀谷企业管理有限公司为第一大股东持有无限售条件流通股38,427,948股[172] - 张华持有无限售条件流通股6,357,790股[172] - 贵州省科技风险创业投资有限公司持有无限售条件流通股4,512,927股[172] - 易方达国防军工混合型证券投资基金持有无限售条件流通股3,928,571股[172] - 四川发展引领资本管理有限公司持有无限售条件流通股3,838,314股[172] - 卢漫宇持有无限售条件流通股3,400,069股[172] - 彬元大中华基金持有无限售条件流通股3,361,493股[172] - 基本养老保险基金一二零五组合持有无限售条件流通股3,334,834股[172] - 前海开源公用事业行业股票型证券投资基金持有无限售条件流通股2,777,417股[172] - 公司2024年度利润分配实施公积金转增股本，每10股转增3股，导致管理层持股数量增加，例如董事长张华持股增加1,467,182股至6,357,790股[178][179] - 核心技术人员杨家典因利润分配转增股本及个人卖出股份，持股增加3,648股至28,808股[179] 股权激励 - 公司限售股份变动中，2022年第二期限制性股票激励计划首次授予部分增加限售股223,605股至968,955股[167] - 刘朝辉持有的限售股增加28,287股至122,577股，王华东持有的限售股增加2,574股至11,154股[167] - 2022年第二期限制性股票激励计划预留授予部分增加限售股40,950股至177,450股[167] - 第一类限制性股票期末持有总量为854,490股，其中董事吴永安持有185,770股，包括已解锁100,030股和未解锁55,731股[181] - 第二类限制性股票期末已获授予总量为750,000股，其中董事长张华持有660,000股，包括可归属198,000股和已归属422,400股[184] - 副总经理黄冬梅持有第一类限制性股票148,590股，包括已解锁80,010股和未解锁44,577股[181] - 公司董事、副总经理刘朝辉持有第一类限制性股票408,590股，包括已解锁220,010股和未解锁122,577股[181] - 第二类限制性股票报告期内可归属数量总计225,000股，已归属数量总计485,400股[184] 可转换公司债券 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为66,700万元，期限6年，每张面值100元，发行数量为667,000手（6,670,000张）[189] - 可转换公司债券“航宇转债”于2024年9月10日在上交所挂牌交易，债券代码为“118050”[190] - 可转换公司债券发行采用原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分通过上交所系统网上公开发行[189] - 航宇转债期末持有人数为4,542人[191] - 航宇转债尚未转股金额为6.66847亿元，占发行总量比例99.98%[195] - 报告期转股金额15.3万元，累计转股4,727股，占转股前总股本0.0032%[195] - 前十名持有人合计持有比例达34.77%，最高单家持有5.78%[191][193] - 最新转股价格调整为24.97元/股（2025年6月3日生效）[197] - 公司主体信用评级AA-，转债信用评级AA-，展望稳定[198] - 转债发行总额6.67亿元，报告期减少15.3万元[194] - 中国建设银行旗下基金持有3854.3万元（5.78%）为最大持有人[191] 资产风险和减值 - 存货账面价值103,736.31万元存在减值风险[96] - 应收票据及应收账款等合计127,122.73万元，坏账准备余额9,967.49万元[99] - 境外资产规模为3362.08万元人民币，占总资产比例0.76%[115] - 受限资产总额为7715.17万元人民币，其中货币资金质押2637.97万元[117] - 其他权益工具投资公允价值变动产生收益112.98万元人民币，期末价值5762.53万元人民币[120] - 报告期投资额1212.75

收入和利润（同比环比） - 营业收入362.18亿元同比增长1.02%[22] - 归属于母公司股东的净利润150.53亿元同比增长1.12%[22] - 基本每股收益0.69元同比增长1.47%[22] - 营业收入362.18亿元人民币，同比增长1.02%[23] - 归属于母公司股东的净利润150.53亿元人民币，同比增长1.12%[23] - 实现营业收入362.18亿元，同比增长1.02%[51] - 归属于母公司股东的净利润150.53亿元，同比增长1.12%[51] - 公司实现营业收入362.18亿元，同比增长1.02%[135][136] - 归属于母公司股东的净利润为150.53亿元，同比增长1.12%[135][136] - 利息净收入258.48亿元，占营业收入71.37%，同比增长1.22%[136][138] - 手续费及佣金净收入25.08亿元，同比增长20.40%[136][144] - 手续费及佣金净收入同比增长20.40%，达到250.8亿元人民币[145] - 结算与清算业务收入同比增长31.32%，达到71.7亿元人民币[145] - 汇兑净收益同比大幅增长248.98%，达到17.1亿元人民币[145] - 非息净收入103.70亿元同比增长0.53%[130] - 手续费及佣金净收入25.08亿元同比增长20.40%[130] - 公允价值变动损益同比减少89.32%[135] - 汇兑收益同比增加248.98%[135] 成本和费用（同比环比） - 成本收入比26.07%，同比上升0.66个百分点[32] - 业务及管理费同比增长3.62%，达到94.41亿元人民币[147][148] 净息差相关指标 - 净息差1.31%，同比下降16个基点[31][32] - 净息差1.31%，同比下降0.16个百分点[127] - 净息差1.31%，同比下降0.16个百分点[141][142] - 生息资产平均收益率3.02%同比下降0.56个百分点[127] - 计息负债平均成本率1.72%同比下降0.37个百分点[127] - 生息资产平均收益率3.02%，同比下降0.56个百分点[141][142] - 计息负债平均成本率1.72%，同比下降0.37个百分点[141][142] - 负债成本率1.72%，较上年下降0.31个百分点[192] 资产质量指标 - 不良贷款率1.30%，较年初下降0.01个百分点[33][34] - 拨备覆盖率195.74%，较年初下降13.01个百分点[34][35] - 不良贷款率1.30%，较年初下降0.01个百分点[52] - 不良贷款率1.30%较年初下降0.01个百分点[132] - 关注贷款率较年初下降29个基点至1.50%[133] - 不良贷款率1.30%，较年初下降0.01个百分点[176][177][178] - 逾期90天以上贷款偏离度77.66%，较年初下降6.80个百分点[178] - 重组贷款占比0.66%，较年初下降0.03个百分点[179][180] - 逾期贷款总额366.14亿元，占贷款总额比例1.53%，较年初下降0.09个百分点[182][183] - 贷款减值准备金期末余额为608.26亿元人民币，较期初余额603.28亿元人民币增长0.98%[186] - 报告期内贷款减值准备金计提84.32亿元人民币，核销及转出90.02亿元人民币[186] - 抵债资产余额4.57亿元人民币，计提减值准备2.95亿元人民币[190] 贷款业务表现 - 发放贷款及垫款总额2.39万亿元人民币，较年初增长8.18%[28][29] - 公司贷款（含贴现）达1.65万亿元，较年初增长11.29%[52] - 公司贷款（含贴现）1.65万亿元较年初增长11.29%[76] - 公司贷款较年初增长11.29%，达到16,522.75亿元人民币[151] - 科技金融贷款较上年末增长19.31%，绿色金融贷款增长21.84%，普惠金融贷款增长17.27%，制造业贷款增长14.26%[52] - 科技金融贷款余额4,346.08亿元较年初增长703.29亿元增速19.31%[77] - 绿色金融贷款余额2,562.95亿元较年初增长459.45亿元增速21.84%[77] - 普惠型小微企业贷款余额2,616.03亿元较年初增长385.17亿元增速17.27%[77] - 文化金融贷款余额1,428.89亿元较年初增长297.03亿元增速26.24%[77] - 科技金融贷款余额达4346.08亿元，较年初增长703.29亿元，增速19.31%[105] - 绿色金融贷款余额2562.95亿元，较年初增长459.45亿元，增速21.84%[106] - 普惠型小微企业贷款余额2616.03亿元，较年初增长385.17亿元，增速17.27%[107] - 科学研究和技术服务业贷款较年初大幅增长38.15%[151] - 单一最大客户贷款比率4.17%，较上年末下降0.27个百分点[46] - 最大十家客户贷款比率24.37%，较上年末上升2.82个百分点[46] - 前十大客户贷款余额占比资本净额最高为4.17%（客户A），均与公司无关联关系[163] 存款业务表现 - 公司存款（含保证金）达1.85万亿元，较年初增长8.51%，付息率下降24个基点[52] - 公司存款规模18,512亿元较年初增长1,451亿元增速8.51%[76] - 存款本金总额达2.65万亿元较年初增长8.39%[127] - 吸收存款本金较年初增长8.39%，达到26,549.92亿元人民币[149] - 存款本金总额2.65万亿元，较年初增长8.39%，其中企业活期存款增长11.39%，企业定期存款增长11.03%[168][169] - 央企客群存款和贷款规模较年初增长均超16%[80] 零售业务表现 - 零售资金量突破1.30万亿元，较年初增长7.28%[52][64] - 零售客户数达3,149.57万户，较年初新增77.81万户[52] - 零售营收实现110.81亿元，手续费及佣金净收入同比增长8.95%[64] - 零售客户总数达3149.57万户，较年初增长77.81万户[65] - 贵宾客户突破120万户，较年初增长8.47%[65] - 私行客户数达1.99万户，创历史同期新高增量[65] - 手机银行客户规模达1877.11万户，月活跃客户744.74万户[65] - 儿童金融客户数突破226万户，举办京苗俱乐部活动3万场[66] - 儿童金融客户数突破226万户[119] - 依托京苗俱乐部举办主题活动超3万场[119] - 英才卡发卡量超2.4万张，英才贷累计放款近16亿元[67] - 个人养老金账户累计开立186万户[67] - 全行开立个人养老金账户数达186万户[109] - 工会会员互助服务卡累计发行638万张，服务建会企业10万户[68] - 累计代发额突破800亿元，增幅11.4%[70] - 私行代销产品销售规模同比增长16.89%，带动中收同比提升17.77%[73] - 第三代社保卡新增57.8万张，新增发卡量市场份额排名第一[52] - 第三代社保卡累计发卡94.2万张，2025年新增57.8万张[121] - 为新市民提供创业信贷支持授信金额超270亿元，服务1.2万人次[121] - 提供购房信贷服务授信金额超470亿元，服务超3.1万人次[121] - 提供消费信贷支持授信金额超580亿元，服务25万余人次[121] 金融市场与同业业务 - 流动性覆盖率220.54%，较年初大幅上升82.48个百分点[40] - 同业借款规模同比增长12.61%[94] - 同业间往来资产同比增长35.70%，达到4,752.52亿元人民币[149][150] - 同业存放款项余额4,225.97亿元，较年初增长11.53%[170][171][172] - 买入返售金融资产余额1,733.70亿元，较年初增长27.19%[166][167] - 外币投资规模同比增长71.51%，利息收入同比增长113.89%[92] - 银行间外汇市场交易量同比增长47.1%[92] - 直接投资北京市属国企资产支持证券标准品13.57亿元，同比增长62.71%[94] - 金融市场管理表内外业务规模达5.5万亿元，较年初增长18.61%[91] - 管理表内外资产总规模达5.5万亿元较年初增长18.61%[131] 投行与托管业务 - 托管规模达2.76万亿元，较年初增长21.66%[52] - 资产托管规模2.76万亿元，较年初增长21.66%[91] - 托管手续费收入2.44亿元，同比增长10.59%[91] - 机构理财代销规模354.76亿元同比增长57.41%[85] - 并购贷款累计落地40单94.36亿元项目数量同比增长7倍[84] - 地方政府债承销量同比增长54.8%[95] - 落地全国首批科技创新债券承销业务，市场排名城商行第一位[105] - 落地全国首单数字人民币科技企业并购贷款试点业务[110] 绿色与科技金融 - 绿色债券投资余额293.56亿元，较年初增长41.23%[52] - 绿色债券投资余额较年初增长41.23%[95] - 发行100亿元绿色金融债券[106] - 科技特色/专营支行较上年新增18家[105] - 专精特新特色/专营支行较上年新增16家[105] - 服务专精特新企业超2.6万家[123] 资本与负债结构 - 核心一级资本充足率8.59%，一级资本充足率12.08%，资本充足率13.06%[43] - 杠杆率6.87%，净稳定资金比例114.86%[44] - 其他权益工具增加200亿元至1078.31亿元[45] - 未分配利润增加102.19亿元至1265.57亿元[45] - 资产总额4.75万亿元人民币，较年初增长12.53%[28][29] - 负债总额达4.36万亿元，较上年末增长12.94%[51] - 公司资产总额达4.75万亿元，较上年末增长12.53%[51] - 资产总额较年初增长12.53%，达到47,478.19亿元人民币[149] - 应付债券同比增长31.78%，达到722.32亿元人民币[149][150] - 应付债券余额7,211.80亿元，较年初大幅增长32.15%[173][174] - 金融投资总额达16,687.23亿元，较年初增长16.00%[164][165] - 公司负债规模较年初增长12.94%，吸收存款本金占比60.85%[192] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额1669.14亿元人民币，上年同期为-238.22亿元人民币[23] 客户与渠道 - 公司有效客户数338,323户较年初增长37,783户增速12.57%[80] - 联合外研社开展45场系列讲座，吸引超2万学生群体参与[119] - 冠名节目全网累计触达率超6亿人次[119] 子公司与投资表现 - 北银金融租赁总资产667.86亿元人民币，净利润2.69亿元人民币[196] - 北银理财管理资产规模4340亿元人民币，净利润1.71亿元人民币[197] - 河北蠡州北银农商行持股比例由30%提升至59.8%，总资产68.84亿元人民币[199] - 浙江文成北银村镇银行净利润-173.13万元人民币[198] - 重庆秀山北银村镇银行净利润303.05万元人民币[200] 品牌与排名 - 品牌价值达1166.39亿元位列中国500最具价值品牌第84位[18] - 全球千家大银行一级资本排名第49位[18] 股东回报 - 自2007年上市以来累计现金分红715.33亿元，2017年以来分红比例均超30%[98] 科技与运营 - 基于RPA平台新增30余项自动化流程，部署机器人20个，累计节省人工300人月[115] 地区表现 - 京津冀及环渤海地区营业收入占比77.09%，达279.22亿元[137][138] 信息披露 - 披露38项临时公告及股东大会材料等其他公告[101]

