财务表现 - 公司2025年第一季度营收达5.5134亿美元 同比增长7.8% 超出Zacks共识预期0.86% [1] - 每股收益1.17美元 较去年同期0.99美元增长18.2% 超出分析师预期4.46% [1] - 投资顾问业务营收1.3658亿美元 同比增长11.3% 超分析师预期2.4% [4] - 新业务投资营收1650万美元 同比大幅增长15.4% 超分析师预期5.1% [4] 资产管理规模 - 私人银行资产管理规模292.6亿美元 超分析师平均预估28.26亿美元 [4] - 机构投资者资产管理规模780.7亿美元 显著高于分析师预估750.6亿美元 [4] - LSV股权与固定收益项目资产管理规模871.1亿美元 超分析师预期85.52亿美元 [4] 业务细分表现 - 投资经理业务营收1.9205亿美元 同比增长11.2% 超分析师预期2.0% [4] - 信息处理与软件服务费收入1.192亿美元 同比增长11.2% 超分析师预期2.2% [4] - 资产管理与行政分销费收入4.3214亿美元 同比增长6.9% 超分析师预期0.6% [4] - 机构投资者营收6851万美元 同比下降4.6% 但仍超分析师预期1.4% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌8.1% 表现逊于Zacks S&P500综合指数6.6%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输大盘 [3]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.17美元，超出市场预期的1.12美元，同比增长18.18% [1] - 季度营收达5.5134亿美元，超出市场预期0.86%，同比增长7.77% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌12.8%，表现逊于标普500指数10.1%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来业绩预期 - 下一季度预期每股收益1.11美元，营收5.4458亿美元 [7] - 当前财年预期每股收益4.57美元，营收22亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响股价短期走势 [3] 行业状况 - 所属金融-投资管理行业在Zacks行业排名中处于后9% [8] - 行业排名前50%的板块表现通常优于后50%两倍以上 [8] 同业公司对比 - 同业公司Monroe Capital预计季度每股收益0.27美元，同比增长8% [9] - Monroe Capital预计季度营收1348万美元，同比下降11.2% [10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度稀释每股收益为1.17美元，较2024年同期增长18%[6] - 2025年第一季度净销售活动为4660万美元，过去12个月净销售活动达1.532亿美元，均创历史新高[6] - 2025年第一季度综合收入和营业收入分别较2024年第一季度增长8%和25%，综合运营利润率达28%，为近三年最高[2][6] - 平均管理资产较2024年第四季度持平，期末管理资产增长2%，尽管第一季度美国股市下跌4.6%[6] - 2025年第一季度LSV收益降至2870万美元，2024年第一季度为3160万美元[6] - 2025年第一季度公司回购250万股普通股，花费1.928亿美元，平均每股77.10美元，过去12个月共回购850万股[6] - 截至2025年3月31日，公司管理、咨询或管理的资产约为1.6万亿美元[8] - 2025年第一季度净现金用于投资活动为3.835亿美元，用于融资活动为2.41548亿美元[16] - 2025年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为7.10987亿美元[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产管理规模为48.5976亿美元，较2024年3月31日的44.3576亿美元增长9.56%[18] - 2025年第一季度，公司平均总资产管理规模为48.7254亿美元，较2024年第一季度的43.413亿美元增长12.24%[22] - 截至2025年3月31日，客户管理资产为108.4278亿美元，较2024年3月31日的98.3339亿美元增长10.27%[18] - 