文章核心观点 公司将发布2024年第四季度和全年财务结果并举行财报电话会议 [1] 财务结果发布 - 公司将于2025年2月18日市场收盘后发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] 财报电话会议安排 - 时间为2025年2月19日上午11点（东部时间）/上午10点（中部时间） [1][2] - 参与方式可通过拨打201 - 389 - 0872电话或登录https://investors.selectwater.com/events - presentations/current网络直播 [2] - 无法参加直播的可在2025年3月5日前拨打201 - 612 - 7415并使用密码13751345收听回放，网络直播存档将在会议结束后不久在同一网址提供90天 [2] 公司简介 - 公司是能源行业可持续水和化学解决方案的领先提供商，拥有关键水基础设施资产、化学制造以及水处理和回收能力 [3] - 公司重视在油井整个生命周期内安全、环保地管理水资源，认为在运营中负责任地管理水资源对公司持续成功至关重要 [3] 联系方式 - 公司企业财务与投资者关系副总裁Garrett Williams，电话(713) 296 - 1010，邮箱[email protected] [4] - 投资者关系公司Dennard Lascar的Ken Dennard和Natalie Hairston，电话(713) 529 - 6600，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 公司宣布董事会任命Bruce E. Cope和Timothy A. Roberts为董事，Troy W. Thacker将退休不再参选，公司认为新董事能带来专业知识，感谢Thacker的贡献 [1][4] 董事会人事变动 - 公司董事会根据提名与治理委员会建议，任命Bruce E. Cope和Timothy A. Roberts为董事 [1] - Troy W. Thacker任职近五年后决定在下次年度会议不再参选，其决定与公司运营等事项无分歧 [1] 新董事情况 Bruce E. Cope - 有超30年油气行业经验，主要涉及勘探生产公司投资与运营，现任大型家族信托首席董事、顾问及兼职教授 [2] - 曾在Hunt Consolidated等公司任职，拥有俄克拉荷马州立大学MBA和哈丁大学会计学BBA学位，是活跃注册会计师 [2] Timothy A. Roberts - 有超20年油气行业经验，专注中游领域和能源投资，现任Iron Horse Midstream首席执行官兼合伙人 [3] - 曾在Cardinal Midstream等公司任职，拥有德克萨斯大学MPA和圣母大学会计学与哲学BBA学位 [3] 公司评价 - 公司董事长认为新董事会计和财务背景及运营经验能为董事会提供补充专业知识，助力公司发展 [4] - 感谢Troy Thacker近五年任职，其见解和贡献对公司发展和战略执行很重要 [4] 公司简介 - 公司是能源行业可持续水和技术解决方案领先提供商，有关键水基础设施资产、化工制造及水处理和回收能力 [5] - 公司重视安全、环保的水资源管理，认为这对公司持续成功至关重要 [5]

文章核心观点 公司成功完成新的五年期高级有抵押可持续发展挂钩信贷安排，增强长期财务稳定性，支持战略增长计划，体现对环境管理和员工安全标准的承诺 [1][3][4] 信贷安排详情 - 信贷安排包括3亿美元循环信贷承诺和2.5亿美元定期贷款承诺，期限均为五年，未来四年有额外2亿美元扩充空间，其中循环信贷可增加1.5亿美元，定期贷款可增加5000万美元 [1] - 截至信贷安排关闭日，循环信贷无未偿还借款，约有2000万美元信用证已发行且未偿还，定期贷款已全额提供资金，此前2022年3月17日修订并重述的信贷协议已全额偿还并终止 [2] - 信贷安排纳入两个主要可持续发展挂钩目标，达成生产水回收量增长和保持行业领先安全标准的可衡量里程碑可降低借款成本，未达标准将受处罚 [3] 管理层观点 - 董事长兼首席执行官John Schmitz称信贷安排加强公司资产负债表、扩大流动性，支持战略计划实施，公司有超1.5亿美元基础设施项目在建，未来能为股东带来强劲现金流和回报 [4] - 执行副总裁兼首席财务官Chris George表示信贷安排符合公司战略，增强公司为水基础设施平台转型资本项目提供资金的能力，公司有近4亿美元预估流动性，可通过有机和收购机会实现增长 [6][7] 相关方信息 - 信贷安排由美国银行牵头，摩根大通银行、奥扎克银行和三菱日联金融集团银行担任联合牵头安排行和联合簿记行，美银证券和摩根大通证券担任联合可持续发展结构代理，凯登斯银行作为额外贷款方参与 [8] - 文森·埃尔金斯律师事务所担任公司法律顾问，温斯顿·斯特朗律师事务所担任美国银行及贷款方集团法律顾问 [9] 公司简介 公司是能源行业可持续水和技术解决方案的领先提供商，解决方案依托关键水基础设施资产、化工制造以及水处理和回收能力，重视水的安全、环保管理 [10]