收入和利润表现 - 营业收入61.12亿元人民币，同比增长2.43%[22] - 归属于上市公司股东的净利润26.65亿元人民币，同比增长6.87%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24.65亿元人民币，同比增长12.17%[22] - 基本每股收益0.1845元/股，同比增长6.89%[22] - 加权平均净资产收益率14.52%，同比上升0.82个百分点[22] - 2025年上半年公司营业收入611.24亿元，同比增长2.43%[42][45] - 归属于上市公司股东的净利润266.48亿元，同比增长6.87%[42][45] - 公司营业总收入同比增长2.4%至61.12亿元（2024年半年度：59.67亿元）[143] - 净利润同比增长8.0%至26.50亿元（2024年半年度：24.53亿元）[143] - 归属于母公司股东的净利润同比增长6.9%至26.65亿元（2024年半年度：24.93亿元）[143] - 基本每股收益同比增长7.0%至0.1845元（2024年半年度：0.1726元）[143] - 对联营企业和合营企业的投资收益同比增长106.9%至3.46亿元（2024年半年度：1.67亿元）[143] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为26.76亿元人民币[149] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为24.79亿元人民币[152] 成本和费用变化 - 营业成本193.83亿元，同比下降6.83%[45] - 营业成本同比下降6.8%至19.38亿元（2024年半年度：20.81亿元）[143] - 销售费用同比增长5.2%至11.61亿元（2024年半年度：11.04亿元）[143] - 研发费用同比下降3.9%至2769.99万元（2024年半年度：2883.84万元）[143] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额34.02亿元人民币，同比增长15.56%[22] - 经营活动产生的现金流量净额340.20亿元，同比增长15.56%[45] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长15.6%至34.02亿元（2024年半年度：29.44亿元）[146] - 销售商品提供劳务收到的现金增长5.9%至58.38亿元（2024年半年度：55.10亿元）[146] - 投资活动产生的现金流量净额-92.83亿元，主要因理财产品交易净流出81.00亿元[47] - 投资活动产生的现金流量净额转负为-9.28亿元（2024年半年度：正298.17亿元）[146] - 收到其他与投资活动有关的现金减少29.5%至129.41亿元（2024年半年度：183.54亿元）[146] - 支付其他与投资活动有关的现金减少9.6%至137.51亿元（2024年半年度：152.19亿元）[146] - 筹资活动产生的现金流量净额-126.07亿元，主要因上年同期支付股利363.54亿元而本期无[48] - 筹资活动现金流出大幅减少72.2%至14.22亿元（2024年半年度：51.21亿元）[146] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金减少99.4%至2040万元（2024年半年度：36.37亿元）[146] - 母公司取得投资收益收到的现金减少30.8%至23.16亿元（2024年半年度：33.44亿元）[147] - 母公司投资支付的现金激增1740%至23亿元（2024年半年度：1.25亿元）[147] - 期末现金及现金等价物余额增长11.4%至47.50亿元（2024年半年度：42.64亿元）[146] 业务线收入表现 - 互联网行业收入（楼宇媒体）96.15亿元，同比增长88.82%[51] - 日用消费品行业收入（楼宇媒体）315.37亿元，同比下降10.46%[51] - 楼宇媒体收入563.18亿元，占总营收92.14%[51] - 楼宇媒体营业收入56.32亿元人民币，毛利率67.08%，同比增长2.30%[53] 地区收入表现 - 华东地区收入202.62亿元，占总营收33.15%[51] 媒体网络覆盖和设备数量 - 电梯电视媒体网络覆盖境内约240个主要城市及多个国家地区设备数量达128.7万台（含境外15.4万台）[30] - 电梯海报媒体网络覆盖境内约120个主要城市及多个国家设备数量达168.5万个（含境外2.6万个及参股公司36.3万个）[30] - 影院媒体合作影院1,853家覆盖1.3万个影厅及国内约280个城市[30] - 电梯电视媒体总数同比增长5.5%至128.7万台（一线城市增7.3%至29.4万台 二线城市增6.8%至64.4万台）[31] - 电梯海报媒体总数同比下降9.7%至168.5万个（一线城市减12.3%至35.6万个 三线及以下城市减16.5%至14.2万个）[31] - 境外电梯电视媒体设备达15.4万台同比增长2.7% 境外电梯海报设备达2.6万个同比增长4.0%[31] - 媒体设备总量同比下降3.7%至297.2万台（电梯电视128.7万+电梯海报168.5万）[31] - 覆盖超过4亿中国城市主流人群为国内最大生活圈媒体平台[34] 技术和业务创新 - 已打通天猫抖音双平台数据回流建立全域衡量体系实现曝光人群销售转化追踪[35] - 营销垂类大模型进入测试阶段将重塑广告全产业链价值模型[36] 资产和负债变动 - 总资产256.65亿元人民币，较上年度末增长12.57%[22] - 归属于上市公司股东的净资产163.48亿元人民币，较上年度末减少3.99%[22] - 货币资金47.64亿元人民币，占总资产18.56%，较上年末增长3.05个百分点[55] - 交易性金融资产34.54亿元人民币，较上年末增长30.63%[55][57] - 合同负债2.70亿元人民币，较上年末下降50.28%[55][56] - 其他应付款44.05亿元人民币，较上年末增加334.96亿元人民币[55][57] - 应交税费6.17亿元人民币，较上年末增长59.15%[55][57] - 合同资产0.98亿元人民币，较上年末增长41.64%[55][56] - 在建工程0.12亿元人民币，较上年末增长60.77%[55][56] - 其他流动资产2.14亿元人民币，较上年末增长72.36%[55][57] - 公司总资产同比增长12.57%至256.65亿元，从227.99亿元增长[139] - 货币资金大幅增长34.70%至47.64亿元，从35.37亿元增加[139] - 交易性金融资产增长30.61%至34.54亿元，从26.44亿元上升[139] - 其他应付款激增317.55%至44.05亿元，从10.55亿元大幅增加[140] - 应付股利从592万元暴增至33.28亿元，主要因母公司应付股利增加[140][142] - 合同负债下降50.28%至2.70亿元，从5.42亿元减少[140] - 母公司未分配利润下降37.02%至56.60亿元，从89.88亿元减少[142] - 母公司其他应收款下降23.98%至73.40亿元，从96.56亿元减少[141] - 长期股权投资增长12.33%至33.18亿元，从29.54亿元增加[139] - 应交税费增长59.17%至6.17亿元，从3.88亿元上升[140] - 应收款项融资期末余额1.88亿元，较期初增加2217万元[59] 投资收益和政府补助 - 计入当期损益的政府补助2.36亿元人民币[26] - 投资收益3.75亿元人民币，占利润总额11.83%[54] - 其他权益工具投资公允价值变动698万元，累计变动-4.76亿元[59] 境外业务表现 - 境外资产中分众传媒发展有限公司（香港）资产规模最大达21.5亿元，占净资产13.15%[58] - 韩国电梯电视媒体业务盈利2021.15万元，收益率达5.78%[58] - 境外业务中新加坡市场盈利1509.57万元，日本市场亏损524.37万元[58] 子公司和投资活动 - 报告期投资额2.45亿元，较上年同期5.55亿元下降55.84%[63] - 子公司分众智媒广告净利润10.79亿元，营业利润11.92亿元[70] - 驰众广告有限公司净利润4.31亿元，总资产22.90亿元[70] - 交易性金融资产期末余额34.54亿元，本期购买137.51亿元[59] - 母公司净利润为亏损607.52万元（2024年半年度：盈利38.11亿元）[145] - 母公司投资收益为亏损106.62万元（2024年半年度：盈利37.85亿元）[145] 利润分配和股东回报 - 公司总股本14,442,199,726股，拟每10股派发现金红利1.00元（含税）[8] - 2024年年度利润分配以总股本14,442,199,726股为基数每10股派现2.30元共计派发3,321,705,936.98元[76] - 2025年半年度利润分配以总股本14,442,199,726股为基数每10股派现1.00元共计派发1,444,219,972.60元[79] - 可分配利润为5,660,296,168.90元现金分红总额占比100%[79] - 2025年上半年对所有者（或股东）的分配总额为33.42亿元人民币[149] - 2024年上半年对所有者（或股东）的分配总额为47.66亿元人民币[152] - 公司2025年半年度所有者权益总额为528.86亿元，较期初减少33.28亿元（下降5.9%）[154] - 未分配利润减少33.22亿元至56.60亿元，主要因向股东分配利润33.22亿元[154] - 2024年半年度向股东分配利润47.66亿元，导致未分配利润减少13.63亿元[155] 员工持股和高管持股 - 员工持股计划涉及83名员工持有39,100,000股占总股本0.27%[80] - 另一员工持股计划涉及140名员工持有2,020,000股占总股本0.01%[80] - 高管孔微微持股3,027,823股占总股本0.0210%[81] - 离任高管嵇海荣持股43,162股占总股本0.0003%[81] - 离任监事林南持股449,857股占总股本0.0031%[81] - 董事杭璇持股14,387股占总股本0.0001%[81] - 第一期员工持股计划累计减持公司股份13,462,385股，剩余持有39,100,000股，约占公司总股本的0.27%[82] - 第二期员工持股计划累计减持公司股份5,680,000股，剩余持有2,020,000股，约占公司总股本的0.01%[83] - 第二期员工持股计划于2025年8月12日公告全部减持完毕并提前终止[83] 股东结构变化 - 报告期末普通股股东总数173,699股[128] - 香港中央结算有限公司持股5.03%数量725,957,945股报告期内减持521,549,388股[128] - 中国银行股份有限公司－易方达蓝筹精选混合型证券投资基金持股1.72%数量248,000,000股报告期内增持30,000,000股[128] - 全国社保基金一零九组合持股1.39%数量201,402,516股报告期内增持17,682,900股[128] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股1.25%数量179,903,574股报告期内增持5,420,900股[128] - 全国社保基金一零一组合持股0.92%数量132,720,947股报告期内增持20,780,200股[128] - 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股0.89%数量128,401,744股报告期内增持8,016,200股[128] - Media Management Hong Kong Limited为第一大股东持股23.72%数量3,425,818,777股[128] - 杭州灏月企业管理有限公司为第二大股东持股6.13%数量885,100,134股[128] - Gio2 