Molson Coors Beverage Company (TAP) is expected to register top and bottom-line declines when it reports fourth-quarter 2024 earnings on Feb. 13, before market open. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $2.7 billion, indicating a 3% decline from the prior-year reported figure. The consensus mark for earnings has been unchanged in the past 30 days at $1.13 per share, indicating a drop of 5% from the year-ago reported figure.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Cal ...

文章核心观点 - 即将发布的摩森康胜酿酒公司（Molson Coors Brewing）报告预计显示季度每股收益下降，营收也同比减少，但过去30天共识每股收益预估上调，同时介绍了分析师对公司部分关键指标的预测及公司近期股价表现和评级 [1][2][6] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.13美元，同比下降5% [1] - 分析师预测营收为27.1亿美元，同比下降3% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估上调0.7%至当前水平 [1] 关键指标预测 - 预计“欧洲、中东、非洲及亚太地区净销售额”达5.9204亿美元，同比变化+4.5% [4] - “美洲净销售额”共识预估为21.1亿美元，同比变化-5.4% [4] - 预测“合并品牌销量”达1865万，上年同期为1953万 [4] - 预计“美洲品牌销量”为1345万，上年同期公司报告为1453万 [5] - 分析师集体评估“欧洲、中东、非洲及亚太地区品牌销量”预估为494万，上年同期为500万 [5] - 分析师共识认为“美洲营业收入（亏损）”将达3.384亿美元，上年同期为3.625亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，摩森康胜股价回报率为+3.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [6] - 目前TAP的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

Molson Coors Brewing (TAP) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended December 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on February 13, 2025, might help the stock move higher if these key numbers are bet ...

文章核心观点 - 莫尔森库尔斯饮料公司与菲维特利饮料公司达成合作，通过战略投资扩大饮料组合，有望在非酒精饮料领域实现增长，同时还介绍了莫尔森库尔斯公司情况及推荐了其他几只消费必需品领域股票 [1][3] 合作内容 - 莫尔森库尔斯与菲维特利达成合作，旨在扩大美国非酒精饮料产品组合 [1] - 莫尔森库尔斯获得菲维特利产品在美国的独家商业化权利，自2月1日起管理生产、营销、销售和分销 [2] - 莫尔森库尔斯将以7100万英镑（8830万美元）现金收购菲维特利8.5%的股份 [3] 合作意义 - 美国市场对双方是重要机遇，借助莫尔森库尔斯优势，双方有望在非酒精饮料领域实现增长 [4] - 菲维特利在高端调酒市场占主导地位，适合莫尔森库尔斯非酒精饮料组合 [5] - 此次合作符合莫尔森库尔斯战略，为美国市场带来增长潜力，助其成为饮料领域重要参与者 [6] 莫尔森库尔斯公司情况 - 莫尔森库尔斯是全球大型啤酒酿造商，有成熟品牌组合，致力于通过创新和高端化扩大市场份额 [7] - 公司优先稳定美国部分高端品牌，探索关键品牌增长机会，对实现全球高端化目标有信心 [8] - 过去六个月，该公司股价上涨4.6%，而行业下跌15.3% [8] 其他推荐股票 - 菲仕派特制造、分销和销售宠物食品，Zacks评级为1（强力买入），上季度盈利超预期144.5%，本财年销售和盈利预计增长27.2%和228.6% [11] - 维他可可开发、营销和分销椰子水产品，Zacks评级为2（买入），过去四个季度盈利平均超预期17.6%，本财年销售和盈利预计增长3.8%和29.7% [12] - 波士顿啤酒是美国大型精酿啤酒商，Zacks评级为2，2025年盈利预计增长35.3%，过去四个季度盈利平均超预期154.6% [13]

