Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Class A common stock, par value | WTTR | New York Sto ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收3.665亿美元，净收入390万美元，毛利润5270万美元，调整后EBITDA为5980万美元[8][9][11] - 2024年第一季度经营现金流3210万美元，净资本支出2860万美元，自由现金流350万美元[15][16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物1280万美元，可持续发展信贷安排下借款7500万美元[19] - 截至2024年3月31日，公司水服务收入2.28307亿美元，水基础设施收入6350.8万美元，化学技术收入7473.3万美元，总营收3.66548亿美元[34] - 截至2024年3月31日，公司水服务成本1.81532亿美元，水基础设施成本3369.2万美元，化学技术成本6175.5万美元，折旧、摊销和增值3689.2万美元，总成本3.13871亿美元[34] - 截至2024年3月31日，公司毛利润5267.7万美元，营业收入700.5万美元，税前收入577.6万美元，净利润387.5万美元[34] - 截至2024年3月31日，归属于公司的净利润为362.5万美元，A类普通股基本每股收益0.04美元，摊薄后每股收益0.04美元[34] - 2024年第一季度，公司总营收较2023年同期的4.16592亿美元下降12.0%，总成本较2023年同期的3.56927亿美元下降12.1%[34] - 2024年第一季度，公司净利润较2023年同期的1370.5万美元下降71.7%，归属于公司的净利润较2023年同期的1234.7万美元下降70.7%[34] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12.91307亿美元，较2023年12月31日的12.1819亿美元增长6.00%[36] - 2024年第一季度净收入为387.5万美元，远低于2023年第四季度的2763.9万美元[38] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3212.9万美元，较2023年第四季度的8319.3万美元下降61.38%[38] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.36908亿美元，较2023年第四季度的3222.9万美元大幅增加[38] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为6045.1万美元，而2023年第四季度使用的净现金为1892.5万美元[38] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少4433万美元，而2023年第四季度净增加3204万美元[38] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1275.3万美元，低于2023年12月31日的5708.3万美元[36][38] - 2024年第一季度自由现金流为353.2万美元，较2023年第四季度的5523.9万美元大幅下降[42] - 2024年第一季度应收账款贸易净额为3.23113亿美元，较2023年12月31日的3.22611亿美元略有增加[36] - 2024年第一季度存货为3763.6万美元，较2023年12月31日的3865.3万美元有所减少[36] - 2024年3月31日净收入为387.5万美元，2023年12月31日为2763.9万美元，2023年3月31日为1370.5万美元[43] - 2024年3月31日EBITDA为4474.9万美元，2023年12月31日为294.5万美元，2023年3月31日为4892.4万美元[43] - 2024年3月31日调整后EBITDA为5975.8万美元，2023年12月31日为5827.4万美元，2023年3月31日为6720.4万美元[43] - 2024年3月31日总折旧、摊销和增值为3689.2万美元，2023年12月31日为3603.7万美元，2023年3月31日为3294.3万美元[43] - 2024年3月31日折旧、摊销前总毛利润为8956.9万美元，2023年12月31日为9059.5万美元，2023年3月31日为9260.8万美元[43] - 2024年3月31日折旧、摊销前总毛利率为24.4%，2023年12月31日为24.2%，2023年3月31日为22.2%[43] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度水基础设施部门营收6350万美元，环比增长4.4%，D&A前毛利率达46.9%，预计第二季度收入增长超10%[13] - 2024年第一季度水服务部门营收2.283亿美元，环比下降5.6%，D&A前毛利率为20.5%，预计第二季度收入低个位数下降，毛利率提升至21 - 24%[12] - 2024年第一季度化学技术部门营收7470万美元，D&A前毛利率为17.4%，预计第二季度收入低个位数增长，毛利率17 - 19%[14] - 2024年第一季度，公司水服务收入较2023年同期的2.74678亿美元下降16.9%，水基础设施收入较2023年同期的5546.6万美元增长14.5%，化学技术收入较2023年同期的8644.8万美元下降13.6%[34] - 2024年3月31日水服务业务毛利润为2566.1万美元，2023年12月31日为3123.4万美元，2023年3月31日为3213.7万美元[43] - 2024年3月31日水基础设施业务毛利润为1591.5万美元，2023年12月31日为1590.9万美元，2023年3月31日为1287.2万美元[43] - 2024年3月31日化学技术业务毛利润为1110.1万美元，2023年12月31日为741.5万美元，2023年3月31日为1465.6万美元[43] - 2024年3月31日水服务业务折旧、摊销前毛利率为20.5%，2023年12月31日为22.3%，2023年3月31日为19.9%[43] 公司业务合同与收购情况 - 2024年第一季度公司执行四项新长期合同，相关资本支出预计1500 - 1700万美元，项目预计2024年上线[22] - 2024年第一季度公司签署Haynesville页岩气田相关协议，预计2024年第三季度管道投入运营[23] - 2024年第一季度公司签署二叠纪盆地相关协议，预计2024年第四季度回收设施和管道投入运营[24] - 2024年第一季度公司签署二叠纪盆地另一协议，预计2024年第三季度项目投入运营[25] - 2024年第一季度，公司与二叠纪盆地的大型公共运营商签订多年协议，将建造20英寸直径管道连接回收设施与运营商中心设施，处理超3000英亩专用土地的产出水，承诺每天接收5万桶产出水[26] - 2024年4月1日，公司以2940万美元现金收购Trinity Environmental Services及其相关实体，该公司运营22口盐水处理井、1口泥浆井和1口盐水处理井，还有93英里管道及9个未来盐水处理地点的许可证[27] - 2024年3月1日，公司现金收购Buckhorn Waste Services和Buckhorn Disposal的权益，其运营两个占地965英亩的固体废物填埋场，年许可处理能力38.5万吨，潜在剩余使用寿命超50年[28]

可持续发展信贷安排 - 可持续发展信贷安排要求维持固定费用覆盖率至少1.0比1.0，到期日为2027年3月17日，还限制了分红、赎回或回购股权的能力[254] - 可持续发展信贷安排的有效利率可能因可持续性调整功能最多增减0.05%[254] - 若无法遵守可持续发展信贷安排的契约，贷款人可宣布未偿还金额立即到期应付[257] - 截至2023年12月31日，公司在可持续发展挂钩信贷安排下无未偿还债务[415] - 截至2024年2月19日，公司在可持续发展挂钩信贷安排下有5500万美元未偿还债务和1.463亿美元可用借款额度[415] 股权相关 - 公司被授权发行3.5亿股A类普通股、1.5亿股B类普通股和5000万股优先股[258] - 注册权持有人集体持有超过2000万股公司普通股，有权发起或参与公开发行[259] - 未来发行A类普通股或可转换为A类普通股的证券可能会稀释股权并影响股价[258] - 截至2023年12月31日，Crestview GP通过Legacy Owner Holdco持有公司100%的B类普通股，占公司有表决权资本股票的13.7%[281] 公司章程相关 - 公司章程和细则的规定可能会阻碍第三方收购公司[261] - 公司章程规定公司放弃对某些商业机会的权益和预期[264] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的专属管辖法院[267] 税务应收协议 - 某些控制权变更事件会加速税务应收协议下的付款[263] - 公司需向TRA持有人支付净现金节税的85%，自身保留15%[272] - 若提前终止税收应收协议，公司需按较低的6.50%年利率或12个月期SOFR加171.513个基点折现率计算现值支付，2023年12月31日折现率为6.49%[277] - 若2023年12月31日终止税收应收协议，估计终止付款约为6200万美元，对应未折现负债约为8820万美元[278] 净运营亏损结转 - 截至2023年12月31日，公司有1.686亿美元受税收影响的美国联邦净运营亏损结转，其中8830万美元预计从2031年开始未使用过期[282] - 