意法半导体加码中国市场 - 公司持续加大在中国市场的投入，2023年6月与中国化合物半导体企业三安光电在重庆成立合资公司，专注于碳化硅前道制造，成为首家在中国本地化生产碳化硅的全球化企业 [1] - 公司与华虹宏力合作开展前段制造业务，打造完全国产化的STM32供应链，并与英诺赛科开展氮化镓技术开发与制造合作，同时扩建深圳后端工厂 [1] - 公司强调中国供应链产品与其他地区产品完全兼容，遵循全球统一高标准，目标是为中国客户提供稳定、完整的两套供应链 [3] 本地化供应链建设 - 公司与华虹宏力的合作始于两年前，派驻100多名工厂专家指导华虹宏力使用相同设备参数生产特定制程MCU产品，确保产品一致性 [2] - 公司正全力打造STM32微控制器的中国本地化供应链，覆盖从硅晶圆到芯片封装的所有生产环节，实现全流程把控 [3] - 本地化生产的最优先考量不是成本，而是在地缘政治不确定性下为客户提供两套供应链，长期看也能提供更优性价比 [3] 新产品与技术进展 - 推出入门级STM32C0系列，目标取代中高端8位平台，提升存储容量和通信能力 [4] - 推出超低功耗STM32U3系列，应用于物联网设备，可使活动追踪设备电池寿命延长7倍，智能表计延长4倍 [4] - STM32MP23面向机器学习，STM32MPU产品阵容已覆盖90%工业类边缘计算需求，具备0.6TOPS NPU算力 [4] - 无线产品STM32WBA6针对智能家居、智能锁和医疗设备领域，特别是美国市场快速增长的连续血糖监测仪需求 [5] AI技术布局 - 公司采用"CPU+NPU"异构方式提升算力，STM32N6的NPU提供0.6TOPS算力，满足机器视觉应用需求 [5] - 针对AI大模型落地，公司关注轻量化可穿戴产品和消费类机器人，特别是成本较低的情感陪伴型机器人 [6] - 公司提供完善的AI开发支持服务，与客户共同挑选合适模型和数据，提供近乎交钥匙的解决方案 [6] 中国市场战略 - 公司秉持"在中国，为中国"战略，通过本地化生产和技术合作提升供应链韧性 [3] - 在国际半导体厂商中，公司是采取"在中国，为中国"举措较早且部署较全面的厂商 [6] - 在AI大模型引领的技术浪潮下，公司的先手布局有望形成产业共赢 [6]

文章核心观点 - 意法半导体与Metalenz签署新许可协议，扩大意法半导体使用Metalenz知识产权生产先进超表面光学元件的能力，以加速超表面光学技术的应用，满足高容量、复杂应用需求，有望在新兴超表面市场占据主导地位 [1][2][9] 协议相关情况 - 新许可协议拓宽意法半导体使用Metalenz知识产权生产先进超表面光学元件的能力，利用意法半导体结合300mm半导体和光学生产、测试及鉴定的独特技术和制造平台 [1][9] - 协议旨在抓住超表面光学不断增长的市场机遇，预计到2029年该市场规模将显著增长至20亿美元，主要受新兴显示和成像应用推动 [2] - 协议将使超表面光学在高容量的消费、汽车和工业市场广泛应用，涵盖智能手机生物识别、激光雷达、相机辅助等应用，以及机器人、手势识别或物体检测等领域 [2][9] 双方表态 - 意法半导体成像子集团执行副总裁兼总经理表示，自2022年以来已出货超1.4亿个使用Metalenz知识产权的超表面光学元件和FlightSense™模块，新协议巩固其在消费、工业和汽车领域的技术领先地位 [2] - Metalenz联合创始人兼首席执行官称，与意法半导体的协议有可能进一步加速超表面技术从哈佛起源到被市场领先消费电子公司采用的进程，重新定义传感生态系统 [2] 过往合作及技术优势 - 2022年，Metalenz源自哈佛的超表面技术在意法半导体市场领先的直接飞行时间（dToF）FlightSense模块中首次亮相，取代传统镜头组，提高了模块光学性能和温度稳定性，减小尺寸和复杂性 [3] - 使用300mm晶圆确保光学应用的高精度和高性能，以及半导体制造工艺固有的可扩展性和稳健性优势 [4] 公司介绍 - 意法半导体拥有5万名员工，掌握半导体供应链，与超20万家客户和数千家合作伙伴合作，致力于实现碳中和及100%可再生电力采购目标 [5] - Metalenz处于超表面技术创新前沿，是首家将超表面技术推向大众市场的公司，其首款全系统解决方案Polar ID是用于移动设备的面部解锁解决方案 [6]