2025年第一季度，客户平均管理资产为108.44亿美元，较2024年第一季度的96.1704亿美元增长12.76%[22] 各业务线运营利润变化 - 2025年第一季度私人银行运营利润增长34%，投资经理运营利润增长19%，投资顾问运营利润增长15%[6] 各业务线净经常性销售事件变化 - 2025年第一季度，投资处理相关业务净经常性销售事件为3.2355亿美元，较2024年第一季度的2.0654亿美元增长56.65%[26] - 2025年第一季度，资产管理相关业务净经常性销售事件为871万美元，而2024年第一季度为 - 5676万美元[26] - 2025年第一季度，新业务投资净经常性销售事件为3614万美元，较2024年第一季度的1494万美元增长141.9%[26] 资产配置基金投资情况 - 截至2025年3月31日，权益和固定收益计划中，有64亿美元资产投资于各种资产配置基金[19] - 2025年第一季度，权益和固定收益计划中，有64亿美元平均资产投资于各种资产配置基金[23] 客户管理资产特殊情况 - 截至2025年3月31日，客户管理资产中包含与2025年第二季度剥离的家族办公室服务业务相关的148亿美元资产[20] 投资处理相关业务收入变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务中投资经理收入分别为1213万美元、930万美元、712万美元、2465万美元、835万美元[28] - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务中私人银行收入分别为2613万美元、4431万美元、8796万美元、6622万美元、7060万美元[28] - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务总收入分别为3826万美元、5361万美元、9508万美元、9087万美元、7895万美元[28] 新业务投资变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，新业务投资分别为987万美元、717万美元、1976万美元、921万美元、1834万美元[28] 非经常性销售活动总收入变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，非经常性销售活动总收入分别为4813万美元、6078万美元、11484万美元、10008万美元、9729万美元[28] 投资处理相关业务销售变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务中投资经理销售分别为2.162亿美元、1.811亿美元、2.4031亿美元、2.0492亿美元、2.6131亿美元[30] - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务中私人银行销售分别为2860万美元、8762万美元、1.8213亿美元、1.5867亿美元、1.4119亿美元[30] - 2024年第一季度至2025年第一季度，投资处理相关业务总销售分别为2.448亿美元、2.6872亿美元、4.2244亿美元、3.6359亿美元、4.025亿美元[30] 资产管理相关业务总销售变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，资产管理相关业务总销售分别为 - 5676万美元、 - 5580万美元、1256万美元、 - 839万美元、871万美元[30] 总销售活动变化 - 2024年第一季度至2025年第一季度，总销售活动分别为2.1285亿美元、2.1966亿美元、4.6412亿美元、3.8219亿美元、4.6569亿美元[30]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测SEI Investments季度每股收益为1.12美元 同比增长13.1% [1] - 季度营收预计达5.4769亿美元 同比增长7.1% [1] - 过去30天内共识EPS预期下调6.9% 反映分析师集体修正 [2] 分业务收入预测 - 投资顾问业务收入预计1.334亿美元 同比增长8.7% [5] - 投资管理业务收入预计1.8836亿美元 同比增长9.1% [5] - 私人银行业务收入预计1.4019亿美元 同比增长7.7% [5] - 新业务投资收入预计1570万美元 