公司表现与行业对比 - Molson Coors Beverage Company (TAP) 股票在过去六个月中表现良好，录得7%的增长 [1] - 同期，Zacks Beverages - Alcohol 行业和更广泛的 Consumer Staples 板块分别下跌16.6%和4.4% [1] 公司战略 - 公司专注于产品组合的高端化，包括啤酒和非啤酒产品，以提升产品组合 [1] - Molson Coors 的加速计划建立在2019年实施的振兴计划成功基础上，预计将在未来几年带来增长 [2] - 该计划围绕五个支柱展开，包括核心品牌增长、产品组合高端化、非啤酒扩展、能力投资以及对员工和社区的支持 [2] - 公司计划投资于高端啤酒领域的标志性品牌和增长机会，扩展非啤酒领域，并创建数字能力以支持商业功能、供应链相关系统能力和员工 [3] 产品表现 - 健康能量饮料的销售表现优于更广泛的类别，ZOA品牌具有高增长潜力 [4] - ZOA的直接面向消费者业务是关键的销售驱动力，预计将为Molson Coors的产品组合带来额外销售并提高盈利能力 [4] 成本压力 - 公司面临材料和制造费用相关的成本通胀压力 [6] - 2024年第三季度，每百升商品的成本上涨5.6%，主要由于材料和制造成本的通胀、销量下降以及美洲地区合同酿造量减少 [6] - 美国品牌销量下降，美国啤酒行业表现低于预期 [7] 股票估值 - Molson Coors 的股票相对于行业具有折扣估值 [8] - 根据市盈率，该股票目前以9.34的12个月远期市盈率交易，低于行业的14.23 [8] - 该股票的交易价格低于其五年高点15.57 [8] 未来展望 - 2025年，Zacks 对每股收益（EPS）的共识估计显示同比增长2.8% [11] 其他消费必需品公司 - Freshpet, Inc. (FRPT) 过去四个季度的平均盈利惊喜为144.5%，当前Zacks排名为1（强烈买入） [12] - 对Freshpet当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长24.5%和66.8% [12] - United Natural Foods (UNFI) 当前Zacks排名为1，过去四个季度的平均盈利惊喜为553.1% [13] - 对United Natural Foods当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长0.3%和442.9% [13] - McCormick & Company (MKC) 当前Zacks排名为2（买入），过去四个季度的平均盈利惊喜为13.8% [14] - 对MKC当前财年销售和EPS的共识估计分别显示同比增长2.3%和6.4% [14]

Molson Coors Beverage Company (TAP) has encountered a notable resistance level, prompting caution among investors from a technical standpoint. TAP has been trading below both the 200-day and 50-day simple moving averages (SMA) for quite some time now, suggesting a bearish trend.Currently, at $55.19, TAP remains below its 200-day and 50-day SMA of $56.01 and $58.92, respectively, indicating a possible sustained downward trend.TAP Trading Below 50- and 200-Day Moving AverageImage Source: Zacks Investment Rese ...

Molson Coors Beverage Company (TAP) is currently trading at a notable low price-to-earnings (P/E) multiple, well below the averages of the Zacks  Beverages - Alcohol industry and the broader Consumer Staples sector. With a forward 12-month P/E of 10.41x, TAP stock reflects a discount to the industry average of 15.97x and the Consumer Staples sector’s average of 17.84x.TAP Stock Looks UndervaluedImage Source: Zacks Investment ResearchThis shows the TAP stock is undervalued relative to its industry peers, pre ...

Molson Coors Beverage Company’s (TAP) shares have risen nearly 5% since it released third-quarter 2024 results on Nov. 7. The company’s top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate but declined year over year.In addition, the company lowered its 2024 sales forecast to a 1% decline on a constant-currency basis from the previously mentioned low-single-digit growth, due to the ongoing macroeconomic pressures on the U.S. beer industry and lower U.S. financial volumes during this year’s peak season.Des ...

