公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为10.30334亿美元，较2021年12月31日的10.50528亿美元下降1.92%[18] - 截至2022年9月30日，公司总负债为3.28956亿美元，较2021年12月31日的2.9921亿美元增长9.94%[18] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为7.01378亿美元，较2021年12月31日的7.51318亿美元下降6.65%[18] - 2022年第三季度，公司净收入为3.08891亿美元，较2021年同期的2.69155亿美元增长14.76%[20] - 2022年前九个月，公司净收入为8.84403亿美元，较2021年同期的7.58439亿美元增长16.61%[20] - 2022年第三季度，公司净利润为0.9108亿美元，较2021年同期的1.8065亿美元下降49.59%[20] - 2022年前九个月，公司净利润为1.6202亿美元，较2021年同期的1.6481亿美元下降1.7%[20] - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.13美元，较2021年同期的0.24美元下降45.83%[20] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为0.23美元，较2021年同期的0.22美元增长4.55%[20] - 2022年第三季度，公司综合收入为0.4141亿美元，较2021年同期的1.6662亿美元下降75.14%[22] - 2022年净收入为16,202美元，2021年为16,481美元[30] - 2022年折旧和摊销为34,165美元，2021年为38,543美元[30] - 2022年经营活动提供的净现金为147,836美元，2021年为167,735美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金为111,307美元，2021年为21,259美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金为182,024美元，2021年为210,205美元[30] - 2022年现金、现金等价物和受限现金期末余额为332,116美元，期初余额为480,641美元；2021年期末余额为532,674美元，期初余额为596,540美元[30] - 2022年第三季度基本每股净收益为0.13美元，2021年同期为0.24美元；2022年前九个月为0.23美元，2021年同期为0.22美元[118] - 2022年第三季度摊薄后每股净收益为0.13美元，2021年同期为0.23美元；2022年前九个月为0.22美元，2021年同期为0.21美元[119] - 2022年第三季度净收入为9108万美元，2021年同期为1.8065亿美元；2022年前九个月为1.6202亿美元，2021年同期为1.6481亿美元[118][119] - 2022年第三季度净收入为3.08891亿美元，较2021年同期增长15%；2022年前九个月为8.84403亿美元，较2021年同期增长17%[126][129][137] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总净收入分别为3.08891亿美元和8.84403亿美元，较去年同期分别增长15%和17%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，广告收入分别为2.93664亿美元和8.40419亿美元，较去年同期分别增长14%和16%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，交易收入分别为3652万美元和1.0772亿美元，较去年同期分别增长22%和4%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他收入分别为1157.5万美元和3321.2万美元，较去年同期分别增长24%和37%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总成本和费用分别为2.95467亿美元和8.59434亿美元，较去年同期分别增长19%和15%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，运营收入分别为1342.4万美元和2496.9万美元，较去年同期分别下降38%和增长109%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他收入净额分别为269.1万美元和494.7万美元，较去年同期分别增长713%和213%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，税前收入分别为1611.5万美元和2991.6万美元，较去年同期分别下降27%和增长122%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，所得税拨备分别为700.7万美元和1371.4万美元，较去年同期分别增长79%和下降560%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净收入分别为910.8万美元和1620.2万美元，较去年同期分别下降50%和2%[167] - 2022年第三季度净收入为910.8万美元，净收入利润率为3%；2022年前九个月净收入为1620.2万美元，净收入利润率为2% [191] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为24%；2022年前九个月调整后EBITDA利润率为21% [191] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1.47836亿美元，投资活动使用的净现金为1.11307亿美元，融资活动使用的净现金为1.82024亿美元[200] 公司普通股及股东权益相关数据变化 - 2020年12月31日，公司普通股股数为75,371，股东权益总额为854,534千美元[28] - 2021年9月30日，公司普通股股数为73,652，股东权益总额为781,823千美元[25][28] - 2021年12月31日，公司普通股股数为72,171，股东权益总额为751,318千美元[28] - 2022年6月30日，公司普通股股数为71,226，股东权益总额为718,604千美元[25] - 2022年9月30日，公司普通股股数为70,399，股东权益总额为701,378千美元[25][28] - 2021年员工股票期权行权发行普通股68股，带来金额1,220千美元；2022年为192股，带来金额5,083千美元[25] - 2021年基于股票的薪酬（含资本化部分）为38,613千美元；2022年为39,750千美元[25] - 2021年回购普通股金额为63,675千美元；2022年为50,000千美元[25] - 截至2022年9月30日，普通股授权股数2亿股，已发行7039.9万股；未指定优先股授权股数1000万股，无已发行股份[92] - 2022年9月30日流通在外的期权数量为357.5万股，加权平均价格为32.71美元，加权平均剩余合同期限为3.8年，合计内在价值为825.5万美元；2021年12月31日对应数据分别为397.9万股、32.59美元、4.4年和2458万美元[96] - 2022年和2021年前三季度授予期权的加权平均授予日公允价值分别为每股16.07美元和18.55美元[97] - 截至2022年9月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本约为240万美元，公司预计在1.6年的加权平均时间内确认[97] - 2022年前三季度RSU和PRSU授予数量为625.6万股，归属数量为368.3万股，取消数量为184.8万股，2022年9月30日未归属数量为1074.1万股[104] - 2022年和2021年前三季度归属的RSU和PRSU在归属日的合计公允价值分别为1.222亿美元和1.277亿美元；截至2022年9月30日，公司与RSU和PRSU相关的未确认基于股票的薪酬费用约为3.334亿美元，预计在约2.6年的剩余加权平均归属期内确认[105] - 2022年前三季度员工通过ESPP购买36.4436万股，加权平均价格为25美元；2021年前三季度购买25.4449万股，加权平均价格为34.09美元；2022年和2021年第三季度及前三季度确认的与ESPP相关的基于股票的薪酬费用分别为80万美元和230万美元[107] - 2022年和2021年第三季度计入税前收入的基于股票的薪酬总额分别为3863.2万美元和3644.2万美元，计入净收入的分别为3014.3万美元和2791.3万美元；2022年和2021年前三季度计入税前收入的分别为1.19753亿美元和1.16546亿美元，计入净收入的分别为9330.7万美元和8845.1万美元[109] - 截至2022年9月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元普通股，剩余可用额度8170万美元；2022年前九个月回购并注销463.9373万股，花费1.5亿美元[93][94] - 2022年11月1日公司董事会授权将股票回购计划增加2.5亿美元，自2017年以来授权回购总额达15亿美元，9月30日后回购2580万美元，剩余约3.059亿美元可用于未来回购[132] - 截至2022年9月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元的流通普通股，2022年前九个月回购了4639373股，总价1.5亿美元[202] - 2022年11月1日，董事会授权将股票回购计划增加2.5亿美元，自计划启动以来授权回购总额达15亿美元，后续回购2580万美元，剩余约3.059亿美元可用于未来回购[202] 公司资产相关数据变化 - 2022年9月30日现金为60,093千美元，现金等价物为270,877千美元，受限现金为1,146千美元；2021年12月31日现金为89,407千美元，现金等价物为390,376千美元，受限现金为858千美元[44] - 2022年9月30日货币市场基金公允价值为269,878千美元，商业票据为999千美元；2021年12月31日货币市场基金公允价值为390,376千美元[48] - 2022年9月30日可出售债务证券中，存单公允价值为11,566千美元，商业票据为16,506千美元，公司债券为27,682千美元，机构债券为1,898千美元，美国国债为33,219千美元[48] - 截至2022年9月30日，公司现金等价物摊销成本和公允价值均为999000美元，短期有价证券摊销成本为91489000美元，公允价值为90871000美元，总计摊销成本为92488000美元，公允价值为91870000美元[51] - 