文章核心观点 - 公司董事会宣布对A类普通股每股支付0.07美元的季度现金股息，对SES Holdings, LLC的单位持有人也批准了每单位0.07美元的类似分配，未来股息支付需经董事会季度审查和批准 [1] 公司情况 - 公司是能源行业可持续水和化学解决方案的领先提供商，其解决方案得到关键水基础设施资产、化学制造以及水处理和回收能力的支持 [2] - 公司重视在油井整个生命周期内对水进行安全、环保的管理，认为在运营中负责任地管理水资源对公司持续成功至关重要 [2] 股息信息 - 公司董事会宣布A类普通股每股0.07美元的季度现金股息，将于2025年2月14日支付给2月4日收盘时的在册股东 [1] - 对SES Holdings, LLC的单位持有人批准每单位0.07美元的类似分配，支付和记录日期与A类普通股相同 [1] - 所有未来股息支付需经公司董事会季度审查和批准 [1] 联系方式 - 公司企业财务与投资者关系副总裁Garrett Williams，电话(713) 296 - 1010，邮箱[email protected] [3] - Dennard Lascar Investor Relations的Ken Dennard和Natalie Hairston，电话(713) 529 - 6600，邮箱[email protected] [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为13.46647亿美元，较2023年12月31日的12.1819亿美元增长10.54%[10] - 截至2024年9月30日，公司总负债为4.27221亿美元，较2023年12月31日的3.26018亿美元增长31.04%[10] - 2024年第三季度，公司总营收为3.71349亿美元，较2023年同期的3.89273亿美元下降4.60%[12] - 2024年前三季度，公司总营收为11.03028亿美元，较2023年同期的12.10493亿美元下降8.88%[12] - 2024年第三季度，公司净利润为1881万美元，较2023年同期的1531.4万美元增长22.83%[12] - 2024年前三季度，公司净利润为3758.4万美元，较2023年同期的5158万美元下降27.13%[12] - 2024年第三季度，归属于公司的净利润为1579.1万美元，较2023年同期的1434.6万美元增长10.07%[12] - 2024年前三季度，归属于公司的净利润为3228.4万美元，较2023年同期的4680.8万美元下降31.03%[12] - 2024年第三季度，A类普通股基本每股收益为0.16美元，较2023年同期的0.14美元增长14.29%[12] - 2024年前三季度，A类普通股基本每股收益为0.32美元，较2023年同期的0.46美元下降30.43%[12] - 2024年前九个月净收入为3758.4万美元，2023年同期为5158万美元[24] - 2024年前九个月折旧、摊销和增值为1.1591亿美元，2023年同期为1.04622亿美元[24] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1.67119亿美元，2023年同期为2.02162亿美元[24] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为2.64243亿美元，2023年同期为1.04939亿美元[24] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为5098.1万美元，2023年同期使用的净现金为7949.8万美元[24] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司库存分别为3581.9万美元和3865.3万美元，库存准备金分别为500万美元和550万美元[89] - 本季度和本期，公司分别记录了10万美元和50万美元的多余和陈旧库存准备金净信贷；上季度和上期分别记录了10万美元和60万美元的净费用[89] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司财产和设备净值分别为67368.8万美元和51758.1万美元[90] - 2024年第三季度和2023年第三季度，折旧、摊销和增值费用分别为3956.7万美元和3516.2万美元；2024年前九个月和2023年前九个月分别为11591万美元和10462.2万美元[91] - 公司因2024年收购记录了2560万美元的商誉，截至2024年9月30日，商誉总额为3025.9万美元[92] - 截至2024年9月30日，公司其他无形资产净值为1.2793亿美元，2023年12月31日为1.16189亿美元[93] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为13.46647亿美元和12.1819亿美元[170] - 2024年前三季度公司收入为1.210493亿美元，2023年前三季度为1.103028亿美元[167][169] - 2024年前三季度公司税前收入为5436.4万美元，2023年前三季度为4869.3万美元[167][169] - 2024年前三季度公司折旧、摊销和增值为1.04622亿美元，2023年前三季度为1.1591亿美元[167][169] - 2024年前三季度公司资本支出为1.23193亿美元，2023年前三季度为1.24717亿美元[167][169] - 截至2024年9月30日九个月，归属于公司的净收入为32,284千美元，2023年同期为46,808千美元[155] - 