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度净销售额为30.427亿美元，同比下降7.7%[13] - 公司第三季度净收入为1.998亿美元，同比下降53.6%[13] - 公司前九个月净销售额为88.914亿美元，同比下降0.2%[13] - 公司前九个月净收入为8.346亿美元，同比下降1.3%[13] - 公司第三季度每股收益为0.96美元，同比下降51.8%[13] - 公司前九个月每股收益为3.98美元，同比增长1.8%[13] - 公司2024年前九个月净收入为8.64亿美元，同比增长1.5%[20] - 公司2024年第三季度净销售额为30.427亿美元，同比下降7.8%，主要受销量下降12.3%影响，但部分被价格和销售组合改善4.5%所抵消[155][156] - 2024年前九个月净销售额为88.914亿美元，同比微降0.2%，销量下降4.5%被价格和销售组合改善4.3%部分抵消[157][158] - 公司2024年第三季度归属于MCBC的净利润为1.998亿美元，同比下降53.6%，稀释每股收益0.96美元，同比下降51.5%[144] - 2024年前九个月归属于MCBC的净利润为8.346亿美元，同比下降1.3%，稀释每股收益3.96美元，同比上升1.8%[144] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度每百升成本上升7.5%，主要由于美洲地区销量杠杆效应不利、商品衍生品未实现损失3440万美元以及成本通胀[161] - 2024年前九个月资本支出为5.63亿美元，同比增长13.9%[20] - 2024年前九个月利息支出为1.697亿美元，同比下降2.5%[20] - 2024年前九个月税收支出为2.927亿美元，同比增长24%[20] - 2024年前九个月无形资产摊销费用为1.553亿美元，同比基本持平（2023年同期为1.549亿美元）[75] - 2024年第三季度商品互换衍生工具在销售成本中确认的损失为1310万美元，而2023年同期为3560万美元收益[107] - 2024年前九个月商品互换衍生工具在销售成本中确认的总损失为1080万美元，而2023年同期为4400万美元损失[107] 各地区表现 - 2024年第三季度美洲地区净销售额同比下降10.9%至23.45亿美元（2023年同期为26.334亿美元）[132] - EMEA&APAC地区第三季度净销售额同比增长5.1%至7.044亿美元（2023年同期为6.704亿美元）[132] - 美洲地区税前利润同比下降26.8%至3.538亿美元（2023年同期为4.835亿美元）[133] - 2024年前九个月EMEA&APAC地区税前利润增长14.6%至1.218亿美元（2023年同期为1.063亿美元）[133] - 美洲地区净销售额在2024年第三季度同比下降11.0%，主要由于财务销量下降15.6%和不利的外汇影响，部分被有利的价格和销售组合抵消[174][175] - 美洲地区财务销量在2024年第三季度同比下降15.6%，其中260个基点与合同酿造量减少有关[175] - 美洲地区税前收入在2024年第三季度同比下降26.8%，主要由于财务销量下降、其他运营费用增加以及成本通胀[178] - EMEA&APAC地区净销售额在2024年第三季度同比增长5.1%，主要由于有利的价格和销售组合以及外汇影响，部分被财务销量下降3.0%抵消[183][184] - EMEA&APAC地区税前收入在2024年第三季度同比下降23.6%，主要由于利息费用增加和财务销量下降[187] - EMEA&APAC地区净销售额在2024年前九个月同比增长6.5%，主要由于有利的价格和销售组合以及外汇影响，部分被财务销量下降1.0%抵消[185][186] - EMEA&APAC地区税前收入在2024年前九个月同比增长14.6%，主要由于有利的价格和销售组合以及成本节约措施[188] 管理层讨论和指引 - 公司预计2024Q4至2025Q1将产生9500万至1.15亿美元重组费用（主要为加速折旧）[130][142] - 2024年剩余财年预计摊销费用5080万美元，2025年全年预计2.031亿美元[74] - 全球最低税率政策在2024年前九个月未对公司财务或现金流产生重大影响，但未来可能产生影响[111] 现金流和资本结构 - 2024年前九个月运营现金流为14.158亿美元，同比下降11.8%[20] - 2024年前九个月股息支付为2.794亿美元，同比增长4.8%[20] - 2024年第三季度股票回购金额为6.27亿美元[26] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物总额为10.217亿美元，较2023年12月31日的8.689亿美元和2023年9月30日的8.017亿美元有所增加[201] - 公司58%的现金及现金等价物位于美国境外，主要以外币计价[197] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为14.158亿美元，较2023年同期的16.045亿美元减少1.887亿美元[198] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为5.303亿美元，较2023年同期的6.685亿美元减少1.382亿美元[199] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为7.448亿美元，较2023年同期的7.286亿美元增加1620万美元[200] - 公司于2024年5月29日发行8亿欧元、利率3.8%的2032年到期优先票据，并于2024年7月15日偿还8亿欧元、利率1.25%的到期优先票据[201][202] - 截至2024年9月30日，公司拥有20亿美元的多币种循环信贷额度，未提取任何借款[204] - 公司净债务与EBITDA的杠杆比率在2024年9月30日和2023年12月31日均为4.00倍[206] - 公司长期信用评级为BBB/稳定展望（标普）、Baa1/稳定展望（穆迪）和BBB/稳定展望（DBRS）[208] - 公司2024年6月3日将20亿美元多币种循环信贷额度的到期日从2028年6月26日延长至2029年6月26日[204] 无形资产和商誉 - 截至2024年9月30日，公司无形资产净值为124.08亿美元，其中需摊销无形资产净值为33.41亿美元（品牌32.01亿、许可协议0.83亿、其他0.57亿），无需摊销无形资产净值为90.66亿美元（品牌80.11亿、分销网络7.48亿、其他3.08亿）[71] - 美洲部门商誉余额为53.176亿美元，累计减值损失为15.133亿美元[67] - 2023年10月1日年度减值测试中，Staropramen品牌组合发生部分减值，存在未来进一步减值风险[76] - Coors/Miller/Carling品牌公允价值超过账面价值15%以上（2023年10月测试数据）[77] 债务和衍生品 - 长期债务总额62.133亿美元（2024年9月），其中新发行8亿欧元3.8%优先票据（2024年5月发行，本金8.908亿美元）[81][82] - 经营性租赁负债总额2.127亿美元（2024年9月），较2023年末2.108亿美元略有上升[79] - 现金池净头寸1.038亿美元（2024年9月），较2023年末5900万美元增长75.9%[84] - 20亿美元循环信贷额度期限延长至2029年6月，截至2024年9月未使用该额度[87][88] - 长期债务公允价值约为60亿美元（2024年9月），较账面价值低3.4%[86] - 截至2024年9月30日衍生品公允价值总额为3660万美元，较2023年12月31日的980万美元增长273%[97] - 被指定为对冲工具的衍生品名义金额：远期利率互换10亿美元（2024年9月30日公允价值3920万美元），外汇远期2.34亿美元（公允价值+50万美元）[100] - 未指定为对冲工具的衍生品名义金额：商品互换4.597亿美元（2024年9月30日净负债1900万美元）[100] - 2024年三季度现金流对冲在OCI中确认净损失3810万美元（利率互换损失3580万美元，外汇远期损失230万美元）[102] - 2024年三季度净投资对冲在OCI中确认欧元2032年优先票据相关损失3360万美元[103] - 截至2024年9月30日预计未来12个月将有300万美元净损失从AOCI重分类至收益[106] 其他重要内容 - 公司2024年第三季度毛利润为12.025亿美元，同比下降10.7%，毛利率下降主要由于销量减少和每百升成本上升7.5%[161] - 公司2024年第三季度运营收入为4.512亿美元，同比下降23.8%，主要受美国精酿业务处置损失4110万美元影响[166] - 外汇波动对2024年第三季度净销售额产生120万美元有利影响，但对税前利润产生10万美元不利影响[145][147] - 公司2024年第三季度非运营支出净额增长148.5%，主要由于CBPL买断相关4580万美元负债调整和加拿大养老金计划结算损失3400万美元[167] - 2024年第三季度有效税率从去年同期的21%上升至31%，主要由于美国精酿业务剥离产生的1640万美元估值备抵和CBPL买断相关不可抵扣支出[169] - 非控股权益净收入在2024年第三季度同比增加2810万美元，主要由于对赎回价值的调整[172] - 未分配部门税前亏损在2024年第三季度同比扩大957.1%，主要由于非运营费用增加[191] - 公司总非运营费用在2024年第三季度同比增加70.4%，主要由于加拿大养老金计划年金购买导致的3400万美元结算损失[193] - 截至2024年9月30日，公司诉讼和环境相关或有负债总额为7230万美元，较2023年底的7020万美元有所增加[112] - 商标侵权诉讼案已计提6010万美元预计负债（含判决后利息），较2023年底的5850万美元增加[114] - 加拿大子公司与安大略省签订新协议，将获得最高2.25亿加元补偿金以支持啤酒零售业务转型[115] - 截至2024年9月30日，公司对合营企业的担保负债为3470万美元，较2023年底的3690万美元下降[116] - 因购买加拿大养老金年金合约，公司确认3400万美元结算损失并影响其他综合收益[122][123] - 2024年前九个月累计其他综合亏损扩大至11.071亿美元，主要受汇率折算调整及养老金负债变动影响[121][122]