Hong Kong Holdings Limited持股1.71%数量247,236,384股[128] 承诺和合规事项 - 公司股改承诺中约定股票减持价格不低于除权后7.41元[91] - 资产重组相关方承诺遵循市场原则进行关联交易并履行信息披露义务[92] - 江南春及相关方承诺不直接或间接控制与分众传媒存在竞争关系的实体[93] - 承诺方保证分众传媒人员独立高级管理人员不在控制的其他企业担任除董事监事外的职务[93] - 分众传媒资产独立完整且不被控制方违规占用资金或资产[93] - 分众传媒财务独立拥有独立银行账户和财务决策权[93] - 分众传媒业务独立拥有自主经营能力并减少关联交易[93] - 分众传媒承诺避免与FM Korea及其控股子公司产生竞争性业务[94] - 分众传媒作为FM Korea控股股东将减少并规范关联交易遵循公平原则[94] - FM Korea承诺不与分众传媒及其关联企业从事同业竞争业务[94] - FM Korea将严格履行关联交易协议避免利益输送[94] - 所有承诺均为长期有效且正在履行中[93][94] - 避免同业竞争承诺将持续有效直至不再是FM Korea间接控股股东[95] - 减少及规范关联交易承诺将持续有效直至不再是FM Korea实际控制人[95] - 承诺方Media Management (HK)及江南春均承诺避免一切违规占用FM Korea资金资产的行为[95] - 所有相关承诺均于2022年4月27日作出且正在履行中[95] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[96] - 公司报告期无违规对外担保情况[97] - 公司报告期未发生重大关联交易及关联债权债务往来[105][106][107][108] - 公司报告期不存在处罚、整改及重大担保情况[104][115] 诉讼和仲裁事项 - 公司涉及多起广告款拖欠诉讼，总涉案金额约人民币19,369.42万元[102][103] - 最大单笔涉案金额为杭州金羚羊企业管理咨询有限公司拖欠广告款人民币5,021.33万元[102] - 山东泰山啤酒股份有限公司拖欠广告款人民币3,512.07万元，目前处于诉讼仲裁中[102] - 惠州市熊猫不走烘焙有限公司拖欠广告款人民币1,353.73万元，已申请强制执行[102] - 钟茂（上海）食品科技有限公司拖欠广告款人民币1,500万元，已申请强制执行[102] - 河北生活时尚广告有限公司起诉公司合同纠纷，涉案金额2,242万元，公司胜诉[103] - 有6起案件处于"已调解待履行"状态，涉及金额约人民币2,499.48万元[102] - 有8起案件处于"诉裁中"状态，涉及金额约人民币5,380.17万元[102] - 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项[100] - 其他诉讼事项适用[101] 担保和理财情况 - 公司报告期末实际担保余额总计为3,701.79万元，占净资产比例为0.23%[117] - 公司对子公司担保额度为45,000万元，但报告期内实际发生额为0[117] - 子公司对子公司担保实际发生额为3,701.79万元，其中Focus Media Thailand担保2,801.79万元，Target Media Hong Kong担保900万元[117] - 直接或间接为资产负债率超70%对象提供的担保余额为900万元[117] - 委托理财未到期余额为305,000万元，全部为银行理财产品[120] - 委托理财发生额为321,200万元，资金来源为自有资金[120] - 受限资产总额1.51亿元，其中融资保函保证金9000万元[61] 公司发展和资本运作 - 公司拟发行股份及支付现金购买成新潮传媒集团100%股权[122] - 公司对子公司FMOIL III增资不超过3,500万美元，保持70%控股比例[123] - 公司全资子公司分众鸿意转让合伙企业财产份额19,900万元至分众文化传播有限公司[124] - 公司股份总数保持14,442,199,726股，全部为无限售条件人民币普通股[126] - 公司于2016年3月正式更名为分众传媒信息技术股份有限公司[158] - 公司2016年3月25日非公开发行人民币普通股252,525,252股[159] - 2016年5月17日以总股本4,368,416,750股为基数每10股派现2.50元并转增10股总股本增至8,736,833,500股[159] - 2017年5月19日以总股本8,736,833,500股为基数每10股派现4.08元并转增4股总股本增至12,231,566,900股[160] - 2018年

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司营业收入为4.203亿元，同比增长2.06%[22] - 公司利润总额为8236万元，同比下降13.38%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为7188万元，同比下降13.37%[23] - 公司实现营业收入42034.9万元，较去年同期增长2.06%[52] - 归属于上市公司股东的净利润为7187.83万元，较去年同期下降13.37%[52] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6963.97万元，较去年同期下降13.68%[52] - 营业收入为4.203亿元，同比增长2.06%[68] - 半年度营业总收入从4.12亿元增至4.20亿元，增长2.06%[147] - 营业利润为80.3百万元，同比下降15.4%[148] - 净利润为71.9百万元，同比下降13.4%[149] - 营业收入为420.6百万元，同比增长2.1%[151] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为7187.8万元[161] - 公司2025年上半年综合收益总额为7324.69万元[167] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为2.681亿元，同比增长7.58%[68] - 研发费用为1454.85万元，同比减少0.81%[68] - 销售费用为3807.79万元，同比减少2.40%[68] - 营业总成本为337.3百万元，同比增长6.3%[148] - 研发费用为14.5百万元，同比下降0.8%[151] - 销售费用为38.1百万元，同比下降2.4%[148] - 直接材料占总成本比例为74.73%[79] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为7423万元，同比增长14.02%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为7423万元，同比增长14.02%[68] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长14.0%至7423.0万元[155] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善8.6%至-7883.6万元[155] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅改善至118.6万元[156] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长8.1%至4.37亿元[158] - 支付给职工的现金同比增长2.6%至6395.4万元[155] - 购建固定资产等长期资产支付的现金同比下降14.9%至3658.8万元[155] - 支付的各项税费同比下降9.9%至2596.2万元[155] - 收到其他与经营活动有关的现金同比下降23.9%至203.0万元[155] - 经营活动现金流入为437.0百万元，同比增长8.3%[154] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 归属于上市公司股东的净资产为16.746亿元，较上年度末增长4.28%[23] - 公司总资产为18.715亿元，较上年度末增长3.07%[23] - 应收票据为1106.5万元，同比增长50.94%[71] - 其他流动资产为5574.69万元，同比增长1173.20%[71] - 应收款项融资为748.56万元，同比减少56.27%[71] - 货币资金为11.31亿元人民币，较期初11.35亿元下降0.35%[139] - 应收账款为6609.99万元人民币，较期初5913.95万元增长11.77%[139] - 存货为1.10亿元人民币，较期初1.15亿元下降4.23%[139] - 流动资产合计为13.94亿元人民币，较期初13.54亿元增长2.99%[139] - 公司总资产从1815.74亿元增至1871.52亿元，增长3.07%[140][142] - 货币资金保持稳定为113.05亿元[143] - 应收账款从5921.02万元增至6669.87万元，增长12.65%[143] - 存货从11.50亿元降至10.93亿元，减少4.96%[143] - 在建工程从5267.58万元增至6562.47万元，增长24.58%[140] - 应付账款从1.06亿元降至9209.43万元，减少13.01%[140][144] - 合同负债从4179.32万元降至3780.41万元，减少9.54%[140][144] - 未分配利润从8.10亿元增至8.82亿元，增长8.87%[142] - 使用权资产从223.61万元增至433.53万元，增长93.88%[140][144] - 公司2025年上半年期末所有者权益总额为16.75亿元，较期初增长4.3%[161][162] - 公司2025年上半年期末未分配利润为8.82亿元，较期初增长8.9%[161][162] - 所有者权益合计从期初的16.17亿元增长至期末的16.87亿元，增幅4.3%[166][167] - 未分配利润从期初的8.22亿元增至期末的8.95亿元，增幅8.8%[166][167] 业务表现：产品和品牌 - 公司专注于营养保健食品、保健食品及特殊膳食用食品业务[12] - 公司产品覆盖增强免疫力、增加骨密度等18项保健功能[38] - 公司旗下拥有"百合康"、"福仔"、"鸿洋神"等多个自主品牌[34] - 公司产品剂型包括软胶囊、硬胶囊、片剂等8种以上[35] - 公司推出药食同源品牌膳宝特，坚持五零配方准则（0脂肪、0食用香料、0着色剂、0防腐剂、0人工甜味剂）[53] - 公司构建六大精准滋养系列：滋·润·护·健·疏·气[53] - 公司建立药食同源专项品牌产品体系，开发蒲公英菊花营养果冻、金银花植物饮品等创新产品[65] - 公司前瞻性布局宠物营养赛道，开发DHA微藻油软胶囊、磷脂美毛片、鲨鱼软骨素硬胶囊等产品[66] - 公司推出高钙0乳糖羊奶粉及乳铁蛋白营养粉系列，针对幼宠与老龄宠物需求[67] 业务表现：生产和运营 - 公司采用"备货生产+以销定产"相结合的生产模式[44] - 公司销售模式分为合同生产和自主品牌两种[45] - 合同生产业务收入为3.6618亿元，占主营业务收入比例87.51%[80] - 公司采购的主要原材料有200多种，包括明胶、鱼油、硫酸软骨素等[39] - 公司完成智能化立体仓储中心投运，整合SRM、MES与LIMS系统实现全流程数字化[59] - 公司构建22道标准化管理流程，打造全生命周期质量追溯系统[62] - 公司拥有8大智能化生产基地与百余条自动化产线矩阵，覆盖片剂、胶囊、粉剂等十余种剂型[62] 业务表现：认证和资质 - 公司拥有通过CNAS认可实验室及HACCP、ISO9001、ISO14001、ISO45001等国际体系认证[13] - 公司产品获得美国FDA和NSF认证[13] - 公司获得包括美国UL认证、能源管理体系认证及清真食品认证在内的多项国际权威资质[57] - 公司通过15项资格认证，包括ISO9001、ISO14001、ISO45001、ISO5001、HACCP、美国NSF认证、美国UL认证等[62] 股东和股权结构 - 控股股东刘新力持股2619.88万股，占总股本40.94%[131] - 股东刘兆民持股193.67万股，占总股本3.03%[131] - 报告期内刘新志减持37.1万股，期末持股100.4万股占比1.57%[132] - 报告期内田树宁减持26.43万股，期末持股72.19万股占比1.13%[132] - 公司回购专用账户持有111.28万股，拟用于员工持股计划[132] - 有限售条件股份减少75,105股，变动后占比43.96%[125] - 无限售条件流通股份增加75,105股，变动后占比56.04%[125] - 75,105股限售股于2025年1月27日解禁，占总股本0.12%[126] - 普通股股东总数为8574户[129] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金净额为60,243.11万元，募集资金总额为67,424.00万元[116] - 截至报告期末累计投入募集资金总额31,947.72万元，总体投入进度53.03%[116] - 本年度投入募集资金金额2,054.46万元，占募集资金净额比例3.41%[116] - 新型海洋功能成分饮料、口服液智能工厂项目投入进度96.69%，累计投入16,045.89万元[117] - 总部办公及运营配套建设项目投入进度71.08%，累计投入8,843.44万元[117] - 补充流动资金项目投入进度100.09%，累计投入7,058.39万元[118] - 使用闲置募集资金进行现金管理余额20,000.00万元，未超出授权额度[121] 承诺和协议 - 控股股东及实际控制人刘新力承诺股份锁定期36个月[87] - 持股监事刘兆民承诺每年转让股份不超过持股总数25%[88] - 