动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 投资者在“做多”时“高买更高卖” 利用股价趋势是关键 股票一旦确立走势就可能持续 目标是及时盈利交易[1] 动量指标相关争议与解决 - 很多投资者寻找股票动量但难以定义 关于哪些指标最适合关注存在很多争论 Zacks动量风格评分有助于解决此问题[2] SEI投资公司相关情况 - SEI投资公司（SEIC）目前动量风格评分为A 将讨论其动量风格评分的主要驱动因素如价格变化和盈利预期修正[3] - 风格评分是Zacks排名（股票评级系统）的补充 SEI投资公司目前Zacks排名为1（强力买入） 研究表明Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月内跑赢市场[4] SEI投资公司股价表现 - 从短期价格活动看 SEI投资公司股票过去一周上涨2.39% 同期Zacks金融 - 投资管理行业下跌1.37% 从较长时间框架看 其月度价格变化8.4% 行业为1.23%[6] - 从长期价格指标看 SEI投资公司股票在过去一个季度上涨14.81% 去年上涨41.01% 而标准普尔500指数分别为7.91%和40.48%[7] SEI投资公司成交量情况 - 投资者应关注SEI投资公司20日平均成交量 20日平均成交量建立了良好的价量基线 上涨且成交量高于平均水平通常是看涨信号 下跌且成交量高于平均水平通常是看跌信号 SEI投资公司最近20日平均成交量为674106股[8] SEI投资公司盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑预期修正趋势 过去两个月 全年有6个盈利预期上调 无下调 在过去60天里 共识预期从4.20美元提高到4.38美元 下一个财年 同期有6个预期上调 无下调[10] 结论 - 综合这些因素 SEI投资公司是Zacks排名1（强力买入）且动量评分为A的股票 如果在寻找近期有望上涨的新选择 应将SEI投资公司列入候选名单[10]

营收情况 - 2024年前九个月营收15.67961亿美元相比2023年同期增长9%[82] - 2024年第三季度SEI综合现金计划费用为1070万美元[82] - 2024年前九个月私人银行部门总资产管理增长11%达到2.9518亿美元[85] - 2024年前九个月投资顾问部门平台总资产增长22%达到10.8099亿美元[85] - 2024年前九个月投资经理部门总资产管理增长39%达到20.4662亿美元[85] - 2024年前九个月LSV的股权和固定收益项目增长12%达到9.3855亿美元[85] - 私人银行2024年第三季度营收138734美元较2023年同期增长16% 2024年前九个月营收401272美元较2023年同期增长8%[95] - 投资顾问2024年第三季度营收126836美元较2023年同期增长15% 2024年前九个月营收370141美元较2023年同期增长13%[95] - 机构投资者2024年第三季度营收71626美元较2023年同期增长2% 2024年前九个月营收214911美元较2023年同期降低2%[95] - 投资经理2024年第三季度营收184607美元较2023年同期增长13% 2024年前九个月营收537128美元较2023年同期增长13%[95] - 新业务投资2024年第三季度营收15593美元较2023年同期增长18% 2024年前九个月营收44509美元较2023年同期增长15%[95] 运营收入与净收入 - 2024年前九个月运营收入40.6197亿美元相比2023年同期增长26%[82] - 2024年前九个月净收入42.542亿美元相比2023年同期增长25%[82] 资产管理情况 - 2024年前九个月投资管理下平均管理资产增长15%达到9984亿美元[82] - 2024年前九个月股权和固定收益项目下平均管理资产增长5%达到1779亿美元[82] - 2024年前九个月私人银行的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为258.23百万美元较2023年同期增长8%在2024年前九个月为250.92百万美元较2023年同期增长6%[89] - 2024年前九个月投资顾问的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为761.11百万美元较2023年同期增长10%在2024年前九个月为741.98百万美元较2023年同期增长8%[89] - 2024年前九个月机构投资者的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为774.73百万美元较2023年同期增长3%在2024年前九个月为763.63百万美元较2023年同期增长2%[89] - 2024年前九个月投资经理的集体信托基金项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为1988.39百万美元较2023年同期增长32%在2024年前九个月为1818.20百万美元较2023年同期增长23%[89] - 2024年前九个月新业务投资的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为24.32百万美元较2023年同期增长16%在2024年前九个月为22.89百万美元较2023年同期增长12%[89] - 