截至2022年9月30日，公司企业债券公允价值为24900000美元，未实现损失为366000美元；美国国债公允价值为28225000美元，未实现损失为259000美元；总计公允价值为53125000美元，未实现损失为625000美元[52] - 截至2022年9月30日，一年内到期的有价证券摊销成本为60050000美元，公允价值为59960000美元；一到五年到期的摊销成本为32438000美元，公允价值为31910000美元；总计摊销成本为92488000美元，公允价值为91870000美元[54] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为74028000美元和57536000美元，其中预付费用分别为16482000美元和13480000美元，存单均为10000000美元，其他流动资产分别为47546000美元和34056000美元[56] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业、设备和软件净值分别为78699000美元和83857000美元，2022年前九个月记录了1500000美元的减值[59] - 2022年和2021年第三季度，物业、设备和软件的折旧和摊销费用分别为11000000美元和11900000美元；前九个月分别为32800000美元和36400000美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商誉分别为98256000美元和105128000美元，2022年因货币换算影响减少6872000美元[61] - 2022年和2021年第三季度，无形资产摊销费用分别为300000美元和700000美元；前九个月分别为1300000美元和2100000美元[64] - 2022年和2021年前九个月，租赁成本净额分别为23240000美元和33409000美元[68] - 截至2022年9月30日

财务数据和关键指标变化 - 净收入同比增长16%，达到季度纪录2.99亿美元，比预期范围上限高出900万美元；较第一季度增长8% [8][10] - 付费广告位置从第一季度增长4%，同比增长8%，达到创纪录的56.9万个 [10] - 广告点击量较第一季度有所增加，但较去年同期下降11% [11] - 平均每次点击费用（CPC）同比增长32%，与第一季度持平 [11] - 净收入同比增长90%，达到800万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长6%，达到6700万美元，比预期范围上限高出1200万美元 [12] - 预计第三季度净收入在3亿 - 3.1亿美元之间；全年净收入预期提高到11.8亿 - 12亿美元 [14] - 预计第三季度调整后EBITDA在6500万 - 7500万美元之间；2022年调整后EBITDA预计在2.65亿 - 2.85亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，达到1.74亿美元，主要受家庭服务类别的推动 [8] - 餐厅、零售和其他业务（RR&O）广告收入同比增长18%，主要得益于付费广告位置的增加；多地点渠道收入同比增长约30% [9] - 自助服务渠道客户获取量创纪录，渠道收入同比增长约30% [12] - Yelp Audiences产品在第二季度表现强劲，同比增长超过100%，达到3000万美元的年化收入 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以产品为导向的战略，为广告商提供连接大量高意向受众的广告产品，以应对经济不确定性 [7] - 持续投资营销，推动企业使用全数字自助服务渠道 [12] - 扩大广告产品和归因解决方案组合，帮助多地点广告商触达有价值的高意向受众 [9] - 致力于将Yelp Audiences产品打造成有价值的产品，为全国广告商提供上下漏斗的解决方案，挖掘非Yelp平台上的预算 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其战略和执行效果良好，能够获取更多客户并为他们提供价值；尽管美国经济环境充满挑战，但广告商需求依然强劲 [14] - 公司当前的展望平衡了广告商需求的持续强劲和下半年适度衰退环境的宏观展望 [14] - 公司相信其广泛的本地广告平台使其在进入下半年时处于有利地位，有信心推动长期股东价值 [16] 其他重要信息 - 公司在上半年实现了约900万美元的办公空间缩减相关费用节省；7月转租了部分纽约办公空间，预计到相关转租和租赁结束时，累计将节省约2500万 - 2700万美元的GAAP费用 [13] - 公司在第二季度回购了价值5000万美元的股票，平均购买价格为每股31.75美元 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务广告收入同比增长14%，而请求报价同比下降10%，如何理解这一动态？Yelp Audiences收入增长良好，如何看待其机会以及对整体业务的意义？ - 服务广告收入增长是因为服务提供商需求强劲，尤其是家庭服务领域；请求报价方面，公司推出了请求通话功能，减少了摩擦，且通话被认为是高价值线索，该功能在第二季度环比增长，且高于2019年水平 [18][19] - Yelp Audiences产品在第二季度同比增长超100%，达到3000万美元年化收入，但占总广告收入比例仍较小；该产品可帮助全国广告商触达有意图的受众，挖掘非Yelp平台预算，公司计划继续扩大该产品规模 [20] 问题2: 与往年相比，Yelp为何更能抵御中小企业面临的压力？如何看待产品增长的持续性？ - Yelp业务具有很强的韧性，原因在于客户能看到高投资回报率，公司主要依靠自有第一方数据，广告处于销售漏斗底部，绩效高；此外，Yelp涵盖广泛类别，在宏观经济环境不佳时，不同类别表现不同，可分散风险 [22] - 过去几年公司经历了压力测试，团队执行能力强，在战略执行、广告系统改进、推动自助服务和多地点业务等方面取得进展，本季度的表现反映了过去几年的执行成果 [23] 问题3: 增加广告位置和提高每个位置收入的复合效益是否会持续？ - 付费广告位置增长至创纪录的56.9万个，同时每个位置的平均收入也创纪录；长期来看，公司认为有很大的潜在市场可获取新客户，同时也能为广告商提供更多价值，提高每个位置的平均收入；虽然这些指标可能会季度波动，但公司相信机会在于获取新客户并提高每个位置的收入 [25][26] 问题4: Request a Call与现有广告形式的关系，是否会增加付费位置或与Request A Quote形成竞争？ - Request A Quote最初是简单的消息服务，现已发展得更加复杂，能为企业带来高质量线索，且具有归因功能；Request a Call与Request A Quote是互补的，它能减少摩擦，带来高价值线索，为生态系统增加价值 [28][29] 问题5: 毛利率同比压缩2个百分点，基础设施投资和Yelp Audiences广告履行成本的影响分别有多大？这两方面的进展如何，何时能实现毛利率稳定？ - 毛利率压缩的很大一部分来自Yelp Audiences的联合成本，基础设施方面的费用也有适度增加；从成本收入角度看，基础设施方面仍有改进空间，处于发展中期；Yelp Audiences产品仍有很大发展机会，目前处于规模扩张阶段，虽然是低利润率产品，但公司认为有多种方式可提高效率和增加广告投放的复杂性 [32][34] 问题6: 随着本地商业向数字渠道转移，公司产品路线图中最令人兴奋的是什么，如何与数字本地商业的增长相契合？ - 本季度推出的外卖广告单元受到多地点客户的高度评价，可帮助企业突出数字购买；Yelp Audiences产品是与直接面向消费者（DTC）业务互动的自然方式，可针对特定搜索群体为广告商提供目标受众，公司在消费者端有广泛的产品组合，可推动受众增长和广告创新 [39][40] 问题7: 展望2022年以后，广告行业注重测量归因和广告技术栈建设，公司计划在自身技术栈上进行哪些关键投资以改进测量和归因？ - 测量和归因一直是公司重点投资领域，也是业务的关键驱动力；在多地点业务方面，公司有自己的第一方数据产品Yelp Store Visits，可帮助企业了解广告支出的效果；公司的广告技术栈团队庞大，有广泛的产品组合，目前在该领域的价值挖掘没有尽头 [42]

公司总资产变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为10.23168亿美元，较2021年12月31日的10.50528亿美元有所下降[19] 公司净收入情况 - 2022年第二季度，公司净收入为800.9万美元，而2021年同期为421.2万美元[21] - 2022年上半年，公司净收入为709.4万美元，2021年上半年则亏损158.4万美元[21] - 2022年第二季度，公司净收入为2.98884亿美元，2021年同期为2.57188亿美元[21] - 2022年上半年，公司净收入为5.75512亿美元，2021年上半年为4.89284亿美元[21] - 2022年净收入为709.4万美元，2021年净亏损为158.4万美元[30] - 2022年和2021年Q2总净收入分别为2.98884亿美元和2.57188亿美元，H1分别为5.75512亿美元和4.89284亿美元[116] - 2022年第二季度净收入2.989亿美元，较2021年同期增长16%；上半年净收入5.755亿美元，较2021年同期增长18%[126] - 2022年第二季度总净收入2.98884亿美元，较2021年同期的2.57188亿美元增长16%；上半年总净收入5.75512亿美元，较2021年同期的4.89284亿美元增长18%[155] 公司每股净收入情况 - 2022年第二季度，公司基本每股净收入为0.11美元，稀释后每股净收入同样为0.11美元[21] - 2022年上半年，公司基本每股净收入为0.10美元，稀释后每股净收入也是0.10美元[21] - 2022年和2021年Q2基本每股净收益分别为0.11美元和0.06美元，H1分别为0.10美元和 - 0.02美元[108] - 2022年和2021年Q2摊薄每股净收益分别为0.11美元和0.05美元，H1分别为0.10美元和 - 0.02美元[109] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.21162亿美元，低于2021年12月31日的4.79783亿美元[19] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为42221.4万美元，2021年12月31日期初余额为48064.1万美元[30] - 2022年6月30日现金为3014.7万美元，现金等价物为39101.5万美元；2021年12月31日现金为8940.7万美元，现金等价物为39037.6万美元[41] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.212亿美元，国际现金为1320万美元，对少数族裔金融机构存单投资为1000万美元[182] 