同比增长9.9% [6] 资产管理规模变动 - 新业务AUM预计29.9亿美元 较去年同期的24.9亿美元增长20.1% [6] - 投资顾问AUM预计787.5亿美元 略低于去年同期的794.4亿美元 [7] - 私人银行AUM预计282.6亿美元 较去年同期280.2亿美元微增0.9% [7] - 机构投资者AUM预计750.6亿美元 低于去年同期781.5亿美元 [8] - LSV股权与固定收益项目AUM预计855.2亿美元 较去年同期936.2亿美元下降8.7% [8] - 投资管理AUM预计1973.8亿美元 较去年同期1618.6亿美元大幅增长21.9% [9] 客户资产规模 - 投资管理客户资产预计1025964单位 较去年同期959904单位增长6.9% [9] - 私人银行客户资产预计8350单位 较去年同期8024单位增长4.1% [10] 股价表现 - 公司股价过去一个月下跌5.5% 同期标普500指数下跌5.6% [11]

文章核心观点 - 几家公司宣布股票回购授权，体现向股东返还大量资本的意图，三家公司回购能力提升超120亿，反映其向股东返还资本的承诺 [1][12] SEI Investments（NASDAQ: SEIC） - 3月18日金融服务公司宣布将先前5亿美元股票回购授权增加，目前公司有5.56亿美元回购能力，市值约90亿，回购能力占总价值约6.1% [1] - 2024年公司回购支出创纪录达5亿美元，2025年若使用全部5.56亿美元回购能力，将连续第二年打破回购支出纪录，股票股息收益率约1.4% [2] Broadcom（NASDAQ: AVGO） - 4月7日芯片股宣布新股票回购计划，可回购至多100亿美元普通股，约占公司总市值1.2%，回购授权于2025年12月31日结束，公司可能在8个月内使用全部额度 [4][5] - 2025年公司股价下跌约24%，过去三个财年平均每年通过股票回购计划支出约67亿美元，若使用全部100亿美元，将显著加快回购步伐，2024年12月股息大幅增加11%，股票股息收益率约1.3% [7][8] XPO（NYSE: XPO） - 3月27日地面运输股宣布价值7.5亿美元股票回购授权，取代先前计划，市值约110亿，回购计划约占公司总价值6.8% [10] - 过去几年公司缓慢回购股票，2020 - 2024年平均每年回购支出仅6900万美元，上一回购计划结束时还有5.03亿美元额度未使用，但公司过去曾有高额回购支出，2019年达14亿美元，2018年近6亿美元 [11][12]

文章核心观点 公司将于2025年4月23日市场收盘后公布2025年第一季度收益，并于东部时间下午5点举行电话会议讨论财务结果，分析师、投资者和公众可参与 [1][2] 公司信息 - 公司是金融服务行业领先的全球金融技术、运营和资产管理服务提供商，可根据客户需求定制解决方案和服务，帮助客户更有效地配置资本以实现增长目标 [3] - 截至2024年12月31日，公司管理、咨询或管理约1.6万亿美元资产 [3] 参与方式 - 分析师和投资者可通过填写注册表加入电话会议 [2] - 公众可在ir.seic.com/events - presentations/events收听电话会议和回放 [2] 联系方式 - 投资者联系人为Brad Burke，电话+1 610 - 676 - 5350，邮箱[email protected] [4] - 媒体联系人为Leslie Wojcik，电话+1 610 - 676 - 4191，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - 公司推出SEI Access平台，为财富管理人和金融顾问提供另类投资产品市场，以满足投资者对个性化和投资选择的需求，增强行业连接并推动增长 [1][2][4] 公司动态 - 2025年3月3日SEI宣布通过SEI Access推出另类投资产品市场，该平台面向美国注册投资顾问、财富管理人和经纪交易商开放，需符合相关资格和监管要求 [1] - 公司收购Altigo和LifeYield，前者为订阅自动化技术，后者助力公司提供实时、自动化统一管理家庭（UMH）功能 [4] 行业趋势 - 投资者对个性化和投资选择需求飙升，顾问、财富管理人和基金管理人持续关注另类投资 [2] 平台特点 - 提供直观设计的数字市场和教育论坛，顾问可评估基金并依据一致、易比较的基金属性做决策 [6] - 具备集成订阅处理能力，通过智能工作流程结合电子订阅文件、公司专有文件、托管人表格和电子签名工具，实现市场直接执行和投资管理，确保交易处理快速准确 [6][8] - 为基金管理人提供价值，作为美国私人资产前五的管理人，通过广泛独立财富管理人网络扩大分销机会，通过无纸化处理加速认购到资金注入，简化工作流程以提高顾问采用率和参与度 [6] 平台数据 - 截至2024年12月31日，SEI Access支持超250家财富管理公司和165家基金管理人，提供约300只另类投资基金的访问权限 [5] - 平台处理超22500笔认购，处理约49亿美元的另类投资交易 [5][8] 公司概况 - SEI提供连接金融服务行业的技术和投资解决方案，具备投资处理、运营和资产管理能力，与企业、金融机构和专业人士以及超高净值家庭合作，截至2024年12月31日管理、咨询或管理约16万亿美元资产 [6][7] 平台定位 - SEI Access是端到端的另类投资平台，旨在改善注册投资顾问、经纪交易商及其客户的产品选择和投资体验，帮助另类投资基金管理人扩大分销网络并简化认购流程 [8]

文章核心观点 自SEI Investments上次财报发布一个月以来，其股价下跌约7.9%，表现逊于标普500指数，近期负面趋势是否延续待察，公司2024年四季度及全年财报有喜有忧，未来估计呈下降趋势，预计短期内股票回报与预期相符 [1][11] 财务表现 盈利情况 - 2024年四季度每股收益1.19美元，低于Zacks共识预期1美分，但较上年同期增长30.8%，净利润1.558亿美元，同比增长29% [2] - 2024年每股收益4.41美元，低于Zacks共识预期1美分，同比增长27.5%，净利润增长25.7%至5.812亿美元 [3] 营收与资产 - 2024年四季度总营收5.572亿美元，同比增长14.9%，超Zacks共识预期，2024年总营收增长10.7%至21.3亿美元，也超预期 [4] - 截至2024年12月31日，资产管理规模（AUM）为4767亿美元，较上年同期增长10.4%，客户管理资产（AUA）为1.06万亿美元，同比增长12% [6] 费用与运营 - 2024年四季度总费用4.116亿美元，同比增长7.4%，运营收入同比增长43.1%至1.455亿美元 [5] 股份回购 - 四季度公司回购310万股，花费2.595亿美元，平均每股83.43美元 [7] 估值与评级 估值分数 - 公司目前增长评分为B，动量评分为D，价值评分为C，整体VGM评分为C [9][10] 评级展望 - 公司股票估计呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期相符 [11]

文章核心观点 - 投资公司Aquiline与金融服务公司SEI达成最终协议，将收购SEI的家族办公室服务业务，交易预计2025年第二季度末完成 [1][5] 交易详情 - 收购业务为SEI的家族办公室服务业务，交易完成后将以Archway名义运营，利用Archway Platform品牌 [1] - 该业务提供技术和外包服务，连接并支持家族办公室及金融中介家族办公室部门的会计、投资管理和报告功能，截至2024年12月31日，Archway平台管理资产达7230亿美元 [2] - SEI印第安纳波利斯、丹佛和奥克斯办事处的家族办公室服务业务员工，包括核心领导团队成员将随业务转移 [2] - 交易总价1.2亿美元，预计2025年第二季度末完成，需获得相关监管批准和满足其他惯例成交条件 [5] - Morgan Stanley & Co. LLC为Aquiline提供财务顾问服务，Ropes & Gray LLP为其提供法律顾问服务，Holland & Knight为SEI提供法律顾问服务 [5] 各方表态 - Aquiline管理合伙人Vincenzo La Ruffa称Archway Platform是家族办公室会计和报告软件解决方案的首要提供商，将进一步投资和扩展该平台，很高兴与SEI合作 [3] - SEI家族办公室服务业务负责人Sandy Ewing表示，作为SEI更广泛增长战略的一部分，公司致力于在有增长潜力的领域投资，团队为业务发展付出很多，Aquiline能加速Archway Platform在私人财富领域的增长和应用 [4][5] 公司介绍 - Aquiline是专注金融服务和技术的私人投资公司，截至2024年9月30日，管理资产约113亿美元，已在私募股权、风险投资和信贷三个策略中投入约70亿美元资本 [7] - SEI是全球领先的金融技术、运营和资产管理服务提供商，截至2024年12月31日，管理、咨询或管理资产约1.6万亿美元 [9]

