公司基本信息 - 公司于1986年在北卡罗来纳州注册成立，1987年在特拉华州重新注册，全球约有125个办事处[23] - 公司财年截止于最接近10月31日的周六，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022、2021和2020财年均为52周，分别结束于2022年10月29日、2021年10月30日和2020年10月31日，2023财年为52周[17] - 公司是电子设计自动化（EDA）软件全球领先供应商，提供半导体知识产权（IP）产品、软件和硬件及技术服务和支持，属于半导体与系统设计业务板块[21] - 公司是软件工具和服务领先提供商，可提高软件安全性、质量和合规性，属于软件完整性业务板块[22] 行业技术相关 - 如今最复杂的芯片包含超过10亿个晶体管，其特征尺寸小于人类头发直径的千分之一[26] - 公司数字设计家族平台支持12nm、10nm、8/7nm、6nm、5/4nm和3nm等多个技术节点[38] - 公司EDA产品支持多种硬件描述语言，如SystemVerilog、Verilog、VHDL和SystemC [62] - 公司软件完整性解决方案支持汽车行业等软件编码和安全的现有及新兴行业标准[64] 产品与服务推出情况 - 公司于2021财年推出PrimeSim解决方案，集成PrimeSim SPICE、PrimeSim HSPICE、PrimeSim Pro和PrimeSim XA [39] - 公司于2022财年推出新的Synopsys Cloud服务，为客户提供访问EDA产品的额外选择[35] 客户与收入情况 - 一家客户及其子公司在2022、2021和2020财年的收入分别占公司总收入的11.7%、10.6%和12.4%，主要来自半导体与系统设计部门[71] - 公司约一半的收入来自美国以外的销售，且订单和收入将继续依赖美国以外的客户[129] 知识产权相关 - 公司拥有多元化专利组合，超过3400项美国和外国专利已授权，专利有效期至2041年[80] - 公司依靠版权、专利、商标和商业秘密法律及相关协议保护专有权利，也会为客户提供知识产权侵权赔偿[80][81] 产品质保情况 - 公司软件产品质保期为90天，硬件产品质保期最长为6个月[60] 客户群体与销售渠道 - 公司半导体与系统设计部门客户主要是半导体和电子系统公司，软件完整性部门客户行业更广泛[65] - 公司主要通过美国和主要海外市场的直销推广产品和服务，软件完整性部门扩大间接销售合作伙伴计划[66] 市场竞争情况 - 公司EDA业务与Cadence Design Systems、Siemens EDA等竞争，IP业务与Cadence Design Systems等竞争，软件完整性业务与Checkmarx等竞争[76][77][78] - 公司在半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块面临激烈竞争，若无法满足客户需求，业务和财务状况将受不利影响[117][118] 企业社会责任 - 公司“智能未来”企业社会责任战略关注环境、社会和治理事项，推动可持续业务发展[82] 员工情况 - 截至财年末，公司约有19000名员工，其中约26%在美国，74%在全球其他地区[86] - 约80%的员工为工程师，且超过半数持有硕士或博士学位[86] - 2022财年，公司员工人数增加约16%，年末非期望离职率为6.9%[90] - 2022财年中期，约90%的员工参与SHAPE调查，整体得分超过行业参与度基准[96] - 截至财年末，女性占全球员工总数的24.9%，高级职位女性占比12.4%，美国黑人和拉丁裔及原住民占美国员工总数的5.8%[96] - 2022财年，公司增加了多样性、员工保留和领导继任规划等劳动力指标作为高管激励目标的绩效标准[93] 管理层信息 - 2022年12月12日，首席执行官兼董事长Aart J. de Geus 68岁，总裁兼首席运营官Sassine Ghazi 52岁，首席财务官Shelagh Glaser 58岁，首席营收官Richard Mahoney 60岁，总法律顾问兼公司秘书John F. Runkel, Jr. 67岁[102] 公司面临的风险 - 全球经济不确定性及半导体和电子行业的潜在影响，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生负面影响[111] - 近期全球经济挑战，包括通胀、利率上升和新冠疫情，可能导致客户推迟决策、减少支出或延迟付款[111] - 客户的谨慎态度可能限制公司维持或增加销售，或确认已承诺合同收入的能力[111] - 半导体和电子行业增长放缓或停滞会使公司产品和服务需求下降，影响财务状况和经营成果[115] - 公司受政府进出口要求约束，违反出口法规可能面临重大民事和刑事处罚，未来法规变化或影响业务[123][124][125] - 客户整合以及依赖少数大客户可能导致客户减少、议价能力增强、支出减少，影响公司经营业绩[126] - 经济状况恶化、通胀和利率上升、半导体短缺、供应链中断、疫情等因素会影响公司产品需求和业务[112] - 银行业和金融服务业不稳定可能导致银行信用评级下调或违约，影响公司外部融资和应收账款损失率[113] - 若无法优化EDA和IP解决方案以适配铸造厂工艺和第三方IP产品，公司业务和财务状况将受不利影响[116] - 行业技术发展迅速，公司需满足客户技术要求、提升产品价值并降低成本以保持竞争力[119] - 全球业务面临知识产权保护、经济政治不确定性、贸易限制等风险，可能损害公司业务和经营成果[129][130][131] - 公司全球运营受众多美国和外国法律法规约束，合规成本高且不确定，违规可能面临罚款等制裁[133] - 汇率波动影响公司财务结果，美元强弱分别影响子公司费用和收入，且难以预测和完全对冲风险[134] - 新冠疫情已对公司业务造成轻微干扰，未来影响取决于多种不确定因素，还可能导致资产减值[135][136] - 公司经营业绩存在季度和年度波动，受产品需求、竞争、创新等多种因素影响，可能导致股价下跌[138][140] - 网络安全威胁或安全漏洞可能泄露公司和客户敏感信息，损害公司业务和声誉[141][142] - 若公司无法保护专有技术，可能导致收入损失，知识产权诉讼会增加运营费用[146][147] - 公司收购和战略投资存在风险，可能无法实现预期效益，影响业务增长和财务状况[148][152] - 公司新产品和技术举措若失败，可能失去竞争地位，业务和财务状况受影响[153] - 公司拓展相邻市场经验有限，成功与否取决于多种因素[154] - 