股东广发信德承诺锁定期12个月且锁定期满后两年内每年减持不超过上市时持股数100%[90] - 董事、监事及高级管理人员群体承诺锁定期12个月[91] - 董事、监事及高级管理人员承诺离职后6个月内不转让股份[92] - 其他31名自然人股东承诺锁定期12个月[93] - 所有承诺方均声明严格遵守减持价格不低于发行价的承诺[87][88][92] - 所有承诺方均声明将依法进行减持公告程序[87][88][90][92][93] - 控股股东刘新力承诺避免同业竞争，若违反将赔偿公司经济损失[94][95] - 控股股东刘新力承诺规范和减少关联交易，若违反将承担连带赔偿责任[96] - 公司承诺若招股书虚假记载将回购全部新股并按发行价加算同期存款利息[97] - 公司控股股东承诺若招股书虚假记载将购回减持的原限售股份[98] - 公司董事、监事及高管承诺若招股书虚假记载将依法赔偿投资者损失[99] - 广发证券承诺若发行文件虚假将先行赔偿投资者损失[100] - 发行人律师承诺若发行文件虚假将依法赔偿投资者损失[100] - 申报会计师承诺若发行文件虚假将依法赔偿投资者损失[100] - 资产评估机构承诺若发行文件虚假将依法赔偿投资者损失[100] - 公司董事及高管承诺将薪酬制度与填补摊薄即期回报措施执行情况挂钩[101] - 公司未履行承诺时将停止对相关责任主体现金分红和薪酬发放[102] - 控股股东未履行赔偿承诺时公司有权扣减其现金分红和薪酬[103] - 董事及高管未履行赔偿承诺时公司有权扣减其现金分红和薪酬[104] - 因未履行承诺获得收益将全部归公司所有[103][104] - 控股股东承诺全额承担公司因产权瑕疵房产所受处罚及损失[111] - 控股股东承诺无偿代公司补缴社会保险费和住房公积金[111] - 控股股东承诺2021年9月30日前协助取得5.2875亩项目用地权属证书[111] 股价稳定和回购措施 - 公司回购股份单次资金上限为上一会计年度经审计归母净利润10%[106] - 公司回购股份年度资金总额上限为上一会计年度经审计归母净利润30%[106] - 公司回购股份后总持股数不得超过已发行股份总额10%[106] - 控股股东单次增持股份资金下限为最近一次现金分红金额20%[107] - 控股股东年度增持资金总额上限为最近一次现金分红金额50%[107] - 股价稳定措施启动条件为连续20个交易日收盘价低于上年度末每股净资产[105] - 董事及高管单次增持股份资金不低于最近一个会计年度税后薪酬的10%[109] - 董事及高管单一会计年度增持股份资金合计不超过最近一个会计年度税后薪酬的30%[109] - 股价稳定措施终止条件包括连续10个交易日收盘价高于最近一期审计每股净资产[110] 其他重要事项 - 公司2025年半年度报告未经审计[5] - 公司报告期为2025年1月至6月[12] - 公司报告期末为2025年6月30日[12] - 公司注册资本单位为人民币元及万元[12] - 公司法定代表人刘新力[15] - 公司董事会秘书孙同波联系方式0631-7833031[16] - 公司证券事务代表夏鑫鑫吕旭蕾电子信箱suntongbo@sohu.com[16] - 非经常性损益项目中委托他人投资或管理资产的损益为43.1万元[26] - 非经常性损益项目中其他营业外收入和支出为206.1万元[27] - 基本每股收益为1.12元/股，同比下降13.85%[24] - 加权平均净资产收益率为4.38%，同比下降0.98个百分点[24] - 利息收入为7.8百万元，同比增长14.6%[151] - 所得税费用为10.5百万元，同比下降13.4%[149] - 汇率变动对现金的影响为-56.2万元[156] - 公司2025年上半年所有者投入普通股导致资本增加321.9万元[161] - 公司2024年上半年综合收益总额为8296.9万元[163] - 公司2024年上半年向所有者分配利润4800万元[163] - 公司2024年上半年期末所有者权益总额为15.5亿元[164] - 公司实收资本保持稳定为6400万元[161][163] - 公司资本公积保持稳定为6.55亿元[161][163] - 公司2025年上半年库存股增加至420.8万元[162] - 2024年上半年综合收益总额为8293.17万元[168] - 2024年上半年向股东分配利润4800万元[168] - 公司实收资本保持6400万元不变[166][171] - 公司首次公开发行1600万股，发行价格每股42.14元[170] - 公司主要从事营养保健食品研发、生产和销售[174] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[112] - 报告期内公司无重大诉讼及仲裁事项[113] - 公司及股东不存在法律法规禁止持股主体持股情形[112] - 募集资金使用情况适用披露要求（单位：万元）[115]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.53亿元人民币，同比下降50.37%[25] - 营业总收入为1.53亿元，同比下降50.37%[71][76] - 归属于上市公司股东的净利润为-7443.68万元人民币，同比下降401.15%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.12亿元人民币，同比下降697.75%[25] - 基本每股收益为-0.03元/股，同比下降400.00%[25] - 加权平均净资产收益率为-22.03%，同比下降25.63个百分点[25] - 营业利润-7237.36万元，同比下降459.34%[71] - 归属于股东净利润-7443.68万元，同比下降401.15%[71] - 影视娱乐板块收入1.52亿元，同比下降50.29%，占总收入99.31%[72][76][78] - 品牌授权及实景娱乐收入0元，同比下降100%[74][76] - 境外收入240.55万元，同比增长5284.31%[76] - 影视娱乐毛利率34.56%，同比下降18.61个百分点[78] - 营业收入1.53亿元，同比下降50.37%，主要因影视娱乐业务收入减少[70] 成本和费用（同比环比） - 营业成本9933.57万元，同比下降30.55%，主要因上映影视项目减少[70] - 销售费用2907.34万元，同比下降27.68%[70] - 财务费用4182.07万元，同比下降19.60%[70] - 管理费用6770.86万元，同比上升15.42%[70] - 税金及附加79.84万元，同比下降35.26%，主要因房产税和印花税减少[70] - 营业成本占营业收入比例64.98%，较上年同期46.44%有所上升[70] 现金流和投资收益 - 经营活动产生的现金流量净额为-2908.62万元人民币，同比改善34.63%[25] - 经营活动现金流净额-2908.62万元，同比改善34.63%[71] - 投资收益4624.4万元，同比上升94.37%[71][74] 资产和负债变化 - 总资产为27.02亿元人民币，较上年度末下降10.97%[25] - 归属于上市公司股东的净资产为3.01亿元人民币，较上年度末下降16.84%[25] - 货币资金减少至7318.92万元，占总资产比例2.71%，较上年末下降0.13%[84] - 交易性金融资产大幅减少至500万元，占比0.19%，较上年末下降9.24%，主要因处置金融资产[84] - 长期股权投资增至11.64亿元，占比43.1%，较上年末上升4.33%，主要因权益法核算的投资损益[84] - 短期借款减少至2.4亿元，占比8.87%，较上年末下降3.54%，主要因偿还借款[84] - 一年内到期的非流动负债减少至1.75亿元，占比6.48%，较上年末下降2.51%，主要因归还到期长期借款[85] - 长期借款新增8200万元，占比3.04%[85] - 其他应收款增至1.09亿元，占比4.05%，较上年末上升2.22%，主要因增加应收股权转让款[84] - 货币资金期末余额为7318.92万元，较期初减少6.4%[200] - 交易性金融资产期末余额为500万元，较期初大幅下降98.3%[200] - 应收账款期末余额为4383.87万元，较期初减少26.8%[200] - 预付款项期末余额为12455.32万元，较期初减少26.3%[200] - 其他应收款期末余额为10946.49万元，较期初增长96.8%[200] - 存货期末余额为21959.53万元，较期初增长20.2%[200] - 流动资产合计期末余额为61711.77万元，较期初下降29.1%[200] 非经常性损益和减值 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益为3400.21万元人民币[30] - 计入当期损益的政府补助为665.94万元人民币[30] - 信用减值损失-1835.17万元，同比恶化626.74%[71] - 金融资产公允价值变动损失2083.44万元[87] - 境外股票投资公允价值变动损失2083.44万元[94] 电影业务表现 - 电影《向阳·花》2025年4月4日上映[35] - 电影《分手清单》2025年6月14日上映[35] - 电影《长安的荔枝》2025年7月18日上映[35] - 电影业务2025年上半年已上映3部影片《向阳·花》《分手清单》《长安的荔枝》[46][47] - 电影业务有4部影片制作中《志愿军3》《美人鱼2》《小兵张嘎》《抓特务》[47] - 电影业务有12部影片处于开发中阶段包括《特殊的礼物》《少年火箭》等[47] - 公司出品或参与出品的《向阳·花》《分手清单》《鹦鹉》《长安的荔枝》等影视剧项目已上映[56] - 公司新增电影著作权《向阳．花》涉及13家共有方，包括北京美拉文化传媒有限公司、上海拾谷影业有限公司等[64] - 公司新增电影著作权《分手清单》涉及4家共有方，包括上海淘票票影视文化有限公司、中影创意（北京）电影有限公司等[64] 电视剧及网剧业务表现 - 电视剧及网剧业务2025年上半年已上线2部《姜颂》《鹦鹉》[48] - 电视剧及网剧业务有3部制作完成《警中青春》《长风破浪终有时》《五仙诡事录》[48][49] - 电视剧及网剧业务有8部处于制作中阶段包括《轻年》《绝顶》《芬芳喜事》等[49] - 电视剧及网剧业务有8部处于筹备或开发中阶段包括《那年香港雪在烧》《双雄警探：悍匪》等[49] 短剧业务表现 - 短剧《拿什么拯救你我的弟弟》2025年1月21日上线[38] - 短剧《凤吟九霄》2025年1月22日上线[38] - 短剧《抱歉我拿的是女主剧本》2025年1月23日上线[38] - 短剧《天选之子的我在地下城当救世主》2025年2月8日上线[38] - 短剧《娘娘绝色》2025年3月28日上线[38] - 短剧业务2025年上半年已上线6部包括《拿什么拯救你我的弟弟》《凤吟九霄》等[49][50] - 短剧业务有4部处于开发中阶段《和平精英之菜鸟精英》《狂澜》《大龟甲师》等[50] - 报告期内公司新增9部剧集/短剧著作权，其中5部在番茄平台播出，4部与杭州华谊兄弟火剧文化有限公司共有[64] 影院业务表现 - 公司已建成投入运营影院27家[39] - 截至报告期末开业影院总数量为27家（含参股1家）[52] - 公司在全国持有至少8个电影放映经营许可证，覆盖北京、武汉、合肥、上海等城市[65] - 公司影院业务同时持有食品经营许可证和卫生许可证，有效期多在2026-2028年间[65] - 华谊兄弟上海影院管理有限公司额外持有酒类商品零售许可证至2026年9月17日[65] - 哈尔滨两家影院持有长期有效的电影放映经营许可证[66][67] - 晋中杉杉奥特莱斯分公司电影放映许可证将于2025年12月到期[66] 音乐和其他业务表现 - 音乐业务加强版权合作并参与影视歌曲录制[50] 知识产权和资质 - 公司拥有国内注册商标约600件，海外注册商标40余件[62] - 公司及子公司持有3个广播电视节目制作经营许可证，有效期均至2027年3月31日[64] - 华谊兄弟时尚（上海）持有营业性演出许可证有效期至2025年11月8日[65] - 北京华谊兄弟音乐有限公司持有出版物经营许可证有效期至2028年4月30日[65] - 公司持有2个增值电信业务经营许可证，分别有效期至2027年10月24日和2028年6月2日[65] - 新圣堂影业(天津)广播电视制作许可证处于换发新证办理中[67] 管理层讨论和战略指引 - 公司建立影视制作+IP运营双核驱动的业务模式[58] - 公司通过外部引进和内部培养相结合的方式改善人才结构[53] - 公司重点引进国内一流导演、制片人、监制及宣传发行人才等七类人才[54] - 公司合理安排募集资金使用以优化财务结构[55] - 公司继续探索国际交流合作推动中国电影走出去战略[54] - 公司通过股权转让优化资源配置并补充现金流[101] - 公司制定了市值管理制度并于2025年4月18日通过董事会审议[126] 人才和合作关系 - 公司拥有包括王忠军、王忠磊、冯小刚等在内的优秀影视人才队伍[60] - 公司与阿里、腾讯、爱奇艺等企业建立稳定合作关系[61] 行业趋势和风险 - 电影行业进入减量提质阶段 稳中增长[107] - 电影工业化推动产业链模式优化 有利于头部院线公司整合做强[107] - 网剧上线数量远超电视剧 头部内容中精品网剧不断增多[108] - 5G时代将增强网络视听内容互动可能性 催生新内容形态[109] - 文旅融合项目对拉动地方经济增长贡献不断突显[109] - 税收优惠和政府补助对经营业绩构成一定影响[111][112] - 商业大片需要大额资金投入 产量无法迅速提高[115] - 少数商业大片票房表现不佳可能引起电影业务收入波动[115] - 盗版现象造成影视行业极大经济损失[113] - 电视剧行业市场化程度高 精品剧细分市场供不应求[117] - 公司存货占总资产比例较高，其中在产品占存货约25%[121] - 公司经营活动净现金流量存在阶段性不稳定的风险[122] - 