财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024年净收入达创纪录的14.1亿美元，同比增长6%，比2024年11月更新范围的中点高1300万美元，比2月初始范围的中点低1800万美元[1][4] - 预计2025年净收入在14.7 - 14.85亿美元之间，调整后EBITDA在3.45 - 3.6亿美元之间[1][4][5] - 2024年净收入为1,412,064千美元，2023年为1,337,062千美元[23] - 2024年净收入利润率为9%，2023年为7%[23] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年净利润为1.33亿美元，同比增长34%，净利润率为9%[4] - 2024年净利润为132,850千美元，2023年为99,173千美元[18][23] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年调整后EBITDA为3.58亿美元，同比增长8%，比2024年11月更新范围的中点高1500万美元，比2月初始范围的中点高3300万美元，调整后EBITDA利润率为25%[1][4] - 2024年调整后EBITDA为357,993千美元，2023年为330,493千美元[23] - 2024年调整后EBITDA利润率为25%，2023年为25%[23] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年自由现金流为248,468千美元，2023年为279,433千美元[23] - 2024年经营活动提供的净现金为285,815千美元，2023年为306,280千美元[18][23] - 2024年投资活动使用的净现金为77,266千美元，2023年为54,684千美元[18][23] - 2024年融资活动使用的净现金为303,802千美元，2023年为246,778千美元[18][23] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为217,682千美元，2023年末为314,002千美元[18] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2024年12月31日，公司总资产为9.83567亿美元，总负债为2.39598亿美元，股东权益为7.43969亿美元[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务类广告业务 - 2024年服务类广告收入达创纪录的8.79亿美元，同比增长11%[2][4] 各条业务线数据关键指标变化 - 餐厅、零售及其他业务 - 2024年餐厅、零售及其他业务广告收入为4.7亿美元，同比下降3%[9] 各条业务线数据关键指标变化 - 广告业务综合 - 2024年总付费广告点位数量下降5%，但每个点位的平均收入创年度纪录[9] - 2024年广告点击量增长6%，平均每次点击成本持平[9] 各条业务线数据关键指标变化 - 用户评论业务 - 2024年Yelp用户贡献2100万条新评论，累计评论达3.08亿条，同比增长7%[9]

文章核心观点 - Yelp将于2月13日收盘后公布2024年第四季度财报，公司预计营收在3.47 - 3.52亿美元，盈利有望超预期，同时还推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][8] Yelp财报信息 - Yelp预计第四季度营收在3.47 - 3.52亿美元，Zacks共识预期为3.507亿美元，同比增长2.4% [2] - 盈利共识预期为每股0.51美元，同比增长37.8%，过去60天预期未变 [2] - 过去四个季度，Yelp盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为143.7% [3] Yelp业绩影响因素 - 第四季度业绩可能受益于广告收入增加，非定期广告客户留存率或因广告格式和匹配能力提升而上升，转向销售无固定期限广告计划可能增加广告客户账户 [4] - 营收可能受益于按点击付费广告客户整体留存率的持续改善，提供多价位产品策略或增加广告客户数量 [5] - 家庭服务类别和报价请求项目增长趋势可能延续，上一季度报价请求项目同比增长约25%，家庭服务类别广告客户需求强劲 [6] - 持续投资人工智能和机器学习，通过向消费者展示最相关广告内容优化广告商预算，可能吸引更多广告商 [7] Yelp盈利预测 - 模型预测Yelp本财报季盈利将超预期，积极的盈利ESP和Zacks排名增加了盈利超预期的可能性 [8] - Yelp盈利ESP为+12.87%，Zacks排名为3（持有） [9] 其他可考虑股票 - Akamai Technologies盈利ESP为+0.09%，Zacks排名为2（买入），2月20日公布财报，第四季度每股收益共识预期为1.52美元，过去60天下调1美分，过去一年股价下跌20.3% [10][11] - Autohome盈利ESP为+11.32%，Zacks排名为2（买入），2月20日公布财报，第四季度盈利共识预期为每股0.53美元，过去60天未变，同比下降8.6%，过去一年股价上涨5.7% [11][12] - Sabre盈利ESP为+25.93%，Zacks排名为3（持有），2月20日公布财报，第四季度亏损共识预期为每股0.07美元，过去60天未变，较去年同期亏损收窄，过去一年股价下跌21.2% [12][13]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度营收增长带动盈利同比提升 实际业绩与预期对比将影响短期股价 Yelp可能是盈利超预期候选股 但投资决策还需关注其他因素 [1][16] 业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益0.51美元 同比增长37.8% 营收3.5073亿美元 同比增长2.4% [3] 预测调整趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预测下调5.44% 反映分析师重新评估初始预测 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预测 正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期强预测指标 [6][7][8] - Yelp最准确预测高于Zacks共识预测 产生+12.87%的Earnings ESP 股票当前Zacks Rank为3 表明很可能超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度Yelp预期每股收益0.40美元 实际0.56美元 惊喜率+40% [12] - 过去四个季度 公司三次超预期 [13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但投资预期盈利超预期股票可增加成功几率 投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