截至2023年12月31日，公司有2420万美元受税收影响的州净运营亏损结转，其中1040万美元预计未使用过期，1380万美元预计从2024年开始过期[282] - 截至2023年12月31日，公司有180万美元受税收影响的非美国净运营亏损结转，预计从2035年开始过期[282] 公司增长战略与风险 - 公司增长战略依赖产生足够现金流和获取资本，但受商品价格波动、通胀压力等因素影响[285] - 公司业务增长通过收购可能面临识别合适收购机会、整合业务等困难[286] - 收购业务可能带来意外成本、承担负债、整合困难等风险[287] - 收购业务整合可能涉及不可预见的成本、延误或其他运营、技术和财务困难，且行业收购竞争激烈，可能增加收购成本或导致公司放弃收购[289] - 公司可能没有足够资本资源完成额外收购，可能产生大量债务或发行证券融资，债务偿还和证券发行可能带来不利影响，且可能无法获得满意融资或继续识别合适收购机会[290] 人员相关风险 - 公司成功依赖关键管理人员，失去他们可能扰乱业务运营，且公司未为人员购买关键人员保险[291] 资产减值相关 - 2023年12月31日止年度，公司对确定使用寿命的无形资产和长期资产分别记录1110万美元和150万美元的报废费用以减记账面价值[292] - 公司可能需减记长期资产和有限使用寿命无形资产的账面价值，通过比较账面价值与估计未折现现金流评估可收回性[292] - 2023年12月31日止年度，公司因Breakwater收购记录470万美元的商誉[293] - 公司每年第四季度进行年度商誉减值评估，若有迹象表明报告单元账面价值可能超过公允价值则更频繁评估，若商誉账面价值超过隐含公允价值则记录减值费用[293] 油田服务业务风险 - 公司油田服务的需求、定价和条款很大程度取决于美国油气行业的钻探和完井活动水平，多种因素会影响该活动水平，持续低油气价格和客户资本支出减少可能对公司产生重大不利影响[413][414]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司营收增长14%，调整后EBITDA增长33%，全年总营收约16亿美元，调整后EBITDA为2.58亿美元，净利润、每股收益和自由现金流均创历史新高 [9] - 2023年公司经营活动产生的现金流量为2.85亿美元，全年向股东提供了8700万美元的总回报，季度股息提高了20%，还清了所有未偿债务，年末净现金状况良好，流动性为3.07亿美元 [30][31] - 第四季度SG&A增加740万美元至4600万美元，主要是由于交易和品牌重塑成本增加，预计第一季度SG&A将降至4000万美元以下 [47] - 第四季度净收入为2760万美元，受6190万美元递延税资产估值备抵释放的积极影响，但被3820万美元的税收应收协议费用部分抵消，预计2024年现金税支出为400 - 600万美元，账面税费用率将升至20%左右 [53] - 第四季度净资本支出为2800万美元，全年为1.18亿美元，略低于此前1.2 - 1.3亿美元的指引，预计2024年净资本支出为1.4 - 1.6亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 水基础设施业务 - 2023年该业务收入增长84%，毛利润增长162%，第四季度收入增长超4%至6080万美元，毛利率提高超300个基点至43% [10][33] - 预计2024年该业务收入将增长30% - 40%，毛利润将增长40% - 50%，约一半的增长来自并购，另一半来自有机项目 [22] - 第一季度由于新收购资产的整合和标准化费用，预计毛利率将降至39% - 42%，但收入将实现个位数增长，随着资产与网络连接和新项目上线，毛利率将回升至40% - 45% [37][38] 水服务业务 - 第四季度该业务收入下降4%，表现优于行业整体活动数据，利润率提高近200个基点 [43] - 由于活动波动和运营整合，预计第一季度收入将出现个位数下降，利润率在19% - 21%之间，后续利润率将有所改善 [44] 化学技术业务 - 第四季度该业务收入环比下降超8%，利润率下降6个百分点至14%，主要受200多万美元的遗留生产化学品库存减记和年终保险调整影响 [45] - 预计第一季度该业务收入和利润率将因关键客户活动增加和成本调整而略有改善 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管近期大宗商品价格和活动波动，但各盆地对新基础设施开发的需求仍在增加，因为水基础设施限制仍是客户面临的重大挑战 [21] - 预计2024年公司超过三分之一的总收入将来自生产相关活动，而在之前的收入高峰期，这一比例不到10% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向以基础设施为基础、生产杠杆化的全生命周期水公司转型，通过并购和有机项目推动水基础设施业务增长，提高其在公司整体盈利中的占比 [13][22] - 公司将继续评估水服务业务，对表现不佳或非战略性的地点进行整合，以提高利润率和稳定现金流 [25] - 公司将优先将资本分配到最具战略意义的领域，特别是增加生产加权和长期合同收入、扩大自动化和回收技术的应用、整合水基础设施和化学解决方案 [28] - 公司认为其运营和地理多样性是核心优势，能够在不同地区和业务领域寻找最佳的资本配置机会，以实现长期股东价值 [21] - 行业面临大宗商品价格波动和客户预算下降的挑战，但水基础设施限制为公司提供了发展机会，公司通过与大型运营商合作和提供综合解决方案来增强竞争力 [24][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司创纪录的一年，各业务板块收入和毛利润均实现同比增长，运营表现超出预期，为未来发展奠定了坚实基础 [8][9] - 尽管近期天然气价格波动和客户预算下降可能对水服务和化学技术业务的完井加权收入产生影响，但公司相信能够通过提高利润率来应对挑战 [24] - 公司对水基础设施业务的持续增长充满信心，预计该业务将成为行业中增长最快的基础设施业务之一，到2025年底，其毛利润有望占公司总利润的50% [22][23] - 公司预计2024年调整后EBITDA将同比增长，并将至少40%的调整后EBITDA转化为自由现金流，为战略投资和股东回报提供更多选择 [27] 其他重要信息 - 2023年第二季度公司对业务板块报告结构进行了调整，将水采购和临时水物流业务纳入水服务板块，从水基础设施板块中移除，历史数据已进行重述 [7] - 公司已确认与税收应收协议相关的递延税资产，反映了未来税收节省的预期，但这些调整可能会随着时间和公司财务表现的变化而改变 [50][51] - 公司使用可持续发展挂钩贷款工具进行近期收购，将继续受益于在水回收和员工安全目标方面的表现，从而降低利率 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 水基础设施业务如何从第一季度的个位数增长提升到全年30% - 40%的增长？ - 增长是并购资产的利用和有机项目推进的综合结果，有机项目从批准到上线并实现充分利用需要4 - 8个月，是一个逐步提升的过程 [62] - 以汤普森管道项目为例，该项目预计在下半年开始有显著贡献，还有其他项目也将在下半年陆续产生收益 [63] 问题2: 公司的项目投资回报策略是否仍然适用？ - 公司的投资理念不变，所有新项目都具有边际收益，公司会综合考虑项目的战略契合度和投资回报，选择合适的项目进行有机或无机发展 [65] - 扩张项目的回报更高，如米德兰盆地和特拉华盆地的网络扩张项目，资本支出小但系统利用率高，回报快 [66] 问题3: 2024年自由现金流与2023年相比如何？ - 虽然2024年无法获得与2023年相同的营运资金效率提升，但公司预计调整后EBITDA将通过基础设施项目和收购实现增长，从而继续产生大量自由现金流 [68][69] - 公司将有多种选择来分配自由现金流，包括投资高回报的基础设施项目和向股东返还资本 [69] 问题4: 巴肯地区水基础设施业务的租户情况和产水处理回收机会如何？ - 汤普森管道项目的锚定租户是公司查尔斯顿系统的老客户，该项目将为租户提供水和水转移服务，并有机会进一步扩展 [73][74] - 北达科他州在产水回用方面面临挑战，但公司预计该地区将像其他盆地一样实现产水回用，公司有能力为客户提供服务 [75] 问题5: 地表水排放和有益回用的商业机会何时何地出现，公司目前的重点是什么？ - 公司参与了相关研发和行业组织，投入数百万美元降低成本和提高可靠性，目前仍处于研发阶段 [77][78] - 预计最早在二叠纪盆地看到有意义的商业机会，因为该地区产水量大、地层多且有地震活动，经济上更具竞争力 [79] 问题6: 公司系统集成如何支持长期合同收入和平衡客户供需？ - 系统集成提供了可选性，通过收集大量水并提供多种处理和运输选择，为运营商降低运营成本或提高钻井完井支出的效率，从而转化为合同 [81] - 公司重视基础设施和合同现金流，希望通过提供基础设施服务解决方案来扩大业务，建成后将提供更多选择和灵活性 [82] 问题7: 价格波动和行业整合对合同期限和结构有何影响？ - 价格波动和行业整合对合同期限和结构影响不大，公司主要与大型运营商合作，行业整合有利于公司与客户进行更有成效的对话，推动资产扩张 [83] - 公司关注为客户创造价值，并确保合理分享价值，如巴肯地区的水转移服务就是一个有价值的解决方案 [84] 问题8: 2024年调整后EBITDA展望是否仅考虑了第一季度的三次收购？ - 目前的展望仅基于已完成的收购和已公布的项目，公司还有多个基础设施项目正在讨论中，如果这些项目都能实现，资本支出将增加，部分项目将在2024年产生影响 [85] 问题9: 是否看到来自行业整合的困境资产机会，特别是在海恩斯维尔地区？ - 行业活动低迷对相关对话产生了积极影响，公司看到了一些机会，但这些资产需要融入公司系统才能发挥价值，这也是推动对话的因素之一 [87]