2024年前九个月LSV的权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为931.95百万美元较2023年同期增长8%在2024年前九个月为915.84百万美元较2023年同期增长6%[89] - 公司各类业务综合来看权益和固定收益项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为2750.34百万美元较2023年同期增长7%在2024年前九个月为2695.26百万美元较2023年同期增长6%[91] - 公司各类业务综合来看集体信托基金项目在2024年9月30日结束的三个月内资产为1988.45百万美元较2023年同期增长32%在2024年前九个月为1818.26百万美元较2023年同期增长23%[91] - 公司各类业务综合来看流动性基金在2024年9月30日结束的三个月内资产为99.59百万美元较2023年同期下降6%在2024年前九个月为101.38百万美元较2023年同期下降3%[91] - 公司各类业务综合来看管理下的总资产在2024年9月30日结束的三个月内为4838.38百万美元较2023年同期增长16%在2024年前九个月为4614.90百万美元较2023年同期增长12%[91] - 2024年前九个月LSV平均管理资产较2023年同期增加55亿美元达到916亿美元增幅为6%[110] 运营利润率 - 私人银行运营利润率在2024年第三季度升至17% 2023年同期为7% 2024年前九个月升至15% 2023年同期为9%[97] - 投资顾问运营利润率在2024年第三季度升至45% 2023年同期为42% 2024年前九个月升至44% 2023年同期为41%[100] - 机构投资者运营利润率在2024年第三季度升至47% 2023年同期为43% 2024年前九个月升至46% 2023年同期为43%[101] - 投资经理运营利润率在2024年第三季度升至38% 2023年同期为36% 2024年前九个月升至38% 2023年同期为35%[101] 营收增长推动因素 - 新业务投资2024年第三季度营收增长受非经常性实施费用和新业务推动2024年前九个月营收增长受市场增值和新业务推动[104] 费用相关 - 2024年第三季度公司管理费用为3790万美元2023年同期为3100万美元2024年前九个月为1.09亿美元2023年同期为9450万美元[105] - 2024年前九个月公司确认股票薪酬支出3720万美元2023年同期为2350万美元[113] - 2024年剩余时间公司预计将确认约3190万美元股票薪酬支出[114] - 2024年第三季度利息支出为141美元2023年同期为116美元2024年前九个月为419美元2023年同期为396美元[105] 收益相关 - 2024年第三季度投资净收益为427美元2023年同期为 -206美元2024年前九个月为3349美元2023年同期为1053美元[105] - 2024年第三季度利息和股息收入为13579美元2023年同期为11125美元2024年前九个月为35950美元2023年同期为29453美元[105] - 2024年第三季度出售纽约房产获得990万美元收益[120] - 2024年2月对财富管理创新平台战略投资1000万美元[120] - 2024年前九个月现金股息支付1.203亿美元2023年前九个月为1.148亿美元[120] 现金流量相关 - 2024年前九个月经营活动提供的现金净额为427074美元2023年同期为345982美元[118] - 2024年前九个月投资活动使用的现金净额为57185美元2023年同期为48237美元[118] - 2024年前九个月购买额为134665美元2023年前九个月为83968美元[120] - 2024年前九个月软件研发成本资本化1840万美元2023年前九个月为2660万美元[120] - 2024年前九个月资本支出2720万美元2023年前九个月为2310万美元[120] - 2024年前九个月普通股回购资本支出2.529亿美元2023年前九个月为2.369亿美元[120] - 2024年前九个月普通股发行收益6280万美元2023年前九个月为6570万美元[120] 公司权益相关 - 截至2024年9月30日公司在LSV的合伙权益为38.6%[107] 公司运营展望 - 公司认为现有资金和运营现金流至少在未来12个月及可预见未来足以满足运营现金需求和股票回购计划[121] 公司风险 - 公司业务面临多种风险包括资本市场变化第三方服务失败竞争压力等[122]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度每股收益（EPS）为1.19美元，是公司历史上第二高的季度业绩，剔除一次性项目后为历史最高水平，得益于收入增长和谨慎的费用管理 [3][4] - 收入同比增长13%，运营收入增长33%，EPS增长37%，其中包括来自一次性项目的0.09美元的EPS收益 [14] - 资产管理（AUM）增长5%，资产管理和顾问（AUA）增长近2.5%，总资产达到近1.6万亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人银行业务收入增长显著，运营利润率为17%，剔除一次性项目后为15.5% [15] - 投资管理业务运营利润增长19%，主要得益于对现有客户的交叉销售和替代投资的强劲表现 [15] - 