截至2024年9月30日九个月，因归属于公司的净收入和非控股权益转移导致的权益变化为33,922千美元，2023年同期为48,323千美元[155] - 2024年第三季度，公司基本每股收益为0.16美元，摊薄后每股收益为0.15美元；2023年同期基本每股收益为0.14美元，摊薄后每股收益为0.14美元[158] - 2024年前九个月，公司基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.32美元；2023年同期基本每股收益为0.46美元，摊薄后每股收益为0.45美元[160] 公司股权及权益相关数据变化 - 截至2023年12月31日，A类普通股股东持股102,172,863股，A类普通股价值1,022,000美元；B类普通股股东持股16,221,101股，B类普通股价值162,000美元；股东总权益为772,488,000美元，非控股权益为119,684,000美元，总计892,172,000美元[17] - 2024年前九个月，基于股权的薪酬为15,854,000美元，非控股权益部分为2,505,000美元，总计18,359,000美元[17] - 2024年前九个月，发行受限股1,239,597股，价值12,000美元，额外实收资本增加1,258,000美元，总计增加权益1,270,000美元[17] - 2024年前九个月，行使股票期权287,686股，回购普通股1,103,993股，导致额外实收资本减少7,152,000美元，权益总计减少7,160,000美元[17] - 截至2024年9月30日，A类普通股股东持股102,797,453股，A类普通股价值1,028,000美元；B类普通股股东持股16,221,101股，B类普通股价值162,000美元；股东总权益为796,495,000美元，非控股权益为122,931,000美元，总计919,426,000美元[17] - 截至2023年6月30日，股东总权益为745,838,000美元，非控股权益为118,115,000美元，总计863,953,000美元[22] - 2023年第三季度，基于股权的薪酬为4,336,000美元，非控股权益部分为678,000美元，总计5,014,000美元[22] - 2023年第三季度，发行受限股172,905股，回购普通股33,525股，导致额外实收资本减少123,000美元，权益总计减少121,000美元[22] - 2023年第三季度，宣布A类普通股股息（每股0.05美元），减少权益4,987,000美元；未归属受限股股息（每股0.05美元），减少权益208,000美元；B类普通股股息（每股0.05美元），减少非控股权益811,000美元[22] - 截至2023年9月30日，股东总权益为759,221,000美元，非控股权益为119,778,000美元，总计878,999,000美元[22] - 2024年5月8日，公司2024年股权奖励计划获批，预留8487004股A类普通股用于股权奖励发放，截至9月30日有8842441股可用于未来股权奖励发放[114] - 截至2024年9月30日，公司有1175177份流通在外的股票期权，加权平均行权价18.53美元，加权平均剩余合约期限2.6年，总内在价值1089000美元[117] - 公司在本季度、上季度、本期和上期分别确认与受限股票奖励相关的薪酬费用260万美元、420万美元、930万美元和1230万美元，截至2024年9月30日，未确认薪酬费用为1400万美元，加权平均剩余期限1.8年[119] - 2022年和2023年授予的绩效股票单位（PSU），目标股数为1股，根据绩效标准，结算时可获得的A类普通股数量为目标数量的0.0 - 1.75倍；2024年授予的PSU，目标股数为1股，可获得数量为目标数量的0.0 - 2.0倍[122][126] - 2022年、2023年和2024年授予PSU的公允价值分别为500万美元、530万美元和520万美元，公司在本季度、上季度、本期和上期分别确认与PSU相关的薪酬费用310万美元、80万美元、910万美元和50万美元[128] - 截至2024年9月30日，未归属PSU的未确认薪酬成本估计为880万美元，预计在1.8年内确认[129] - 本季度公司回购139275股A类普通股，减少实收资本160万美元，减少A类普通股1000美元；本期回购1103993股，减少实收资本980万美元，减少A类普通股11000美元[132][133] - 上季度公司回购33525股A类普通股；上期在公开市场回购6487490股，并因满足员工最低预扣税要求回购496885股[132][133] - 2021年3月31日，所有与股票期权相关的股权薪酬费用已确认[116] - 2022年11月3日，公司董事会批准对员工股票购买计划（ESPP）的修订，自12月1日起暂停所有发行[131] - 本季度、上季度、本期和上期分别有725,634、1,654,952、913,042和1,654,952股A类普通股的未行使期权因反摊薄效应未纳入稀释加权平均流通股数的计算[157] 公司收购相关情况 - 2024年公司进行多笔收购，总收购对价为177587千美元，其中收购相关成本为181千美元[55] - 2024年六笔资产收购交易总价为1180万美元，包括1160万美元的财产和设备、150万美元的知识产权、10万美元的其他长期资产以及140万美元的资产弃置义务和其他负债[56] - 