公司存货中的在产品需取得公映或发行许可证后方可转入库存商品[121][122] - 公司面临影视作品销售风险，包括市场接受度和投资回报不确定性[118] - 公司存在联合摄制控制风险，尤其在对方担任执行制片方时[119] - 公司面临安全生产风险，特别是在战争题材拍摄中[119] - 公司存在知识产权纠纷风险，已与相关方签订完整合约[120] - 公司期末应收账款欠款客户主要为各大院线、电视台及网络平台[120] 投资和资产处置 - 报告期投资额1502.99万元，较上年同期增长28.14%[92] - 权益投资报告期内售出金额2.81亿元[94] - 权益投资期末金额降至9448.27万元[94] - 出售英雄互娱股权交易价格3.36亿元[100] - 股权出售贡献净利润548.37万元[100] - 股权出售导致净利润贡献下降71.02%[100] 子公司业绩 - 华谊兄弟国际有限公司净亏损2617.79万元[103] - 华谊兄弟电影有限公司净亏损1508.68万元[103] - 北京文化咨询公司净亏损841.3万元[103] 担保和融资活动 - 公司对子公司华谊兄弟传媒股份有限公司提供701万元人民币担保，期限三年，为关联方担保[164] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计10,701万元人民币[164] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计701万元人民币[164] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计701万元人民币[164] - 公司子公司为北京华谊兄弟娱乐投资有限公司等提供28,600万元人民币担保额度，实际发生6,050万元人民币，含应收账款质押[165] - 公司子公司为华谊兄弟电影有限公司提供17,600万元人民币担保额度，实际发生6,050万元人民币，含应收账款质押[165] - 公司子公司为北京华谊兄弟娱乐投资有限公司等提供17,050万元人民币担保额度，实际发生2,200万元人民币，含应收账款质押[165] - 公司子公司为北京华谊兄弟娱乐投资有限公司等提供17,050万元人民币担保额度，实际发生4,400万元人民币，含应收账款质押[165] - 公司子公司为北京华谊兄弟娱乐投资有限公司等提供17,050万元人民币担保额度，实际发生6,050万元人民币，含应收账款质押[165] - 公司子公司为华谊兄弟互娱（天津）投资有限公司等提供17,800万元人民币担保额度，实际发生13,000万元人民币[165] - 报告期内公司实际担保发生额合计为73,700.58万元[167] - 报告期末公司实际担保余额合计为57,085.58万元[167] - 公司担保总额占净资产比例高达192.23%[167] - 直接或间接为资产负债率超70%对象提供的担保余额为57,786.58万元[167] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为42,756.16万元[167] - 华谊兄弟电影有限公司提供不动产抵押担保20,540.58万元[166] - Huayi Brothers properties INC提供定期存单质押担保3,280万元[166] - 华谊兄弟影院投资有限公司提供保证担保7,040万元[166] - 子公司华谊兄弟国际有限公司提供定期存单质押担保701万元[167] - 报告期内审批担保额度总计80,556.58万元[167] - 公司向杭州银行申请综合授信额度1.55亿元，期限一年，质押广州银汉科技23.25%股权、东阳浩瀚影视49.25%股权及三部影视剧应收账款，担保余额1.4025亿元[168] - 公司向浙商银行申请综合授信额度1.95亿元，质押英雄互娱5.17%股权（74,183,641股）及影片收益权，担保余额0.704亿元[169] - 公司向天津银行申请授信3亿元，期限三年，借款余额2.75亿元，后多次展期至1.78亿元并补充质押新圣堂影业58%股权及华谊创星71.88%股权[170][171] - 公司与天津银行签订新借款合同金额1.14亿元，期限三年，质押新圣堂影业58%股权及华谊创星98.0069%股权[172] - 公司与阿里影业签署结算协议，担保余额20,540.58万元，抵押四套自有房产[173] - 全资子公司华谊电影向华美银行申请循环授信额度6,500万元[173] - 华谊兄弟电影有限公司向华美银行申请贷款展期金额为人民币6500万元[174] - 华谊兄弟国际有限公司提供存单质押担保金额为人民币3250万元[174] - 浙江华谊兄弟影业投资有限公司以影视剧《消失的孩子》收益权提供补充担保[174] - 2024年6月存量贷款余额为人民币701万元并办理无还本续贷至2026年[174] - 公司向华美银行申请授信人民币5700万元期限18个月[175] - 2024年6月公司存量贷款人民币3280万元办理无还本续贷至2025年[176] - 全资孙公司Huayi Brothers properties INC提供备用信用证担保金额人民币3280万元[176] - 公司向华美银行申请授信人民币2000万元担保方式变更为存单质押[177] - 截至报告期末担保余额为人民币800万元[177] - 公司申请向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过人民币80000万元[179] 股权激励和股东结构 - 公司2024年股票期权激励计划授予股票期权总计9139万份占公司股本总额3.29%[131] - 首次授予股票期权7311.2万份占授予总额80%占股本总额2.64%[131] - 预留授予股票期权1827.8万份占授予总额20%占股本总额0.66%[131] - 以每股2.85元价格向187名激励对象首次授予7311.2万份股票期权[133] - 首次授予登记完成后股票期权数量变更为7295万份激励对象变改为184名[134] - 公司实际控制人王忠军和王忠磊兄弟合计持股比例为13.90%[123] - 公司控股股东王忠军持股319,379,362股，占总股本11.51%，其中限售股239,534,521股，质押317,120,000股，冻结319,379,362股[189] - 王忠磊持股66,256,962股，占比2.39%，限售股49,692,721股，质押66,100,000股，冻结66,256,962股[189] - 杭州阿里创业投资有限公司持股96,214,286股，占比3.47%，全部为无限售条件流通股[189] - 马云持股72,037,730股，占比2.60%，全部为无限售条件流通股[189] - 深圳市腾讯计算机系统有限公司持股28,000,000股，占比1.01%，全部为无限售条件流通股[189] - 报告期末普通股股东总数100,388户[189] - 高管锁定股合计289,527,132股，其中王忠军239,534,521股，王忠磊49,692,721股，丁琪299,890股[187] - 香港中央结算有限公司持股17,726,918股，占比0.64%，较上期减少52,246,239股[189] - 南方中证1000ETF持股25,709,300股，占比0.93%，较上期增加2,795,700股[189] - 华夏中证1000ETF持股15,106,367股，

营业收入和利润 - 营业收入2.004亿元，同比下降29.48%[17] - 公司报告期内营业收入为200.43百万元，同比下降29.48%[50] - 营业收入同比下降29.48%至2.004亿元[56][58] - 营业收入从2.84亿元降至2.00亿元，同比下降29.5%[147] - 母公司营业收入同比下降39.2%，从2.44亿元降至1.48亿元[149] 归属于上市公司股东的净利润 - 归属于上市公司股东的净利润1119.70万元，同比增长24.94%[17] - 归属上市公司股东净利润为11.20百万元，同比增长24.94%[50] - 归属于母公司股东的净利润从896万元增至1119万元，同比增长24.9%[148] 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.063亿元，同比下降525.69%[17] - 扣非净利润亏损1.06亿元，同比扩大525.69%[137] 营业成本 - 营业成本为164.32百万元，同比下降30.52%[50] - 营业成本同比下降30.52%至1.643亿元，主要因园林工程业务规模缩小[56] - 营业成本从2.36亿元降至1.64亿元，同比下降30.5%[147] - 母公司营业成本同比下降39.0%，从2.03亿元降至1.24亿元[149] 利润总额 - 利润总额为17.96百万元，同比增长46.89%[50] 基本每股收益 - 基本每股收益0.02元/股，同比增长100%[17] - 基本每股收益从0.01元增至0.02元，同比增长100%[148] 经营活动产生的现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额-1.288亿元，同比下降20.62%[17] - 经营活动净现金流为-128.80百万元[50] - 经营活动现金流量净流出扩大20.62%至-1.288亿元[56] - 合并经营活动现金流量净流出1.29亿元，同比扩大20.6%[151] - 母公司经营活动现金流量净流出2.39亿元，同比改善5.5%[153] 投资活动产生的现金流量 - 投资活动现金流量净流出激增239.95%至-2.584亿元，因绿色能源收购增加[56] - 合并投资活动现金流量净流出2.58亿元，同比扩大240%[151][152] - 购建固定资产支付现金2.60亿元，同比大幅增长469%[151] 筹资活动产生的现金流量 - 合并筹资活动现金流量净流入4.71亿元，同比增长53.7%[152] - 筹资活动现金流入小计大幅增长至15.58亿元人民币，较上期的8.95亿元增长74.0%[154] - 取得借款收到的现金为7.25亿元人民币，较上期的2.05亿元增长253.4%[154] - 收到其他与筹资活动有关的现金为8.33亿元人民币，较上期的6.90亿元增长20.7%[154] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.22亿元人民币，较上期的3.81亿元增长10.8%[154] 现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额3.12亿元，较期初增长36.6%[152] - 期末现金及现金等价物余额为1.99亿元人民币，较期初的1.12亿元增长77.7%[154] 研发投入 - 研发投入同比大幅增长52.31%至1004万元[56] - 研发费用从659万元增至1004万元，同比增长52.3%[147] 财务费用利息支出 - 财务费用利息支出从6542万元增至7262万元，同比增长10.9%[147] - 母公司财务费用同比增长10.0%，从5959万元增至6556万元[149] 净利润 - 净利润从677万元增至1115万元，同比增长64.7%[147] - 母公司净利润同比增长22.1%，从2229万元增至2721万元[149] 绿色能源业务表现 - 绿色能源业务收入暴增1230.41%至3619万元，占总收入比重从0.96%升至18.06%[58][59] 生态工程业务表现 - 生态工程收入下降45.96%至1.304亿元，毛利率微升2.11%至22.61%[58][59] 资产和负债关键指标 - 总资产65.47亿元，较上年度末增长5.79%[17] - 资产负债率达到95.73%[50] - 资产负债率95.72%，较上年末下降0.31%[137] - 公司总资产从期初618.89亿元增长至期末654.71亿元，增幅5.8%[142][143] - 公司总资产从61.62亿元增至63.90亿元，同比增长3.7%[145] - 流动比率0.75，较上年末提升10.29%[137] - 短期借款从期初5.24亿元增至期末6.25亿元，增幅19.4%[142] - 长期借款从期初2.87亿元增至期末4.93亿元，增幅71.6%[142] - 合同负债从期初0.30亿元增至期末0.65亿元，增幅117.2%[142] - 短期借款从5.21亿元增至6.12亿元，同比增长17.6%[145] - 应付账款从17.45亿元降至15.27亿元，减少12.5%[145] - 长期借款占比上升2.89%至4.928亿元[61] 货币资金和受限资金 - 货币资金占比微降0.11%至4.441亿元，受限资金达1.247亿元[61][63] - 货币资金期末余额4.44亿元，较期初4.27亿元增长4.1%[141] 应收账款 - 应收账款从期初9.64亿元降至期末9.46亿元，减少1.8%[141] - 母公司应收账款期末8.99亿元，较期初9.14亿元下降1.6%[144] 存货 - 存货从期初3.44亿元增至期末4.17亿元，增幅21.3%[141] 其他应收款 - 母公司其他应收款从期初11.28亿元增至期末12.79亿元，增幅13.4%[144] 归属于上市公司股东的净资产 - 归属于上市公司股东的净资产2.436亿元，较上年度末增长14.87%[17] - 归属于母公司所有者权益从期初2.12亿元增至期末2.44亿元，增幅14.9%[143] - 归属于母公司所有者权益合计为24.59亿元人民币，较上年期末的24.59亿元保持稳定[155] 非经常性损益 - 非经常性损益项目总额1.175亿元，主要包含政府补助500万元及应收款项减值准备转回3737.50万元[21] 募集资金使用 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额为9.5亿元[67] - 实际募集资金净额为9.31亿元[67] - 报告期内使用募集资金总额为1483.37万元[66][67] - 