核心业绩表现 - 公司2024年第三季度调整后每股收益1.80美元，同比下降6.2%，但超出市场预期的1.65美元 [2] - 净销售额同比下降7.8%至30.4亿美元（固定汇率同降），低于预期的31.4亿美元，主要因财务销量下滑，部分被价格及销售组合改善抵消 [3] - 财务总销量同比下滑12.3%，其中美洲区降幅达15.6%，EMEA&APAC区下降3% [6][9][12] 区域业务分析 美洲区 - 净销售额同比下滑11%至23亿美元，财务销量下降15.6%，主因美国宏观经济环境疲软及合同酿造量减少 [9] - 品牌销量下降5.4%，其中美国核心高端品牌销量下滑6.2%，加拿大高端产品线增长3.9% [10] - 税前利润同比下降15%至4.198亿美元，成本通胀和销量下降为主要拖累因素 [11] EMEA&APAC区 - 净销售额同比增长5.1%至7.044亿美元，价格及销售组合改善贡献6.8%增长 [12] - 品牌销量下降1.8%，西欧市场因竞争加剧表现疲软 [13] - 税前利润同比大增41.8%至9800万美元，高端化战略及渠道优化成效显著 [13] 财务与资本运作 - 期末现金余额10.2亿美元，总债务62亿美元，净债务52.2亿美元 [14] - 前九个月经营活动现金流14亿美元，自由现金流8.56亿美元，完成4.374亿美元股票回购 [14][15] - 2024年资本支出指引7.5亿美元（±5%），自由现金流预期12亿美元（±10%） [15] 2024年展望调整 - 因美国啤酒行业压力，将全年销售预期从低个位数增长下调至1%下降 [16] - 维持税前利润指引，包装材料等成本改善支撑盈利 [16] - 每股收益目标上调至中高个位数增长区间，加速股票回购提供助力 [17] 行业对比 - 公司股价过去三个月上涨6.9%，同期行业指数下跌1.7% [4] - 消费必需品板块中，Ingredion（预期EPS增长6.7%）、Vital Farms（预期EPS增长88.1%）和Vita Coco（预期EPS增长29.7%）被列为优选标的 [18][19][20][21][22]