公司运营收入情况 - 2022年第二季度，公司运营收入为1600.1万美元，2021年同期亏损108.1万美元[21] - 2022年上半年，公司运营收入为1154.5万美元，2021年上半年亏损972.4万美元[21] 公司普通股数量及股东权益总额变化 - 2020年12月31日，普通股数量为75,371千股，股东权益总额为854,534千美元[28] - 2021年3月31日，普通股数量为75,153千股，股东权益总额为827,100千美元[26] - 2021年6月30日，普通股数量为74,590千股，股东权益总额为803,464千美元[26][28] - 2021年12月31日，普通股数量为72,171千股，股东权益总额为751,318千美元[28] - 2022年3月31日，普通股数量为71,641千股，股东权益总额为724,349千美元[26] - 2022年6月30日，普通股数量为71,226千股，股东权益总额为718,604千美元[26][28] 公司员工股票期权及额外实收资本情况 - 2021年员工股票期权行权发行普通股41千股，额外实收资本增加863千美元[26] - 2022年员工股票期权行权发行普通股61千股，额外实收资本增加1,351千美元[26] 公司基于股票的薪酬情况 - 2021年基于股票的薪酬为44,174千美元[26] - 2022年基于股票的薪酬为43,224千美元[26] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年经营活动提供的净现金为7823.2万美元，2021年为10910.7万美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金为1447.9万美元，2021年为1319.6万美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金为12102.6万美元，2021年为13339.4万美元[30] - 2022年上半年经营活动净现金为7823.2万美元，较上年同期减少，投资活动净现金使用为1447.9万美元，较上年同期增加，融资活动净现金使用为1.21026亿美元，较上年同期减少[191] 公司其他资产变化情况 - 2022年6月30日预付费用和其他流动资产总计6533.4万美元，2021年12月31日为5753.6万美元[47] - 2022年6月30日财产、设备和软件净值为8221.2万美元，2021年12月31日为8385.7万美元[49] - 2022年6月30日商誉余额为10152.6万美元，2021年12月31日为10512.8万美元[51] - 2022年6月30日无形资产净账面价值为9679美元，2021年12月31日为10673美元[53] - 2022年6月30日其他非流动资产总计94815千美元，2021年12月31日为64550千美元[62] 公司折旧、摊销及租赁成本情况 - 2022年和2021年六个月内，财产、设备和软件的折旧和摊销费用分别为2180万美元和2450万美元[49] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月摊销费用分别为30万美元和70万美元，六个月分别为100万美元和140万美元[53] - 截至2022年6月30日，预计未来摊销费用总计9679千美元，其中2022年剩余时间为682千美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净租赁成本分别为7992千美元和10989千美元，六个月分别为16135千美元和23261千美元[57] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营租赁的经营现金流分别为25511千美元和27784千美元[60] - 2022年6月30日和2021年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.4年和4.8年，加权平均折现率分别为5.3%和5.4%[61] 公司坏账准备情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日，坏账准备期末余额分别为8686千美元和9289千美元[67] 公司诉讼相关情况 - 证券集体诉讼拟以2225万美元和解，股东派生诉讼公司将获1800万美元保险收益并支付375万美元律师费[73][74] - 公司为证券集体诉讼和衍生诉讼计提2600万美元或有损失，并确认2600万美元预期保险赔偿款[75] 公司信贷安排情况 - 公司有一项7500万美元的三年期高级无抵押循环信贷安排，其中信用证子限额为2500万美元，截至2022年6月30日，已使用2050万美元，剩余可用额度为5450万美元[78] - 公司有7500万美元三年期高级无抵押循环信贷安排，截至2022年6月30日，已使用2050万美元信用证，剩余可用额度为5450万美元[185][186] 公司股票回购情况 - 截至2022年6月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元流通普通股，剩余可回购额度为1.317亿美元[81] - 2022年上半年，公司在公开市场回购303.9203万股，总价1亿美元，注销293.2305万股[81] - 2021年上半年，公司在公开市场回购301.9987万股，总价1.142亿美元，注销301.5135万股[82] - 截至2022年6月30日，董事会授权公司回购至多12亿美元普通股，截至2022年7月29日，剩余可回购金额约为1.07亿美元[193] - 2022年上半年公司在公开市场回购303.9203万股，总价1亿美元，2021年上半年回购301.9987万股，总价1.142亿美元[194] 公司股票期权及受限股票单位情况 - 截至2022年6月30日，公司未行使股票期权总数为388.1万股，加权平均行权价为32.82美元，总内在价值为901.7万美元[85] - 2022年上半年，公司授予受限股票单位（RSU）和绩效型受限股票单位（PRSU）共计548.9万股，截至6月30日，未归属数量为1156.7万股[93] - 2022年和2021年上半年，RSU和PRSU归属时的总公允价值分别为8140万美元和8870万美元[94] 公司员工股票购买计划情况 - 2022年上半年，员工通过员工股票购买计划（ESPP）以每股25美元的加权平均价格购买36.4436万股[96] - 2021年上半年，员工通过ESPP以每股34.09美元的加权平均价格购买25.4449万股[96] 公司成本情况 - 2022年和2021年Q2成本分别为12.48亿美元和10.94亿美元，H1成本分别为25.53亿美元和22.02亿美元[99] - 2022年第二季度成本和费用总计2.82883亿美元，较2021年同期的2.58269亿美元增长10%；上半年成本和费用总计5.63967亿美元，较2021年同期的4.99008亿美元增长13%[155] 公司其他收入净额情况 - 2022年和2021年Q2其他收入净额分别为132.7万美元和54.2万美元，H1分别为225.6万美元和124.7万美元[101] - 2022年第二季度其他收入净额132.7万美元，较2021年同期的54.2万美元增长145%；上半年其他收入净额225.6万美元，较2021年同期的124.7万美元增长81%[155] 公司所得税情况 - 2022年H1所得税费用为670万美元，2021年H1所得税收益为690万美元[102] - 截至2022年6月30日，未确认税收利益总额为5750万美元，其中2930万美元受全额估值备抵影响[104] - 截至2021年12月31日，公司净递延所得税资产约为4050万美元，截至2022年6月30日，公司认为未来有足够应税收入实现这些资产，但也可能无法实现[176] - 公司预计2022年GAAP税率为大幅正税率，可能超过之前估计的38%，最终取决于立法努力和股票薪酬费用等因素[177] 公司外国子公司收益情况 - 截至2022年6月30日，公司估计其外国子公司累计未分配收益约为1290万美元[105] 公司为受疫情影响客户提供激励措施情况 - 2022年和2021年Q2公司为受疫情影响客户提供的激励措施分别为10万美元和70万美元，H1分别为40万美元和290万美元[117] 公司客户占比情况 - 2022年和2021年Q2和H1均无单个客户占合并净收入的10%以上[117] 公司服务业务广告相关情况 - 2022年第二季度服务业务广告收入同比增长14%，Request - a - Quote请求同比下降约10%[127] - 2022年第二季度自助服务和多地点渠道收入占广告收入的49%，自助服务渠道广告收入同比增长约30%，多地点渠道收入和付费广告地点分别同比增长30%和8%[128] - 2022年第二季度广告点击量较上一年度同期下降11%，平均每次点击成本（CPC）同比增长32%[129][135][141] - 2022年第二季度服务类广告收入1.74298亿美元，同比增长14%；餐厅、零售及其他类广告收入1.0922亿美元，同比增长18%[146] - 2022年上半年服务类广告收入3.34561亿美元，同比增长14%；餐厅、零售及其他类广告收入2.12194亿美元，同比增长22%[146] - 2022年第二季度服务类付费广告地点23.2万个，同比下降1%；餐厅、零售及其他类付费广告地点33.7万个，同比增长15%[150] - 2022年第二季度总付费广告地点56.9万个，同比增长8%[150] - 2022年第二季度广告收入2.83518亿美元，较2021年同期的2.44961亿美元增长16%；上半年广告收入5.46755亿美元，较2021年同期的4.66948亿美元增长17%[155] 公司交易收入情况 - 2022年第二季度交易收入39.4万美元，较2021年同期的35.25万美元增长12%；上半年交易收入71.2万美元，较2021年同期的7

