文章核心观点 Yelp起诉Google违反美国反垄断法，指控其在搜索结果中优先展示自家产品、窃取信息、调整算法引导用户远离Yelp，该诉讼受关注且可能引发更多针对Google的法律索赔 [1][2][3] 分组1：Yelp对Google的指控 - Yelp称Google在搜索结果中优先展示自家摘要和评级，使Yelp客户访问量和广告收入减少 [1] - Yelp指控Google违反美国反垄断法，窃取其网站信息并伪装成自家信息，还调整算法引导用户远离Yelp [2] - Yelp表示Google的行为导致其流量降低、广告收入减少、成本增加以及网络效应受损 [2] 分组2：Google的回应 - Google称Yelp的指控毫无根据，2013年联邦贸易委员会认定其未违反反垄断法或损害消费者 [2] - Google表示将积极捍卫自身，对抗Yelp毫无价值的索赔 [2] - Google称Yelp的指控并非新事，其搜索结果每月为企业带来超30亿次网站点击 [5] 分组3：法律背景及影响 - 几周前联邦法官裁定Google违反反垄断法，是网络搜索领域的垄断者，为Yelp等公司起诉Google铺平道路 [3] - 本月早些时候美国地方法官Amit Mehta的裁决是美国反垄断法解释的显著转变，可能助其他企业起诉Google [4] - Yelp的诉讼最终可能上诉至最高法院，其目的可能是表明立场并改变行业格局 [6] 分组4：其他相关信息 - Google曾试图收购Yelp，Yelp也曾受联邦贸易委员会调查但未被采取行动 [5] - 美国司法部今年对Apple和Google提起反垄断诉讼，2021年对Amazon提起诉讼 [5] - 州立法者推动要求Google等公司向新闻出版商付费的法案未成功，后Google达成协议将五年内支付约1.73亿美元 [6]

文章核心观点 Yelp起诉谷歌反垄断，指控其利用搜索引擎主导地位进行不公平商业行为，损害本地搜索竞争对手，谷歌回应称这些指控并非新问题，Yelp则称其诉求未在法庭审理过，此次起诉或受联邦法官8月裁决影响 [1][2][3] 分组1：Yelp起诉情况 - Yelp向旧金山联邦法院起诉谷歌，称其滥用通用搜索垄断地位主导本地搜索和广告市场，进行反竞争行为，降低搜索结果质量并打压竞争对手以扩大市场力量 [1] - Yelp总法律顾问称谷歌通过自我偏好低质量产品以及与浏览器和设备制造商达成数十亿美元独家协议，损害本地搜索和广告市场竞争 [2] 分组2：谷歌回应情况 - 谷歌发言人称Yelp的指控并非新问题，类似指控多年前被联邦贸易委员会驳回，近期美国司法部案件中的法官也驳回了相关指控，谷歌将对Yelp无根据的指控进行有力辩护 [2] 分组3：起诉背景情况 - 此次起诉时机的一个推动因素是联邦法官8月在一个具有里程碑意义的垄断案件中的裁决，谷歌被认定通过付费让公司将其设为设备默认搜索引擎等方式维持垄断，裁决结果尚不明，政府可能要求谷歌拆分搜索业务 [3] - 过去一年谷歌卷入多起集体诉讼和和解，涉及浏览器隐私、跟踪和用户搜索数据处理等问题，两年前其在欧洲因安卓移动操作系统反垄断问题上诉失败 [3]

核心观点 - Yelp在旧金山联邦法院起诉Alphabet的Google，指控其利用市场主导地位引导用户访问自己的内容，并寻求停止这些反竞争行为的命令以及未明确的金钱赔偿[1][3] 公司行动 - Yelp起诉Google，指控其滥用非法维持的垄断地位，将用户引导至自己的低质量内容以增加收入[1] - Yelp寻求法院命令Google停止其认为的反竞争行为，并要求未明确的金钱赔偿[3] - Google表示Yelp的指控并不新鲜，并将对这些无根据的指控进行有力辩护[2] 市场反应 - Google母公司Alphabet的股价在周四下午交易中上涨1.4%，而Yelp的股价上涨2.2%[3] - Yelp的股价自年初以来下跌了约25%，而Alphabet的股价同期上涨了18%[3]