顾问业务实现双位数的收入和运营利润增长，受益于综合现金计划的积极贡献 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 私人银行业务的增长主要来自新客户的实施和现有客户的增长 [15] - 投资管理业务的销售事件主要来自新客户的关闭和对现有客户的多次交叉销售 [19] - 机构业务的收入增长温和，较去年有所改善 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大市场活动、客户参与和企业定位，计划在核心市场持续获胜并扩大市场份额 [5][6] - 公司正在重新构想和重新定位其资产管理平台，以适应市场对新产品类型和资产类别的需求 [9] - 公司将继续投资于平台和人才，以提高市场意识和客户价值 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的表现感到满意，但强调需关注中长期的可持续增长 [24] - 公司对未来的增长前景持乐观态度，认为市场需求将保持强劲 [7][10] - 管理层提到，尽管第三季度表现出色，但仍需继续努力以实现全面潜力 [10][21] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约130万股股票，回购金额为8600万美元 [21] - 公司保持强劲的资产负债表，现金余额为9亿美元，无债务 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度的销售事件强劲，是否可持续 - 管理层表示，销售事件的强劲表现是多方面的结果，未来将继续关注市场活动和客户参与 [24] 问题: 关于综合现金计划的增长驱动因素 - 管理层解释了综合现金计划的修改如何导致季度末余额显著增加，并预计第四季度的贡献将接近双倍 [26][27] 问题: 私人银行业务的收入增长来源 - 管理层指出，收入增长来自新客户、现有客户的专业服务以及良好的交付能力 [41] 问题: 费用管理的具体措施 - 管理层强调，费用管理主要通过效率提升和投资于AI和自动化来实现，而不是削减研发支出 [45][46]

财务数据 - SEI Investments（SEIC）在截至2024年9月的季度营收为5.374亿美元同比增长12.7% [1] - 同期每股收益（EPS）为1.19美元去年为0.87美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的5.3316亿美元高出0.80% [1] - EPS较共识预期的1.07美元高出11.21% [1] 各项业务指标 - 新业务资产管理方面为30.7亿美元对比分析师预估的29.7亿美元 [2] - 投资顾问资产管理方面为811.5亿美元对比六位分析师预估的818.3亿美元 [2] - 私人银行资产管理方面为295.2亿美元对比六位分析师预估的283.6亿美元 [2] - 机构投资者资产管理方面为810.8亿美元对比六位分析师预估的803.6亿美元 [2] - LSV - 股票和固定收益项目资产管理方面为938.6亿美元对比六位分析师预估的927.8亿美元 [2] - 投资顾问营收为1.2684亿美元同比增长14.8%对比五位分析师预估的1.2316亿美元 [2] - 投资经理营收为1.8461亿美元同比增长9.1%对比五位分析师预估的1.85.61亿美元 [2] - 私人银行营收为1.3873亿美元同比增长14.2%对比五位分析师预估的1.3349亿美元 [2] - 新业务营收为1559万美元同比增长208.3%对比五位分析师预估的1554万美元 [2] - 机构投资者营收为7163万美元同比增长1.6%对比五位分析师预估的7326万美元 [2] - 信息处理和软件服务费营收为1.1047亿美元同比增长18.1%对比四位分析师预估 [2] - 资产管理行政和分销费营收为4.2386亿美元同比增长11.4%对比四位分析师预估 [2] 股票表现 - SEI股票在过去一个月回报率为+3.4%而Zacks标准普尔500指数为+2.7% [2] - 股票目前Zacks排名为2（买入）表明近期可能跑赢大盘 [2]

公司财报相关 - SEI Investments季度每股收益为1.19美元超过Zacks共识预期的1.07美元相比一年前每股收益0.87美元该季度收益惊喜为11.21% [1] - 一个季度前预计每股收益1.04美元实际为1.05美元惊喜为0.96%过去四个季度三次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收5.374亿美元超过Zacks共识预期0.80%相比去年同期4.7676亿美元过去四个季度三次超过共识营收预期 [1] 股票走势相关 - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - SEI股票自年初以来上涨约11.9%而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司前景相关 - 公司今年以来表现逊于市场投资者关心其股票未来走向可靠的衡量标准是公司盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期以及预期的变化 [3] - 盈利预期修正趋势与近期股票走势有很强相关性在此次财报发布前SEI的估计修正趋势是有利的目前Zacks排名为2(买入)预计近期股票将跑赢市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.14美元营收5.4223亿美元本财年每股收益预期为4.25美元营收21.1亿美元 [4] 行业相关 - 行业前景会对公司股票表现产生重大影响金融 - 投资管理行业在250多个Zacks行业中目前处于前18%排名前50%的行业表现优于后50%的比例超过2比1 [5] - 同行业的Virtus Investment Partners尚未公布2024年9月季度财报预计10月25日公布预计季度每股收益6.77美元同比增长9%过去30天共识每股收益预期上调1.1%预计营收2.081亿美元较去年同期增长5.4% [5]