综合财务数据关键指标变化 - 2023年全年综合收入16亿美元，同比增长14%[1] - 2023年全年经营现金流2.854亿美元，同比增加2.52亿美元[1] - 2023年向股东返还资本8670万美元，包括6180万美元A类股份回购和2490万美元股息及分红[1] - 2023年全年净利润7920万美元，2022年为5490万美元[13] - 2023年第四季度收入3.749亿美元，净利润2760万美元[17] - 2023年全年经营活动现金流为2.854亿美元，2022年为3320万美元；2023年第四季度为8320万美元，2023年第三季度为1.182亿美元，2022年第四季度为3530万美元[24] - 2023年全年净资本支出为1.19亿美元，2022年为4060万美元；2023年第四季度为2800万美元[25] - 2023年全年经营活动现金流减去净资本支出为1.664亿美元，2023年第四季度为5520万美元[25] - 2023年全年融资活动现金流净流出9840万美元，2023年第四季度净流出1890万美元[27] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为5710万美元，2022年为730万美元；可持续发展信贷额度下无未偿还借款，2022年为1600万美元[28] - 截至2023年12月31日，可持续发展信贷额度下借款基数为2.674亿美元，2022年为2.45亿美元；可用借款能力约为2.503亿美元，2022年为2.061亿美元[29] - 截至2023年12月31日，公司总流动性为3.074亿美元，2022年为2.134亿美元[30] - 2023年全年总营收为15.85353亿美元，较2022年的13.8742亿美元增长14.26%[43] - 2023年全年毛利润为2.31662亿美元，较2022年的1.60755亿美元增长44.11%[43] - 2023年全年净利润为7921.9万美元，较2022年的5485.4万美元增长44.42%[43] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5708.3万美元，2022年为732.2万美元[45] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为3.22611亿美元，2022年为4.29983亿美元[45] - 截至2023年12月31日，总资产为12.1819亿美元，2022年为12.22853亿美元[45] - 截至2023年12月31日，总负债为3.26018亿美元，2022年为3.39125亿美元[45] - 截至2023年12月31日，股东权益为7.72488亿美元，2022年为7.65977亿美元[45] - 2023年第四季度净亏损3354.1万美元，第三季度净利润为1677.5万美元[43] - 2023年A类普通股基本每股收益为0.73美元，2022年为0.51美元[43] - 2023年全年净收入为79,219,000美元，2022年为54,854,000美元[47] - 2023年全年折旧和摊销为141,089,000美元，2022年为115,716,000美元[47] - 2023年全年经营活动提供的净现金为285,355,000美元，2022年为33,231,000美元[47] - 2023年全年投资活动使用的净现金为137,168,000美元，2022年为53,246,000美元[47] - 2023年全年融资活动使用的净现金为98,423,000美元，2022年为58,451,000美元[47] - 2023年全年现金及现金等价物净增加49,761,000美元，2022年净减少78,479,000美元[47] - 2023年全年EBITDA为164,505,000美元，2022年为174,227,000美元[51] - 2023年全年调整后EBITDA为258,313,000美元，2022年为194,805,000美元[51] - 2023年第四季度净收入为27,639,000美元，2022年第四季度为7,571,000美元[47][51] - 公司无法对前瞻性非GAAP财务指标调整后EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标净收入进行定量调和[52] - 2023年全年公司报告的毛利润为231662千美元，2022年为160755千美元[53] - 2023年第四季度公司总折旧和摊销为36037千美元，2022年同期为31082千美元[53] - 2023年全年折旧和摊销前毛利润为370475千美元，2022年为274262千美元[53] - 2023年全年公司折旧和摊销前总毛利率为23.4%，2022年为19.8%[53] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年水基础设施业务收入2.3亿美元，同比增长84%[1] - 2023年第四季度水服务业务收入2.418亿美元，水基础设施业务收入6090万美元，化工技术业务收入7230万美元[21][22][23] - 预计2024年水基础设施业务收入同比增长30% - 40%，毛利润同比增长40% - 50%[7] - 2023年第四季度水服务业务毛利润为31234千美元，2022年同期为20841千美元[53] - 2023年全年水基础设施业务毛利润为54484千美元，2022年为20779千美元[53] - 2023年第四季度化学技术业务毛利润为7415千美元，2022年同期为13200千美元[53] - 2023年第四季度水服务业务折旧和摊销前毛利率为22.3%，2022年同期为17.8%[53] - 2023年全年水基础设施业务折旧和摊销前毛利率为39.9%，2022年为33.8%[53] - 2023年第四季度化学技术业务折旧和摊销前毛利率为14.1%，2022年同期为17.4%[53] 未来规划与目标 - 2024年目标净资本支出1.4 - 1.6亿美元，包括1000 - 2000万美元资产出售[5] - 2024年第一季度预计综合调整后息税折旧摊销前利润5200 - 5600万美元[9] - 2024年第一季度，米德兰盆地回收设施吞吐量和存储容量将分别从每天5万桶和200万桶扩大到每天12万桶和500万桶，专用面积从约1.15万英亩增至约2.4万英亩[34] - 公司计划在2024年第三季度建成Bakken Thompson管道项目，预计资本支出约2500 - 2700万美元[31] 2023年第四季度投资活动现金流情况 - 2023年第四季度投资活动现金流受430万美元资产收购影响，包括350万美元收购Bakken管道系统相关权益和80万美元收购东德克萨斯处置卸载设施[26]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为11.82488亿美元，较2022年12月31日的12.22853亿美元下降3.3%[16] - 2023年前三季度总营收为12.10493亿美元，较2022年同期的10.05744亿美元增长20.4%[19] - 2023年前三季度总成本为10.33389亿美元，较2022年同期的8.8656亿美元增长16.6%[19] - 2023年前三季度毛利润为1.77104亿美元，较2022年同期的1.19184亿美元增长48.6%[19] - 2023年前三季度运营收入为5448.4万美元，较2022年同期的3242万美元增长68.06%[19] - 2023年前三季度净利润为5158万美元，较2022年同期的4728.3万美元增长9.1%[19] - 2023年前三季度归属于公司的净利润为4680.8万美元，较2022年同期的4062.9万美元增长15.2%[19] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2504.3万美元，较2022年12月31日的732.2万美元增长242%[16] - 九个月内经营活动净现金从2022年的 -2107美元增加到2023年的202162美元[28] - 九个月内投资活动净现金从2022年的 -29493美元变为2023年的 -104939美元[28] - 九个月内融资活动净现金从2022年的 -40964美元变为2023年的 -79498美元[28] - 九个月内现金及现金等价物净增加从2022年的 -72579美元变为2023年的17721美元[28] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为4488万美元和4116.4万美元，其中原材料分别为2976.5万美元和2051.8万美元，产成品分别为1511.5万美元和2064.6万美元[68] - 本季度和本期，公司分别记录了10万美元和60万美元的存货过剩和陈旧准备金净费用；上季度和上期分别记录了80万美元和60万美元的净信贷[68] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为5.23361亿美元和4.99554亿美元[70] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司商誉分别为468.3万美元和0美元，本期因收购增加了468.3万美元[73] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他无形资产净值分别为1.20851亿美元和1.388亿美元[74] - 