文章核心观点 - Yelp起诉谷歌利用搜索领域主导地位进行不公平商业行为，谷歌回应称Yelp指控无价值并将积极辩护 [1][2] 分组1：Yelp起诉情况 - Yelp是本地推荐公司，提供餐厅和清洁服务等商家的评论、菜单和营业时间等信息，已在旧金山联邦法院对谷歌提起反垄断诉讼 [1] - Yelp首席执行官Jeremy Stoppelman称谷歌违背使命，非法滥用通用搜索领域的垄断地位主导本地搜索和广告市场，其反竞争行为降低搜索结果质量、贬低竞争对手以增强市场力量 [1] - Stoppelman还表示谷歌在通用和本地搜索尤其是移动设备搜索上的主导地位，会引导用户使用其自身列表，损害消费者、竞争对手和广告商利益 [1] 分组2：谷歌回应情况 - 谷歌发言人Peter Schottenfels称Yelp的指控并非新鲜事，类似指控多年前被美国联邦贸易委员会驳回，近期美国司法部案件中的法官也未支持，谷歌将对Yelp无价值的指控进行积极辩护 [2] - 对于Yelp提及的相关判决的其他方面，谷歌正在上诉 [2] 分组3：起诉时机原因 - Yelp此次诉讼时机的一个推动因素是8月一名联邦法官在一个具有里程碑意义的垄断案件中的判决，该判决认定谷歌通过付费让公司将其设为智能手机等设备的默认搜索引擎等行为维持了垄断，但判决结果仍不明，政府有可能要求谷歌拆分搜索业务 [2] 分组4：谷歌过往法律纠纷 - 过去一年谷歌卷入多起集体诉讼和和解，涉及浏览器隐私、跟踪以及用户搜索数据处理等问题 [3] - 两年前谷歌在欧洲因安卓移动操作系统的反垄断问题上诉失败 [3]

文章核心观点 - Yelp 指控谷歌滥用其在搜索引擎市场的垄断地位,通过自我偏好的方式推广自己的本地搜索产品,从而损害了Yelp等竞争对手的利益 [1][2][5] - Yelp 称谷歌通过"抓取"Yelp的用户评论内容来充实自己的本地搜索结果,却未给予适当的归属和补偿 [4][5] - Yelp 认为谷歌的本地搜索结果质量较差,但仍通过垄断地位占据主导地位 [4][5] - Yelp 表示将寻求法院判决谷歌赔偿损失,并禁止其未来继续从事类似的不当行为 [5] 行业概况 - 搜索引擎市场是一个高度集中的垄断市场,谷歌占据主导地位 [2] - 本地搜索服务是搜索引擎市场的重要组成部分,Yelp等公司提供了竞争性的本地搜索产品 [1][2][5] 公司概况 - Yelp是一家专注于聚合用户对餐厅、牙医等本地企业的评论的公司 [1][4][5] - 谷歌则通过自身的搜索引擎和本地搜索产品与Yelp等竞争 [1][2][4][5] - 两家公司在本地搜索领域存在激烈竞争,Yelp指控谷歌滥用垄断地位进行不正当竞争 [1][2][4][5]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 同时结合价值、增长和动量趋势选股 价值投资受青睐 旨在识别被市场低估的公司 Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票 Yelp当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A 多项估值指标显示其可能被低估 是市场上较强的价值股 [1][2][3] 投资策略相关 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 价值投资者用基本面分析和传统估值指标选股 [1] - Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票 价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [1] Yelp股票情况 - Yelp当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [2] - Yelp当前市盈率为17.93 行业平均市盈率为21.27 过去12个月其远期市盈率最高35.07 最低17.93 中位数24.19 [2] - Yelp市净率为3.11 行业平均市净率为6.51 过去一年其市净率最高4.48 最低3.05 中位数3.87 [2] - Yelp市现率为10.69 行业平均市现率为22.92 过去52周其市现率最高25.62 最低10.49 中位数16.25 [3] - 多项估值指标显示Yelp可能被低估 结合盈利前景 它是市场上较强的价值股 [3]