芯片热搜榜单分析 - 2025年上半年芯片热搜TOP20中MCU和电源IC占比超五成 [2][4] - 榜单中有10款芯片曾出现在过往榜单 包括TL431 LM358 UC3842 S8050 AMS1117 NE555 L7805等 [4] - 新上榜产品中有4款MCU芯片 包括STM32F103C8T6 STM32F103RCT6 dsPIC30F2010-30I/SP TMS320F28P559SJ-Q1 [5][12][13][14] 热门芯片特点 - 排名前三的TL431 LM358 UC3842均为通用性强 技术成熟的经典料 [7] - TL431优势为高精度 稳定 便宜 广泛应用于电源管理领域 [8] - LM358优势为灵活 省电 适用范围广 用于信号处理和工业控制领域 [9] - UC3842优势为高效 简单 节能 适用于开关电源设计 [10][11] - STM32F103系列凭借性价比和成熟生态在工业控制和消费电子领域保持竞争力 [13] - TI的TMS320F28P559SJ-Q1凭借车规级特性和技术优势契合新能源汽车核心需求 [14] 国产芯片发展 - 国产厂商在模拟芯片领域推出对标产品 如帝奥微信号链产品 上海贝岭BL358等 [16][17] - 国产MCU厂商如纳芯微 极海半导体 兆易创新等推出对标国际品牌的产品 [18] - 国产芯片凭借价格优势在部分市场实现替代 如GD32成功替代STM32案例众多 [18] - 国产厂商通过成熟型号积累经验 逐步向高端模拟芯片渗透 [16] 市场趋势展望 - MCU芯片需求将持续增长 国产中高端MCU有望实现市场份额快速提升 [19] - 功率半导体如IGBT MOSFET将迎来新增长契机 受新能源汽车需求驱动 [20] - 国产替代芯片如UC3842 STM32F103C8T6的替代产品已在多个领域得到验证 [20]

公司概况 - 公司是基本面稳健的垂直整合半导体行业领导者[1] - 公司在纽约证券交易所上市，股票代码为STM[1] 行业定位 - 公司处于电气化、工业自动化和边缘AI等长期增长趋势的核心位置[1] - 公司拥有强大的护城河，资本回报率远高于资本成本[1] 作者背景 - 作者拥有工程学士学位和MBA学位[1] - 作者是自学成才的价值投资者，拥有20年投资经验[1] - 作者在i4value.asia博客上通过案例研究分析东盟和美国地区的上市公司[1] - 作者曾担任马来西亚上市公司董事会成员数十年[1] - 作者在亚马逊上出版了价值投资书籍《Do you really want to master value investing?》[1]

公司业绩展望 - 公司盈利前景显著改善 近期股价表现强劲 且分析师仍在调高其盈利预期 [1] - 盈利预期上调趋势反映分析师对公司盈利前景的乐观情绪 这种趋势通常与短期股价走势呈强相关性 [2] 盈利预期调整 - 当前季度每股收益预期为0.09美元 同比下滑76.32% 但过去30天共识预期上调17.91% 因有一项预期上调且无下调 [6] - 全年每股收益预期为0.79美元 同比下滑52.41% 但过去一个月两项预期上调且无下调 推动共识预期上升5.63% [7][8] 评级与市场表现 - 公司获Zacks Rank 2(买入)评级 该评级系统显示1评级股票自2008年以来年均回报率达+25% [3][9] - 过去四周公司股价累计上涨11.6% 显示市场对其盈利预期调整的积极反应 [10] 投资建议 - 基于盈利增长前景和评级表现 公司股票被建议加入投资组合 [10]

文章核心观点 意法半导体宣布2025年第二季度财报发布时间及电话会议安排 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年7月24日欧洲证券交易所开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 财报新闻稿发布后将立即在公司网站www.st.com上公布 [1] 电话会议信息 - 公司将于2025年7月24日上午9:30（中欧时间）/凌晨3:30（美国东部时间）举行电话会议，讨论第二季度财务结果和当前业务前景 [2] - 电话会议将进行网络直播（仅收听模式），可在公司网站https://investors.st.com观看，回放至2025年8月8日 [2] 公司概况 - 公司拥有5万名半导体技术创造者和制造者，通过先进制造设施掌控半导体供应链 [3] - 作为集成设备制造商，与超20万客户和数千合作伙伴合作，设计和制造产品、解决方案和生态系统 [3] - 公司技术助力智能出行、高效电源和能源管理以及云连接自主设备的广泛部署 [3] - 公司有望在2027年底前实现直接和间接排放（范围1和2）、产品运输、商务旅行和员工通勤排放（范围3）的碳中和，并达成100%可再生电力采购目标 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人为Jérôme Ramel，电话+41.22.929.59.20，邮箱jerome.ramel@st.com [4] - 媒体关系联系人为Alexis Breton，电话+33.6.59.16.79.08，邮箱alexis.breton@st.com [4]