未来五年及以后，公司无形资产的年度摊销额分别为466.2万美元、1467.6万美元、1451.3万美元、1442.5万美元、1392.3万美元和5162.1万美元[75] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可持续发展信贷安排下借款分别为0美元和1600万美元，借款基数分别为2.388亿美元和2.45亿美元，未使用借款额度为2.24亿美元[86][87] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未摊销债务发行成本分别为170万美元和210万美元，当期、上期、当前期间和上一期间摊销费用分别为10万美元、10万美元、40万美元和50万美元[88] - 2023年第三季度，当期所得税费用为53.7万美元，递延所得税收益为5.4万美元，总所得税费用为48.3万美元，有效税率为2.9%；2022年同期分别为28.4万美元、0.8万美元、27.6万美元和1.1% [132] - 2023年前九个月，当期所得税费用为116.5万美元，递延所得税收益为9.7万美元，总所得税费用为106.8万美元，有效税率为2.0%；2022年同期分别为72.9万美元、5.7万美元、67.2万美元和1.4% [132] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对递延所得税资产维持全额估值备抵，未来12个月内可能释放部分或全部估值备抵[132] - 截至2023年9月30日，非控股股东权益总计1.19778亿美元，其中与水相关服务合资企业相关的为126.7万美元，B类普通股股东相关的为1.18511亿美元；2022年12月31日分别为416.7万美元、1.13584亿美元和1.17751亿美元[133] - 当期，公司从非控股股东获得600万美元现金出资用于业务发展，剥离一家合资企业使非控股股东权益减少160万美元[133] - 2023年前九个月，归属于公司的净收入为4680.8万美元，2022年同期为4062.9万美元[133] - 2023年第三季度，基本每股收益为0.14美元，摊薄后每股收益为0.14美元；2022年同期分别为0.23美元和0.22美元。2023年前九个月，基本每股收益为0.46美元，摊薄后每股收益为0.45美元；2022年同期分别为0.44美元和0.43美元[136] - 2023年第三季度公司总营收3.89273亿美元，税前收入1677.5万美元，折旧和摊销3516.2万美元，资本支出4422万美元[142] - 2022年第三季度公司总营收3.75072亿美元，税前收入2521.1万美元，折旧和摊销2721.5万美元，资本支出1952.1万美元[143] - 2023年前九个月公司总营收12.10493亿美元，税前收入5436.4万美元，折旧和摊销1.04622亿美元，资本支出1.23193亿美元[143] - 2022年前九个月公司总营收10.05744亿美元，税前收入4853.1万美元，折旧和摊销8406.1万美元，资本支出5859.1万美元[143] - 截至2023年9月30日公司总资产11.82488亿美元，截至2022年12月31日为12.22853亿美元[145] - 本季度公司收入增加1420万美元，达3.893亿美元，增幅3.8%，主要源于水利基础设施收入增加2700万美元，部分被水利服务收入减少1240万美元和化工技术收入减少40万美元抵消[187] - 本季度收入成本增加1680万美元，达3.33亿美元，增幅5.3%，主要因水利基础设施成本增加和其他业务成本变化[191] - 本季度毛利为5630万美元，低于上季度的5880万美元，降幅4.4%，主要因水利服务业务表现不佳和折旧费用增加[196] - 本季度销售、一般和行政费用增加920万美元，达3900万美元，增幅30.9%，主要因品牌重塑和工资等成本增加[197] - 本季度净利息费用增加10万美元，达80万美元，增幅24.2%，主要因信贷安排借款[198] - 本季度净利润减少940万美元，降至1530万美元，降幅38.0%，主要因销售、一般和行政费用增加[200] - 本阶段公司收入增加2.047亿美元，达12亿美元，增幅20.4%，各业务板块均有增长，主要因需求和定价上升及收购贡献[204] - 收入成本增加1.468亿美元，即16.6%，从前期的8.866亿美元增至本期的10亿美元[208] - 折旧和摊销费用增加2040万美元，即24.7%，从前期的8240万美元增至本期的1.028亿美元[212] - 本期毛利润为1.771亿美元，前期为1.192亿美元，水服务、水基础设施和化工技术业务分别增加2890万、3610万和1320万美元，毛利率从11.9%增至14.6%[213] - 销售、一般和行政费用增加2440万美元，即28.7%，从前期的8480万美元增至本期的1.091亿美元[214] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度水服务业务收入为7.91145亿美元，较2022年同期的6.93393亿美元增长14.1%[19] - 2023年前三季度水基础设施业务收入为1.69118亿美元，较2022年同期的8068.6万美元增长109.6%[19] - 本季度水利服务收入减少1240万美元，降至2.519亿美元，降幅4.7%，主要因客户活动水平降低和运营设施整合[188] - 本季度水利基础设施收入增加2700万美元，达5840万美元，增幅86.1%，主要得益于收购和长期协议业务增长[189] - 本季度化工技术收入减少40万美元，降至7900万美元，降幅0.5%[190] - 化工技术业务收入增加1860万美元，即8.0%，从前期的2.317亿美元增至本期的2.502亿美元[207] - 水服务业务收入成本增加6880万美元，即12.3%，从前期的5.58亿美元增至本期的6.269亿美元，收入成本占比从80.5%降至79.2%[209] - 水基础设施业务收入成本增加5230万美元，即101.7%，从前期的5140万美元增至本期的1.037亿美元，收入成本占比从63.7%降至61.3%[210] - 化工技术业务收入成本增加530万美元，即2.7%，从前期的1.947亿美元增至本期的2亿美元，收入成本占比从84.0%降至79.9%[211] 股权及股东权益相关数据变化 - 截至2022年12月31日，A类普通股股份为109,389,528股，A类普通股价值109.4万美元，股东权益总计883,728千美元[24] - 截至2023年9月30日，A类普通股股份为103,917,951股，A类普通股价值103.9万美元，股东权益总计878,999千美元[24][26] - 2023年股权薪酬为11,080千美元，非控股权益相关为1,707千美元，总计12,787千美元[24] - 2023年发行受限股1,633,849股，对应价值16千美元，额外实收资本增加1,449千美元[24] - 2023年回购普通股6,984,375股，对应价值70千美元，额外实收资本减少49,747千美元[24] - 2023年宣布A类普通股股息（每股0.05美元），导致额外实收资本减少15,287千美元[24] - 2023年净收入为51,580千美元，其中股东权益部分46,808千美元，非控股权益部分4,772千美元[24] - 截至2021年12月31日，股东权益总计695,174千美元[24] - 2022年ESPP股份发行4,681股，对应额外实收资本增加34千美元[24] - 2022年净收入为47,283千美元，其中股东权益部分40,629千美元，非控股权益部分6,654千美元[24] - 截至2023年9月30日，2016年计划预留发行的最大股份数约为1330万股，可发行股份约为160万股[94] - 截至2023年9月30日，2017年计划和2018年计划可发行的A类普通股分别为55769股和14736股[96] - 截至2023年9月30日，公司有1654952份未行使股票期权，加权平均行使价格为17.01美元，加权平均剩余期限为3.4年[98] - 公司在当前季度、上一季度、当前期间和上一期间确认的限制性股票奖励补偿费用分别为420万美元、370万美元、1230万美元和1030万美元，截至2023年9月30日，未确认补偿费用为1850万美元，加权平均剩余期限为1.7年[100] - 截至2023年9月30日，受限股票奖励非归属数量为4,120,549，授予日公允价值为7.37美元；2022年12月31日非归属数量为4,237,715，授予日公允价值为7.36美元[101] - 2021 - 2023年授予的绩效股票单位（PSUs），目标数量为每股1股，结算时可获数量为目标数量的0 - 1.75倍；2023、2022、2021年授予日公允价值分别为530万美元、500万美元、440万美元[104][106] - 截至2023年9月30日，PSUs非归属数量为1,978,136；2022年12月31日非归属数量为1,860,734 [109] - 本季度公司回购33,525股A类普通股，减少实收资本0.3百万美元和A类普通股不到1,000美元；上季度回购40,060股[111] - 本报告期公司在公开市场回购6,487,490股A类普通股，因员工最低预扣税要求回购496,885股，减少实收资本4980万美元和A类普通股不到70,000美元；上一报告期分别回购2,297,985股和496,998股[112] - 2023年及后续应税年度，公司股票回购计划需缴纳1%美国联邦消费税，拜登政府提议将税率提高至4% [113] 公司业务调整相关 - 2023年6月1日起，公司将部分水资源采购和转移业务从水基础设施部门调整至水服务部门[39] - 公司将油田化学品部门更名为化学技术部门[40] - 2023年5月8日公司股东批准将公司名称从Select Energy Services, Inc.改为Select Water Solutions, Inc.[157] - 近期完成三笔业务合并、四笔资产收购和一项回收系统合资