公司软件产品和测试解决方案易受攻击，若检测漏洞失败可能导致客户流失和销售损失[143][144] - 新产品开发或进入相邻市场遇困难，如延迟、中断、出口管制限制或疫情影响，会对经营业绩和财务状况产生不利影响[158] - 研发投入可能超预期，若无相应收入增长，经营业绩可能下降；客户升级需求降低也会影响收入和经营业绩[159] - 产品错误或缺陷会使公司面临责任、损害声誉、失去市场份额，还会增加服务成本和潜在赔偿责任[160] - 硬件产品销售增长带来风险，如依赖单一供应商、收入不稳定、利润率降低、销售周期长等[161][162] - 公司面临企业治理和信息披露法规变化，可能增加行政费用和管理精力[179] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）变化可能影响公司财务结果，需调整内部会计系统和流程[180] - 公司可能面临诉讼，不利裁决会损害业务和经营成果[181] - 公司投资组合受资本市场恶化影响，面临利率和信用风险[183] - 灾难性事件和气候变化可能扰乱公司业务，影响经营结果[185] 税收政策相关 - 2020年6月29日，加州立法暂停使用企业研发税收抵免三年，自2021财年起生效；2022年2月9日，该暂停缩短为两年，覆盖2021和2022财年[174] - 2017年12月22日，《减税与就业法案》颁布，部分条款自2019财年第一季度开始影响公司收入，其他条款及相关法规将于2023财年第一季度开始影响业务[175] - 2022年8月16日，《2022年降低通胀法案》颁布，包含15%的最低税率及温室气体减排税收抵免激励[176] - 2022年8月9日，《2022年芯片与科学法案》颁布，为美国半导体制造业提供财政激励[176] - 2021年10月8日，经合组织宣布税基侵蚀和利润转移包容性框架，同意双支柱解决方案；12月20日，发布支柱二模型规则，设定15%的全球最低税率，相关国家将于2023和2024年立法生效[177] 现金持有情况 - 截至2022年10月31日，约48%的全球现金及现金等价物余额由国际子公司持有[173] 业务板块收入类别 - 半导体与系统设计部门包括EDA、IP和系统集成及其他收入类别[33]

Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Q4 2022 Earnings Conference Call November 30, 2022 5:00 PM ET Company Participants Lisa Ewbank - Vice President, Investor Relations Aart de Geus - Chairman & Chief Executive Officer Trac Pham - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Vruwink - Baird Gal Munda - Wolfe Research Jason Celino - KeyBanc Harlan Sur - JPMorgan Charles Shi - Needham & Company Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Ruben Roy - Stifel Nicolaus Operator Ladies and gentlemen, welcome to the ...

财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度营收为12.478亿美元，较2021年同期增加1.906亿美元，增幅约18%[142] - 2022财年第三季度总成本和运营费用为10.138亿美元，较2021年同期增加1.586亿美元，增幅19%[144] - 2022财年第三季度运营收入为2.339亿美元，较2021年同期增加3200万美元，增幅16%[144] - 截至2022年7月31日，公司三个月总营收为12.478亿美元，较2021年同期增长1.907亿美元，增幅18%；九个月总营收为37.973亿美元，较2021年同期增长7.455亿美元，增幅24%[147] - 截至2022年7月31日，公司已签约但未履行或部分未履行的履约义务为71亿美元[148] - 2022年7月31日止三个月和九个月，基于时间的产品收入分别为7.543亿美元和21.856亿美元，较2021年同期分别增长8870万美元和2.4亿美元，增幅分别为13%和12%[151] - 2022年7月31日止三个月和九个月，预付产品收入分别为2.686亿美元和9.735亿美元，较2021年同期分别增长6530万美元和3.867亿美元，增幅分别为32%和66%[152] - 2022年7月31日止三个月和九个月，维护和服务收入分别为2.249亿美元和6.381亿美元，较2021年同期分别增长3660万美元和1.188亿美元，增幅分别为19%和23%[154] - 2022年7月31日止三个月和九个月，收入成本分别为2.712亿美元和7.81亿美元，较2021年同期分别增长6610万美元和1.539亿美元，增幅分别为32%和25%[156] - 2022年7月31日止三个月和九个月，研发费用分别为4.448亿美元和12.188亿美元，较2021年同期分别增长7370万美元和1.278亿美元，增幅分别为20%和12%[162] - 2022年7月31日止三个月和九个月，销售和营销费用分别为1.992亿美元和5.713亿美元，较2021年同期分别增长2780万美元和5650万美元，增幅分别为16%和11%[165] - 2022年7月31日止三个月收入成本增加主要是由于人员相关成本增加3090万美元、硬件相关成本增加1360万美元等[159] - 2022年7月31日止九个月收入成本增加主要是由于人员相关成本增加7830万美元、硬件相关成本增加4880万美元等[160] - 2022年7月31日止三个月，一般及行政开支为9.15亿美元，较2021年同期增加7700万美元，增幅9%；九个月开支为24.64亿美元，较2021年同期增加1.24亿美元，增幅5%[168] - 2022年7月31日止三个月，无形资产摊销为7100万美元，较2021年同期减少1500万美元，减幅17%；九个月摊销为2.3亿美元，较2021年同期减少2300万美元，减幅9%[172] - 2021年重组计划总费用为4.55亿美元，2022年7月31日止九个月产生费用1.21亿美元[173] - 2022年7月31日止三个月，其他收入（支出）净额为2400万美元，较2021年同期减少9000万美元，减幅79%；九个月净额为 - 4.13亿美元，较2021年同期减少10.32亿美元，减幅167%[175] - 截至2022年7月31日，公司持有现金、现金等价物及短期投资共15.312亿美元，其中约7.8亿美元现金及现金等价物位于海外司法管辖区[182][183] - 2022年7月31日止九个月，经营活动提供现金13.454亿美元，较2021年同期增加2.233亿美元；投资活动使用现金5.313亿美元，较2021年同期增加1.454亿美元；融资活动使用现金8.252亿美元，较2021年同期增加2.358亿美元[187] - 截至2022年7月31日，6.5亿美元高级无抵押循环信贷安排和1.5亿美元高级无抵押定期贷款安排无未偿还余额，中国2.2亿美元信贷安排有未偿还余额[192][193] - 截至2022年7月31日，公司自2021年10月31日以来市场风险敞口无重大变化[200] 公司业务基本情况 - 公司自2005年以来持续实现营收增长，软件许可证收入通常在约三年的安排期内确认[129] - 公司财年于最接近10月31日的周六结束，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022和2021财年均为52周，分别于2022年10月29日和2021年10月30日结束[137] - 因俄乌冲突，公司于2022财年第二季度起暂停俄罗斯业务，目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[139] - 公司业务分为半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块[135][136] - 公司的EDA产品和服务通常通过为期三年的基于时间的订阅许可安排销售，收入在许可期内按比例确认[145] - 公司IP业务的硬件供应链受到全球半导体短缺的轻微干扰，但对业务运营影响不大[132] - 公司认为通胀虽未对业务造成重大不利影响，但未来可能影响产品需求、定价、外汇汇率或员工工资[132] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月，半导体与系统设计部门调整后营业利润为3.808亿美元，较2021年同期增加5210万美元，增幅16%；九个月利润为12.854亿美元，较2021年同期增加3.69亿美元，增幅40%[177] - 2022年7月31日止三个月，软件完整性部门调整后营业利润为1130万美元，较2021年同期增加260万美元，增幅30%；九个月利润为3630万美元，较2021年同期增加1130万美元，增幅45%[179] 股票回购情况 - 2022年5月，公司签订加速股票回购协议，回购2亿美元普通股，三个月内还在公开市场回购5730万美元普通股[194][195] - 截至2022年7月31日，计划下还有2.427亿美元可用于未来回购[196] - 2022年8月16日美国颁布IR法案，2022年12月31日后对符合条件公司的股票回购按公允价值征收1%消费税[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收12.5亿美元，同比增长18%，GAAP成本和费用10.1亿美元，非GAAP成本和费用8.56亿美元，非GAAP运营利润率31.4%，GAAP每股收益1.43美元，非GAAP每股收益2.10美元，同比增长16% [43] - 全年营收目标50.6 - 50.9亿美元，增长20% - 21%；GAAP成本和费用39.78 - 39.98亿美元；非GAAP成本和费用33.95 - 34.05亿美元，非GAAP利润率提高约250个基点；非GAAP税率18%；GAAP每股收益6.37 - 6.49美元；非GAAP每股收益8.80 - 8.85美元，增长约29%；运营现金流16 - 16.5亿美元；资本支出约1.45亿美元 [46] - 第四季度营收目标12.63 - 12.93亿美元；GAAP成本和费用10.76 - 10.96亿美元；非GAAP成本和费用9.19 - 9.29亿美元；GAAP每股收益1.06 - 1.18美元；非GAAP每股收益1.80 - 1.85美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体与系统设计业务营收11.3亿美元，同比增长18%，过去12个月调整后运营利润率35.8% [44] - 软件完整性业务营收1.18亿美元，同比增长21%，过去12个月调整后运营利润率11%，预计2022年实现15% - 20%的增长和运营利润率的扩大 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于半导体和软件的交叉点，与供应链上的先进公司合作，通过创新技术推动增长，业务模式具有稳定性和弹性 [14][15] - 推出多项创新产品，如DSO.ai人工智能设计解决方案、Fusion Compiler产品等，在多个市场取得竞争优势 [19][23] - 收购WhiteHat Security，加强产品和咨询组合 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场有波动，但设计活动依然强劲，公司业务具有稳定性和弹性，对全年业绩有信心并上调指引 [10][11] - 客户持续在关键芯片、系统设计和软件方面大量投资，公司技术愿景和执行推动增长 [38] - 行业面临人才短缺问题，但公司的技术可缩短设计时间、减少对高技能人才的依赖，具有竞争优势 [71] 其他重要信息 - 第三季度末积压订单为71亿美元，期限约为2.3年，略低于2.5 - 3年的目标范围 [52] - 公司回购了9.72亿美元的股票，支付3.3亿美元收购WhiteHat Security，季度末现金及短期投资为15.3亿美元，债务为2200万美元 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单情况及未来趋势 - 第三季度末积压订单为71亿美元，会因收入确认时间而季度波动，本季度期限约2.3年，略低于2.5 - 3年的目标范围 [52] 问题2: 实体清单限制对公司下财年计划的影响 - 公司的前瞻性预测已考虑实体清单相关情况，目前对预测影响不大 [54] 问题3: 员工人数增加的原因及对运营费用的影响 - 从第二季度到第三季度员工人数增加，部分是由于收购WhiteHat，也有年度计划内的有机招聘；第四季度预计的费用增加反映了预期招聘和额外的可变薪酬 [57] 问题4: 客户在签署大订单方面是否有犹豫 - 未听说客户有重大的退缩或犹豫，研发活动相对市场销售情况较为稳定，市场低迷时企业会加大研发投资以确保差异化 [59][60] 问题5: 今年业绩超预期的原因 - 新产品获得良好反响，IP业务持续强劲，各产品线、客户群体和地区都有强劲增长 [63][64] 问题6: DSO.ai对财务增长的贡献及前景 - DSO.ai提升了现有产品的速度和质量，鼓励客户使用公司套件，推动数字设计解决方案的增长 [67] 问题7: 半导体客户制造多元化对公司EDA和IP业务的影响 - 客户制造多元化需要完整的设计支持能力，包括工具、IP、服务和人才，公司的技术可缩短设计时间、缓解人才短缺问题，对业务有积极影响 [70][71] 问题8: 系统客户是否会转向全流程或交钥匙模式 - 系统客户会有多种选择，包括全流程设计、外包给服务公司或采用ASIC模式，多种模式将并存，更多客户对定制芯片有需求，带来业务机会 [77][78] 问题9: 公司能否在宏观经济挑战下保持低两位数增长 - 2008 - 2009年经济危机时公司仍能实现微弱增长，因为稳定的业务模式和企业对研发的重视；目前关键客户仍在投资技术，预计不会出现类似情况 [81][82] 问题10: IP业务增长是否会出现均值回归 - 目前不会改变长期15%的增长指引，预计将按预期继续发展 [84][85] 问题11: 客户如何使用DSO.ai及是否同时评估竞争对手产品 - 客户在生产中使用DSO.ai，多为先进的大公司，公司未看到太多竞争对手的影响，该产品将推动EDA进入新阶段 [87][88] 问题12: 指导提升中WhiteHat的收入贡献 - WhiteHat全年收入约1500 - 2000万美元，指导提升主要来自强劲的有机业务 [90] 问题13: 公司内部AI开发及对IP业务的影响 - 公司的AI针对特定领域优化，用于IP设计和设计迁移等，目前已取得良好成果，处于发展初期 [95][99][100] 问题14: FSAs的构成及对指导和收入增长假设的影响 - FSAs主要是IP，也有部分EDA软件；客户使用FSAs时收入即时确认，增加了业务的波动性，但也为客户提供了交易灵活性，加速了收入增长 [101][102] 问题15: EDA业务增长放缓的原因及恢复趋势时间 - EDA业务增长正常，目前的放缓是由于与去年的比较波动以及硬件收入确认时间的差异，EDA软件业务增长良好，符合两位数增长模式 [105][106] 问题16: 中国环绕栅极技术开发的销售占比 - 中国环绕栅极技术尚未存在，相关销售不显著 [108] 问题17: 美国芯片法案对公司的影响 - 各国加大对半导体的投资，公司作为行业的推动者和催化剂，将受益于行业的发展，只有积极影响 [110][113] 问题18: DSO.ai的市场兴趣广度 - DSO.ai的市场兴趣广泛，会根据公司的紧迫性和技能水平逐步推广，将成为设计流程中的重要组成部分 [114][115]

业绩总结 - Synopsys FY21的收入为42亿美元，FY22的目标收入为50亿至50.5亿美元，预计增长率为19%至20%[7] - FY21的非GAAP营业利润率为30.5%，FY22的目标为约33%[7] - FY21的非GAAP每股收益为6.84美元，FY22的目标为8.63至8.70美元[7] - 预计FY22的经营现金流为15亿美元至16亿美元[7] - FY21中有一位客户的收入超过10%[17] - Synopsys的非可取消订单积压达到73亿美元，为业务周期提供稳定性[131] - 2022财年预计收入在50亿至50.5亿美元之间，同比增长19%至20%[130] - 2022财年非GAAP每股收益预计在8.63至8.70美元之间，同比增长26%至27%[131] - 2022财年预计经营现金流在14.93亿至16亿美元之间[133] - 2021财年每股收益（EPS）逐年增长，2021财年为4.81美元，较2017财年的0.88美元增长了443%[155] 市场地位与产品 - Synopsys在电子设计自动化（EDA）领域占据65%的收入份额，半导体知识产权（IP）占25%[10] - Synopsys在EDA市场中处于领导地位，市场规模约为89亿美元[42] - Synopsys在IP市场中占据第二大市场份额，市场规模约为55亿美元[70] - Synopsys的软件安全与质量市场的TTM收入为4.28亿美元，市场规模约为20-25亿美元[91] - Synopsys在数字设计领域的Fusion Compiler是市场上唯一一款集成了合成、布局与路由及关键签核技术的创新产品[51] - ZeBu Server 4是行业最快的仿真系统，性能提高2倍，容量可扩展至190亿个门[59] - Synopsys的ZeBu EP1是行业首款10 MHz仿真器，性能比竞争对手高出3-4倍[61] - Synopsys的HAPS-100原型系统在复杂SoC软件开发和系统验证中，调试性能比HAPS-80高出4倍[63] - Synopsys的IP解决方案在云计算SoC中提供了显著的功耗效率提升，支持DDR5等高带宽内存[89] 未来展望与投资策略 - 预计到2025年，深度学习芯片市场将达到720亿美元[25] - Synopsys的AI芯片销售预计在2024年将超过100亿美元[31] - 公司计划利用强劲的现金流进行有机投资、并购和股票回购[11] - Synopsys的长期多年度增长目标为15-20%的市场增长率[92] - 自2017年以来，Synopsys已回购超过25亿美元的股票，资本配置优先级包括内部投资、股票回购和收购[134] - Synopsys计划以3.3亿美元现金收购WhiteHat Security，预计对2022财年的非GAAP每股收益影响基本中性[113] 负面信息与调整 - 2022财年预计每股收益的GAAP与非GAAP调整包括无形资产摊销、股票补偿和收购相关费用等[141] - 2021财年与股权补偿相关的费用为2.19美元，较2017财年的0.70美元增长了213%[156] - 2021财年重组费用为0.21美元，较2017财年的0.24美元下降了13%[156] - 2021财年与税务相关的调整影响为-0.98美元，较2017财年的-0.28美元增加了250%[156] - 2021财年收购相关费用为0.10美元，较2017财年的0.06美元增长了67%[156] - 2021财年无形资产摊销费用为0.52美元，较2017财年的0.70美元下降了26%[156] - 2021财年法律事务相关费用为-0.01美元，较2017财年的0.05美元下降了120%[156] - 2021财年与税率变更相关的收入税为0.33美元，未在2017财年报告[156] - 2021财年税收重组相关的收入税为-1.12美元，未在2017财年报告[156]