公司财报发布安排 - 公司将于2025年7月24日欧洲股市开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 财报发布后立即在公司官网www.st.com公布 [1] 财报电话会议信息 - 公司将于2025年7月24日欧洲中部时间9:30（美国东部时间3:30）举行分析师电话会议 [2] - 会议将通过官网https://investors.st.com提供网络直播（仅收听模式） [2] - 会议回放将保留至2025年8月8日 [2] 公司业务概况 - 公司是全球半导体行业领导者，拥有5万名员工和先进制造设施 [3] - 作为集成设备制造商，公司与20万客户及数千合作伙伴合作开发半导体解决方案 [3] - 公司技术聚焦三大领域：智能出行、高效能源管理、云连接自主设备 [3] 可持续发展目标 - 公司计划在直接和间接排放（范围1和2）以及产品运输等领域实现碳中和 [3] - 目标在2027年底前实现100%可再生电力采购 [3] 投资者与媒体联系 - 投资者关系联系人：企业发展和综合外部沟通执行副总裁Jérôme Ramel [4] - 媒体关系联系人：企业外部沟通部门Alexis Breton [4]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地，现货库存型号1000+，品牌100种，5000万颗现货库存芯片，总重量10吨，库存价值1亿+ [1] - 在深圳设有独立实验室，每颗物料均安排QC质检 [1] - 累计服务1.92万用户，最快半天完成交易 [4] 库存管理 - 优势物料特价出售，包括TI、ADI、AVAGO、NXP、INFINEON、ST、MAXLINEAR、润石等品牌的多款型号，数量从1.5K到540K不等，年份从20+到24+ [3] - 提供打折清库存服务 [4] 采购需求 - 求购TI、ON、IR、INF、Skyworks、QORVO、Quectel/移远等品牌的多款型号，数量从2K到50K不等 [2] 数字化平台 - 提供【工厂呆料】小程序服务，解决找不到、卖不掉、价格优化等问题 [5] - 电脑可登录网页版dl.icsuperman.com [6] 行业动态 - 行业内容涉及芯片分销商变化、芯片人面临的挑战、Switch 2使用的芯片、日本芯片分销商并购重组、模拟芯片大厂业绩增长等 [8]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地 现货库存型号1000+ 覆盖100个品牌 库存总量达5000万颗芯片 总重量10吨 库存价值超1亿元 [1] - 在深圳设立独立实验室 对所有物料实施QC质检流程 [1] - 累计服务客户达1.92万家 [4] 供应链服务能力 - 提供快速交易服务 最快可在半天内完成库存清理交易 [5] - 推出"工厂呆料"小程序平台 解决客户"找不到 卖不掉 议价难"的痛点 [6] - 支持电脑端网页版访问(dl.icsuperman.com)提升采购便利性 [7] 现货采购需求 - 当前求购清单涉及6大品牌 包括TI的INA139NA/3K(12K颗) ST的STM32H750VBT6(10K颗) ON的NCP1096PAG(9K颗)等 最小单量需求为东芝SSM3K59CTB(800个) [2] 特价库存产品 - 促销库存涵盖8个品牌 包括ADI的MAX96701AGTG/V+T(20K颗) 乐鑫ESP8285H16(50K颗) NXP的PESD5V0S1BSF(54万颗)等 库存年份集中在21-24年区间 [3] - 三星K4F8E3S4HD-MGCL库存量达2428万颗 润石RS2299XTQC16库存量达10万颗 [3] 行业资讯关注 - 推荐阅读内容聚焦芯片分销行业动态 包括TOP4分销商格局变化 供应链原产地问题 Switch 2芯片方案 日本分销商并购 模拟芯片厂商业绩增长等热点 [9]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地 现货库存型号1000+ 覆盖品牌100种 [1] - 现货库存芯片5000万颗 总重量10吨 库存价值超1亿元 [1] - 在深圳设立独立实验室 每颗物料均实施QC质检流程 [1] 供应链服务能力 - 累计服务客户达1.92万家 支持最快半天完成交易 [4] - 提供线上交易平台（工厂呆料小程序+网页版dl.icsuperman.com）解决库存难题 [5][6] 现货交易动态 - 当前求购需求涉及ON/ST/NEXPERIA等品牌 单型号采购量最高达110K [2] - 特价促销库存包含Microchip/U-BLOX/ROHM等品牌 部分型号库存超50K 最新批次为2024年产 [3] 行业资讯关联 - 公众号内容覆盖芯片分销商排名变化 供应链政策影响 Switch 2芯片方案等热点话题 [8]