公司业绩表现 - Yelp在过去两个季度的财报中均超出市场预期，平均超出幅度为87.39% [1] - 最近一个季度，Yelp的每股收益为0.56美元，超出预期的0.40美元，超出幅度为40% [2] - 上一个季度，Yelp的每股收益为0.54美元，超出预期的0.23美元，超出幅度为134.78% [2] 分析师预期与评级 - Yelp的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+12.87%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 3（持有）评级，Yelp有可能在下一季度再次超出盈利预期 [6] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3或更高评级的股票，在近70%的情况下会超出市场预期 [4] 行业背景与公司定位 - Yelp属于Zacks互联网内容行业，是一家在线商业评论公司 [1] - 公司通过提供最新的商业评论信息，帮助用户做出更明智的消费决策 [1] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利惊喜 [5] - 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新修订，通常比早期预测更准确 [5] 投资策略建议 - 在季度财报发布前，检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [7] - 使用Earnings ESP筛选器可以帮助发现最佳买入或卖出时机 [7]

文章核心观点 - 过去一年Yelp股价下跌12%，表现不及行业，但公司基本面强劲、产品创新举措有吸引力，值得买入 [1][2] 公司表现 - 过去一年Yelp股价下跌12%，不及Zacks计算机与科技板块33.5%的回报率和Zacks互联网内容行业13.8%的涨幅，也逊于同行RELX和OPRA，二者股价分别上涨16.2%和47.9% [1][2] 公司优势 - 高利润率、轻资产的商业模式是关键优势，强大的品牌认知度使其在竞争中立足，定向广告产品和定制用户体验能为广告商带来可衡量的投资回报 [3] 战略举措 - 优先推出全漏斗广告解决方案，专注高增长的家庭服务领域，有望增加广告支出、推动收入增长和提高利润率 [4] - 2025年1月发布年终产品，超20项新功能提升用户和创业者体验，包括AI功能如Review Insights、个性化主页和Yelp Assistant改进 [5] - 推出AI增强功能改善企业主体验，如智能选择工具优化广告表现、工作摘要协助管理收件箱 [6] 发展前景 - 创新产品开发举措或扭转月活用户下降趋势，成功则可扩大用户群、巩固行业地位 [7] - 分析师对公司近期前景乐观，Zacks共识预计2025年营收和每股收益同比分别增长5.1%和28.3%，过去四个季度三次超预期、一次符合预期，平均惊喜率143.7% [8] 评级情况 - Yelp获Zacks排名第一（强力买入），建议现有投资者持股、新买家增持 [9]

股价表现 - Yelp股价在过去三个月内上涨13.1% 表现优于Zacks计算机技术板块的9.5%和标普500指数的5.6% 同时也优于Zacks互联网内容行业 后者同期下跌2.2% [1] 广告业务 - 广告服务占Yelp总收入的95%以上 2024年第三季度广告收入同比增长11%至2.28亿美元 主要受广告商需求强劲和付费广告地点增加推动 [4] - Yelp转向销售无固定期限的广告计划 导致付费广告商账户大幅增加 并保持强劲的留存率 同时改善了按点击付费广告商的整体留存率 [2] - 公司预计2024年收入将在13.97亿至14.02亿美元之间 Zacks共识收入预期为14.1亿美元 同比增长5.7% [8] 平台功能升级 - Yelp在2024年丰富了平台功能 包括AI驱动的评论洞察 个性化主页 扩展的识别功能和客户小费透明度 企业现在可以受益于AI增强的收件箱 智能广告选择和竞争对手洞察 [9] - 夏季广告产品更新中引入了新工具 包括Spotlight视频广告 Yelp受众扩展和转化API 春季产品发布中推出了Yelp助手 Yelp Fusion AI API和Yelp Guest Manager的新增强功能 [10] 合作伙伴关系 - Yelp与Toast和Alphabet的Google Reserve集成 还与亚马逊 苹果和微软等科技巨头的产品集成 [6][7] - 通过与Toast 亚马逊 苹果 微软和谷歌的集成 Yelp的内容可以跨设备和平台轻松访问 这些合作伙伴关系将来自Apple Maps Bing和Alexa等领先平台的流量直接带到公司 增强了品牌价值 确保网站流量增加并推动收入增长 [16] 人工智能与用户体验 - Yelp持续投资于人工智能和机器学习 增加了广告点击量并降低了平均每次点击成本 还实施了各种用户体验和后端改进 包括为有可访问性需求的用户设计的功能 [13] - Yelp助手现在支持文本和呼叫请求 使用户能够探索和发现与业务联系的新方式 从而提高了应用程序的效能 [17]