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营现金流达1.18亿美元，扣除3400万美元净资本支出后，自由现金流约8500万美元，远超该时期调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA） [9][10] - 自第一季度以来，应收账款减少1.37亿美元，提前一个季度超额完成全年减少1亿美元的目标，合并应收账款销售未收回天数降至2021年第三季度以来最低水平 [38] - 第三季度综合收入从第二季度的4.05亿美元降至3.89亿美元，降幅近4%，净利润1530万美元，调整后EBITDA为6300万美元 [29] - 销售、一般及行政费用（SG&A）环比增至3900万美元，较第二季度增加470万美元，主要因交易和品牌重塑成本增加约300万美元，预计2024年初SG&A将从当前水平适度降低 [40] - 第三季度净资本支出3400万美元，与上一季度的3600万美元相近，2023年净资本支出预测收紧至1.2亿 - 1.3亿美元，预计折旧和摊销费用每季度约3500万美元，2023年税收和利息费用维持在较低水平 [41][42] - 季度内新增超5500万美元流动性，期末总流动性约2.5亿美元，近期将定期季度股息提高20%至每股0.06美元，股票回购计划剩余约1250万美元额度 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 水服务业务 - 第三季度收入从第二季度的2650万美元降至2520万美元，降幅略低于5%，部分源于关闭场地运营，折旧和摊销前毛利率从21.9%降至20.5% [32] - 预计第四季度收入将出现中个位数百分比下降，利润率稳定，2024年利润率有望回升至中期目标中20%多，长期目标为高20%多 [33] 化学技术业务 - 收入环比下降超6%至790万美元，工厂制造量环比下降约10%，高价值专有产品需求使收入降幅小于产量降幅，高效制造流程使利润率基本持平，略高于20% [34] - 预计第四季度收入和利润率将出现低至中个位数百分比季节性下降，利润率降至19% - 20%，2024年产品研发及市场环境改善将支持该业务恢复增长 [35] 水基础设施业务 - 收入环比增长近6%（310万美元），超过目标毛利率40%，开发机会积压情况良好 [36] - 2023年第三季度各领域均实现增长，回收量增加5%，管道运输量增长近12%，处理量增长2%，过去12个月收入增长86%，折旧和摊销前毛利润增长超113%，目前占公司总毛利润超25% [19][21] - 预计第四季度收入将再次实现中个位数增长，随着利用率提高和系统建设推进，利润率将再提升200 - 300个基点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业数据显示，第三季度平均钻机数量和完井活动各下降约10% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司愿景是成为可持续水管理解决方案的领导者和值得信赖的合作伙伴，2023年重点是收购整合、提高效率和运营利润率、执行基础设施项目和产生自由现金流，未来将继续关注这些领域，尤其在效率和卓越运营方面还有提升空间 [13][14] - 优先将资本分配到最具战略意义的业务领域，特别是能应用自动化化学或回收技术、整合全生命周期水基础设施和化学解决方案的领域，近期有机回收和处理基础设施项目表现良好 [18][19] - 持续关注公司整体业务范围和规模，对非盈利服务地点进行设施整合或资产重新定位，特别是水服务业务板块 [17] - 利用战略基础设施布局，加强与客户的合同关系，扩大围绕基础设施提供的综合水和化学解决方案范围，通过新基础设施项目创造长期价值 [22] - 行业整合对公司有利，大型收购交易使公司客户基础设施规模扩大，公司与收购方客户需求契合，且具备提供复杂解决方案的能力，有望成为大型公司的可靠合作伙伴 [79][80][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业活动在夏季和第三季度有所放缓，影响了水服务和化学技术业务，但水基础设施业务表现符合预期，随着钻探和完井活动触底以及商品价格环境改善，预计2024年公司其他业务将与水基础设施业务同步回升 [29][30] - 短期内，2023年剩余时间客户预算和季节性因素将带来一定限制，水服务业务将继续关注卓越运营，评估低效地点，通过采购和运营效率举措降低成本，并与客户合作提供技术和自动化解决方案 [31] - 公司拥有良好的资产负债表和充足流动性，能够推进股东回报并扩大多盆地的水收集、回收和分配系统，未来将继续评估股息政策，根据运营和资本市场情况考虑利用或增加股票回购额度 [27][44] 其他重要信息 - 2023年第二季度公司对业务板块报告结构进行调整，将水采购和临时水物流业务纳入水服务板块，从水基础设施板块移除，历史板块信息已重新列报，可在公司网站投资者板块查看 [6][7] - 今日电话会议有网络重播和电话录音重播，网络重播可在selectwater.com查看，电话录音重播截至2023年11月15日，重播访问信息见昨日财报发布内容 [4] - 管理层在电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，建议听众阅读公司相关报告以了解风险和不确定性，财报公告中有非公认会计原则（GAAP）财务指标的调整说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 水基础设施业务超12个新合同机会的总规模或资本支出及未来收入机会如何 - 项目总资本投资差异较大，已实施项目管道投资最高达4000万美元，本季度最低为200万美元，平均可能达三位数，但并非所有项目都会同时落地，部分早期讨论项目可能在2024年推进，公司将利用在多盆地的先发优势把握机会 [47][48] - 基础设施资本支出预计相对今年有所增长，因该业务机会多且积压情况良好 [49] 问题2: 应收账款销售未收回天数（DSOs）未来几个季度应稳定在什么水平 - 公司已提前实现目标，目前回到并购前水平，未来仍有改善空间，但机会不如今年大，预计可降至70多天，若达成该目标，应收账款将再减少约3000万美元 [50][51] 问题3: 水服务和化学技术业务恢复到中20%多或更高利润率，是依靠内部举措还是需要市场反弹 - 化学技术业务目前利润率在20%多，预计第四季度受季节性影响仍能维持该水平，中长期有望提升，主要通过改进制造工艺和技术配方实现 [53] - 水服务业务目标利润率为中或高20%多，当前市场环境下，通过有机运营和提高运营效率仍可实现，公司将重点实施自动化、场地合理化和利用基础设施合同战略关系等举措，虽短期内会有一定摩擦和收入波动，但毛利率有望上升，市场复苏将带来额外收益 [53][54] 问题4: 水基础设施业务当前和未来投资下，2024年前景如何 - 从利润率看，目前为40%，中期目标为50%，虽全年达到50%有较大提升，但有很多项目即将上线，将提升利润率，预计基础设施和化学业务明年将占公司总毛利润大部分，基础设施业务增长贡献最大 [58] - 本季度该业务收入和利润率增长使毛利润环比增长约12%，在不利宏观背景下仍取得进展，预计未来季度将继续增长，利润率提升至50% [60] - 公司初步认为，基础设施业务明年可能占总毛利润三分之一 [61] 问题5: 水服务部门扩大毛利率至中20%多和高20%多的三个主要内部举措进展如何，各举措贡献及权重是否会变化 - 除技术改进、效率提升和利用基础设施网络三个举措外，场地整合或合理化也是重要举措，目前该举措刚开始实施，预计将产生重大影响 [65] - 利用基础设施合同和关系方面处于早期阶段，如在Haynesville获得长期服务合同，此类机会对市场份额和利润率有积极影响 [66] - 供应链方面，合同签订和采购集中化处于早期，财务效果尚未显现，预计2024年将有较大贡献，目前仅对服务利润率贡献几个基点 [67][68] - 自动化方面进展最快，公司是水解决方案自动化先驱，虽已取得一定成果，但仍有提升空间 [69] 问题6: 2024年现金流量初步指标，EBITDA到自由现金流转化率是否仍目标为约三分之二，维护资本支出是否约为每季度5000万美元（上下浮动500 - 1000万美元） - 维护资本支出预计全年约6000万美元（上下浮动1000万美元），2024年EBITDA到自由现金流转化率可能略低于今年，因今年部分转化率受应收账款减少机会影响 [70][71] - 公司今年现金流强劲，还清债务、支付股东回报并完成资本支出预算，明年增长基础设施项目可能增加，但公司将保持保守财务策略，考虑有机和并购机会 [72][73] - 明年增长基础设施项目有长期合同支持，受生产和行业趋势驱动，即使市场平稳或略有下降，公司对这些投资仍有信心 [74] 问题7: 特种化学品业务定制解决方案进展及需求是否增加 - 运营商越来越关注化学与产出水的兼容性及井的效果，公司相关解决方案市场份额和利润率有所改善，得到客户良好反馈，产出水增加使特种化学品需求上升，公司内部也是大客户，为回收业务提供化学品，虽本季度业务有所下滑，但仍令人期待 [76][77][78] 问题8: 二叠纪盆地大型并购对公司有何影响 - 并购对公司有利，公司客户基础大且与客户基础设施整合度高，并购使客户基础设施规模扩大，收购方与公司需求契合，公司在自动化、技术等方面优势明显，且关注产出水的环境影响，能提供复杂解决方案，有望成为大型公司的可靠合作伙伴 [79][80][83] 问题9: 公司目前回收能力、利用率及未来几年合理增长率是多少 - 