截至报告期末累计使用募集资金总额为4.94亿元[66][67] - 报告期末募集资金使用比例为53.08%[66] - 累计变更用途的募集资金总额为4.2亿元[66] - 累计变更用途的募集资金总额比例为45.09%[66] - 尚未使用募集资金总额为4.37亿元[66][67] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金剩余部分存于募集资金专户，未使用金额为43,220.45万元[70] 具体项目投入和效益 - 通城县城区河道生态治理PPP项目累计投入金额9121.81万元[69] - 文科总部大楼项目投资进度为96.48%[69] - 通城县城区河道生态治理PPP项目本报告期政府可行性缺口补助和经营性收入均不及预期，导致项目未实现预期效益[70] - 白云山荒山绿化工程项目承诺投入募集资金10,000万元，截至期末实际投入247.82万元，投资进度2.48%[73] - 武汉未来科技城长岭山生态修复项目承诺投入募集资金32,000万元，截至期末实际投入319.83万元，投资进度1.00%[73] - 武汉未来科技城长岭山生态修复项目受相关手续和市场环境影响，前期进展较为缓慢[73] 募集资金用途变更 - 公司变更募集资金用途，将原用于通城县河道治理项目的42,000万元资金变更用于白云山(10,000万元)和武汉未来科技城(32,000万元)项目[73] - 通城县河道治理项目因可转债资金到账较晚，公司使用中国农业发展银行4亿元贷款投入建设，未直接使用募集资金[73] 资金置换和补充 - 公司以募集资金46,465,813.31元置换先期投入文科总部大楼项目的自筹资金[70] - 公司使用闲置可转债募集资金43,220.45万元暂时补充流动资金[70] - 文科总部大楼项目结项并将节余募集资金5,205.02万元永久补充流动资金[70] 业务定位和聚焦 - 公司聚焦绿色产业，业务涵盖生态景观、环境基础设施、清洁能源及绿色服务[23] 行业政策与目标 - 2030年非化石能源消费占比目标提升至25%基准线[26] - 中央财政每年提供高达200亿元专项补贴用于研学活动[28] 文旅市场数据 - 2025年上半年国内出游人次达32.85亿同比增长20.6%[28] - 2025年上半年出游总花费3.15万亿元同比增长15.2%[28] - 2025年"五一"期间研学市场规模达180-220亿元占文旅消费总量8%-10%[28] 地区业务表现 - 公司在广东地区光伏电站签约投资金额位居同业前列[32] 子公司业务优势 - 公司控股子公司学知修远是华中地区极具品牌影响力和规模最大的研学运营机构之一[33] - 公司拥有全国特级导游团队和国家行业标准制定团队[33] - 公司持有200多门原创课程和自有教育营地资源[33] 采购模式 - 公司通过集中采购、就近采购及零星采购相结合的模式进行原材料采购[36] 工程款支付条款 - 工程施工合同预付款比例为合同总价10%左右[41] - 工程进度款支付比例通常为完工量的70%左右[41] - 工程竣工结算后累计支付至结算总价的95-97%[41] - 景观设计合同方案设计阶段费用占比为合同总额的20-30%[42] 资产受限情况 - 资产受限总额达29.732亿元，包括质押应收账款3.63亿元及长期应收款10.705亿元[63] 诉讼和仲裁事项 - 建设工程施工合同纠纷诉讼涉及金额总计约56,340.54万元[94] - 对乐山市政府及关联方诉讼金额为13,951.93万元[94] - 邢台项目诉讼金额达11,190.18万元且已获二审终审判决[94] - 河南恒大家居产业园诉讼金额为7,875.07万元[94] - 太仓熠泰旅游开发诉讼金额为2,415.35万元[94] - 泰安恒大滨河左岸诉讼金额为2,063.47万元[94] - 鹤壁宝利森房地产诉讼金额为2,294.69万元[94] - 昆明嘉丽泽旅游文化诉讼金额为2,200.61万元[95] - 开封童世界项目诉讼金额为2,276.31万元[95] - 郑州玖智房地产诉讼金额为3,738.61万元[95] - 公司作为原告提起工程款及设计款支付诉讼，涉案金额为人民币39,393.93万元[96] - 公司作为被告涉及买卖合同及票据纠纷诉讼，涉案金额为人民币14,267.29万元[96] - 公司对恒大票据案件已计提预计负债[96] 担保情况 - 公司报告期内对外担保实际发生额合计为0万元[109] - 公司对子公司担保总额度为72,000万元，期末实际担保余额为46,069万元[110] - 子公司对子公司担保总额度为10,000万元，期末实际担保余额为2,000万元[110] - 公司担保总额（含对外及对子公司担保）期末审批额度为82,000万元[110] - 公司担保总额期末实际余额为48,069万元[110] - 报告期内公司担保实际发生额合计为4,379万元[110] - 实际担保总额占公司净资产比例为197.31%[111] 股东和股权结构 - 无限售条件股份因可转债转股增加4,380,426股至443,229,472股，占总股本比例72.93%[117] - 有限售条件股份数量为164,506,000股，占总股本比例27.07%[117] - 国有法人持股数量100,000,000股，占总股本比例16.45%[117] - 境内自然人持股数量64,506,000股，占总股本比例10.61%[117] - 报告期末普通股股东总数为19,178户[120] - 第一大股东佛山市建设发展集团持股230,002,970股，占比37.85%[120] - 股东李从文持股84,344,000股，占比13.88%，其中质押73,777,901股[120] - 深圳市文科控股有限公司持股19,509,978股，占比3.21%，其中质押10,000,300股[120] - 股东胡元明持股10,220,153股，占比1.68%[120] 可转换公司债券 - 公司公开发行可转换公司债券950万张，募集资金总额9.5亿元[129] - 可转债实际募集资金净额为9.3亿元（扣除发行费用后）[129] - 期末转债持有人总数6,790人[130] - 前十名转债持有人合计持有金额3.73亿元，占总发行量39.27%[130][131] - 报告期转股金额1,936.15万元，未转股余额9.3亿元[132] - 累计转股金额2,024.08万元，转股比例占发行总量2.13%[133] - 最新转股价格调整为4.42元/股[134] 分红和激励政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[84] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[85] 审计情况 - 公司半年度财务报告未经审计[91] 关联交易 - 公司报告期未发生重大关联交易及关联债权债务往来[98][99][100][101] 子公司数量 - 公司报告期末纳入合并范围的子公司共77户[168] - 报告期内新增纳入合并范围的子公司17户[168] 重要会计政策和估计 - 应收款项坏账准备收回或转回金额重要性标准为3,000,000.00元[177] - 重大账龄超过1年的预付款项重要性标准为3,000,000.00元[177] - 重要账龄超过1年的应付账款重要性标准为15,000,000.00元[177] - 重要账龄超过1年的其他应付款重要性标准为3,000,000.00元[177] - 重要在建工程项目认定标准为单项金额超过资产总额0.5%[177] - 重要投资活动认定标准为单项投资支出占净资产的5%[177] - 同一控制下企业合并的净资产账面价值与合并对价账面价值差额调整资本公积或留存收益[178] - 非同一控制下企业合并的中介费用计入当期损益[179] - 非同一控制下企业合并成本大于可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[179] - 非同一控制下企业合并成本小于可辨认净资产公允价值份额的差额计入当期损益[179] - 购买日后12个月内可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产并减少商誉[180] - 非一揽子交易下购买日之前持有股权在合并财务报表中按公允价值重新计量[181] - 合并财务报表范围以控制为基础确定包括全部子公司[182] - 非同一控制下企业合并增加的子公司不调整合并财务报表期初数和对比数[182] - 同一控制下企业合并增加的子公司调整合并财务报表对比数[183] - 丧失子公司控制权时剩余股权按公允价值重新计量[185] - 合营安排分为共同经营和合营企业两类，公司对合营企业投资采用权益法核算[187] - 公司向共同经营投出或出售资产时，仅确认损益中归属于其他参与方的部分[188] - 现金及现金等价物包括库存现金、活期存款和三个月内到期的低风险投资[189] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[190] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[192] - 以摊余成本计量的金融资产包括货币资金、应收票据、应收账款等，按实际利率法确认利息收入[193] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，除利息收入、减值损失及汇兑差额外，其余公允价值变动计入其他综合收益[194] - 非交易性权益工具投资可指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益，终止确认时累计利得或损失转入留存收益[195] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益[196] - 为消除会计错配，公司可不可撤销地将金融资产指定为以公允价值计量且变动计入当期损益[196

收入和利润（同比环比） - 营业收入141.81亿元，同比下降28.19%[18] - 归属于上市公司股东的净利润亏损28.67亿元，同比下降805.49%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损27.34亿元，同比下降5,590.32%[18] - 基本每股收益-0.66元/股，同比下降842.86%[18] - 公司营业收入141.81亿元，同比下降28.19%[87] - 公司营业收入同比下降28.19%至141.81亿元[89] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本136.27亿元，同比下降18.89%[87] - 公司所得税费用2.25亿元，同比上升52.08%[87] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-3.93亿元，同比改善46.46%[18] - 公司经营活动现金流量净额-3.93亿元，同比改善46.46%[87] - 公司投资活动现金流量净额-0.04亿元，同比改善90.9%[87] - 公司筹资活动现金流量净额-0.25亿元，同比改善96.24%[88] - 公司期末现金净增加额-4.21亿元，同比改善71.04%[88] 各业务线表现 - 房地产业务收入同比下降31.02%至124.38亿元，占比87.71%[89][91] - 物业服务收入同比增长14.11%至11.33亿元，占比提升至7.99%[89] - 康旅板块实现节假日客流量及收入显著增长通过精细化运营提升出租率与非房收入[48] - 物业板块荣万家获"2025中国物业服务综合实力百强企业第13名"[49] - 公司承接4届河北省旅发大会和8届市级旅发大会[116] - 公司旅游+民宿产业帮扶模式带动1.2万人致富[116] - 荣万家在64座城市323个项目投放1万余幅宣传海报[117] - 荣万家公益宣传覆盖超过150万业主和7,000名员工[117] - 公司土地一级开发累计收入霸州园区38.77亿元、兴隆园区0.98亿元、宣化园区1.6亿元、蔚县园区0.8亿元、唐山园区1.8亿元、淮北园区0.3亿元、玉田园区1.11亿元[80] 各地区表现 - 浙江省收入暴增16,966.25%至47.32亿元，占比达33.37%[89] - 山东省收入同比下降86.35%至2.62亿元[89] - 河北省土地储备面积最大，达840.15万平方米，占总储备46%[55] - 安徽省土地储备面积138.52万平方米，位列第二[55] 土地储备和项目投资 - 公司土地储备总建筑面积为1826.13万平方米[54][55] - 报告期内无新增土地储备[53] - 典型项目花语城规划计容建筑面积186.47万平方米，累计投资79.23亿元[56] - 典型项目檀境里累计竣工面积16.65万平方米，累计投资8.20亿元[56] - 典型项目锦绣观邸规划计容建筑面积47.32万平方米，累计投资13.05亿元[56] - 黄山云上居小区累计投资金额仅302.64万元，处于开发初期[56] - 重庆荣城一二期项目累计投资额达958,876.65万元，占可出租面积的96.5%[77] - 重庆鹿山府项目期末存货价值114,624.75万元，较期初增长13,037.14万元[77] - 漯河锦绣江南项目总投资458,300.82万元，已实现416,303.58万元投资进度[77] - 宜昌锦绣观邸项目仅完成39,703.62万元投资，占规划总投资额的23.2%[77] 项目开发及销售情况 - 实业公司项目交付率达100%[52] - 公司业主对交付服务满意度达99%债务结构优化并超额完成上半年减债任务[45][46] - 廊坊市四季花语项目已竣工总可售面积500,520.95平方米累计销售393,449平方米[58] - 霸州枫林苑五至八期项目在建总投资额332,393.46万元已投资148,108万元[58] - 香河花语城项目在建权益占比60%总可售面积379,828.50平方米[58] - 