公司整体资产管理规模 - 截至2024年12月31日，公司管理、咨询或管理约1.6万亿美元资产[183] 公司整体营收与净利润变化 - 2024年营收21.25亿美元，较2023年增长1.12亿美元，增幅11%；净利润5.81亿美元，较2023年增长1.19亿美元，增幅26% [184][185] - 2023年营收19.20亿美元，较2022年减少7120万美元，降幅4%；净利润4.62亿美元，较2022年减少1320万美元，降幅3% [184][186] 公司平均管理资产变化 - 2024年平均管理资产增加1329亿美元，增幅15%，达1.0万亿美元；除LSV外，股票和固定收益计划平均管理资产增加109亿美元，增幅6%，达1795亿美元[185] SEI综合现金计划收入变化 - 2024年SEI综合现金计划收入5150万美元，较2023年增加5000万美元[185] LSV收益变化 - 2024年LSV收益增至1.36亿美元，较2023年的1.27亿美元有所增加[185] 资本化软件开发成本情况 - 2024年资本化软件开发成本2430万美元，其中1370万美元用于SWP持续改进，1060万美元用于投资管理部门新平台[185] - 2024、2023、2022年资本化软件开发成本分别为2430万、3400万、3530万美元[245] 公司收购情况 - 2024年SEI以2900万美元现金收购LifeYield, LLC [185] - 2023年公司进行两笔收购，分别支付4390万美元和1250万美元[186] - 2024年公司收购LifeYield，2023年收购National Pensions Trust和Altigo[196] - 2024年收购LifeYield净现金支付2900万美元，2023年收购XPS Pensions (Nexus) Limited和Altigo净现金支付分别为4390万、1250万美元[245] 公司股票回购与股息支付情况 - 2024年SEI回购680万股普通股，总成本5.13亿美元，支付现金股息1.20亿美元[185] - 2024、2023、2022年回购普通股数量分别为684万、523.7万、591.4万股，每股均价分别为74.92、59.34、57.22美元，总成本分别为5.12477亿、3.10769亿、3.38442亿美元[245] - 2024、2023、2022年支付现金股息分别为1.20346亿、1.14837亿、1.0983亿美元，每股分别为0.92、0.86、0.80美元；2024年12月12日宣布每股0.49美元半年度现金股息，2025年1月8日支付，总额6390万美元[245] 各业务资产规模变化 - 截至2024年12月31日，投资经理集体信托基金计划资产为20.2384亿美元，较2023年增长29%[199] - 截至2024年12月31日，私人银行客户管理下的资产为83.4亿美元，较2023年增长15%[199] - 截至2024年12月31日，投资顾问平台仅资产为25.244亿美元，较2023年增长38%[199] - 截至2024年12月31日，机构投资者客户咨询资产为5.955亿美元，较2023年下降3%[199] - 截至2024年12月31日，新业务投资客户管理下的资产为14.791亿美元，与2023年基本持平[199] - 2024年全年，投资经理集体信托基金计划平均资产为18.7604亿美元，较2023年增长27%[204] - 2024年全年，私人银行客户管理下的平均资产为8.027亿美元，较2023年增长61%[204] - 2024年全年，投资顾问平台仅平均资产为22.1亿美元，较2023年增长38%[204] - 2024年全年，机构投资者客户咨询平均资产为7.231亿美元，较2023年增长61%[204] LSV管理资产情况 - 截至2024年12月31日，LSV管理的权益和固定收益项目平均资产价值为17亿美元，各类资产配置基金平均资产为63亿美元，基金中的基金平均资产为88亿美元[207] - 2024年LSV平均管理资产增至909亿美元，较2023年的857亿美元增加52亿美元，增幅6% [222] 各业务线收入与运营利润变化 - 2024年投资管理部门收入为7.2839亿美元，较2023年的6.45254亿美元增长13%，运营利润为2.75305亿美元，较2023年的2.26058亿美元增长22%[208] - 2024年私人银行部门收入为5.41414亿美元，较2023年的4.96317亿美元增长9%，运营利润为8103.9万美元，较2023年的4782.7万美元增长69%[208] - 