公司日回收能力约300万桶，其中固定设施和移动设施各占一半，重点发展固定设施，因其有长期合同支持，大部分设施位于二叠纪盆地，其他盆地回收机会也在增加，公司对回收业务增长有信心，预计未来会有显著提升 [86][87] 问题10: 公司建设回收能力时，客户是否主要为大型、更成熟的运营商 - 公司回收解决方案受到从大型到小型各类运营商的关注，大型运营商因规模经济更有优势，但也可整合小型机会建设商业回收设施，且大型和中型运营商更关注环境管理，对公司回收业务有一定倾向 [88][90] 问题11: 行业整合对公司是否有利 - 行业整合对公司是重大利好，如某收购案例中，公司因收购方周边土地规模和范围扩大，为回收设施新增两个交易 [91] 问题12: 公司化学技术业务客户是否包括压力泵公司，是否有小型压力泵公司付款问题 - 化学技术业务客户包括压力泵公司和直接运营商 [92] - 公司未发现付款问题，与压力泵公司的业务模式使应收账款销售未收回天数难以降至75天以下，但付款表现正常，公司与大型成功压力泵公司合作较多，且很少与超小型压力泵公司和大量依赖现货市场的大型公司开展业务 [93][94] 问题13: 公司收入中完井和生产业务占比70%和30%，随着公司钻更长水平井和更大井垫，该比例是否会变化，水基础设施业务中移动水的需求和利润率机会如何 - 随着水平井变长和单井垫用水量增加，公司作为水管理公司有更多机会提供和管理水，生产业务占比预计将增加，短期内比例可能变为60/40，主要因公司明年大部分增长资本将投入基础设施业务，且部分收入将来自生产业务 [96][97] 问题14: 生产业务占比增加是否有助于提升水服务和化学业务利润率 - 公司将利用基础设施关系和长期合同为服务和化学业务创造更多机会，通过服务物流方式为客户提供完整解决方案，如在Haynesville的项目，有助于提升利润率 [98] 问题15: 行业整合是否使客户更倾向与一家水公司合作，为公司提供更好利润率机会 - 行业整合对公司有利，大型运营商注重安全、环境、自动化、规模和声誉等因素，只有少数公司能满足这些要求，公司是其中之一，整合为公司服务、基础设施和化学三个业务板块创造机会，客户也更倾向与公司建立合作关系，通过集中采购实现更多战略价值 [99][100]

Select Water Solutions, Inc. (NYSE:WTTR) Q2 2023 Earnings Call Transcript August 3, 2023 11:00 AM ET Company Participants Chris George - SVP, Corporate Development, IR & Sustainability John Schmitz - Founder, Chairman, President & CEO Nick Swyka - SVP & CFO Michael Skarke - EVP & COO Conference Call Participants Jim Rollyson - Raymond James Luke Lemoine - Piper Tom Curran - Seaport Global Securities John Daniel - Daniel Energy Partners Jeff Robertson - Water Tower Research Operator Greetings and welcome to ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为12.27092亿美元，较2022年12月31日的12.22853亿美元增长0.34%[18] - 2023年第二季度，公司总营收为4.04628亿美元，较2022年同期的3.35903亿美元增长20.46%[20] - 2023年上半年，公司总营收为8.2122亿美元，较2022年同期的6.30672亿美元增长30.21%[20] - 2023年第二季度，公司净利润为2256.1万美元，较2022年同期的1458.1万美元增长54.73%[20] - 2023年上半年，公司净利润为3626.6万美元，较2022年同期的2256.6万美元增长60.71%[20] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1056.2万美元，较2022年12月31日的732.2万美元增长44.25%[18] - 截至2023年6月30日，公司长期债务为6500万美元，较2022年12月31日的1600万美元增长306.25%[18] - 2023年上半年净收入为3626.6万美元，2022年同期为2256.6万美元[27] - 2023年上半年折旧和摊销为6946万美元，2022年同期为5684.6万美元[27] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为8394.9万美元，2022年同期使用的净现金为746.8万美元[27] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为7135.2万美元，2022年同期为1188.8万美元[27] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为935.6万美元，2022年同期为4069.7万美元[27] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加324万美元，2022年同期净减少6005.9万美元[27] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司存货分别为4289.3万美元和4116.4万美元，存货储备分别为360万美元和310万美元[69] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司物业和设备净值分别为5.11234亿美元和4.99554亿美元[71] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，折旧和摊销总费用分别为3592.2万美元和2977.9万美元；六个月分别为6946万美元和5684.6万美元[71] - 截至2023年6月30日，公司商誉总额为468.3万美元，其中水服务和水基础设施板块分别为143.8万美元和324.5万美元[74] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司其他无形资产净值分别为1.25514亿美元和1.388亿美元[75] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可持续发展信贷安排下借款余额分别为6500万美元和1600万美元[89] - 截至2023年6月30日，可持续发展信贷安排下借款适用利率为9.20%[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可持续发展信贷安排下借款基数分别为2.697亿美元和2.45亿美元[89] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未使用借款额度分别为1.821亿美元和因信用证减少的额度（2023年为2260万美元，2022年为2290万美元）[90][91] - 2023年6月30日债务本金到期情况，2027年到期6500万美元[92] - 2022年发生债务发行成本210万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未摊销债务发行成本分别为180万美元和210万美元[92] - 2023年第二季度，当期所得税费用为42.4万美元，递延所得税收益为3.7万美元，总所得税费用为38.7万美元，有效税率为1.7%；2022年同期分别为20.4万美元、2.2万美元、18.2万美元和1.2%[136] - 截至2023年6月30日，与水相关服务的合资企业非控股股东权益为156.1万美元，B类普通股股东非控股股东权益为1.16554亿美元，总计1.18115亿美元；2022年12月31日分别为416.7万美元、1.13584亿美元和1.17751亿美元[137] - 当期，公司收到非控股股东500万美元现金出资用于业务发展，剥离一家原合并的合资企业使非控股股东权益减少160万美元[137] - 2023年上半年，归属于公司的净收入为3246.2万美元，2022年同期为1930.5万美元[138] - 2023年第二季度公司总营收404,628,000美元，税前收入23,320,000美元，折旧和摊销35,922,000美元，资本支出37,480,000美元；2022年同期总营收335,903,000美元，税前收入14,992,000美元，折旧和摊销29,779,000美元，资本支出20,804,000美元[145][146] - 2023年上半年公司总营收821,220,000美元，税前收入37,589,000美元，折旧和摊销69,460,000美元，资本支出78,973,000美元；2022年同期总营收630,672,000美元，税前收入23,320,000美元，折旧和摊销56,846,000美元，资本支出39,070,000美元[146] - 截至2023年6月30日，公司总资产为1,227,092,000美元，截至2022年12月31日为1,222,853,000美元[147] - 公司当前季度总营收4.046亿美元，较上一季度3.359亿美元增加6870万美元，增幅20.5%[189][190] - 公司当前季度总成本3.434亿美元，较上一季度3.002亿美元增加4320万美元，增幅14.4%[189] - 公司当前季度毛利润6120万美元，较上一季度3570万美元增加2550万美元，增幅71.5%[189] - 