财务数据和关键指标变化 - 净收入环比增长300万美元，同比增长19%，达到2.77亿美元，比预期上限高700万美元 [10] - 付费广告位数量从第四季度增长3%，同比增长9%，达到54.6万个 [10] - 广告点击量同比增长4%，平均每次点击成本（CPC）同比增长17% [10] - 净亏损同比改善500万美元，至100万美元；调整后EBITDA同比增长10%，达到4800万美元，比预期上限高300万美元 [12] - 第一季度回购了价值5000万美元的股票，平均购买价格为34.14美元 [12] - 预计第二季度净收入将从第一季度增长至2.8亿 - 2.9亿美元，全年净收入预计接近此前公布的11.6亿 - 11.8亿美元预期范围的高端 [12] - 预计第二季度调整后EBITDA与第一季度基本持平，在4500万 - 5500万美元之间，预计2022年下半年调整后EBITDA将显著增加，全年调整后EBITDA预计在2.6亿 - 2.8亿美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，达到季度新高1.6亿美元，反映出每个广告位的创纪录收入 [7] - 餐厅、零售和其他业务的广告收入同比增长27%，持续复苏 [7] - 自助服务渠道收入同比增长超过30%，达到新高，多地点渠道收入同比增长超过35%，两者在第一季度占广告收入的46% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品驱动的增长战略，推动可持续和盈利性的长期增长，重点是提高产品创新速度 [8] - 2022年的优先事项包括增加优质潜在客户和服务货币化、通过最有效的渠道推动销售、为广告商提供更多价值以及提升消费者体验 [8] - 公司认为其多元化的本地广告平台和动态拍卖系统使其能够应对不同类别消费者需求的变化 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度的业绩再次证明了公司平台和举措的实力和广度，尽管环境动荡，但公司有信心实现计划并在2022年推动盈利增长 [9] - 宏观环境仍然复杂，但公司相信团队能够通过专注于战略优先事项克服挑战，对未来机会感到兴奋，并计划继续优先投资于能够推动长期盈利增长和股东价值的领域 [13] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了营销投入，促进了自助服务客户的创纪录获取，并投资于通过非平台解决方案Yelp Audiences推动增量增长，扩大了潜在市场 [11] - 公司在第一季度对安卓系统进行了简单改进，将地图体验引入安卓系统，广告点击量显著提高了20% [26] - 公司推出了Yelp商店访问量归因产品，为销售团队与企业客户沟通提供了有力工具 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 点击量增长与定价之间的动态关系，以及Request - a - Quote请求量同比持平的情况，还有改善面向消费者端应用的举措 - 点击量同比增长4%，保留率健康，反映了为广告商提供的价值；公司有一系列举措来推动消费者参与度和广告匹配效率，广告系统效率的提高可以创造更多机会 [16][17] - Request - a - Quote请求量同比持平，消费者对家庭服务的需求有所转移，但公司在服务领域仍有大量创新和改进的机会 [18] - 平均每次点击成本（CPC）的增长得益于广告商需求的强劲和高意向流量，以及高效的拍卖系统 [19] 问题2: 过去一年半推出的产品中，未来12个月哪些可能对业务产生重大积极影响，以及多地点广告商的宏观趋势、不同垂直领域的广告支出情绪和趋势 - 广告系统方面取得了巨大进展，提高了效率和点击质量，创造了更多库存，对业务长期发展有利 [23][24] - 安卓系统的消费者体验有提升空间，如改进地图体验后广告点击量显著增加，未来还将在SEO、功能增强等方面进行改进 [25][26] - 自助服务和多地点业务有投资机会，如改善流程、提高转化率等；多地点业务中的归因产品Yelp商店访问量对解锁大客户广告预算很关键 [26][28] - 多地点渠道收入同比增长35%，在多个垂直领域都取得了成功，Yelp Audiences产品虽然规模较小，但受到不同类型客户的欢迎 [29][31] 问题3: Yelp Connect在用户和广告商中的吸引力，以及在广告技术方面是否会加大投入，是否有工程能力或考虑并购 - Yelp Connect作为广告升级套餐的一部分，企业主可以进行社交类帖子推广，在多地点业务中与其他产品捆绑也有一定吸引力 [36][38] - 广告技术是公司多年来的重点投资领域，2022年也是重要投资方向之一，公司有优秀的团队，正在取得进展 [34][35] 问题4: 业绩指引中利润率改善与历史情况不符的原因，以及是否看到宏观环境或消费者情绪导致的放缓迹象 - 过去几个季度在产品、工程和营销方面增加了投资，Yelp Audiences产品也带来了成本销售线上的费用增加；公司将继续为长期发展进行投资，对第一季度19%的增长和第二季度的收入指引感到满意 [41][42] - 宏观环境复杂，消费者关注通胀，但Yelp的核心使命使平台对消费者更有价值，广告商需求强劲，反映了产品组合的扩大和接触高意向消费者的机会 [42][43] 问题5: 非定期合同保留率的提升空间，以及随着保留率提高如何调整广告商获取速度 - 非定期合同保留率有很大的提升空间，目前的改善源于为客户提供更多价值，如广告系统的改进等，公司有一系列举措继续提升保留率 [46] - 广告商获取方面效率很高，公司对获取速度感到满意，将在有吸引力的投资回报率时增加营销投资 [47]

现金及现金等价物变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为465,121美元，较2021年12月31日的479,783美元有所下降[18] - 2022年3月31日现金、现金等价物和受限现金为465,915美元，2021年12月31日为480,641美元[28] - 2022年3月31日现金为74,694千美元，现金等价物为390,427千美元；2021年12月31日现金为89,407千美元，现金等价物为390,376千美元[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金等价物和其他投资总额分别为400,427美元和400,376美元[42] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为4.651亿美元，其中国际持有的现金为1090万美元，对少数族裔金融机构的定期存款投资为1000万美元[166] 收入相关指标变化 - 2022年第一季度，公司净收入为276,628美元，较2021年同期的232,096美元增长19.2%[20] - 2022年第一季度总净收入为2.76628亿美元，2021年为2.32096亿美元[108] - 2022年第一季度净收入2.766亿美元，较2021年同期增长19%，净亏损0.9百万美元，调整后EBITDA为4810万美元，同比增长10% [116][121] - 2022年第一季度总净收入2.76628亿美元，较2021年的2.32096亿美元增长19%[142] - 2022年第一季度广告收入2.63237亿美元，较2021年的2.21987亿美元增长19%，其中服务类增长14%，餐饮、零售及其他类增长27%[142] - 2022年第一季度交易收入3180万美元，较2021年的3804万美元下降16%，主要因餐饮堂食恢复致外卖订单量减少[142][147] - 2022年第一季度其他收入1021.1万美元，较2021年的630.5万美元增长62%，主要源于Yelp Fusion项目增长及较低的疫情减免激励[142][148] - 2022年第一季度净收入为276,628,000美元，2021年同期为232,096,000美元[165] 成本及费用相关指标变化 - 2022年第一季度，公司总成本和费用为281,084美元，较2021年同期的240,739美元增长16.8%[20] - 2022年第一季度折旧和摊销为11,490美元，2021年同期为13,083美元[28] - 2022年第一季度基于股票的薪酬为41,060美元，2021年同期为39,245美元[28] - 2022年和2021年第一季度，无形资产摊销费用均为700,000美元[52] - 2022年和2021年第一季度，租赁成本净额分别为8,144,000美元和12,272,000美元[56] - 2022年第一季度总成本和费用2.81084亿美元，较2021年的2.40739亿美元增长17%[142] 亏损相关指标变化 - 2022年第一季度，公司运营亏损为4,456美元，较2021年同期的8,643美元有所收窄[20] - 2022年第一季度，公司净亏损为915美元，较2021年同期的5,796美元大幅减少[20] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，较2021年同期的0.08美元有所改善[20] - 2022年第一季度综合亏损为1,728美元，较2021年同期的8,548美元大幅减少[23] - 2022年第一季度净亏损915美元，2021年同期净亏损5,796美元[28] - 2022年3月31日基本和摊薄每股净亏损均为0.01美元，2021年为0.08美元[103] - 2022年第一季度运营亏损445.6万美元，较2021年的864.3万美元减少48%[142] - 2022年第一季度净亏损91.5万美元，较2021年的579.6万美元减少84%[142] - 2022年第一季度净亏损915,000美元，2021年同期为5,796,000美元[165] 资产相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1,044,906美元，较2021年12月31日的1,050,528美元略有下降[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产总额分别为60,458,000美元和57,536,000美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，物业、设备和软件净值分别为83,138,000美元和83,857,000美元[47] - 截至2022年3月31日，商誉余额为104,317,000美元，较2021年12月31日减少811,000美元[49] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未完全摊销的无形资产净额分别为10,020,000美元和10,673,000美元[52] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他非流动资产总额分别为77,267,000美元和64,550,000美元[60] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，呆账准备金余额分别为8,201,000美元和9,680,000美元[64] - 2022年3月31日长期资产总额为8313.8万美元，2021年12月31日为8385.7万美元[113] 负债相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总负债为320,557美元，较2021年12月31日的299,210美元有所增加[18] - 2022年3月31日和2021年12月31日应付账款及应计负债分别为146283千美元和119620千美元[68] 股东权益及股份相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司股东权益为724,349美元，较2021年12月31日的751,318美元有所下降[18] - 2020年12月31日公司普通股数量为75,371，股东权益总额为854,534美元；2021年3月31日普通股数量为75,153，股东权益总额为827,100美元；2021年12月31日普通股数量为72,171，股东权益总额为751,318美元；2022年3月31日普通股数量为71,641，股东权益总额为724,349美元[26] - 