2024年4月18日完成的Bobcat收购总对价为810万美元，截至2024年9月30日，收购资产和承担负债的公允价值已确定[57][60] - 2024年4月1日完成的Trinity收购初始对价为2940万美元，当前季度因结算后调整增加150万美元，截至2024年9月30日，收购资产和承担负债的公允价值初步估算未完成[61][64] - 2024年公司进行多项收购，总收购对价为1.48113亿美元，包括Bobcat 8070万美元、Trinity 3.0832亿美元、Buckhorn 1.8781亿美元、Iron Mountain Energy 1.4亿美元、Tri - State Water Logistics 5.833亿美元、Rockies Infrastructure 1.81亿美元[77] - 2024年各项收购中可辨认净资产总额为1.22537亿美元，其中Working capital为 - 584.3万美元、Property and equipment为1.31754亿美元、Right - of - use assets为121万美元、Customer relationships为2294.5万美元、Deferred tax liabilities为 - 216.7万美元、Long - term ARO为 - 2390.7万美元、Long - term lease liabilities为 - 145.5万美元[77] - 2024年各项收购产生的商誉总额为2557.6万美元，其中Trinity 657.6万美元、Buckhorn 902.3万美元、Tri - State Water Logistics 740.2万美元、Rockies Infrastructure 257.5万美元[77] - 2023年公司以1770万美元收购资产，含20万美元收购相关成本，其中1590万美元分配给Property and equipment，100万美元分配给water inventory，190万美元分配给customer relationships，110万美元分配给asset retirement obligations and other liabilities[78] - Buckhorn收购在本季度和本期产生的交易相关成本分别少于10万美元和80万美元[66] - Iron Mountain收购在本期产生交易相关成本50万美元[70] - Tri - State收购在本期产生交易相关成本80万美元[73] - Rockies Infrastructure收购在本季度和本期产生的交易相关成本分别少于10万美元和20万美元[75] - Buckhorn收购截至2024年9月30日，资产和负债公允价值估值初步且未最终确定[66] - Iron Mountain、Tri - State、Rockies Infrastructure收购截至2024年9月30日，资产和负债公允价值估值已最终确定[70][73][75] - 2024年前三季度公司执行六项战略业务合并，总额1.481亿美元，六项资产收购，总额1180万美元[180] 公司业务部门相关数据变化 - 公司有三个可报告的业务部门，分别为水服务、水基础设施和化学技术[34] - 水服务、水基础设施和化工技术三个细分市场中，最近排名前三的创收地区在各时期的收入占比分别为71%、69%、73%、68%；82%、78%、82%、78%；89%、92%、88%、90%[87] - 水服务、化工技术客户协议多为短期，水基础设施包含短期和长期协议[80] - 销售退货、合同提前终止情况罕见，几乎无批量折扣、服务型保修和长期客户融资[82] - 2024年第三季度，水服务业务收入为236,499美元，税前收入为23

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现了收入增长、毛利率改善和净收入增长，净收入较第二季度增长26% [9][43] - 第三季度水基础设施部门的收入同比增长40%，毛利在折旧和摊销前增长99% [9][30] - 第三季度的调整后EBITDA为7300万美元，较第二季度增长310万美元，超出指导范围 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水基础设施部门的收入增长20%，毛利在折旧和摊销前增长33% [9][30] - 水服务部门的收入增长约2%，尽管整体完工活动有所下降，预计第四季度收入将下降10%至15% [38][39] - 化学技术部门的收入因压力泵客户的活动减少而下降，预计第四季度收入将恢复增长 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地新增了25000英亩的长期合同，进一步巩固了市场领导地位 [11][12] - 公司在北德拉瓦盆地完成了一项小型处置收购，增加了每日10000桶的处置能力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大水基础设施部门的生产基础和长期合同收入，预计到2025年该部门将占公司盈利的50%以上 [36] - 公司在水服务和化学技术部门寻求通过减少维护资本、提高市场份额和改善运营效率来应对挑战 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计2025年将实现强劲增长，尤其是在水基础设施部门 [22][36] - 管理层提到，尽管第四季度面临季节性放缓，但预计毛利率仍将保持在50%以上 [31][32] 其他重要信息 - 公司在第三季度的SG&A费用较第二季度减少超过4% [42] - 公司计划在2024年支付约3000万美元的股息，显示出对股东的回报承诺 [49][50] 问答环节所有提问和回答 问题: 水基础设施部门的未来利润率预期 - 管理层表示，水基础设施部门的利润率目标在50%至60%之间，未来有望继续保持在这一范围内 [58][62] 问题: 第四季度EBITDA的影响因素 - 管理层指出，第四季度EBITDA的下降主要来自于特定资产的停工，预计超过一半的收入下降将源于这些资产 [71][72] 问题: 新墨西哥州回收工厂的整合系统 - 管理层解释，整合系统将提高各设施的利用率，增强水的流动性和管理能力 [79][80] 问题: 对于2025年整体活动的预期 - 管理层预计，2025年整体活动将保持稳定，可能略有下降，但水基础设施的增长将推动整体业绩 [85][86] 问题: 新合同的长期影响 - 管理层表示，长期合同的增加将为公司提供更大的收入确定性和利润增长潜力 [101][102]

文章核心观点 - 介绍Select Water Solutions公司2024年第三季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报情况 [1][3][4] 公司财务表现 - 2024年第三季度营收3.7135亿美元，同比下降4.6%，每股收益0.15美元，去年同期为0.14美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期5.97%，每股收益超出预期7.14% [1] 关键指标表现 - 化工技术营收5531万美元，两位分析师平均预期6361万美元，同比下降30% [3] - 水服务营收2.3402亿美元，两位分析师平均预期2.1405亿美元，同比下降7.1% [3] - 水基础设施营收8202万美元，两位分析师平均预期7415万美元，同比增长40.5% [3] - 水服务折旧及摊销前毛利润4798万美元，两位分析师平均预期4852万美元 [3] - 化工技术折旧及摊销前毛利润686万美元，两位分析师平均预期963万美元 [3] - 水基础设施折旧及摊销前毛利润4651万美元，两位分析师平均预期3818万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -8.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [4] - 目前公司股票Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 文章分析了Select Water Solutions, Inc.的季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Arq, Inc.的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Select Water Solutions, Inc.本季度每股收益0.15美元，超Zacks共识预期0.14美元，去年同期为0.14美元，本季度盈利惊喜为7.14% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.11美元，实际为0.13美元，盈利惊喜为18.18% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度，公司营收3.7135亿美元，超Zacks共识预期5.97%，去年同期为3.8927亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，Select Water Solutions, Inc.股价上涨约39.3%，而标准普尔500指数涨幅为19.8% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利报告发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天，对未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.17美元，营收3.6529亿美元，本财年共识每股收益预期为0.47美元，营收14.5亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，废物处理服务行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Arq, Inc.尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计11月6日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.05美元，同比增长171.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收3060万美元，较去年同期增长2.6% [9]