2024年与2023年财务数据对比（营收、利润等） - 2024年第三季度每股收益较2023年增长37%[1] - 2024年第三季度营收和运营收入较2023年分别增长13%和33%运营利润率增长至26.8%[1] - 2024年前三季度净收入为425420千美元2023年为341527千美元[10] - 2024年三季度末总资产为2684429千美元2023年末为2520003千美元[9] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为427074千美元2023年为345982千美元[10] - 2024年三季度末现金及现金等价物为901436千美元2023年末为854744千美元[10] - 2024年前三季度基本每股收益为3.26美元2023年为2.57美元[8] - 2024年前三季度稀释每股收益为3.23美元2023年为2.54美元[8] - 2024年前三季度股息宣告为每股0.46美元2023年为0.43美元[8] - 2024年前三季度总营收为1567961千美元2023年为1434935千美元[8] - 2024年三季度末股东权益为2354410千美元2023年末为2131828千美元[9] 各业务板块营收增长情况 - 私人银行2024年第三季度营收较2023年增长16%运营利润增长179%[3] - 投资顾问2024年第三季度营收较2023年增长15%[3] - 机构投资者2024年第三季度营收较2023年增长2%[3] - 投资经理2024年第三季度营收较2023年增长13%[3] - 新业务投资2024年第三季度营收较2023年增长18%[3] 不同时期各业务板块相关资产情况 - 2023年第三季度私人银行的股权和固定收益项目平均资产为239.2亿美元[13] - 2023年第四季度投资顾问的流动性基金为50.46亿美元[13] - 2024年第一季度机构投资者的股权和固定收益项目为764.14亿美元[13] - 2024年第二季度投资经理的集体信托基金项目为1898.84亿美元[13] 不同时期销售事件情况 - 2024年第三季度净销售事件达到4600万美元为单季度最高水平[1] - 2023年第三季度投资处理相关业务净经常性销售事件中私人银行217.6万美元投资经理1637.1万美元[14] - 2023年第四季度资产管理相关业务净经常性销售事件中私人银行 -54.3万美元投资顾问 -123.8万美元[14] - 2023年第三季度新举措投资新业务经常性销售事件为16.1万美元[14] - 2023年第三季度非经常性销售事件中投资处理相关业务私人银行116.2万美元投资经理83.9万美元[16] - 2024年第三季度投资处理相关业务总销售事件中私人银行1821.3万美元投资经理2403.1万美元[18] - 2024年第三季度新举措投资新业务总销售事件为291.2万美元[18] 管理、行政和咨询下的总资产情况 - 管理、行政和咨询下的总资产增长至约1.6万亿美元的历史新高[1] 投资管理部门管理总资产情况 - 投资管理部门2024年三季度末管理总资产为493339千美元[12]

公司盈利超预期情况 - SEI Investments属于Zacks金融 - 投资管理行业，有盈利超预期的记录，过去两个季度平均惊喜值为1.51%[1] - 上个报告季度，公司每股收益为1.05美元，而Zacks共识预期为每股1.04美元，惊喜值为0.96%；前一季度，预期每股收益0.97美元，实际每股收益0.99美元，惊喜值为2.06%[1] 盈利预期相关指标 - 公司的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合不错的Zacks排名，是盈利超预期的好迹象[2] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会产生正向惊喜[2] - SEI目前的盈利ESP为+0.62%，表明分析师对其近期盈利潜力看好，结合其Zacks排名第2（买入），下一次盈利报告可能再次超预期，下次盈利报告预计于2024年10月23日发布[3] 盈利ESP的重要性 - 许多公司最终会超出每股收益的共识预期，但这不是其股价上涨的唯一原因，有些股票即使未达到共识预期也可能保持稳定[4] - 在季度报告发布前检查公司的盈利ESP很重要，可增加成功的几率，可利用盈利ESP过滤器发掘最佳买卖股票[4]