截至2022年3月31日，公司普通股授权股数200000千股，已发行71641千股；2021年12月31日授权股数200000千股，已发行72171千股[77] - 截至2022年3月31日，公司董事会授权回购至多12亿美元普通股，剩余可回购金额18170万美元[78] - 2022年第一季度公司在公开市场回购1464614股，总价5000万美元，注销1382078股[78] - 2022年3月31日股票期权未偿还数量3938千股，加权平均价格32.68美元，加权平均剩余合同期限4.2年，合计内在价值19264千美元[83] - 截至2022年3月31日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本约为370万美元，预计在1.7年的加权平均时间内确认[84] - 2022年3月31日非归属股份为12,735股，加权平均授予公允价值为33.59美元[90] - 2022年和2021年第一季度归属的RSUs和PRSUs归属日的总公允价值分别为4670万美元和4210万美元[91] - 2022年和2021年第一季度公司分别确认与ESPP相关的股份支付费用80万美元[92] - 2022年和2021年第一季度计入税前亏损的股份支付费用分别为4106万美元和3924.5万美元[94] - 截至2022年3月31日，董事会授权公司回购至多12亿美元的流通普通股，截至2022年4月29日，约1.569亿美元可用于股票回购[176] - 2022年第一季度，公司在公开市场回购了1,464,614股，总购买价格为5000万美元；2021年同期回购了1,401,000股，总购买价格为4950万美元[178] 其他收入及收益相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度其他收入净额分别为92.9万美元和70.5万美元[96] - 2022年和2021年第一季度所得税收益分别为260万美元和210万美元[97] - 2022年第一季度其他收入净额92.9万美元，较2021年的70.5万美元增长32%，主要因英国研发活动税收激励增加[142][157] - 2022年第一季度所得税收益261.2万美元，较2021年的214.2万美元增长22%，主要因2022年预估有效税率为正[142][158] 业务线广告收入相关指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，较2019年第一季度增长38% [116] - 自助服务和多地点渠道收入在第一季度达到广告收入的46%，自助服务渠道广告收入同比增长超30%，多地点渠道收入同比增长35% [117] - 广告点击量同比增长4%，平均每次点击成本（CPC）同比增长17% [118][125][129] - 2022年3月安卓应用地图搜索体验改进后，安卓广告点击量增加20% [119] - 2022年第一季度服务类广告收入1.60263亿美元，同比增长14%；餐饮、零售及其他类广告收入1.02974亿美元，同比增长27% [134] - 2022年第一季度服务类付费广告地点数量为22.3万个，与去年持平；餐饮、零售及其他类为32.3万个，同比增长16%；总数为54.6万个，同比增长9% [137] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为59,903美元，2021年同期为58,931美元[28] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为6,575美元，2021年同期为5,976美元[28] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为67,953美元，2021年同期为60,282美元[28] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为59,903,000美元，2021年同期为58,931,000美元；投资活动使用的净现金为6,575,000美元，2021年同期为5,976,000美元；融资活动使用的净现金为67,953,000美元，2021年同期为60,282,000美元[174] 金融工具分类 - 公司货币市场基金归类为公允价值层级的第1级，定期存单归类为第2级[41] 递延收入及合同负债变化 - 2022年3月31日递延收入期初余额4156美元，当期确认2905美元，合同负债净增加6967美元，期末余额8218美元[66] 诉讼和解情况 - 证券集体诉讼案公司与原告达成初步和解协议，赔偿2225万美元，预计由保险公司支付[69] - 股东派生诉讼案公司与原告达成初步和解协议，公司将获1800万美元保险赔款，支付原告律师375万美元费用[70] 信贷协议情况 - 公司签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，2022年3月31日已开立2150万美元信用证，可用额度5350万美元[75] - 公司与富国银行签订了三年期7500万美元的高级无担保循环信贷协议，截至2022年3月31日，已开具2150万美元的信用证，循环信贷额度下还有5350万美元可用[168] 运营租赁相关情况 - 截至2022年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.6年，加权平均折现率为5.3% [59] - 公司运营租赁协议的现金需求为1.778亿美元，其中4860万美元预计在未来12个月内支付；采购义务的现金需求约为5770万美元，其中约4270万美元预计在未来12个月内支付[171] 未来业绩预计 - 公司预计第二季度净收入将环比增长，调整后EBITDA与第一季度大致持平 [121] 财报编制原则及影响因素 - 公司财报按美国公认会计原则（GAAP）编制，估计和假设可能因宏观经济等因素在未来发生重大变化 [139] - 公司认为与收入确认、网站和内部使用软件开发成本等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大 [140] 净递延所得税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有4050万美元净递延所得税资产，截至2022年3月31日，认为未来有足够应税收入实现这些资产，但仍有不确定性[159] 调整后EBITDA相关情况 - 2022年第一季度净收入2.766亿美元，调整后EBITDA为48

财务数据关键指标变化 - 2021年服务类别中货币化潜在客户的百分比从2020年的约20%和2018年的不到10%增至25%[22] - 2021年自助服务渠道收入占广告收入的百分比从2020年的13%和2019年的10%增至17%[23] - 2021年多地点渠道收入占总广告收入的百分比从2020年的25%和2019年的24%增至27%[24] - 2021年广告点击量较2020年增长24%，平均每次点击成本下降5%[26] - 公司自2019年起实施业务转型计划，2021年实现创纪录收入和盈利增长[22] - 2021年公司决定永久采用分布式办公模式，实现正净收入和创纪录的年度调整后息税折旧摊销前利润率[27] - 2021年广告收入占公司总收入的96%，与2019年和2020年基本一致[41] 业务线数据关键指标变化 - 自服务销售渠道有助于提高收入留存率并减少对销售和客户支持人员的依赖，是公司战略重点[49] - 本地销售团队历史上贡献广告收入最大份额，但近年来随着自服务和多地点销售渠道增长，其份额下降[52] - 多地点销售团队负责向全国性、中型市场和特许经营企业销售广告产品，公司计划2022年继续投资该渠道以增加收入[53] - 公司通过与Grubhub等合作伙伴的集成提供交易功能，并将相关收入确认为交易收入[45] - 公司通过订阅服务、数据访问许可费等产生其他收入[46] 平台运营数据 - 截至2021年12月31日，提交到平台的评论约71%被推荐[28] - 截至2021年12月31日，约71%提交到平台的评论被自动软件推荐，约21%未被推荐但仍可在二级页面访问[67] - 截至2021年12月31日，约8%提交到平台的评论被移除[75] - 2018年，用户运营团队手动调查超2000个商业列表[70] - 2020年，扩大异常活动类消费者警报类别，增加新通知[71] - 2021年，对无视口罩规定或实施疫苗要求遭抵制的企业发布警报[73] 广告业务相关 - 2021年平台平均每天进行2000万次广告拍卖[30] - 公司每天平均进行2000万次广告拍卖，预测1600万个广告类别和不同时间间隔的需求来设定出价和节奏，每个广告商每天优化出价48次[61] - 公司使用拍卖系统确定广告点击收费价格，算法旨在高效使用广告预算并最大化广告点击量[61] - 2021年iOS应用用户带来了大部分广告点击量[58] 市场与受众情况 - 估计超50%的受众家庭年收入超10万美元[29] 技术优势 - 公司搜索平台比行业标准解决方案快30% - 50%，某些用例运行成本降低40% [55] 网络安全与信息保护 - 公司平台面临网络安全威胁，采用多种技术保护系统[63] - 公司通过技术和人工审核打击虚假信息和欺骗行为[64] - 公司与执法和消费者保护机构合作调查虚假广告等行为[76] 法律法规与合规 - 公司受美国和国外多种法律法规约束，涉及隐私、数据保护等方面[90] - 加利福尼亚消费者隐私法案（CCPA）于2020年生效，2023年1月1日加利福尼亚隐私权利法案（CPRA）将全面实施[95] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）于2018年生效，对企业施加全面隐私、数据保护和安全义务及重大违规处罚[96] - 公司面临美国和外国关于隐私、数据保护等复杂且不断演变的法规，合规成本和潜在责任可能增加[93][95][96] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有4400名员工[100] - 2020年3月公司将员工迁移至居家办公，2021年宣布永久采用分布式运营模式[101][102] - 2021年公司进行了员工敬业度、经理有效性、福利和远程工作等多项调查并实施相关举措[105] - 公司现有20个Yelp员工资源团体（YERGs），成员近占员工总数一半[117] - 2020年3月至2021年8月31日的员工自我报告信息显示公司多元化努力有积极影响但仍需改进[114][116] 基金会相关 - 2011年公司董事会批准向Yelp基金会捐赠并发行520,000股普通股，截至2021年12月31日，基金会持有215,500股，占公司已发行普通股不到1%[109] - 2021年公司在Yelp基金会员工匹配计划基础上，对员工围绕重要问题的捐赠进行双倍匹配[109] - 公司基金会每年为正式全职员工向慈善组织的捐赠提供最高1000美元的匹配捐款[121] 业务季节性与周期性 - 公司业务受互联网使用和广告支出的季节性波动以及经济活动周期性影响，收入通常在第一季度最低，第四季度最高，流量在第四季度通常最弱[126] 业务恢复情况 - 