财务数据关键指标变化 - 2022财年第二季度营收为12.792亿美元，较2021年同期增加2.549亿美元，约增长25%[134] - 2022财年第二季度总成本和运营费用为9.155亿美元，较2021年同期增加8540万美元，增长10%[136] - 2022财年第二季度运营收入为3.637亿美元，较2021年同期增加1.695亿美元，增长87%[136] - 截至2022年4月30日，公司三个月总营收为12.792亿美元，较2021年同期增长2.55亿美元，增幅25%；六个月总营收为25.495亿美元，较2021年同期增长5.549亿美元，增幅28%[139] - 截至2022年4月30日，公司已签约但未履行或部分未履行的履约义务为73亿美元[140] - 2022年4月30日止三个月和六个月，基于时间的产品收入分别为7.238亿美元和14.313亿美元，较2021年同期分别增长7500万美元和1.512亿美元，增幅均为12%[143] - 2022年4月30日止三个月和六个月，预付产品收入分别为3.366亿美元和7.049亿美元，较2021年同期分别增长1.275亿美元和3.214亿美元，增幅分别为61%和84%[144] - 2022年4月30日止三个月和六个月，维护和服务收入分别为2.188亿美元和4.133亿美元，较2021年同期分别增长5240万美元和8220万美元，增幅分别为31%和25%[146] - 2022年4月30日止三个月和六个月，收入成本分别为2.528亿美元和5.098亿美元，较2021年同期分别增长3890万美元和8780万美元，增幅分别为18%和21%[148] - 2022年4月30日止三个月和六个月，研发费用分别为3.9亿美元和7.739亿美元，较2021年同期分别增长2770万美元和5410万美元，增幅均为8%[154] - 2022年4月30日止三个月和六个月，销售和营销费用分别为1.916亿美元和3.721亿美元，较2021年同期分别增长1880万美元和2870万美元，增幅分别为11%和8%[157] - 2022年4月30日止三个月和六个月，一般及行政费用分别为7400万美元和1.55亿美元，较2021年同期分别增长130万美元和480万美元，增幅分别为2%和3%[161] - 2022年4月30日止三个月和六个月无形资产摊销分别为690万美元和1590万美元，较2021年同期分别下降140万美元（17%）和80万美元（5%）[165] - 2021年重组计划总费用4550万美元，2022年4月30日止六个月产生费用1210万美元[166] - 2022年4月30日止三个月和六个月其他收入（费用）净额分别为 -2390万美元和 -4370万美元，较2021年同期分别下降4570万美元（210%）和9420万美元（187%）[168] - 2022年4月30日止六个月，经营活动产生的现金流量为9.057亿美元，较2021年同期增加2.054亿美元；投资活动使用现金1.86亿美元，较2021年同期增加6520万美元；融资活动使用现金5.591亿美元，较2021年同期增加1.954亿美元[179] 业务板块划分及收入确认方式 - 公司业务分为半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块[135] - 半导体与系统设计板块的EDA软件TSL合同期限一般为3年，收入在许可期内按比例确认[137] - 软件完整性业务产品的收入在安排期内确认[138] 公司财年相关信息 - 公司财年于最接近10月31日的周六结束，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022和2021财年均为52周，分别于2022年10月29日和2021年10月30日结束[129] 外部事件对公司的影响 - 因俄乌冲突，公司于2022财年第二季度暂停俄罗斯业务，对业务、财务状况和经营成果无重大影响[131] - 新冠疫情对公司业务运营造成轻微干扰，对经营成果影响有限，未来影响程度取决于多种不确定因素[122] 各业务线调整后营业利润变化 - 2022年4月30日止三个月和六个月半导体与系统设计部门调整后营业利润分别为4.571亿美元和9.045亿美元，较2021年同期分别增长1.483亿美元（48%）和3.168亿美元（54%）[170] - 2022年4月30日止三个月和六个月软件完整性部门调整后营业利润分别为1300万美元和2500万美元，较2021年同期分别增长460万美元（55%）和860万美元（52%）[172] 公司资金持有及信贷情况 - 截至2022年4月30日，公司持有现金、现金等价物和短期投资17.205亿美元，其中约7.588亿美元位于海外司法管辖区[175][176] - 截至2022年4月30日，公司6.5亿美元高级无抵押循环信贷额度和1.5亿美元高级无抵押定期贷款额度无未偿还余额，中国2.2亿人民币（约3300万美元）信贷协议有2380万美元未偿还余额[184][185] 公司股票回购情况 - 2022年2月公司签订2亿美元加速股票回购协议，截至4月30日共回购约0.7百万股，平均每股305.36美元；2022年4月30日止三个月公开市场回购约0.2百万股，总价5000万美元，平均每股298.29美元；截至4月30日，10亿美元股票回购计划还有5亿美元额度[186][187][188] 公司市场风险情况 - 截至2022年4月30日，公司市场风险自2021年10月31日以来无重大变化[191] 公司营收增长及波动因素 - 公司自2005年以来持续实现营收增长，软件许可证收入通常按约三年的安排期确认[120] - 公司营收波动主要受客户需求、IP产品销售时间、咨询项目、弹性支出账户提取、特许权使用费和硬件销售等因素影响[139]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收12.8亿美元，同比增长25%，GAAP成本和费用9.16亿美元，非GAAP成本和费用8.09亿美元，非GAAP运营利润率36.8%，GAAP每股收益1.89美元，非GAAP每股收益2.50美元，同比增长47%，运营现金流7.5亿美元 [34] - 半导体与系统设计业务营收11.7亿美元，同比增长25%，调整后运营利润率39.2%；软件完整性业务营收1.13亿美元，同比增长20%，调整后运营利润率11.5% [34][35] - 预计2022财年营收50 - 50.5亿美元，增长19% - 20%，GAAP成本和费用39.28 - 39.75亿美元，非GAAP成本和费用33.5 - 33.8亿美元，非GAAP运营利润率提高约250个基点，非GAAP税率18%，GAAP每股收益6.22 - 6.40美元，非GAAP每股收益8.63 - 8.70美元，增长26% - 27%，运营现金流15.5 - 16亿美元，资本支出约1.45亿美元 [37] - 第三季度营收12.1 - 12.4亿美元，GAAP成本和费用9.81 - 10亿美元，非GAAP成本和费用8.3 - 8.4亿美元，GAAP每股收益1.32 - 1.44美元，非GAAP每股收益2.01 - 2.06美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体与系统设计业务：DSO.ai解决方案快速被采用，Fusion Compiler产品获两大超大规模企业选用，过去12个月收入翻倍，定制设计解决方案有19次全流程竞争性替代，IP产品业务势头良好，Q2增强AI IP组合，高性能计算和网络领域获超30个3纳米设计订单，汽车领域有近600个先进节点设计订单 [13][16][20][22] - 软件完整性业务：Q2同比增长20%，国际业务创最佳季度表现，进入10个新国家市场，产品和咨询业务势头良好，续约率和新客户签约指标持续改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场对电子产品和芯片需求持续增长，不仅来自传统半导体和系统客户，还包括超大规模企业、初创企业和非传统系统公司等新进入者 [10][11] - AI、高性能计算和汽车市场对公司产品需求旺盛 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借创新产品组合、市场需求和卓越运营执行推动业务增长，将继续在AI驱动设计流程、硬件和软件交叉领域创新，提升市场竞争力 [10][12] - 计划收购WhiteHat Security，以扩展产品组合，加速SaaS解决方案建设 [28] - 行业竞争激烈，但公司产品具有竞争力，能为客户创造价值，在市场中占据优势 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治环境存在不确定性，但市场对芯片和系统的需求持续增长，公司业务具有韧性，有望实现持续增长 [12][32] - 公司对2022财年业务充满信心，预计营收增长20%，非GAAP运营利润率提高250个基点，非GAAP每股收益增长超25%，运营现金流达16亿美元 [9][39] 其他重要信息 - 公司将支付约3.3亿美元现金收购WhiteHat Security，预计该交易本季度完成，对今年非GAAP收益大致无影响 [36] - 公司于2021年11月收到行政传票，目前暂无最新进展，公司正积极跟进 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单增长是否因平均期限延长 - 积压订单增长是由于整体运营率增长，期限保持在过去沟通的2.5 - 3年模型内 [42][43] 问题2: 公司长期营收增长目标 - 目前未改变长期目标，公司处于有利地位，市场需求与公司产品契合，业务有望持续增长 [44][45] 问题3: 与年初相比，公司可见性和信心提升的原因 - 公司执行出色，产品满足市场需求，市场对芯片重要性的认识提高，客户需要更好的工具和解决方案 [47] - 年初公司对业务乐观，已提高长期展望，目前业务势头强劲且与预期一致 [48] 问题4: 第四季度利润率较低的原因 - 公司全年整体利润率提高250个基点，下半年持续投资业务，包括招聘和增加可变薪酬预提 [50] 问题5: 定价环境是否变化 - 定价环境良好，公司产品竞争力强，能为客户创造价值，与客户的定价沟通更具建设性 [53] 问题6: IP与工具销售的关系 - IP和工具销售相互促进，在不同阶段和市场中，两者的主导地位有所不同，在系统设计中两者都很重要 [56][57] 问题7: IP长期增长目标是否改变 - 目前坚持长期指导方针，但IP本季度表现强劲，反映了新设计和新芯片的需求，公司在互连块领域有新机遇 [60][61] 问题8: 行政传票的最新情况 - 暂无最新进展，公司于2021年11月收到传票，正在积极跟进，目前无问题 [62] 问题9: 当前产品周期与以往的比较 - 当前产品如DSO.ai等代表了新的技术水平，与早期合成技术类似，具有革命性，应用前景广阔 [64][65] 问题10: 积压订单增长的驱动因素 - 积压订单增长受续约和新客户增长共同影响，公司业务强劲，正有目的地推动公司增长 [66][67] 问题11: AI平台的可行性 - 公司历史上解决过类似问题，目前AI能力广泛，云SaaS模式提供无限计算能力，公司有信心应对挑战 [73][74] 问题12: 非GAAP费用预期提高的原因及招聘对利润率的影响 - 费用增加一是为维持业务增长进行投资，二是因业绩超预期增加可变薪酬预提，招聘和投资已纳入利润率目标计算 [76][77] 问题13: EDA和IP业务增长差距的原因及与同行的比较 - 公司在各领域均超越竞争对手，IP增长快速，与EDA相互配合，公司整体预计今年增长19% - 20% [80][81] 问题14: 是否认同竞争对手关于市场份额变化的说法 - 无法评判竞争对手言论，公司业务表现良好，凭借技术在市场中发挥重要作用 [82] 问题15: 第四季度收益同比下降的原因 - 不同年份季度表现不同，比较会显得异常，从全年看公司每股收益增长超25% [84] 问题16: 20%营收增长的可持续性 - 公司执行出色，业务势头强劲，对多年业务有信心，但目前处于年中，暂不考虑改变多年模型 [87] 问题17: 下半年增长的驱动因素 - 各地区和产品线均有强劲增长，增长来自广泛客户群体，非单一领域驱动 [89]

业绩总结 - Synopsys在2021财年的收入为42亿美元，预计2022财年收入将在47.75亿美元至48.25亿美元之间，增长率为14%至15%[7] - Synopsys的非GAAP运营利润率在2021财年为30.5%，预计2022财年将达到约31.9%[7] - 2021财年，Synopsys的非GAAP每股收益为6.84美元，预计2022财年将达到7.85美元至7.92美元[7] - Synopsys的运营现金流在2021财年为14.9亿美元，预计2022财年将在14.5亿美元至15亿美元之间[7] - Synopsys的FY21软件安全与质量收入为3.94亿美元，市场规模约为20-25亿美元，预计未来年均增长率在15-20%之间[81][82] 用户数据与市场表现 - Synopsys在2021年拥有超过40%的收入来自系统公司，客户包括全球所有前20大半导体公司[19] - Synopsys的电子设计自动化（EDA）业务预计将实现双位数的年增长，知识产权（IP）业务预计将实现中位数的年增长[11] - Synopsys在IP市场中占据约2的市场份额，市场规模约为51亿美元，受益于客户对复杂IP外包的需求增加[67] - Synopsys的市场和技术领导地位使其在电子设计自动化领域的市场规模达到约89亿美元[51] 新产品与技术研发 - ZeBu EP1是行业首个10 MHz仿真器，支持高达20亿门的SoC硬件/软件验证，性能比竞争对手高出3-4倍[63] - Synopsys的Fusion Compiler是市场上唯一的下一代集成产品，显著提高了设计容量和性能[54] - Synopsys的ZeBu Server 4是行业最快的仿真系统，性能提高2倍，支持超过190亿门的可扩展性[61] - Synopsys的HAPS-100原型系统在复杂SoC软件开发和系统验证中，调试性能比HAPS-80高出4倍[65] - Synopsys的DesignWare®接口IP支持112G数据传输，满足云计算应用的需求[75] - Synopsys的PrimeSim平台自2021年3月推出以来，已实现多项完整流程的竞争性替代[56] 未来展望 - Synopsys的人工智能芯片市场预计到2025年将达到720亿美元[25] - Synopsys的深度学习芯片市场在2018年至2025年间预计将持续增长，2024年销售额将超过100亿美元[31] - 2022财年预计的非可取消订单积压为69亿美元，提供了业务周期中的稳定性[116] - 2022财年预计的GAAP营业利润率为20.3%，非GAAP营业利润率目标为31.9%[136] - 2022财年预计的经营现金流与EBITDA的关系大致相符，主要受大型合同和付款时机的影响[120] 其他信息 - 自2017年以来，Synopsys已回购超过20亿美元的股票[122] - Synopsys承诺到2024年将温室气体排放减少25%，以符合巴黎协议的目标[126] - 2022财年预计的经营现金流中包括约2.3亿美元的一次性付款[120]

公司基本信息 - 公司财年截止于最接近10月31日的周六，通常为52周，约每五年有一个53周财年，2022和2021财年均为52周，分别截止于2022年10月29日和2021年10月30日[124] - 公司自2005年以来持续实现营收增长，软件许可证收入通常在约三年的安排期内确认[116] - 公司增长战略基于保持EDA产品领先地位、拓展IP产品、推动软件安全和质量市场增长及扩大产品组合和潜在市场[117] - 新冠疫情对公司业务运营造成轻微干扰，对经营结果影响有限，但未来影响仍不确定[118][119] - 公司业务分为半导体与系统设计和软件完整性两个业务板块[122][123] 财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度总营收12.703亿美元，较2021年同期增加3亿美元，增幅31%[130][134] - 2022财年第一季度总成本和运营费用9.232亿美元，较2021年同期增加1.012亿美元，增幅12%[130] - 2022财年第一季度运营收入3.47亿美元，较2021年同期增加1.987亿美元，增幅134%[130] - 截至2022年1月31日，未履行或部分未履行的合同负债为69亿美元[135] - 2022年第一季度总营收增长，基于各产品和地区业务的持续有机增长[136] - 2022年第一季度基于时间的产品收入为7.075亿美元，同比增长7620万美元，增幅12% [137] - 2022年第一季度预付产品收入为3.683亿美元，同比增长1.939亿美元，增幅111% [138] - 2022年第一季度维护和服务收入为1.945亿美元，同比增长2980万美元，增幅18% [140] - 2022年第一季度收入成本为2.57亿美元，同比增长4900万美元，增幅24% [142] - 2022年第一季度研发费用为3.84亿美元，同比增长2650万美元，增幅7% [146] - 2022年第一季度销售和营销费用为1.805亿美元，同比增长990万美元，增幅6% [148] - 截至2022年1月31日，公司持有现金、现金等价物和短期投资共计12.72亿美元[164] - 截至2022年1月31日，公司约7.929亿美元现金及现金等价物存于不同境外司法管辖区[165] - 2022年1月31日止三个月，经营活动提供现金1.557亿美元，较2021年同期的1.74亿美元减少1830万美元[169] - 2022年1月31日止三个月，投资活动使用现金6800万美元，较2021年同期的1.035亿美元减少3550万美元[169] - 2022年1月31日止三个月，融资活动使用现金3.946亿美元，较2021年同期的2.931亿美元增加1.015亿美元[169] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度半导体与系统设计业务营收11.627亿美元，较2021年同期增加2.844亿美元，增幅32%[134] - 2022财年第一季度软件完整性业务营收1.076亿美元，较2021年同期增加0.156亿美元，增幅17%[134] - 2022年第一季度半导体与系统设计部门调整后营业利润为4.474亿美元，同比增长1.685亿美元，增幅60% [159] 信贷与债务情况 - 2016年11月28日，公司签订信贷协议，包括6.5亿美元高级无抵押循环信贷安排和1.5亿美元高级无抵押定期贷款安排，截至2022年1月31日无未偿还余额[174] - 2018年7月，公司与中国一家银行签订2.2亿人民币（约3300万美元）信贷协议，截至2022年1月31日，未偿还金额为2430万美元[175] 股票回购情况 - 2021年12月，董事会批准最高10亿美元的股票回购计划[176] - 2021年12月，公司签订加速股份回购协议，回购2亿美元普通股，预付2亿美元，初始交付股份价值1.6亿美元，剩余4000万美元于2022年2月结算[176] - 2022年1月31日止三个月，公司在公开市场回购约20万股普通股，总价5000万美元，平均每股331.37美元[177] - 截至2022年1月31日，股票回购计划剩余7.5亿美元额度用于未来回购[178]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收12.7亿美元，较上年增长31%，GAAP成本和费用9.23亿美元，非GAAP成本和费用8.11亿美元，非GAAP运营利润率36.2% [36] - GAAP每股收益1.99美元，非GAAP每股收益2.40美元，较上年增长58% [37] - 