盈利与营收预期 - 华尔街分析师预测SEI Investments（SEIC）即将发布的季度每股收益为1.07美元同比增长23%营收将达5.3316亿美元较去年同期增长11.8% [1] - 在过去30天里该季度每股收益预期共识向上修正3.5% [1] - 分析师预计“Revenue - Investment Advisors”为1.2316亿美元同比变化+11.5%“Revenue - Investment Managers”达1.8561亿美元较去年同期变化+9.6%“Revenue - Private Banks”达1.3349亿美元较上一年度季度变化+9.9%“Revenue - Investments in New Business”将达1554万美元较去年同期变化+207.3% [2] 资产管理规模预期 - 分析师共识认为“Assets under management - Institutional Investors”将达803.6亿美元去年同期为745.1亿美元“Assets under management - Investments in New Business”预计为29.7亿美元去年为22.2亿美元“Assets under management - LSV - Equity and Fixed Income programs”应达927.8亿美元去年同期为836.8亿美元“Assets under management - Investment Advisors”共识估计为818.3亿美元去年同期为720.9亿美元“Assets under management - Private Banks”预计将达283.6亿美元去年为266.8亿美元 [3] 客户资产托管规模预期 - 分析师平均预测“Client assets under administration”为1039003去年同期为890781“Client assets under administration - Investment Managers”预计为1024606去年为886382“Assets under management - Investment Managers”可能达1933.9亿美元去年为1471.7亿美元 [4] 股票回报与排名 - SEI股票过去一个月回报率为+7.7%而Zacks S&P 500综合指数变化为+4.5%公司Zacks排名为2（买入）预计近期将跑赢整体市场 [4]

文章核心观点 - SEI Investments被升级为Zacks Rank 2（买入）投资者可考虑买入 其盈利预期呈上升趋势这是影响股价最有力的因素之一[1] 根据相关目录分别进行总结 关于Zacks评级 - Zacks评级核心是公司盈利状况的变化 系统追踪卖方分析师对股票每股收益预期的共识估计[1] - Zacks评级系统对个人投资者很有用 华尔街分析师评级升级多受主观因素驱动难以实时观测衡量 而Zacks评级升级是对SEI盈利前景的积极评价 可能对其股价产生有利影响[2] - Zacks评级系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组 从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出） 自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率为+25%[6] - Zacks评级系统在任何时候对4000多只股票的买入和卖出评级保持相同比例 只有排名前5%的股票获得强力买入评级 接下来15%获得买入评级[8] 关于盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）与其股票近期价格走势有很强的相关性 机构投资者利用盈利和盈利预期计算公司股票公允价值 其买卖行为导致股票价格变动[3] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股票走势之间存在很强的相关性[5] 关于SEI公司 - 截至2024年12月的财年 该投资管理公司预计每股盈利4.20美元 较上年报告数字变化21.4% 在过去三个月 公司的Zacks共识预期增长了1.4%[7] - SEI盈利预期上升及评级升级意味着公司基础业务的改善 投资者应推动股价上涨[4] - SEI被升级到Zacks Rank 2 在盈利预期修正方面位于Zacks覆盖股票的前20% 意味着股票近期可能上涨[9]

文章核心观点 - SEI宣布与Knights of Columbus Asset Advisors（KoCAA）扩大战略合作伙伴关系，KoCAA将超5亿美元资产管理规模转移至SEI Wealth Platform，双方在多领域深化合作 [1] 合作情况 - KoCAA作为SEI基金管理服务现有客户，将超5亿美元资产管理规模转移至SEI Wealth Platform，其财务顾问接受额外功能以更好服务客户 [1] 双方公司情况 SEI - 提供连接金融服务行业的技术和投资解决方案，具备投资处理、运营和资产管理等能力，与多类客户合作助力增长、决策和保护未来，截至2024年6月30日管理、咨询或管理约15万亿美元资产 [5] KoCAA - 总部位于康涅狄格州纽黑文，在美国各地有财务顾问，是专注按天主教原则投资的全方位服务投资公司，服务机构和零售客户并管理母公司投资组合，截至2024年6月30日资产管理规模超270亿美元，业务涵盖共同基金、私人财富管理、慈善解决方案等 [2] 合作原因及好处 合作原因 - KoCAA总裁兼首席投资官表示，SEI服务独立顾问超30年，其团队提供专属服务，能让KoCAA为客户提供个性化、连贯体验，并根据当前和未来需求扩展业务 [3] 合作好处 - SEI顾问业务董事总经理称，公司基于客户业务各阶段需求服务，专注与客户建立咨询关系，不仅加强与客户联系，也加强客户与他们客户的联系，与KoCAA扩大合作体现对财富管理领域的全面支持 [4][5]