2021年公司业务较2020年有显著改善，但消费者流量仍低于2019年疫情前水平，餐饮、零售和其他类别流量和收入未完全恢复到2019年水平[134] 业务风险与挑战 - 公司主要收入来自广告，若无法维持和扩大广告客户基础，业务和收入将受损[136] - 公司增长战略包括提高服务类别货币化、通过自助服务和多地点渠道推动销售等，但执行可能比预期困难，不一定能实现预期收益[142] - 公司在2016年结束国际销售和营销业务，将资源重新分配到美国和加拿大市场，虽节省成本但限制了收入来源和国际扩张能力[146] - 公司广告收入可能受多种因素影响，如在线广告的接受度、平台流量和用户参与度等[140] - 公司运营依赖吸引和留住高素质员工，但招聘面临竞争，股权激励效果或减弱，若发行大量股权会增加股票薪酬费用并稀释股东权益[148] - 公司大部分收入依赖用户与平台广告的互动，用户参与度下降会损害收入、业务和运营结果，影响因素众多[149][151] - 公司预计流量增长在中长期将放缓，业务和财务表现将更依赖提升用户与平台及广告的互动[152] - 公司员工运营复杂，受外部因素影响，远程工作带来挑战，组织调整可能影响运营结果[153][156] - 公司需增加员工生产力、招聘新员工并投资相关组织，同时要改进运营、财务和管理系统，否则会影响平台质量和运营效率[154][157] - 公司面临激烈竞争，竞争对手有诸多优势，可能采取多种手段获取竞争优势，公司需投入资源竞争但不一定成功[158][159][160] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系维护困难，关系恶化会增加成本、导致运营延迟[162][163][164] - 公司依赖互联网搜索引擎和应用市场引流，搜索结果展示和市场政策变化会影响流量，公司可能需增加营销支出[166][167][169] - 搜索引擎和应用市场可能为推广自身或竞争对手产品改变展示和排名，影响公司网站流量和业务[170][171] - 谷歌产品和政策变化目前仅影响公司小部分广告业务，但未来可能限制相关广告产品拓展[169] - 公司大部分收入来自移动设备广告，未来预计仍将如此[173] - 2021年苹果对iOS操作系统产品和数据使用政策的更改，降低了公司定位和衡量广告的能力，目前仅影响小部分广告业务[177] - 2015年，前Eat24员工对公司提起两起诉讼，指控Eat24在被收购前未遵守某些劳动法[185] - 公司业务依赖用户提供有价值的内容，若用户不提供足够内容或移除已提交内容，公司流量和收入将受负面影响[179] - 公司自动化推荐软件可能无法推荐有用内容或推荐无用内容，导致用户减少或停止使用平台[181] - 公司可能进行收购或投资，这可能分散管理层注意力、稀释股东权益、扰乱运营并损害经营业绩[181] - 公司品牌维护、保护和提升需大量资源，若失败或费用过高，业务和财务结果将受不利影响[188] - 公司为提供良好消费体验，可能放弃短期扩张或收入机会，这可能影响与广告商的关系[193] - 公司业务依赖技术和网络基础设施的不间断正常运行，服务中断会损害声誉、导致用户流失并影响经营业绩[194] - 公司可能因用户同时访问量过大而面临容量限制，随着产品复杂度和流量增加，维持和改善平台可用性将更困难[195] - 公司产品和服务可能存在错误或漏洞，导致平台意外停机[197] - 依赖基础设施和软件服务提供商，大规模故障可能影响系统功能[197] - 系统易受地震、火灾等灾害影响，业务中断保险可能不足以弥补损失[197][198] - 行业易受网络攻击，可能导致用户和业务信息丢失或滥用[200] - 计算机病毒等攻击在行业中愈发普遍，可能影响系统安全[201] - 网络攻击不断演变，预防措施可能不足，影响业务和声誉[202] - 安全问题可能导致吸引新用户困难、广告商取消合同等[204] - 保护知识产权成本高且可能不成功，诉讼会影响业务[205][206] - 部分产品使用开源软件，可能面临第三方索赔和诉讼[207] - 若无法保护支付信息，公司可能承担用户和企业损失及罚款[204] 员工福利与发展 - 公司为员工提供远程工作灵活性、有竞争力的薪酬和全面福利，包括标准保险福利和401(k)公司匹配计划[121] - 公司提供全面的人才发展计划，包括全球入职计划、领导力发展计划和持续学习机会等[124][125] - 公司应对新冠疫情，继续分布式运营，为员工提供额外休假、家庭办公设备津贴和照顾者费用补贴等[123]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净收入达10.3亿美元，同比增长18%，较2019年增长2% [7] - 2021年全年净利润4000万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达2.46亿美元，调整后EBITDA利润率为24%，较2019年提高3个百分点 [7] - 2021年第四季度净收入达2.73亿美元，同比增长17%，较2019年增长2%；净利润2300万美元，调整后EBITDA为6800万美元，调整后EBITDA利润率为25% [12] - 预计2022年净收入在11.6 - 11.8亿美元之间，调整后EBITDA在2.6 - 2.8亿美元之间；第一季度净收入在2600 - 2700万美元之间，调整后EBITDA在350 - 450万美元之间 [15] - 预计2022年GAAP税率将提高至约38%，主要因2017年美国减税与就业法案要求摊销某些研发费用 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务广告收入 - 2021年全年达6.08亿美元，较2019年增长19%，其中家庭服务类别增长近40% [8] - 2021年第四季度达1.57亿美元，同比增长13% [12] 餐饮、零售及其他业务广告收入 - 2021年全年达3.77亿美元，同比增长18%，但年末仍低于2019年水平 [8] - 2021年第四季度达1.04亿美元，较第三季度增加500万美元，同比增长24% [13] 付费广告点位 - 2021年同比增长2%，达52.8万个，虽受宏观环境波动影响较第三季度略有下降，但12月达到疫情以来的最高水平 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年应用程序独立设备数量回升至2019年水平的91%，同比增长6% [10] - 2021年累计评论同比增长9%，较2019年增长19%，超过2.44亿条 [10] - 2021年活跃认领本地商业点位同比增长8%，较2019年增长18%，达到580万个 [10] - 2021年广告点击量同比增长24%，平均每次点击成本（CPC）下降5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将在四个领域开展产品工作，包括在服务业务中增加优质潜在客户和实现货币化、通过最高效的渠道推动销售、为广告商提供更多价值以及提升消费者体验 [11] - 公司从以本地销售为主转向自助服务和多地点销售，这两个渠道在2021年约占广告收入的45%，有较大增长空间，其中自助服务较2019年增长65%，多地点较2019年增长15% [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业绩创纪录，表明转型后的商业模式能够通过产品创新提高结构效率，公司有信心在本地广告领域实现长期盈利增长 [7][15] - 尽管面临新冠疫情、劳动力和供应链等挑战，但公司仍取得了良好业绩，随着地方经济进一步复苏，餐饮、零售及其他业务广告收入有较大增长机会 [8][9] 其他重要信息 - 截至2021年12月31日，公司自2017年首次授权回购股份以来，已回购近10亿美元的股份，其中2021年回购2.63亿美元，第四季度回购8500万美元，现有回购授权下还剩2.32亿美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年多地点和自助服务渠道的进展及规模预期，以及iOS用户广告参与度高于安卓用户的原因和提升用户体验的方法 - 多地点和自助服务渠道是公司长期战略的支柱，2021年这两个渠道约占广告收入的45%，有较大增长空间，自助服务较2019年增长65%，多地点较2019年增长15%，公司认为从产品角度有很多项目可推动这两个业务板块的发展 [20] - iOS用户广告参与度高于安卓用户是因为公司Yelp应用在安卓设备上的功能落后于iOS，公司将致力于提升安卓用户体验，缩小差距 [22] 问题2: 第四季度家庭服务收入的情况，是否面临供应链和劳动力市场的挑战，以及2022年付费广告点位的预期走势 - 第四季度服务收入略有放缓，主要受季节性和新冠疫情相关宏观因素影响，但付费广告点位的收入仍创历史新高，公司产品与广告商需求契合度高，未来仍有增长空间 [24] - 第四季度付费广告点位在季度内加速增长，12月达到疫情以来的最高水平，公司对其长期增长有信心，将努力提高每个付费广告点位的收入和用户数量 [25] 问题3: 2022年第一季度业绩指引略低于预期，但全年指引较好，如何看待全年业绩增长节奏，以及餐饮、零售及其他业务类别广告点位较2019年下降8%，而收入较2019年增长19%的机会和恢复到2019年水平的时间 - 公司认为全年收入将逐季平稳增长，信心来自过去几年的执行情况和丰富的战略举措，同时也会受到季节性因素影响 [28] - 餐饮和零售行业过去几年面临困难，但目前已有所恢复，第四季度较2019年仍低14%，这对公司来说是一个机会，随着经济全面复苏，公司有望受益，但无法确定完全恢复的具体时间 [29] 问题4: 服务类别中通过平台实现货币化的潜在客户比例目前为25%，未来这个比例能提高到多少 - 公司在提高潜在客户货币化比例方面取得了显著进展，但仍有提升空间，同时提高潜在客户质量也能为广告商带来更多价值，公司将在2022年继续从这两个方面努力 [31] 问题5: 关于加强与企业主的定向沟通策略，是否包括付费媒体支出，以及能否从服务类别中汲取经验应用到受疫情影响较大的餐饮、零售等类别 - 公司通过多种方式加强与企业主的沟通，包括绩效广告、改进认领流程、提升注册后体验和电子邮件营销等，同时广告系统性能不断提升，为广告商带来更多价值 [34][35] - 餐饮、零售等类别正在健康复苏，但受宏观因素制约，目前不确定能否从服务类别中汲取可应用的经验，公司将维持与这些客户的关系，等待经济复苏带来的机会 [36][37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长22%，达到2.69亿美元，与2019年第三季度相比增长3% [7][10] - 净利润为1800万美元，调整后EBITDA达到创纪录的7100万美元，调整后EBITDA利润率为26% [7] - 调整后EBITDA同比增长34%，调整后EBITDA利润率同比增加2个百分点，与2019年第三季度相比增加4个百分点 [10] - 预计第四季度净收入与第三季度基本持平，在2.65亿 - 2.75亿美元之间，全年净收入预计在10.2亿 - 10.3亿美元之间 [14] - 预计第四季度调整后EBITDA在5500万 - 6500万美元之间，全年调整后EBITDA在2.33亿 - 