财务业绩 - 第三季度收入为3.713亿美元，环比增长2%[1] - 经营现金流为5,190万美元，自由现金流为2,040万美元[16,17] - 净收入增长26%，调整后EBITDA环比增长4%[9] - 公司第三季度总收入为3.71亿美元，同比下降4.6%[30] - 第三季度毛利为6,245万美元，同比增长10.9%[30] - 第三季度营业利润为2,452万美元，同比增长46.3%[30] - 第三季度净利润为1,579万美元，同比增长10.1%[30] - 第三季度每股基本收益为0.16美元，每股摊薄收益为0.15美元[30] - 前九个月总收入为11.03亿美元，同比下降8.9%[30] - 前九个月毛利为1.75亿美元，同比下降1%[30] - 前九个月净利润为3,228万美元，同比下降31%[30] - 前九个月每股基本收益为0.32美元，每股摊薄收益为0.32美元[30] 水务业务 - 水基础设施分部收入、毛利和扣除折旧前毛利分别环比增长20%、42%和33%[3,4] - 水基础设施分部毛利率超过50%，提前实现2025年目标[3,4] - 第四季度水务分部收入和水基础设施分部收入预计下降10%-15%[13,14] - 第四季度水基础设施分部毛利率预计为51%-54%[14] - 水务服务业务收入为2.34亿美元，水基础设施业务收入为8,202万美元[30] - 第三季度水务服务分部毛利率为20.5%，水基础设施分部毛利率为56.7%[38] - 第三季度水务服务分部毛利率(扣除折旧摊销)为20.5%，水基础设施分部毛利率(扣除折旧摊销)为56.7%[38] 化学技术业务 - 第四季度化学技术分部收入和毛利率预计上升[15] - 化学技术业务收入为5,531万美元[30] - 第三季度化学技术分部毛利率(扣除折旧摊销)为12.4%[39] 新项目合同 - 签订多个新的长期管线收集、回收和处置基础设施项目合同，预计新增资本投入3,700万美元至4,200万美元[5,23] - 公司签署了12年期协议,在新墨西哥州艾迪县扩建水回收和管道基础设施,新增产能每天12万桶[24] - 公司在乌普顿县签署8年期协议,扩建现有水回收设施,新建2万桶/天的处理能力,并建设4英里管道[25] - 公司在贝肯地区签署10年和20年期协议,建设管道连接现有处理设施,并获得100万桶最低承诺量[26] 公司概况 - 公司是能源行业可持续水资源和技术解决方案的领先提供商,拥有关键水基础设施资产、化学品制造和水处理回收能力[28] - 公司将于2024年11月6日召开电话会议,讨论财务业绩[27] - 公司现金及现金等价物为10,938千美元[31] - 公司应收账款净额为298,676千美元[31] - 公司存货为35,819千美元[31] - 公司物业、厂房及设备净额为673,688千美元[31] - 公司商誉为30,259千美元[31] - 公司其他无形资产净额为127,930千美元[31] - 公司应付账款为41,435千美元[31] - 公司应计工资及福利为21,142千美元[31] - 公司长期债务为80,000千美元[31] - 公司总权益为919,426千美元[31]

文章核心观点 公司2024年第三季度财务和运营表现良好，水基础设施业务增长显著，虽第四季度部分业务受季节性和项目调整影响，但长期增长潜力大，有望实现2024年目标并在2025年持续增长 [1] 各部分总结 财务信息 - 2024年第三季度营收3.713亿美元，较二季度增2%，较2023年三季度降4.6%；净利润1880万美元，较二季度增26%，较2023年三季度增23% [1][2] - 第三季度毛利润6240万美元，总毛利率16.8%；折旧、摊销和增值前毛利率27.3% [2][3] - 第三季度销售、一般和行政费用3730万美元，调整后EBITDA为7280万美元 [3] 业务板块信息 - 水服务业务2024年第三季度营收2.34亿美元，预计四季度营收降10%-15%，折旧、摊销和增值前毛利率保持20%-21% [4] - 水基础设施业务第三季度营收8200万美元，较二季度增20%，预计四季度营收降10%-15%，折旧、摊销和增值前毛利率51%-54% [4] - 化学技术业务第三季度营收5530万美元，预计四季度营收和利润率因新产品和新客户增长，营收增个位数百分比，折旧、摊销和增值前毛利率达14%-16% [4] 现金流和资本支出 - 2024年第三季度运营现金流5190万美元，净资本支出3150万美元，自由现金流2040万美元 [1][5] - 第三季度投资活动现金流出含870万美元水基础设施相关收购支出，融资活动现金净流出1720万美元 [5] 资产负债表和资本结构 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物1090万美元，可持续发展信贷安排下借款8000万美元，借款基础2.268亿美元，可用借款能力约1.278亿美元，总流动性1.387亿美元 [6] 业务发展动态 - 2024年第三季度完成北特拉华盆地处置井收购，增加约1万桶/日处置能力 [7] - 三季度以来签订四个长期合同，相关资本支出预计3700万-4200万美元，项目预计2025年上半年上线 [8] - 三季度签订新协议扩展北特拉华系统，增加5000英亩专用土地和5.7万英亩优先拒绝权土地，预计2025年上半年设施运营 [8] - 2024年10月签订米德兰盆地项目协议，预计2025年二季度完成 [9] - 三季度签订巴肯管道连接协议，其中一份合同首年有100万桶最低交易量承诺 [10]