公司当前季度运营收入2570万美元，较上一季度828万美元增加1750万美元，增幅210.8%[189] - 公司当前季度净收入2260万美元，较上一季度1460万美元增加798万美元，增幅54.7%[189] - 本季度公司总营收8.212亿美元，较上季度6.307亿美元增长1.905亿美元，增幅30.2%[206][207] - 本季度总成本7.004亿美元，较上季度5.703亿美元增长1.301亿美元，增幅22.8%[206][211] - 本季度毛利润1.208亿美元，较上季度6030万美元增长6050万美元，增幅100.3%[206][216] - 本季度净利润3627万美元，较上季度2257万美元增长1370万美元，增幅60.7%[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司水服务业务营收为2.64597亿美元，较2022年同期的2.30502亿美元增长14.79%[20] - 2023年上半年，公司水服务业务营收为5.39275亿美元，较2022年同期的4.29122亿美元增长25.67%[20] - 2023年第二季度，公司化学技术业务营收为8475.4万美元，较2022年同期的7962.3万美元增长6.44%[20] - 2023年第二季度和上半年，出租方收入分别为7.8万美元和15.5万美元，转租收入分别为45.6万美元和84万美元[49] - 当前季度、上一季度、当前期间和上一期间，住宿和租赁收入分别约为2200万美元、1760万美元、4380万美元和3320万美元[64] - 水服务、水基础设施和化学技术三个业务板块最近的前三收入地区在当前季度、上一季度、当前期间和上一期间的收入占比分别为69%、67%、68%、69%；79%、67%、77%、74%；92%、75%、89%、69%[68] - 公司当前季度总营收4.046亿美元，较上一季度3.359亿美元增加6870万美元，增幅20.5%，其中水服务、水基础设施和化学技术收入分别增加3410万、2950万和510万美元[189][190] - 本季度水服务业务营收5.393亿美元，较上季度4.291亿美元增长1.101亿美元，增幅25.7%[206][208] - 本季度水基础设施业务营收1.107亿美元，较上季度4930万美元增长6140万美元，增幅124.5%[206][209] - 本季度化学技术业务营收1.712亿美元，较上季度1.522亿美元增长1900万美元，增幅12.5%[206][210] - 本季度水服务业务成本4.265亿美元，较上季度3.534亿美元增长7310万美元，增幅20.7%[206][212] - 本季度水基础设施业务成本6870万美元，较上季度3100万美元增长3770万美元，增幅121.5%[206][213] - 本季度化学技术业务成本1.370亿美元，较上季度1.302亿美元增长690万美元，增幅5.3%[206][214] 股权相关数据变化 - 截至2022年12月31日，A类普通股股东股份为109,389,528股，A类普通股为109.4万美元，B类普通股为16.2万美元，股东权益总计883,728千美元[24] - 截至2023年6月30日，A类普通股股东股份为103,799,815股，A类普通股为103.8万美元，B类普通股为16.2万美元，股东权益总计863,953千美元[24] - 2023年前六个月，股权薪酬为6,744千美元，限制性股票发行带来1,345千美元变动，股份回购导致49,575千美元减少[24] - 2023年前六个月，净收入为36,266千美元，其中非控股权益收入为3,804千美元[24] - 截至2021年12月31日，A类普通股股东股份为94,172,920股，A类普通股为94.2万美元，B类普通股为16.2万美元，股东权益总计695,174千美元[24] - 截至2022年6月30日，A类普通股股东股份为98,160,573股，A类普通股为98.2万美元，B类普通股为16.2万美元，股东权益总计741,145千美元[24] - 2022年前六个月，股权薪酬为6,189千美元，限制性股票发行带来2,245千美元变动，股份回购导致19,868千美元减少[24] - 2022年前六个月，净收入为22,566千美元，其中非控股权益收入为3,261千美元[24] - 2023年第二季度，股权薪酬为4,163千美元，限制性股票发行带来177千美元变动，股份回购导致38,540千美元减少[25] - 2023年第二季度，净收入为22,561千美元，其中非控股权益收入为2,446千美元[25] - 截至2023年6月30日，2016年股权计划预留发行股份约1330万股，可用约180万股[97] - 截至2023年6月30日，2017年计划和2018年计划可发行公司A类普通股分别为55769股和14736股[99] - 截至2023年6月30日，公司股票期权期末余额为1663972份，加权平均行权价格为17.07美元[102] - 公司在当前季度、上一季度、当前期间和上一期间分别确认与受限股票奖励相关的补偿费用410万美元、390万美元、800万美元和670万美元，截至2023年6月30日，未确认补偿费用为2150万美元，加权平均剩余寿命为1.9年[104] - 截至2023年6月30日的六个月内，受限股票奖励非归属数量从2022年12月31日的4237715股变为4096435股，授予1460944股，归属1551105股，没收51119股，授予日公允价值分别为7.36美元、7.39美元、7.53美元、7.37美元和7.31美元[105] - 2023年、2022年和2021年授予的绩效股票单位（PSUs）公允价值分别为510万美元、500万美元和440万美元，公司在当前季度、上一季度、当前期间和上一期间分别确认与PSUs相关的补偿费用（信贷）70万美元、10万美元、 - 20万美元和60万美元[111] - 截至2023年6月30日，未归属PSUs的未确认补偿成本估计为710万美元，预计在加权平均2.4年内确认[112] - 截至2023年6月30日，PSUs非归属数量从2022年12月31日的1860734股变为1958662股，授予目标股数793416股，没收目标股数695488股[113] - 公司在当前季度公开市场回购5255494股A类普通股，因员工最低预扣税要求回购38153股，减少实收资本3860万美元，减少A类普通股不到5.3万美元；当前期间公开市场

公司更名计划 - 公司计划在2023年上半年更名为Select Water Solutions, Inc.[29] - 2023年2月21日，公司宣布计划在2023年上半年更名为Select Water Solutions, Inc.，股票代码保持“WTTR”不变[136] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为12.85252亿美元，较2022年12月31日的12.22853亿美元增长约5.09%[17] - 2023年第一季度总营收为4.16592亿美元，较2022年同期的2.94769亿美元增长41.33%[20] - 2023年第一季度总成本为3.56927亿美元，较2022年同期的2.70087亿美元增长32.15%[20] - 2023年第一季度毛利润为5966.5万美元，较2022年同期的2468.2万美元增长141.74%[20] - 2023年第一季度运营收入为1199.9万美元，而2022年同期运营亏损429.1万美元[20] - 2023年第一季度净收入为1370.5万美元，较2022年同期的798.5万美元增长71.63%[20] - 2023年第一季度归属于公司的净收入为1234.7万美元，较2022年同期的680.2万美元增长81.52%[20] - A类普通股基本每股净收入从2022年的0.07美元增至2023年的0.12美元[20] - 2023年第一季度综合收入为1370.5万美元，较2022年同期的798.5万美元增长71.63%[22] - 2023年第一季度净收入为1370.5万美元，2022年同期为798.5万美元[27] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1801.6万美元，2022年同期为1855万美元[27] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为3057.9万美元，2022年同期为9.1万美元[27] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为4730.4万美元，2022年同期净现金使用量为3976.8万美元[27] - 2023年第一季度总营收4.16592亿美元，高于2022年同期的2.94769亿美元[62] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为4084.6万美元和4116.4万美元，存货储备分别为320万美元和310万美元[63] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司物业和设备净值分别为5.15038亿美元和4.99554亿美元[64] - 2023年第一季度和2022年同期，物业和设备等的折旧和摊销总费用分别为3353.8万美元和2706.7万美元[64] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他无形资产净值分别为1.25799亿美元和1.388亿美元[66] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可持续发展挂钩循环信贷协议下借款分别为7550万美元和1600万美元[78] - 