2.43亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长18%，第三季度达到创纪录的1.57亿美元 [7][10] - 餐厅、零售和其他业务广告收入同比增长28%，第三季度达到1亿美元 [8][10] - 付费广告点位从第二季度增加7000个，达到53.5万个，同比增长6% [11] - 服务业务每个点位的收入创历史新高 [11] - 自助服务业务同比增长45% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为广告商提供更多价值，通过产品和工程手段，特别是优化广告系统来提高匹配度，提升广告商留存率 [19] - 公司将数据授权作为战略方向，推动该业务的收入增长，目前虽规模较小但增长迅速 [28] - 公司计划继续投资于销售、产品和工程领域，增加员工数量，以推动长期可持续增长 [15] - 公司通过减少办公空间，预计在2024年12月至2025年7月期间，每年可节省GAAP费用约1550万 - 1750万美元，对调整后EBITDA的年度贡献约为1500万 - 1700万美元 [12] - 公司将股份回购作为资本分配战略的重要组成部分，自2020年第四季度恢复股份回购以来，截至10月29日，已回购价值2.24亿美元的股份，其中在第二季度财报电话会议后的三个月内回购了价值4900万美元的股份 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管许多核心类别中的本地业务仍受到疫情相关影响，但公司比以往更强大、更高效 [9] - 预计短期内宏观环境将继续波动，但对长期机会感到兴奋，对团队的执行能力充满信心 [9] - 随着疫情影响的消退，餐厅、零售和其他业务类别仍有很大的复苏空间 [8] 其他重要信息 - 第三季度推出了新属性，使企业能够向客户传达疫苗要求，受到好评 [8] - 通过Yelp预订座位的食客数量同比增长一倍多，请求报价的请求同比增长近10% [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 非长期广告商留存率还有多少提升空间，提升该指标的方法以及如何重新投资Yelp平台 - 公司通过多种机制为广告商提供更多价值，特别是优化广告系统和广告销售，目前服务类别中只有约25%的潜在客户被转化为付费客户，仍有很大提升空间 [19][20] 问题2: 8月和9月Delta变种对付费广告点位和多地点广告支出的影响，以及10月以来的趋势，销售团队招聘情况和现状 - 随着病毒病例数上升，人们活动和本地交易减少，目前判断近期趋势还为时过早，但历史数据显示病例数下降后人们会恢复活动 [23] - 销售团队在招聘方面取得了进展，目前趋势良好，虽然尚未完全达到目标，但整体情况有所改善，公司受益于分布式工作模式，能够在全国范围内招聘人才，提高了员工留存率，目前45%的收入来自多地点和自助服务业务 [24][25] 问题3: 内容集成到信息娱乐系统的情况，包括捆绑方式和经济模式，以及请求报价业务放缓的原因和季度环比情况 - 公司多年来一直将数据授权作为战略，目前正从免费关系转向付费关系，取得了一定的收入增长，汽车领域是一个令人兴奋的应用场景，预计明年美国约一半的汽车将搭载Yelp数据 [28][29] - 请求报价业务与2019年相比表现良好，同比增长25%，全年与2019年的比较情况较为稳定，增速放缓可能与2020年的基数有关 [29] 问题4: 销售团队是否会恢复到以前的规模，以及苹果隐私政策变化对广告业务的影响和Yelp Audiences产品的情况 - 公司的目标是将销售团队规模恢复到50%，但会根据不同的投资回报率机会和市场条件进行调整 [33] - 大部分广告收入和广告投放不受苹果隐私政策变化的影响，Yelp Audiences平台是一个相对较新的业务，虽然目前收入规模不大，但增长迅速，公司对其发展前景感到兴奋 [34] 问题5: 收入高于指引但EBITDA增长更大的原因，以及这种情况是否可持续 - 公司在产品和工程方面的投入使得收入增长能够大部分转化为利润，同时第三季度在费用控制方面表现良好，特别是坏账情况好于预期，但预计2022年随着招聘的增加，费用会上升 [38][39]

应收账款净额变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为105,843美元和88,400美元[18] 总资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总资产分别为1,079,068美元和1,154,947美元[18] 总负债变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总负债分别为297,245美元和300,413美元[18] 净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，净收入分别为18,065美元和 - 1,020美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，净收入分别为16,481美元和 - 40,513美元[20] - 2021年净收入为16,481美元，2020年净亏损为40,513美元[30] - 2021年第三季度净收入为1.8065亿美元，前九个月为1.6481亿美元；2020年第三季度净亏损为1020万美元，前九个月为4051.3万美元[114] - 2021年第三季度净收入为2.69155亿美元，前九个月为7.58439亿美元；2020年第三季度净收入为2.20807亿美元，前九个月为6.39738亿美元[119] - 2021年第三季度净收入为2.692亿美元，较2020年同期增长22%；前九个月净收入为7.584亿美元，较2020年同期增长19%[132] - 2021年第三季度和前九个月总净收入分别为269,155美元和758,439美元，较去年同期分别增长22%和19%[154] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为18,065美元和16,481美元，较去年同期分别有显著变化，变化率分别为无意义和 - 141%[154] 基本每股净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，基本每股净收入分别为0.24美元和 - 0.01美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，基本每股净收入分别为0.22美元和 - 0.56美元[20] - 2021年第三季度基本每股净收益为0.24美元，摊薄后为0.23美元；前九个月基本每股净收益为0.22美元，摊薄后为0.21美元；2020年第三季度基本每股净亏损为0.01美元，摊薄后为0.01美元；前九个月基本每股净亏损为0.56美元，摊薄后为0.56美元[114] 综合收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，综合收入分别为16,662美元和1,249美元[22] - 2021年前九个月和2020年同期，综合收入分别为13,507美元和 - 38,330美元[22] 普通股发行股数变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，普通股发行股数分别为73,651,980股和75,371,368股[18] - 截至2020年6月30日，普通股数量为73,121,229股，股东权益总额为781,320美元[25] - 截至2020年9月30日，普通股数量为73,976,487股，股东权益总额为815,628美元[25] - 截至2021年6月30日，普通股数量为74,589,907股，股东权益总额为803,464美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股数量为73,651,980股，股东权益总额为781,823美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股授权股数2亿股，已发行7365.198万股；2020年12月31日，授权股数2亿股，已发行7537.1368万股；未指定优先股授权股数均为1000万股，无已发行股份[87] 折旧和摊销变化 - 2021年折旧和摊销为38,543美元，2020年为37,484美元[30] - 2021年和2020年第三季度折旧费用均为1190万美元，前九个月分别为3640万美元和3560万美元[56] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月摊销费用分别为70万美元和60万美元，九个月分别为210万美元和180万美元[61] - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为12,627美元和38,543美元，较去年同期分别增长1%和3%[154] 股票薪酬变化 - 2021年股票薪酬为116,546美元，2020年为92,590美元[30] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为2791.3万美元和8845.1万美元；2020年同期分别为3063.3万美元和6875.9万美元[105] - 2021年第三季度和前九个月，公司将290万美元和850万美元的基于股票的薪酬费用资本化；2020年同期分别为260万美元和710万美元[105] 经营活动净现金变化 - 2021年经营活动提供的净现金为167,735美元，2020年为128,385美元[30] - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为1.67735亿美元，较去年同期增加，主要因客户现金流入增加[191] 投资活动净现金变化 - 2021年投资活动使用的净现金为21,259美元，2020年提供的净现金为272,414美元[30] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为2125.9万美元，主要用于购买财产、设备和软件；去年同期投资活动提供净现金2.72414亿美元，主要因出售有价证券组合[192] 融资活动净现金变化 - 2021年融资活动使用的净现金为210,205美元，2020年为1,370美元[30] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为2.10205亿美元，较去年同期增加，主要因回购普通股和支付员工限制性股票单位相关税款增加[193] 现金、现金等价物和受限现金变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为532,674千美元和596,540千美元[43] 现金等价物和其他投资变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金等价物和其他投资总计分别为490,346千美元和521,058千美元[46] 投资组合分类转移 - 