文章核心观点 - 投资者寻找成长股以获取超额回报，但成长股风险高，借助Zacks成长风格评分可找到优质成长股，Yelp是被推荐的成长股，具备多项优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][7] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但成长股风险和波动性高于平均水平，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] - 借助Zacks成长风格评分可轻松找到前沿成长股，该评分系统超越传统成长属性分析公司实际成长前景 [1] Yelp成为优质成长股的因素 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数的盈利增长，Yelp历史每股收益（EPS）增长率为32.4%，预计今年EPS增长19%，远超行业平均的10.5% [3] 出色的资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长投资的重要指标，Yelp的S/TA比率为1.38，高于行业平均的0.69，表明公司资产利用更高效 [4] - 从销售增长角度看，Yelp也处于有利地位，预计今年销售额增长6.3%，而行业平均为0% [4] 有前景的盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标方面的优势，正向趋势有利，Yelp当前年度盈利预测呈向上修正趋势，过去一个月Zacks共识预测飙升15.4% [5] Yelp综合评级及结论 - Yelp基于多因素获得B级成长评分，因盈利预测正向修正获得Zacks排名2，表明其可能表现出色，是成长型投资者的可靠选择 [6][7]

公司表现 - Yelp在2024年第二季度实现了强劲的财务表现，收入同比增长6%至3.57亿美元，略高于华尔街预期的3.5亿美元 [9] - 调整后的EBITDA同比增长9%至9111万美元，EBITDA利润率同比提升1个百分点至26% [11][12] - 净利润同比增长158%至3800万美元，净利润率从4%提升至11% [12][13] - 每股收益为0.54美元，是市场预期的两倍 [13] 业务增长 - 服务业务收入达到2.23亿美元，同比增长11%，创历史新高，成为公司增长的主要驱动力 [9] - "Request a Quote"功能的报价请求量在第二季度同比增长35%，较第一季度的20%增速显著提升 [10] - 多地点客户增长显著，公司正在从传统的本地业务转向全国性连锁客户 [6] 成本控制与盈利能力 - 公司通过优化客户获取支出，专注于高留存率的小客户，提升盈利能力 [3] - 公司削减了房地产投资组合，减少办公面积并将员工迁至成本较低的地区 [3] - 销售和营销费用同比增长8%，但产品开发和一般行政费用有所下降 [8] 估值与资本回报 - 公司当前市值为22.6亿美元，企业价值为18.8亿美元，基于2024年调整后EBITDA的EV/EBITDA倍数为5.7倍，显著低于S&P 500的高市盈率水平 [6] - 公司拥有8.848亿美元的现金储备，并计划继续回购股票，剩余回购授权为4.56亿美元，占市值的20% [13] 行业与市场环境 - 零售和餐饮行业面临挑战，导致相关收入同比下降3%，但服务业务的强劲增长部分抵消了这一影响 [9] - 广告点击量同比增长9%，但每次点击成本同比下降1%，反映出广告主在经济不确定性下的谨慎态度 [10]