行业表现 - 互联网行业今年表现强劲，标普500指数创下历史新高 [1] - Yelp（NYSE: YELP）是互联网行业中的例外，表现不佳 [1] 公司表现 - Yelp受到餐饮行业回撤的压力 [1] 分析师背景 - Gary Alexander拥有在华尔街覆盖科技公司的经验，并在硅谷工作过 [1] - 他曾担任多家种子轮初创公司的外部顾问，对当前行业趋势有深入了解 [1] - 自2017年以来，他一直是Seeking Alpha的定期撰稿人，其文章被多家网络出版物引用，并同步到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1]

文章核心观点 Yelp凭借创新产品实现营收增长，股价表现优异，投资者应买入该股票 [1][10] 股价表现 - 过去三个月Yelp股价上涨19.7%，跑赢Zacks计算机技术板块、Zacks互联网内容行业、标准普尔500指数和科技精选板块SPDR基金 [1] 平台功能更新 - 平台新增AI驱动的评论洞察、个性化主页推送、扩大识别和小费透明度等功能，商家可受益于AI增强收件箱、广告智能选择和竞争对手洞察 [2] - AI驱动的评论洞察总结用户情绪并评分，识别功能覆盖更广泛类别，广告智能选择功能通过测试顶级评论和照片优化广告 [3] - Yelp Assistant新增支持文本和电话请求的功能，提高应用程序效率 [3] 产品更新举措 - 2024年初Yelp通过夏季广告产品更新为广告商引入新工具，春季产品发布中推出Yelp Assistant、Yelp Fusion AI API和Yelp Guest Manager新增强功能 [5] 技术投入与合作 - 持续投资人工智能和机器学习，增加广告点击并降低平均每次点击成本，还进行用户体验和后端改进 [6] - 与Alphabet和Apple等行业巨头合作，提升产品用户体验 [7] 业务集成与营收预期 - Yelp Guest Manager与Reserve with Google集成，近期在Apple Maps推出Request a Quote集成，有望增加业务并提高广告和RR&O收入 [8][9] - 2024年公司预计营收在13.97亿至14.02亿美元之间，Zacks共识估计营收为14亿美元，同比增长5.11% [9] 投资建议 - 公司凭借创新产品实现营收增长，客户群和付费广告位置增加，Zacks价值风格评分为A，投资者应买入该Zacks排名第二（买入）的股票 [10]

核心观点 - 文章讨论了在美国市场持续创新高的背景下，寻找投资机会的难度增加 文章作者分享了自己在过去5年中成功投资的经验，强调了长期复利回报和低风险投资的重要性 [1] 投资策略 - 作者是一名个人投资者，专注于通过长期投资建立复利回报 作者在会计/财务领域担任总监级别职务，投资是因为对研究公司充满热情 作者的投资经验已有5年，前两年主要用于从错误中学习 作者的累计回报率为+20%年复合增长率(CAGR)，但更重要的是，投资风险较低 作者不购买高估的股票，而是通过5-10个投资想法来实现显著的阿尔法收益 作者认为，只要在能力圈内研究公司并保持耐心和纪律，任何人都可以轻松产生阿尔法收益 投资对有纪律和耐心的投资者来说是容易的 [1] 社区互动 - 作者决定在Seeking Alpha上发布投资想法，以创建一个讨论想法的社区 作者不提供财务建议，而是分享自己阅读的信息，通过评论和社交媒体互动来引发讨论 作者欢迎读者留言或评论其帖子 [1] 分析师披露 - 分析师披露其持有YELP股票的长期受益头寸，包括通过股票、期权或其他衍生品持有的头寸 分析师声明此文章为其个人撰写，表达个人观点，且未接受除Seeking Alpha外的任何补偿 分析师与文中提到的公司无业务关系 [2] 读者互动 - 文章结尾邀请读者在评论中留下反馈 [3]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 还可访问Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮助投资者挑选股票 Yelp因排名和评分表现应受投资者关注 [1][3][17] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值 增长 动量特征为股票分配A - F评级 评分越高股票表现越好 [4] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [5] 各类评分说明 - 价值评分考虑P/E PEG等比率 突出有吸引力和被低估的股票 [5] - 增长评分考察预计和历史收益 销售和现金流 寻找可持续增长的股票 [6] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定建仓时机 [7] - VGM评分综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的全面指标 [8] 与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正使构建投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达+25.41% 超标普500一倍多 [9][10] - 每日有超800只高评级股票 挑选最佳股票有难度 Style Scores可辅助挑选Zacks Rank 1或2且评分A或B的股票 若为3（持有）评级也应有A或B评分 [11][12] - 选择股票时盈利预测修正方向是关键因素 即使评分A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票盈利预测仍可能下降 股价也可能下跌 [13] 股票案例：Yelp - 2004年成立于旧金山 提供在线社区信息 涵盖餐饮 购物等多种服务 [15] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为A 价值风格评分为A 因21.19的远期P/E比率受价值投资者关注 [16] - 2024财年过去60天内五位分析师上调盈利预测 共识预测增至每股1.80美元 平均盈利惊喜为143.7% [16]