2020年3月，公司将3.002亿美元投资组合的摊销成本从持有至到期分类转移至可供出售[50] 投资组合清算与再投资 - 2020年上半年，公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益及7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[51] 预付费用和其他流动资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为29,643千美元和28,450千美元[53] 物业、设备和软件净值变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为92,429千美元和101,718千美元[56] - 2021年9月30日，美国地区长期资产为8787.7万美元，其他国家为455.2万美元，总计9242.9万美元；2020年12月31日，美国地区为9754.8万美元，其他国家为417万美元，总计1.01718亿美元[126] 商誉相关情况 - 2021年8月31日公司进行年度商誉减值分析，结论是商誉未减值[57] - 截至2021年9月30日的九个月内，商誉账面价值从109,261千美元变为106,500千美元[58] 无形资产净账面价值变化 - 2021年9月30日无形资产净账面价值为1.1384亿美元，2020年12月31日为1.3521亿美元[61] 预计未来摊销费用 - 截至2021年9月30日，预计未来摊销费用总计1.1384亿美元，其中2021年剩余时间为71.1万美元[63] 租赁成本净额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月租赁成本净额分别为1.0148亿美元和1.2129亿美元，九个月分别为3.3409亿美元和3.6714亿美元[65] 经营租赁经营现金流变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，经营租赁的经营现金流分别为4127.4万美元和4418.1万美元[68] 租赁负债现值 - 截至2021年9月30日，租赁负债的现值为1.78056亿美元[68] 经营租赁加权平均剩余租赁期限和折现率变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.8年和5.1年，加权平均折现率分别为5.8%和6.0%[69] 使用权资产和租赁改良资产减值损失 - 2021年前九个月，公司记录了与使用权资产和租赁改良相关的270万美元减值费用[56] - 2021年截至9月30日的九个月，公司确认了1120万美元的减值损失，减少使用权资产和租赁改良资产账面价值分别为850万美元和270万美元[70] 其他非流动资产变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为5983.7万美元和4884.8万美元[72] 坏账准备期末余额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，坏账准备期末余额分别为787.4万美元和1131.6万美元[75] 高级无抵押循环信贷协议情况 - 公司与富国银行签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，含2500万美元信用证子限额，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度5350万美元[85] - 公司有7500万美元三年期高级无抵押循环信贷安排，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度为5350万美元[186] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划累计授权回购金额达12亿美元，截至2021年9月30日，剩余可用额度3.168亿美元；2021年前九个月，公司在公开市场回购468.7066万股，总价1.778亿美元，注销468.0484万股[88][89] - 自2017年7月董事会授权股票回购计划以来，截至2021年9月30日，公司获授权回购至多12亿美元流通普通股[194] - 截至2021年10月29日，授权范围内约2.954亿美元可用于股票回购[194] - 2021年前九个月，公司在公开市场回购4687066股，总购买价1.778亿美元[195] - 2020年前九个月，公司未回购任何股票[195] 股票期权情况 - 截至2021年9月30日，股票期权未偿还数量401.655万股，加权平均价格32.53美元；已归属且可行使期权数量361.977万股，加权平均价格32.13美元；2021年前九个月，行使期权的总内在价值为1320万美元[93] 受限股票单位和绩效型受限股票单位情况 - 截至2021年9月30日，受限股票单位（RSU）和绩效型受限股票单位（PRSU）非归属数量1063.9121万股，加权平均授予公允价值32.04美元；2021年前九个月，归属的RSU和PRSU总公允价值为1.277亿美元[100][101] - 绩效型受限股票单位（PRSU）若满足市场条件（2019年2月7日授予日后四年内，公司普通股平均收盘价连续60个交易日达到或超过45.3125美元）或业绩目标，将按时间安排归属[96][97] 员工股票购买计划情况 - 2021年前九个月，员工通过员工股票购买计划（ESPP）购买25.4449万股，加权平均价格34.09美元；2020年前九个月，购买43.3697万股，加权平均价格18.48美元[103] 其他收入净额变化 - 2021年第三季度和前九个月，其他收入净额分别为33.1万美元和157.8万美元；2020年同期分别为39.9万美元和327.7万美元[107] - 2021年前三季度其他收入净额较去年同期减少，主要因投资策略改变，持有更多低息货币市场基金[173] 所得税收益变化 - 2021年前九个月所得税收益为300万美元，因270万美元的美国联邦、州和外国所得税拨备，被570万美元主要与基于股票的薪酬相关的净离散税收优惠抵消；2020年前九个月所得税收益为950万美元，因1710万美元的美国联邦、州和外国所得税优惠，部分被760万美元的净离散税收支出抵消[108] - 2021年前三季度所得税收益较去年同期减少，主要因年初至今税前收入增加；第三季度所得税拨备较去年同期减少，主要因基于股票薪酬的超额税收优惠增加[175] 未确认税收优惠情况 - 截至2021年9月30日，总未确认税收优惠为5590万美元，其中2340万美元需全额估值备抵，若确认不会影响公司有效税率；公司估计外国子公司累计未分配收益约为810万美元[111] - 截至2021年9月30日，公司认为未来12个月内未确认税收优惠可能减少620万美元[112] 净递延所得税资产情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长52%，达到400万美元，调整后EBITDA增长至创纪录的6400万美元，调整后EBITDA利润率为25% [7] - 第二季度净收入较2021年第一季度增长11%，较2020年第二季度增长52% [11] - 付费广告地点达到52.8万个，比2021年第一季度增加2.5万个，比2020年第二季度增加15万个 [11] - 预计第三季度净收入在2.55亿美元至2.65亿美元之间，全年净收入在10.1亿美元至10.3亿美元之间 [14][15] - 预计第三季度调整后EBITDA在4500万美元至500万美元之间，全年调整后EBITDA在2亿美元至2.2亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长39%，餐厅、零售和其他业务广告收入较第一季度增长14%，同比增长76% [12] - 服务业务广告收入比2019年第二季度高23%，自助服务和多地点渠道收入约占广告总收入的45% [9] - 消费者通过请求报价的需求在第一季度增长近30%，同比增长超过50% [9] - 平均每次点击成本（CPC）同比下降20%，广告点击量同比增长87% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度通过Yelp预订座位的食客较第一季度增长70%，较2019年第二季度增长45% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品创新，提升广告平台投资，推动长期可持续收入增长 [9][13] - 公司进行业务模式转型和增长战略，实现结构效率提升，减少本地销售团队规模 [12] - 公司通过股票回购向股东返还多余资本，董事会授权增加2.5亿美元股票回购计划 [13] - 公司推出Yelp Audience Platform和Yelp Connect等新产品，拓展多地点业务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前难以确定新冠疫情再次爆发的影响，但已将不确定性纳入展望 [19] - 公司预计第三季度业务将继续保持增长势头，全年增长预期提高 [14] - 公司认为长期来看，可实现调整后EBITDA利润率的显著扩张 [13] 其他重要信息 - 公司在第二季度看到产品和工程投资带来的杠杆效应，以及广告商坏账率下降等积极因素 [27][28] - 公司在多地点业务创新方面取得进展，但仍有改进空间 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期美国疫情再次爆发对公司有何影响，以及多地点产品和Yelp受众的产品举措 - 目前难以确定影响，公司已将不确定性纳入展望；Yelp Audience Platform是多地点产品组合的重要补充，可拓展潜在市场；Yelp Connect可用于提高知名度和触达目标受众，包括现有客户和相似客户 [19][20][21] 问题2: 全年指导中营收和EBITDA的上调原因，以及第二季度费用降低的一次性因素 - 第二季度调整后EBITDA表现强劲，显示了业务的利润率潜力；公司将继续投资产品和工程以实现长期增长；第二季度产品和工程投资带来杠杆效应，广告商坏账率下降，本地销售团队招聘滞后等因素导致费用降低 [27][28] 问题3: CPC同比下降的趋势和影响，以及新广告格式或产品的管道和投资方向 - CPC持续下降，与广告点击量增加相结合，提高了广告商的留存率；公司在广告交付系统、匹配和归因等方面有大量创新想法，将继续投资以提高效率和留存率 [33][34][36] 问题4: 未来如何平衡收入增长和利润率扩张，以及Yelp受众产品的货币化机会 - 公司以投资回报率为导向，继续在产品和工程方面投资，以实现长期可持续增长；Yelp受众产品为非本地广告商提供了参与Yelp生态系统的机会，目前处于早期阶段，但潜力巨大 [39][40][42] 问题5: 自助服务和家庭及本地细分市场的复苏相关性，以及紧张的住房市场对家庭服务业务的影响 - 过去一年家庭和本地服务业务表现强劲，第二季度同比增长35%，较2019年第二季度增长45%；住房市场活跃和远程工作趋势将长期有利于家庭和本地服务业务 [46][47]