财务状况 - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.52亿美元[26] - 2024年6月30日短期有价证券为1.32亿美元[26] - 2024年6月30日应收账款净额为1.54亿美元[26] - 2024年6月30日总资产为9.65亿美元[26] - 2024年6月30日总负债为2.30亿美元[26] - 公司在2024年6月30日的现金、现金等价物和受限现金余额为2.53亿美元[41] - 公司2024年6月30日的股东权益总额为7.35亿美元[38] - 公司2024年6月30日的累计其他综合亏损为1,413万美元[38] 现金流 - 公司2024年上半年营业活动产生的现金流量净额为1.13亿美元[41] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为2,300万美元[41] - 公司2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为1.50亿美元[41] - 公司2024年上半年股票回购支出为1.27亿美元[38] - 公司2024年上半年股票期权行权和限制性股票解锁等产生的现金流入为1,344万美元[41] - 公司2024年上半年支付与股权激励相关的税费为4,119万美元[41] - 公司经营活动产生的现金流量净额为11,254.4万美元，自由现金流为9,597.0万美元[213] 收入与利润 - 2024年第二季度净收入为3.57亿美元[29] - 2024年第二季度营业利润为3,975万美元[29] - 2024年第二季度净利润为3,804万美元[29] - 2024年第二季度每股基本收益为0.56美元[29] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.54美元[29] - 公司2024年上半年净收入为5,219万美元[38] - 公司2024年上半年净利润为5219万美元，同比增长285.0%[131] - 公司2024年上半年每股摊薄收益为0.73美元，同比增长284.2%[132] - 公司在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别实现净收入3.57亿美元和6.898亿美元，同比增长6%[142] - 公司在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别实现净利润3800万美元和5220万美元[142] - 公司在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别实现调整后EBITDA9110万美元和1.556亿美元[142] - 公司调整后EBITDA为9,111.5万美元，调整后EBITDA利润率为26%[207] 资产与负债 - 公司资产中资本化的网站和内部使用软件开发成本为27.71亿美元[74] - 公司无形资产中业务关系、许可协议和域名及数据许可的账面价值合计为6.97亿美元[78][80] - 公司于2023年6月30日的租赁负债现值为6.76亿美元,加权平均剩余租赁期为3.6年,加权平均折现率为5.0%[86][87] - 公司于2023年6月30日的应收账款坏账准备余额为1.61亿美元,较上年同期增加了7.96亿美元[91][92] - 公司于2024年6月30日的短期递延收入余额为522.9万美元[93] - 公司于2024年6月30日的应付账款及应计负债余额为11.78亿美元,主要包括应付款项、员工相关负债和其他应计费用[96][97] 税务 - 公司未来12个月内可能无法减少未确认税收利益3740万美元[127] - 公司预计将无限期再投资海外子公司3670万美元的未分配利润[128] - 公司2023年第三季度获得一次性税收抵免3102万美元[124] - 公司持续评估递延所得税资产的可实现性,可能需要计提估值准备从而对财务状况产生重大不利影响[199] 其他 - 公司正在评估2023年12月FASB发布的会计准则更新ASU 2023-09对相关披露的影响[52] - 公司确认了与弃用某些办公场所相关的使用权资产和装修费用的减值损失[71] - 公司于2023年8月31日进行了年度商誉减值分析,结果显示商誉未发生减值[76] - 公司租赁成本净额为307.7万美元,主要包括经营租赁成本、短期租赁成本和转租收入[83] - 尽管面临宏观经济挑战,但公司战略举措将推动业务持续增长,第三季度净收入有望环比增加[174] - 公司认为现有现金、现金等价物和经营活动产生的现金流量足以满足未来12个月及以后的重大现金需求[220]

文章核心观点 - Yelp公司2024年第二季度财报显示，收益和收入均超Zacks共识预期，同比显著改善，同时给出了第三季度和2024财年的业绩指引 [1] 第二季度财报详情 - 每股收益54美分，超Zacks共识预期的23美分，较去年同期的21美分显著提升，得益于严格的成本管理 [1] - 收入同比增长6%至3.57亿美元，超Zacks共识预期的3.53亿美元，服务类别业务的强劲增长推动增长，但宏观经济逆风致餐厅、零售及其他业务下降 [1] - 广告收入（占总收入95.5%）同比增长6%至3.41亿美元，主要因广告点击量增加，服务业务广告收入同比增长11%至2.23亿美元，餐厅、零售及其他部门同比下降3%至1.18亿美元，其他收入增长3.5%至1570万美元 [2] - 付费广告点位同比减少6%至53.1万个 [2] - 总成本和费用同比下降0.35%至3.173亿美元 [2] - 调整后EBITDA同比增长9%至9100万美元，调整后EBITDA利润率同比扩大100个基点至26% [2] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和短期有价证券为3.85亿美元，无债务 [3] - 第二季度经营现金流为4000万美元，自由现金流为3000万美元 [3] 第三季度和2024财年指引 - 2024年第三季度，预计收入在3.57 - 3.62亿美元之间，调整后EBITDA预计在8200 - 8700万美元之间 [4] - 2024年，预计收入在14.1 - 14.25亿美元之间，低于此前指引的14.2 - 14.4亿美元，调整后EBITDA预计在3.25 - 3.35亿美元之间，高于此前指引的3.15 - 3.25亿美元 [4] Zacks评级与相关股票 - Yelp目前Zacks评级为3（持有） [5] - 一些排名较好的科技股包括Arista Networks（Zacks排名1，强力买入）、Twilio（Zacks排名2，买入）和Datadog（Zacks排名2，买入） [5] - Arista Networks 2024财年每股收益共识预期在过去30天上调32美分至8.24美元，同比增长16%，长期预计盈利增长率为17.2%，年初至今股价上涨42.1% [5] - Twilio 2024年每股收益共识预期在过去7天上调10美分至3.22美元，较2023年增长31.4%，长期盈利增长预期为32.7%，年初至今股价下跌20.1% [6] - Datadog 2024年每股收益共识预期在过去90天维持在1.54美元，同比增长16.7%，长期预计盈利增长率为9.6%，年初至今股价下跌6% [6]