成都时代天府项目在建总建筑面积235,400平方米已预售46,476.42平方米[58] - 眉山万树香堤项目已竣工权益占比78.6%总可售面积65,699.11平方米[59] - 湛江荣盛华府项目已竣工总可售面积767,766.91平方米累计销售457,783平方米[59] - 徐州观澜悦居项目已竣工总可售面积474,811.94平方米累计销售474,811.53平方米[59] - 长沙荣盛城项目在建权益占比84.26%总建筑面积278,899平方米[59] - 阳江山湖海项目在建权益占比66%总建筑面积487,300.95平方米[59] - 蚌埠檀境里项目权益比例60%，本期预售面积4,732.80平方米，预售金额5,789.04万元[71] - 滁州锦绣观邸项目权益比例78.24%，累计预售面积339,143.75平方米[71] - 廊坊锦绣书院项目权益比例60%，本期结算面积12,463.90平方米，结算金额13,258.76万元[71] - 廊坊文安兰亭苑项目权益比例89.26%，本期预售面积7,592.32平方米，预售金额6,196.77万元[71] - 重庆锦绣南山项目在建，总投资308,551.72万元，累计结算面积166,036.79平方米[71] - 杭州市江荣府项目总建筑面积172,029平方米，总可售面积151,237.81平方米，已实现销售面积134,994.43平方米，销售金额达515,235.02万元[73] - 南京市花语城项目总建筑面积540,814.20平方米，总可售面积528,613.07平方米，已实现销售面积528,613.07平方米，销售金额524,902.11万元[73] - 张家口市张家口·荣盛城项目总建筑面积465,085.71平方米，总可售面积437,889.31平方米，已实现销售面积205,778.01平方米，销售金额195,973.58万元[73] - 沈阳市香缇澜山项目总建筑面积442,349.28平方米，总可售面积458,388.65平方米，已实现销售面积312,788.17平方米，销售金额308,287.61万元[73] - 沈阳市坤湖郦舍项目总建筑面积459,030.57平方米，总可售面积449,720.71平方米，已实现销售面积449,473.64平方米，销售金额449,327.57万元[73] - 衡水市君悦学府项目总建筑面积200,425.02平方米，总可售面积194,315.61平方米，已实现销售面积182,515.80平方米，销售金额158,020.86万元[73] - 邹平市荣盛墨香山南（二、三期）项目总建筑面积195,900平方米，总可售面积195,900平方米，已实现销售面积83,428.84平方米，销售金额66,749.43万元[73] - 慈溪市御湖天境项目总建筑面积182,624.15平方米，总可售面积164,580.13平方米，已实现销售面积164,580.13平方米，销售金额164,580.13万元[73] - 张家口市宣化盛景豪庭项目总建筑面积199,118.00平方米，总可售面积189,646.00平方米，已实现销售面积114,580.58平方米，销售金额105,912.46万元[73] - 张家口市中瑞花园项目总建筑面积149,499.28平方米，总可售面积145,274.00平方米，已实现销售面积114,510.68平方米，销售金额108,941.23万元[73] - 沈阳市紫提东郡项目总建筑面积1,397,050.47平方米，已销售面积1,380,729.00平方米，销售率达98.8%[74] - 沈阳市荣盛城项目总建筑面积868,321.71平方米，已销售面积760,999.02平方米，销售率达87.6%[74] - 青岛市锦绣外滩三/四期项目总建筑面积401,639.20平方米，已销售面积仅91,921.64平方米，销售率22.9%[74] - 德州市阿尔卡迪亚温泉城项目总建筑面积540,113.80平方米，已销售面积266,015.40平方米，销售率49.2%[74] - 邯郸市荣盛城项目总建筑面积604,882.95平方米，已销售面积558,563.62平方米，销售率达92.3%[74] - 济南市荣盛华府项目实现销售收入4,745.99万元，占已销售面积182,721.75平方米的2.6%[74] - 忻州市锦绣学府项目总建筑面积697,910.73平方米，已销售面积630,800.14平方米，销售率达90.4%[74] - 汉中市滨江悦府二期项目实现销售收入11,117.66万元，占已销售面积222,938.51平方米的5.0%[74] - 邯郸市公园印象项目总建筑面积271,322.10平方米，已销售面积260,904.41平方米，销售率达96.2%[74] - 临沂市花语馨苑项目总建筑面积213,372.82平方米，已销售面积206,238.70平方米，销售率达96.7%[74] - 石家庄荣盛城项目实现销售收入307,711.50万元，权益比例93%[75] - 天津锦绣学府项目销售金额152,288.06万元，较期初增长12,083.49万元[75] - 唐山未来城项目可出租面积247,874.29万元，已销售155,272.29万元[75] 资产和负债状况 - 总资产1,483.66亿元，较上年度末下降8.28%[18] - 归属于上市公司股东的净资产120.51亿元，较上年度末下降18.88%[18] - 存货同比下降1.42个百分点至67.03%，金额994.43亿元[93] - 合同负债同比下降3.99个百分点至17.71%，金额262.79亿元[93] - 长期借款同比增长1.27个百分点至5.84%，金额86.67亿元[93] - 受限资产总额达442.31亿元，其中存货抵押365.50亿元[96] - 投资性房地产公允价值减少24.89万元至15.91亿元[95] - 公司融资余额总计391.81亿元，其中银行贷款210.84亿元、债券100.56亿元、其他融资80.4亿元[82] - 公司为商品房按揭贷款提供担保余额173.32亿元[83] - 未纳入合并财务报表的结构化主体资产总额389,572.17万元[103] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计-1.33亿元，主要包括非流动资产处置损失1.90亿元和债务重组收益1.35亿元[23] 诉讼和仲裁事项 - 公司涉及重大诉讼仲裁事项涉案总金额约6.0469亿元人民币[130] - 平安银行石家庄分行诉讼案件涉案金额1642万元人民币[130] - 廊坊银行安次区支行诉讼案件涉案金额3.7613亿元人民币[130] - 廊坊银行和平路支行诉讼案件涉案金额1.1918亿元人民币[130] - 廊坊银行安次区支行另一诉讼案件涉案金额9296万元人民币[130] - 新增未达披露标准诉讼涉及总金额约23.22亿元[131] - 新增未达披露标准诉讼涉及总金额约14.62亿元[132] - 新增未达披露标准诉讼涉及总金额约13.33亿元[132] - 新增未达披露标准诉讼涉及总金额约14.42亿元[133] 关联交易和担保 - 与控股股东关联交易金额16,094.82万元占同类交易比例1.18%[137] - 向控股股东荣盛控股借款额度不超过200,000万元人民币年利率不超过9%[143] - 向第二大股东荣盛建设借款额度不超过100,000万元人民币年利率不超过9%[143] - 关联交易获批额度60,000万元实际交易未超额度[137] - 向荣盛控股及其下属公司借款金额不超过3亿元人民币，期限不超过24个月，综合借款利率不超过10%[144] - 向荣盛建设及其下属公司借款金额不超过5亿元人民币，期限不超过24个月，综合借款利率不超过10%[144] - 公司为荣盛控股向金融机构借款提供担保，额度不超过荣盛控股向公司提供的借款及担保总额的50%且绝对额不超过25亿元人民币[144] - 公司为荣盛建设提供抵押担保，担保债权本金总额不超过6亿元人民币，担保期限为36个月[145] - 公司或全资子公司为荣盛控股提供担保，担保债权本金总额不超过6亿元人民币，担保期限为60个月[145] - 公司及下属子公司向荣盛控股及其下属子公司借款金额不超过10亿元人民币，期限不超过24个月[145] - 公司及下属子公司向荣盛建设及其下属子公司借款金额不超过5亿元人民币，期限不超过24个月[145] - 公司为关联方荣盛控股提供担保额度25亿元人民币，实际担保金额4.03亿元人民币（占额度16.12%）[151] - 公司为荣盛控股续签担保额度25亿元人民币，实际担保金额6亿元人民币（占额度24%）[151] - 公司为南京宁渌建设提供担保额度17亿元人民币，实际担保金额13.6239亿元人民币（占额度80.14%）[151] - 公司为河北中凯建设工程提供担保额度13.8亿元人民币，实际担保金额9.2161亿元人民币（占额度66.78%）[151] - 公司为廊坊佳立建材提供担保额度4.05亿元人民币，实际担保金额3.4987亿元人民币（占额度86.39%）[151] - 公司为廊坊俊义建材提供担保额度12.35亿元人民币，实际担保金额10.6984亿元人民币（占额度86.63%）[151] - 公司为广州昊博益海融资担保提供担保额度3.1亿元人民币，实际担保金额2.4443亿元人民币（占额度78.85%）[151] - 公司为关联方荣盛建设提供担保额度6亿元人民币，实际担保金额5.22亿元人民币（占额度87%）[151] - 公司2023年10月为荣盛控股新增担保额度6亿元人民币[151] - 报告期内实际发生对外担保额合计16,957万元[152] - 报告期末已审批对外担保额度合计1,347,557万元[152] - 报告期末实际对外担保余额合计765,971万元[152] - 对荣盛兴城（兴隆）实际担保金额30,000万元[152] - 对荣盛兴城（唐山）实际担保金额11,369万元[152] - 对涞水荣盛伟业房地产实际担保金额1,981万元[152] - 对荣盛玉田兴城开发实际担保金额12,070万元[152] - 对神农架林区荣盛置业旅游开发实际担保金额2,043万元[152] - 对荣盛康旅投资担保额度176,600万元（实际发生额0元）[152] - 对荣盛康旅另一笔担保实际发生金额105,089万元[152] - 公司为合肥荣盛乐业房地产提供担保金额73,000千元，实际担保余额29,302千元，担保比例40.14%[153] - 公司为濮阳荣佑房地产提供担保金额100,000千元，实际担保余额22,680千元，担保比例22.68%[153] - 公司为长沙荣丰房地产提供担保金额101,600千元，实际担保余额4,955千元，担保比例4.88%[153] - 公司为重庆荣乾房地产提供担保金额153,600千元，实际担保余额83,600千元，担保比例54.43%[153] - 公司为蚌埠荣盛锦业房地产提供担保金额180,000千元，实际担保余额98,721千元，担保比例54.85%[153] - 公司为丽江荣盛康旅置业提供担保金额51,000千元，实际担保余额7,438千元，担保比例14.58%[153] - 公司为天津荣臻房地产提供担保金额67,000千元，实际担保余额19,910千元，担保比例29.72%[153] - 公司为仁寿盛璟房地产提供担保金额25,000千元，实际担保余额7,142千元，担保比例28.57%[153] - 公司为合肥荣邦房地产提供担保金额88,500千元，实际担保余额36,850千元，担保比例41.64%[153] - 公司为霸州市荣海房地产提供担保金额34,160千元，实际担保余额28,000千元，担保比例81.97%[153] - 公司为沧州泰博房地产提供连带责任担保，担保金额60,000千元，担保期限72个月[154] - 公司为杭州荣尚置业提供连带责任担保，担保金额33,000千元，担保余额15,480千元[154] - 公司为深圳市荣鹏房地产提供连带责任担保，担保金额78,200千元，担保余额20,000千元[154] - 公司为荣安香河环境工程提供连带责任担保，担保金额150,000千元，担保余额62,789千元[154] - 公司为广州荣盛房地产提供连带责任担保，担保金额57,000千元，担保余额48,965千元[154] - 公司为重庆荣乾房地产开发提供连带责任担保，担保金额42,000千元，担保余额24,970千元[154] - 公司为沧州盛钰房地产开发提供连带责任担保，担保金额25,000千