2024年投资顾问部门收入为5.09408亿美元，较2023年的4.36298亿美元增长17%，运营利润为2.26506亿美元，较2023年的1.77156亿美元增长28%[208] - 2024年机构投资者部门收入为2.85723亿美元，较2023年的2.89708亿美元下降1%，运营利润为1.31022亿美元，较2023年的1.24253亿美元增长5%[208] - 2024年新业务投资部门收入为6021.6万美元，较2023年的5221.6万美元增长15%，运营亏损为1448.3万美元，较2023年的1852.9万美元减少22%[208] 私人银行部门费用变化 - 2024年私人银行部门投资处理和软件服务费用为4.01267亿美元，较2023年的3.6373亿美元增长10%，资产管理、管理和分销费用为1.40147亿美元，较2023年的1.32587亿美元增长6%[210] 投资顾问部门费用变化 - 2024年投资顾问部门SEI基金计划投资管理费为2.33992亿美元，较2023年的2.39244亿美元下降2%，独立管理账户费用为1.97638亿美元，较2023年的1.74418亿美元增长13%[213] 新业务投资部门收入变化 - 2024年新业务投资部门SEI家庭办公室服务收入为3464.1万美元，较2023年的3223.4万美元增长7%，SEI私人财富管理收入为2050.1万美元，较2023年的1824.4万美元增长12%[217] 其他收入和费用项目净额变化 - 2024年其他收入和费用项目净额为195,016美元，2023年为170,131美元，2022年为133,527美元[219] 公司持有LSV股权收益情况 - 公司持有LSV 38.6%的股权，2024年LSV收入457,589美元，净利润351,815美元，公司按比例应占收益135,741美元，较2023年均增长7% [220][221] 摊销费用情况 - 2024年摊销费用总计41,869美元，较2023年的38,669美元增长8%，预计2025年资本软件研发成本摊销费用2860万美元，无形资产摊销费用1350万美元[226][227][228] 有效税率情况 - 2024年、2023年和2022年有效税率分别为22.2%、22.3%和22.0%，2024年税率下降主要因税收抵免和州税率估值准备金减少等[229][231] 股票薪酬费用情况 - 2024年、2023年和2022年股票薪酬费用分别约为5860万美元、3130万美元和3940万美元，2024年主要包括4120万美元股票期权和1670万美元受限股票单位[233] 未确认员工股票相关补偿成本情况 - 截至2024年12月31日，未确认的员工股票期权补偿成本约6790万美元，预计2025年确认3110万美元；未确认的受限股票单位补偿成本约5270万美元，预计2025年确认2560万美元[235] 公司现金流量情况 - 2024年经营活动提供净现金622,343美元，较2023年增加175,300美元；投资活动使用净现金117,302美元；融资活动使用净现金494,401美元[239][243] 信贷额度情况 - 信贷额度最高3.25亿美元，将于2026年4月到期，截至2025年1月31日，未偿还信用证490万美元，可用额度3.201亿美元[239] 现金及现金等价物情况 - 截至2025年1月31日，可立即用于其他一般公司用途的现金及现金等价物为2.763亿美元[241] 可交易证券投资情况 - 2024、2023、2022年可交易证券购买额分别为1.77025亿、1.43389亿、1.78217亿美元，销售和到期额分别为1.52917亿、1.21988亿、1.6116亿美元，净投资活动额分别为-2410.8万、-2140.1万、-1705.7万美元[244] 发行普通股所得款项情况 - 2024、2023、2022年发行普通股所得款项分别为1.26亿、1.012亿、5820万美元[246] 未使用流动性来源情况 - 截至2024年12月31日，未使用的流动性来源包括现金及现金等价物和信贷安排下的可用额度[247] 公司资金与运营现金流情况 - 公司认为经营现金流、可用借款能力以及现有现金和现金等价物将为相关义务和日常运营提供足够资金，预计未来至少12个月和可预见的未来可用资金和经营现金流足以满足运营现金需求并支持股票回购计划[248] 商誉与无形资产减值情况 - 截至2024年12月31日，四个报告单元的商誉未发现减值，报告期内无形资产未记录重大减值费用[258][259] 公司出售房产收益情况 - 2024年出售纽约房产扣除相关成本和费用后获得收益880万美元[245]