截至2023年3月31日，可持续发展挂钩循环信贷协议下借款利率为8.75%[78] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可持续发展挂钩循环信贷协议下借款基数分别为2.573亿美元和2.45亿美元[78] - 截至2023年3月31日，债务本金到期情况为2027年到期7.55亿美元，总计7.55亿美元[80] - 2022年公司产生210万美元债务发行成本，截至2023年3月31日和2022年12月31日，未摊销债务发行成本分别为190万美元和210万美元[80] - 2023年第一季度当期所得税费用20.4万美元，递延所得税收益6000美元，总所得税费用19.8万美元，有效税率1.4%；2022年同期当期所得税费用24.1万美元，递延所得税收益2.7万美元，总所得税费用21.4万美元，有效税率2.6%[117] - 截至2023年3月31日，非控股权益总计1.17781亿美元，其中与水相关服务合资企业相关的非控股权益为383.4万美元，B类普通股持有人相关的非控股权益为1.13947亿美元；截至2022年12月31日，非控股权益总计1.17751亿美元[118] - 2023年第一季度净收入为1.3705亿美元，2022年同期为7985万美元[120] - 2023年第一季度基本每股收益为0.12美元，2022年同期为0.07美元[120] - 2023年第一季度稀释每股收益为0.12美元，2022年同期为0.07美元[120] - 2023年第一季度总营收为4.16592亿美元，2022年同期为2.94769亿美元[126][127] - 2023年第一季度税前收入为1426.9万美元，2022年同期为832.8万美元[126][127] - 2023年第一季度折旧和摊销为3353.8万美元，2022年同期为2706.7万美元[126][127] - 2023年第一季度资本支出为4149.4万美元，2022年同期为1826.5万美元[126][127] - 截至2023年3月31日，总资产为12.85252亿美元，截至2022年12月31日为12.22853亿美元[127] - 本季度总营收4.166亿美元，较上季度增长1.218亿美元，增幅41.3%，主要源于水服务、水基础设施和油田化学品业务需求增加及价格上涨[168][169] - 本季度总营收成本3.569亿美元，较上季度增长8680万美元，增幅32.2%，主要因各业务营收活动增加[168][173] - 本季度毛利润5970万美元，较上季度增长3498.3万美元，增幅141.7%，主要得益于各业务营收和定价提升[168][178] - 本季度总运营费用4766.6万美元，较上季度增长1869.3万美元，增幅64.5%，主要因销售、管理等费用增加[168] - 本季度运营收入1199.9万美元，上季度亏损429.1万美元，增长1629万美元，增幅379.6%[168] - 本季度净利息支出150万美元，较上季度增长80万美元，增幅106.0%，主要因本季度借款利息增加[168][182] - 本季度净收入1370.5万美元，较上季度增长572万美元，增幅71.6%，主要受营收增加推动，但受商标放弃影响[168][184] - 本季度EBITDA为4892.4万美元，较上季度增长1290万美元，主要因毛利润增加，部分被上季度议价收购收益等抵消[190][192] - 本季度调整后EBITDA为6720.4万美元，较上季度增长3500万美元，主要归因于上述因素[190][192] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1801.6万美元，较2022年的1855万美元改善53.4万美元，改善率2.9% [199] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为3057.9万美元，较2022年的9.1万美元增加3048.8万美元，增长率33503.3% [199] - 2023年第一季度融资活动净现金流入为4730.4万美元，较2022年的净流出3976.8万美元增加8707.2万美元，增长率218.9% [199] 股权相关数据变化 - 截至2023年3月31日，A类普通股发行和流通股数为1.08981323亿股，较2022年12月31日的1.09389528亿股略有减少[17] - 截至2023年3月31日，2016年股权计划下预留发行的最大股份数约为1330万股，可发行股份约为200万股[86] - 截至2023年3月31日，2017年计划和2018年计划下可用于未来发行的A类普通股最大数量分别为55769股和14736股[88] - 截至2023年3月31日，公司有1663972份未行使股票期权，加权平均行使价格为17.07美元[90] - 本季度和上季度，公司确认与限制性股票奖励相关的补偿费用分别为390万美元和280万美元，截至2023年3月31日，未确认补偿费用为2450万美元[92] - 2023年、2022年和2021年授予的绩效股份单位（PSUs）授予日公允价值分别为480万美元、500万美元和440万美元[98] - 本季度和上季度，公司确认与PSUs相关的补偿费用分别为 - 90万美元和50万美元，截至2023年3月31日，未确认补偿成本估计为670万美元[98][99] - 公司员工股票购买计划（ESPP）允许符合条件员工以95%市价购买股票，自2022年12月1日起暂停所有发售[101] - 本季度公司在公开市场回购1,231,996股A类普通股，因员工最低预扣税要求回购425,207股A类普通股，减少实收资本1090万美元，减少A类普通股不到1.7万美元；上一季度在公开市场回购2,297,985股A类普通股，因员工最低预扣税要求回购362,343股A类普通股[102] - 2023年及后续应税年度公司股票回购计划将适用1%美国联邦消费税，拜登政府提议将该税率从1%提高到4%[102] - 本季度和上一季度分别有1,663,972股和1,903,486股A类普通股的未行使期权因具有反摊薄效应未纳入稀释加权平均流通股数的计算[119] 业务收购情况 - 2022年11月1日公司以1.053亿美元完成对Breakwater的收购，包括9181144股A类普通股、1050万美元债务、380万美元控制权变更付款和240万美元卖方交易成本[49] - 2022年11月1日公司以920万美元完成对Cypress的收购，获得8个盐水处理设施，日许可产能8.5万桶[53] - 本季度公司以940万美元收购米德兰盆地的某些资产、创收合同及相关负债，其中物业和设备750万美元、水库存100万美元、客户关系190万美元、资产报废义务和其他负债100万美元[48] - 2022年1月至2023年3月，公司完成了三笔业务合并、三笔资产收购以及买断一个回收系统合资企业的所有非控股权益[165] 业务部门相关数据 - 公司有三个可报告业务部门，分别为水服务、水基础设施和油田化学品[37] - 公司服务通过三个可报告部门提供，分别是水服务、水基础设施和油田化学品[149] - 公司目前大部分收入通过水管理服务产生，主要来自水服务和水基础设施部门，且多数收入通过固定价格客户协议实现[150] - 公司也通过油田化学品部门提供完井和特种化学品来创收，多数客户按使用化学品数量或短期合同开票[151] - 水服务业务中，本季度和上一季度，二叠纪盆地、马塞勒斯/尤蒂卡和落基山脉地区合计占该业务收入的69%和70%[62] - 水基础设施业务中，本季度和上一季度，二叠纪盆地、巴肯和海恩斯维尔/东德克萨斯地区合计占该业务收入的86%和87%[62] - 油田化学品业务中，本季度和上一季度，二叠纪盆地、落基山脉和鹰福特地区合计占该业务收入的87%和63%[62] 费用相关情况 - 2023年2月21日公司宣布品牌重塑计划，产生1110万美元商标弃置费用[65] - 本季度公司支付股息530万美元，分配80万美元，减少应计费用和其他流动负债10万美元[36] - 本季度和上季度，公司确认与限制性股票奖励相关的补偿费用分别为390万美元和280万美元，截至2023年3月31日，未确认补偿费用为2450万美元[92] - 本季度和上季度，公司确认与PSUs相关的补偿费用分别为 - 90万美元和50万美元，截至2023年3月31日，未确认补偿成本估计为670万美元[98][99] - 本季度向关联方销售0.3百万美元，从关联方供应商采购3.8百万美元；上一季度向关联方销售0.3百万美元，从关联方供应商采购2.6百万美元[110][111] - 2023年第一季度当期所得税费用20.4万美元，递延所得税收益6000美元，总所得税费用19.8万美元，有效税率1.4%；2022年同期当期所得税费用24.1万美元，递延所得税收益2.7万美元，总所得税费用21.4万美元，有效税率2.6%[117] 债务相关情况 - 2022年3月17日，公司签订2.7亿美元可持续发展挂钩循环信贷协议，信用证子限额4000万美元，摆动贷款子限额2700万美元[68] - 可持续发展挂钩循环信贷协议下，定期SOFR贷款利率适用利差为1.75% - 2.25%，基准利率贷款利率适用利差为0.75% - 1.25%[70] - 可持续发展挂钩循环信贷协议下，利率利差和设施费率会根据公司可持续发展目标表现调整，调整范围为正负2.5个基点和正负0.5个基点[72] - 信用证可变利率为1.75% - 2.25%，截至2023年3月31日，可持续发展信贷安排下可用借款未使用部分为1.592亿美元[79] - 截至2023年3月31日，债务本金到期情况为2027年到期7.55亿美元，总计7.55亿美元[80] - 2022年公司产生210万美元债务发行成本，截至2023年3月31日和2022年12月31日，未摊销债务发行成本分别为190万美元和21