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入为5.268亿元，同比下降9.79%[24] - 公司利润总额为796.54万元，上年同期为亏损756.91万元[24] - 归属于上市公司股东的净利润为672.17万元，上年同期为亏损943.88万元[24] - 基本每股收益为0.02元/股，上年同期为-0.02元/股[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.01元/股[25] - 加权平均净资产收益率为0.64%，上年同期为-0.78%[25] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为0.30%[25] - 扣除股份支付影响后净利润为829.53万元，上年同期为-918.51万元[29] - 公司实现营业收入5.27亿元，同比下降9.79%[72] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润672.17万元，扭亏为盈[72] - 营业收入同比下降9.79%至5.268亿元[93] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降19.37%至1.75亿元[93] - 公司主营业务毛利率为67.47%，同比增长4个百分点[72] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8615.07万元，同比大幅增长303.60%[24] - 实现合并经营性现金流量净额约8615万元净流入[78] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长303.60%至8615万元[93] 资产和负债变化 - 货币资金同比增长44.85%至2.635亿元，占总资产16.58%[97] - 交易性金融资产同比下降40.21%至1.378亿元[97] - 存货同比下降14.56%至2.248亿元[97] - 短期借款同比下降10.06%至9004万元[97] - 长期借款同比下降18.33%至1.47亿元[97] - 货币资金增加至2.635亿元，较期初增长44.8%[194] - 交易性金融资产减少至1.378亿元，较期初下降40.3%[194] - 存货减少至2.248亿元，较期初下降14.6%[194] - 其他流动资产增加至2520万元，较期初增长381.4%[194] - 短期借款减少至9004万元，较期初下降10.1%[195] - 应付职工薪酬减少至2557万元，较期初下降36.8%[195] - 其他应付款减少至3451万元，较期初下降54.1%[195] - 长期借款减少至1.47亿元，较期初下降18.3%[195] - 未分配利润亏损收窄至3.208亿元，较期初改善2.0%[196] - 归属于母公司所有者权益增至10.78亿元，较期初增长3.4%[196] - 货币资金从7040万元增至1.545亿元，增长119.5%[197] - 交易性金融资产从2.000亿元降至1.272亿元，减少36.4%[197] - 应收账款从3.637亿元增至4.488亿元，增长23.4%[197] - 其他应收款从2.577亿元降至1.620亿元，减少37.1%[197] - 短期借款从1.001亿元降至4004万元，减少60.0%[198] - 应付票据从0元增至5000万元[198] - 长期借款从1.800亿元降至1.470亿元，减少18.3%[198] - 未分配利润从-1.181亿元改善至-9899万元，减亏16.2%[199] - 库存股从2.012亿元降至1.409亿元，减少29.9%[199] - 资产总额从17.71亿元增至18.11亿元，增长2.3%[198] 品牌店铺分布 - KISSCAT品牌店铺总数464家，其中直营280家占比60.3%，加盟184家占比39.7%[32] - ZSAZSAZSU品牌店铺总数110家，其中直营99家占比90%，加盟11家占比10%[35] - TIGRISSO品牌店铺总数245家，其中直营177家占比72.2%，加盟68家占比27.8%[40] - KISSKITTY品牌店铺仅剩3家加盟店，报告期内进行商业模式优化调整[43] - 公司Patricia品牌店铺总数51家，其中直营32家，加盟19家[46] - 线下渠道店铺总计873家其中直营店588家加盟店285家[83] 业务运营和战略 - 公司主营时尚鞋履服饰业务，拥有KISSCAT、ZSAZSAZSU、TIGRISSO、KISSKITTY四个自有品牌及代理品牌Patricia[30] - 公司参与投资国际化设计师品牌UnitedNude（UN），实施多品牌全产业链数字化运营模式[30] - 报告期内自产比例约为86.6%，较去年同期增长15个百分点[54] - 全国物流总仓SKU存储容量超50,000个，订单处理能力达30,000-50,000单/天[55] - 公司通过缩减低效渠道和品牌投入、加强费用管控实现盈利[72] - 公司聚焦品类战略、品牌战略和人才战略三大核心战略[72][73] - 公司持续优化产品、聚焦爆品、精益运营以提高运营效率[74] - 运动品类销售额占比从去年同期15%提升至本报告期24%[76] - 自主生产运动时尚品类贡献该品类销售额约72%[76] - 线上业务占时尚鞋履服饰板块营业收入比重38.05%[85] - 运动品类在各品牌销售占比均有提升[76] - 各品牌头部产品占比均有不同程度提升[75] - 产品SKU缩窄长尾产品优化[75] - 百货商场模式占线下渠道80%以上比重[83] 非经常性损益 - 非经常性损益合计360.41万元，其中政府补助97万元，金融资产公允价值变动及处置损益142.93万元，委托投资损益95.24万元，应收款项减值转回52.92万元[26] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置亏损12.21万元[26] - 其他营业外收支10.18万元，所得税影响额22.25万元，少数股东权益影响额3.39万元[26] 投资和资产处置 - 全资子公司天津天创服饰收到深圳九颂清算分配款合计9733.7万元[103] - 出售UN公司14.66%股权获得对价款234404.4美元 持股比例从58.55%降至43.89%[104] - 非保本理财产品期末余额2006.5万元 本期购买1.069亿元 出售8705.56万元[107] - 结构性存款期末余额1.17亿元 本期购买5.29亿元 出售6.44亿元[107] - 证券投资产品期末账面价值58.28万元 本期公允价值变动损益11.01万元[107][108] - 持有步步高股票119681股 系应收商场款142.28万元按9.69元/股折算所得[109] 子公司表现 - 子公司广州天创新零售科技净亏损838万元 净资产为-9058万元[110] - 子公司广州天创智造科技净利润442万元 净资产为-1680万元[110] - 报告期内注销4家子公司 包括天津天资互联网科技等 未对业绩产生重大影响[111] 存货和应收账款 - 2023年末存货账面价值为32193.41万元，占流动资产比例26.64%[118] - 2024年末存货账面价值为26314.11万元，占流动资产比例32.79%[118] - 报告期末存货账面价值为22482.38万元，占流动资产比例28.75%[118] - 2023年末应收账款账面余额为12271.85万元[119] - 2024年末应收账款账面余额为10527.95万元[119] - 报告期末应收账款账面余额为9700.64万元[119] 员工持股计划 - 2024年第一期员工持股计划参与对象不超过63人，包括董事、高管及核心人员[125] - 第一期员工持股计划受让公司回购股份10,028,340股，占公司总股本419,708,291股的2.39%[125] - 第一期员工持股计划购买回购股份价格为2.75元/股[125] - 第一期员工持股计划分两期解锁，每期解锁比例为50%[125] - 第一期员工持股计划第一个解锁期公司层面业绩考核未达成，标的股票不能解锁[125] - 2024年第二期员工持股计划参与对象不超过30人，针对互联网/信息技术业务板块人员[126] - 第二期员工持股计划拟受让公司回购股份18,800,000股，占公司总股本419,708,372股的4.48%[126] - 第二期员工持股计划购买回购股份价格为2.92元/股[126] - 公司决定提前终止2024年第二期员工持股计划[126] - 公司调整第一期员工持股计划业绩考核指标，将第二个解锁期指标从营业收入改为净利润[125] 公司治理和承诺 - 公司计划取消监事会并由董事会审计委员会行使职权[122] - 实际控制人及关联方关于解决同业竞争的承诺自2017年6月23日起长期有效且严格履行[130][131] - 实际控制人及关联方关于解决关联交易的承诺自2017年6月23日起长期有效且严格履行[130][131] - 李林股份限售承诺自2014年4月23日起生效，有效期至离职后半年内且严格履行[130] - 高洁仪、杨璐股份限售承诺自2014年4月23日起生效，有效期至离职后半年内且严格履行[130] - 可转债相关承诺存续期至2026年6月且均严格履行[131] - 违反同业竞争承诺需按交易对价25%支付违约金[133] - 关联交易承诺要求交易需按市场公平商业条件进行[134] - 所有承诺事项均得到及时严格履行，无未完成情况[130][131] - 公司高级管理人员专职工作不在控制的其他企业担任除董事监事外的职务[136] - 公司财务人员独立不在控制的其他企业中兼职或领取报酬[136] - 公司拥有完整独立的劳动人事及薪酬管理体系[136] - 公司具有独立完整的资产且不为其他企业债务提供担保[136] - 公司建立独立财务部门和核算体系具有规范独立的财务制度[137] - 公司独立银行开户不与控制的其他企业共用账户[137] - 公司能够独立作出财务决策不受资金使用干预[137] - 公司依法独立纳税[137] - 公司机构独立且与控制的其他企业不发生机构混同[138] - 公司业务独立拥有自主经营能力并减少关联交易[138] - 锁定期满后12个月内减持所持老股数量不超过持有数量的25%[145] - 锁定期满后第13至24个月内减持数量不超过第13个月初持有老股数量的25%[145] - 招股说明书存在虚假记载时需对全部新股申购款进行退款[146] - 上市后因招股说明书问题需回购全部新股并支付发行价加算同期存款利息[146] - 实际控制人承诺不直接或间接从事与公司主营业务构成竞争的业务[150] - 下属企业定义为持有50%以上股本或享有50%以上投票权的实体[151] - 实际控制人承诺原则上不与公司发生关联交易[152] - 关联交易若发生需按市场公平交易条件执行并履行信息披露[152] - 全体董事监事高管承诺募集说明书无虚假记载并承担法律责任[153] 可转债情况 - 公司于2020年6月24日公开发行600万张可转换公司债券，发行总额6亿元，期限6年[180] - 天创转债期末持有人数为1,839人，尚未转股额为66,606,000元，占发行总量比例11.101%[181][184] - 报告期内转股额为17,000元，转股数为1,380股，累计转股数50,080股，占转股前总股本0.011677%[184] - 天创转债最新转股价格为12.29元/股，2021年6月16日因权益分派调整[185] - 公司主体及天创转债信用评级均为A-，评级展望负面[186] - 2024年8月回售期内有效申报数量5,327,750张，面值5.32775亿元，已注销[190] - 债券利率逐年递增，第一年0.4%至第六年2.0%，到期按面值110%赎回[180] - 前十名转债持有人中最高持有比例为9.16%，最低为1.78%[181] - 公司分别于2022年8月19日等6个时点触发下修条款但均未下调转股价格[189] 市场环境数据 - 2025年上半年全国居民人均可支配收入名义增长5.3%，实际增长5.4%[59] - 2025年上半年社会消费品零售总额245,458亿元，同比增长5.0%[59] - 限额以上单位服装鞋帽针纺织品类零售总额7,426亿元，同比增长3.1%[59] - 人均衣着消费支出843元，占人均消费支出比重5.9%[62] - 人均消费支出中食品烟酒占比30.4%，居住占比21.6%，交通通信占比13.8%，教育文化娱乐占比10.5%[60] - 2025年上半年全国实物商品网上零售额达61,191亿元，同比增长6.0%[68] - 网下商品零售额同比增长4.8%[68] - 2024年品牌商店播市场规模占比达56.4%[69] - 预计2025年店播市场规模将达到58.9%[69] 其他财务数据 - 归属于上市公司股东的净资产为10.78亿元，较上年度末增长3.39%[24] - 公司总资产为15.89亿元，较上年度末下降3.20%[24] - 境外资产规模2642万元，占总资产1.66%[98] - 受限资产总额2.861亿元，含货币资金5534万元被冻结[99] - 公司未制定半年度利润分配或资本公积金转增预案[123] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[154] - 公司报告期内无重大诉讼仲裁事项[156] - 公司及控股股东实际控制人诚信状况良好且均非失信被执行人[156] - 报告期内无重大关联交易发生[157][158][159] - 公司对外租赁资产产生总合同金额约8167.69万元人民币（厂房6819.82万元+食堂38.47万元+厂房1298.44万元+宿舍9.96万元）[161] - 租赁业务预计带来年化收益约295.44万元人民币（厂房252.72万元+食堂4.52万元+厂房37.44万元+宿舍0.76万元）[161] - 公司对外担保总额为5000万元人民币全部为对子公司担保[164] - 担保总额占公司净资产比例为4.8%[164] - 其中5000万元担保针对资产负债率超70%的被担保对象[164] - 报告期内对子公司担保发生额5000万元人民币[164] - 公司无对关联方提供的担保[164] - 截至报告期末公司总股本为419,715,527股，其中无限售条件流通股份占比100%[167] - 报告期内因可转债转股新增股本1,380股，总股本从419,714,147股增至419,715,527股[167][169] - 累计可转债转股金额619,000元，对应转股数量50,080股（含库存股2,026股）[169] - 报告期后至披露日期间（2025年7月1日-8月29日）新增转股243股，总股本增至419,715,770股[170] - 普通股股东总数为11,388户[171] - 第一大股东青岛禾天贸易合伙企业持股73,239,821股，占总股本17.45%[172] - 第二大股东高创有限公司持股57,121,222股，占比13.61%[172] - 第三大股东Visions Holding（HK）Limited持股21,503,294股，占比5.12%[172] - 员工持股计划持有10,028,340股，占总股本2.39%[172] - 公司回购专户持有32,290,060股，占总股本7.69%，未计入前十股东统计[175] - 截至报告期末，公司资产总额15.8921亿元，负债总额4.8817亿元，资产负债率30.72%[186] - 公司及其子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位[127] - 公司报告期内未出现因环保违法违规而受到处罚的情况[127]