运营现金流1.56亿美元，高于计划，用于股票回购2.5亿美元，季度末现金及短期投资12.7亿美元，总债务2400万美元 [38] - 上调2022财年全年目标，营收47.75 - 48.25亿美元，代表14% - 15%的增长，GAAP成本和费用38.09 - 38.56亿美元，非GAAP成本和费用32.55 - 32.85亿美元，非GAAP运营利润率提高超100个基点，非GAAP税率18%，GAAP每股收益5.53 - 5.72美元，非GAAP每股收益7.85 - 7.92美元，代表15% - 16%的增长，运营现金流14.5 - 15亿美元 [39] - 第二季度营收目标12.4 - 12.7亿美元，GAAP成本和费用9.31 - 9.51亿美元，非GAAP成本和费用8 - 8.1亿美元，GAAP每股收益1.67 - 1.78美元，非GAAP每股收益2.35 - 2.40美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体和系统设计部门营收11.6亿美元，EDA和IP表现良好 [37] - 软件完整性部门营收1.08亿美元，开局好于预期，有望在2022年实现15% - 20%的增长目标，并扩大调整后的运营利润率 [37] - 软件完整性业务过去12个月营收突破4亿美元，各产品组、咨询业务和地区均实现强劲增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场稳健且增长态势良好，客户对关键芯片、系统设计和大量软件的投资不断增加 [10] - IP市场需求旺盛，在汽车、高性能计算、移动和消费等关键市场领域势头强劲 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去五年大力投资独特创新和目标应用，以适应新时代需求，DSO.ai等创新成果带来显著技术差异化和业务成果 [11][12] - 强调从硅到软件的系统解决方案，在系统验证、3DIC设计和硅生命周期管理等领域具有优势 [17][22][25] - 软件完整性业务凭借领先的安全测试产品和服务组合应对行业挑战，战略咨询服务推动产品销售和长期合作 [28][30] - 在市场竞争中取得多个设计胜利，如3纳米设计胜利、 established nodes竞争胜利等，DSO.ai已被五大半导体领导者中的五家采用 [13][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，各产品组和地区表现强劲，实现或超越关键指导目标，对业务充满信心，上调全年营收和盈利指导 [7][8] - 市场机会空前，客户对新产品的采用加速，公司执行出色，有望实现长期加速营收增长和利润率扩张目标 [35] - 认为半导体行业处于长期机遇浪潮中，尽管存在供应链中断等问题，但总体上未来十年机会巨大，公司处于有利地位 [104][107][108] 其他重要信息 - 公司将发布第三份年度企业社会责任报告，分享在环境管理、社会团结和公司治理方面的进展和目标，包括实现第三年碳中和 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年营收指导增加5000万美元的产品领域或地区，以及增长是否主要来自第二季度 - 公司优势广泛，IP增长良好，EDA工具新能力机会增多，软件完整性业务和系统领域也将持续增长 [45][46][47] - 全年上调的5000万美元主要是第二季度的增长，第一季度按计划完成，EDA软件、IP和硬件需求强劲，基于可见性上调全年指导 [48][49] 问题2: 开源漏洞关注是否提升Black Duck业务，促进软件完整性业务增长 - 软件完整性业务整体表现良好，开源漏洞受关注有助于Black Duck，其能力和咨询服务符合客户需求 [50][51] 问题3: DSO.ai在云部署的位置及客户在私有云运行是否有收入损失 - 客户使用许可证与其他情况相同，无论私有云还是商业云，结果一样，公司认为云是强大的增量增长机会 [56][57] 问题4: 劳动力市场紧张是否会导致传统半导体公司招聘工程师放缓 - 半导体行业招聘需求未放缓，人员流动增加，公司也招聘了大量人员，这种情况可能持续一年到一年半后逐渐平衡 [59][60] 问题5: 能否将工资通胀成本转嫁到许可证定价中，是否会出现定价与工资通胀不匹配情况 - 公司业务增长良好，交易多为多年期，成本转嫁较为渐进，从运营利润率看，公司在增长业务的同时仍能提高盈利能力 [66][67] - 通过投资创新和新技术、合理配置资源，公司能够管理工资通胀并提高利润率 [68][69] 问题6: 积压订单是否在财年末创纪录高位基础上增加，平均许可证期限是否延长 - 积压订单维持在69亿美元，平均许可证期限处于正常范围 [70][71] 问题7: 硬件和软件融合对业务支持的影响，以及IP业务在第一季度年化运行率大幅增长与中国市场的相关性 - 硬件和软件的融合是业务重心，硬件有小型化、多芯片和专业化架构等趋势，软件需与硬件匹配，公司在原型设计等方面看到快速增长，不同领域有不同支持需求，公司有机会成为多方合作的催化剂 [76][77][79][82] - 第一季度IP业务表现强劲，但不能将其与中国市场简单关联，公司在中国各产品类别都有良好增长 [83][84] 问题8: 半导体和设计利润率达到38%的原因 - 这是季度结果的体现，费用全年相对平稳，但收入组合和时间分布使利润率向前期倾斜，预计长期利润率将继续改善 [88] 问题9: 超大规模企业是否分别购买EDA和SIG产品，有无捆绑销售机会 - 公司通常分别销售这些产品，不同买家关注不同产品，分开销售是更好的商业实践，但超大规模企业在安全方面有很大需求，公司与他们合作良好 [90] 问题10: 递延收入大幅增长的驱动因素，是产品广泛还是集中于IP或EDA，以及地理或客户集中情况 - 递延收入在所有产品线广泛分布，季度间的变化反映了开票和向客户收费的时间差异 [95] - 整体增长在全球客户中广泛分布 [97] 问题11: DSO.ai和SLM占半导体和系统设计营收的百分比及未来增长路径 - 这两个领域处于早期阶段，公司通常不披露单个产品数据，但它们有潜力比公司其他业务增长更快，公司会招聘更多人员帮助客户实现高价值 [99] 问题12: 半导体行业周期现状，以及对EDA行业和公司业务的影响 - 公司认为处于长期机遇浪潮中，大数据、机器学习和自动化的结合对各行业有巨大经济影响，尽管存在供应链中断等问题，但半导体行业未来十年机会巨大，公司处于有利地位 [104][107][108] 问题13: 全年和第二季度指导是否意味着下半年营收放缓 - 季度营收分布取决于客户对IP和硬件的需求时间，其他业务收入较为线性 [110]