公司业绩表现 - 南方铜业(SCCO)最新季度每股收益(EPS)为1.19美元 超出Zacks共识预期1.13美元 较去年同期0.94美元增长26.6% 经非经常性项目调整后 此次业绩超出预期幅度达5.31% [1] - 公司季度营收达31.2亿美元 超过共识预期4.67% 较去年同期的26亿美元增长20% 过去四个季度中 公司三次超越EPS预期 三次超越营收预期 [2] - 2025年初至今股价累计上涨5.2% 同期标普500指数下跌6.8% [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下季度共识预期为EPS1.14美元 营收29.8亿美元 本财年共识预期为EPS4.47美元 营收119.1亿美元 [7] - 业绩电话会中管理层评论将影响股价短期走势 近期盈利预期修订趋势呈现混合状态 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预期修订趋势高度相关 投资者可追踪Zacks评级工具 [5] 行业动态 - 所属非铁金属采矿行业在Zacks 250多个行业中排名前24% 研究显示排名前50%行业表现优于后50%行业达2:1 [8] - 同业公司Ero Copper Corp(ERO)预计3月季度EPS为0.19美元 同比增长18.8% 过去30天内共识预期上调94.2% 预计营收1.58亿美元 同比增长49.3% [9][10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为31.219亿美元，较2024年第一季度增长20.1%，较2024年第四季度增长12.1%[1] - 2025年第一季度净利润为9.459亿美元，较2024年第一季度提高28.5%，较2024年第四季度增长19.1%[3] - 2025年第一季度调整后EBITDA为17.456亿美元，较2024年第一季度增加23.1%，较2024年第四季度增长15.9%[3] - 2025年第一季度每磅铜的运营现金成本为0.77美元，较2024年第一季度下降28.5%[9] - 2025年第一季度资本投资为3.178亿美元，较2024年第一季度增长48.6%，较2024年第四季度增长35.1%[9] - 2025年第一季度LME铜价4.24美元/磅，较2024年第一季度涨10.7% [36] - 2025年第一季度净销售额312190万美元，较2024年增长20.1% [38] - 截至2025年3月31日，公司总资产197.912亿美元，较2024年12月31日增长5.76% [39] - 2025年第一季度经营活动净现金流入7.213亿美元，较2024年增长9.34% [40] - 2025年第一季度归属于公司的净收入为9.459亿美元，2024年为7.36亿美元[51] - 2025年第一季度调整后EBITDA为17.456亿美元，2024年为14.177亿美元[51] - 2025年第一季度销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为13.192亿美元，每磅257.8美分；2024年第一季度为11.576亿美元，每磅226.6美分；2024年第四季度为12.118亿美元，每磅243.3美分[54] - 2025年第一季度副产品收入前的运营现金成本为10.502亿美元，每磅205.3美分；2024年第一季度为10.79亿美元，每磅211.2美分；2024年第四季度为11.589亿美元，每磅232.5美分[54] - 2025年第一季度扣除副产品收入后的运营现金成本为3.917亿美元，每磅76.6美分；2024年第一季度为5.468亿美元，每磅107美分；2024年第四季度为4.805亿美元，每磅96.4美分[54] - 2025年第一季度所得税为5.328亿美元，2024年为4.234亿美元[51] - 2025年第一季度利息费用为9190万美元，2024年为8050万美元[51] - 2025年第一季度折旧、摊销和损耗为2.238亿美元，2024年为2.09亿美元[51] - 2025年第一季度非控股权益净收入为320万美元，2024年为280万美元[51] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度铜产量环比增加1338吨，增幅0.6%；锌矿产量较2024年第一季度增长49.3%；钼产量增长8.5%；银矿总产量增长13.8%[2] - 2025年第一季度铜开采量240226吨，与2024年持平；第三方精矿量1778吨，同比增334.7% [37] - 2025年第一季度钼开采量7684吨，较2024年增长8.5% [37] - 2025年第一季度锌开采量39375吨，较2024年增长49.3% [37] - 2025年第一季度铜总产量为5.116亿磅，2024年第一季度为5.108亿磅，2024年第四季度为4.985亿磅[54] 股息分配 - 董事会授权2025年5月19日向5月2日登记在册的股东支付每股0.70美元的季度现金股息和每股0.0099股的股票股息[9] 资本投资计划 - 公司本十年的资本投资计划超过150亿美元，包括在墨西哥和秘鲁的项目投资[13] 项目收益与预算 - 秘鲁Tia Maria项目预计运营20年内出口额达182亿美元，贡献税收和特许权使用费38亿美元，项目预算18.02亿美元[18] 社会责任投资 - 公司通过“以工代税”机制投资6000万美元在秘鲁塔克纳和莫克瓜地区建造两所高性能学校[28] 公司荣誉与影响 - 公司连续三年获杰出公司奖，每年超50000人受益于公司开发的设施[29] 环境影响评级 - 2024年超24800家公司向CDP自愿报告环境影响，公司在气候变化和水安全评级维持不变[30] 公司股权结构 - 公司是全球最大的综合铜生产商之一，88.9%由墨西哥集团持有，其余由国际投资界持有[42]

行业背景 - 铜价在3月底创下每磅5.24美元的历史新高 随后因需求担忧跌至每磅4.1美元 近期回升至每磅4.9美元 主要受美元走弱和美国经济衰退担忧影响 [2] - 中美贸易紧张局势持续对铜需求构成风险 铜在电子和建筑等行业中至关重要 [2] - 全球铜矿行业面临铜价波动和全球经济不确定性的挑战 [1] Freeport-McMoRan (FCX)分析 - 公司拥有高质量铜资产 正在推进多个扩产项目 包括秘鲁Cerro Verde项目年增6亿磅铜和1500万磅钼 [4] - 印尼新冶炼厂预计2025年中投产 计划2030年开始开发Grasberg地区的Kucing Liar矿体 [5] - 2024年第四季度经营现金流达14亿美元 全年现金流72亿美元 同比增长35% [6] - 目前股息收益率0.9% 派息率20% 五年股息年化增长率21.8% [7] - 面临成本上升压力 2024年第四季度单位净现金成本同比增加9% [8] Southern Copper (SCCO)分析 - 公司拥有超过150亿美元的资本投资计划 包括墨西哥和秘鲁的多个项目 [9] - 秘鲁Michiquillay项目预计2032年投产 年产量22.5万吨铜 矿山寿命超过25年 [10] - 2025年铜产量目标96.7万吨 与去年持平 [11] - 2024年经营现金流44.2亿美元 同比增长24% [12] - 目前股息收益率3.2% 派息率65% 五年股息年化增长率13.4% [12] - 2024年总运营成本同比增长3% 主要受劳动力成本上升等因素影响 [13] 市场表现与估值 - 年初至今FCX股价下跌10.6% SCCO下跌2.2% 同期行业下跌14.6% [14] - SCCO当前远期市盈率19.66倍 高于FCX的18.95倍和行业平均18.19倍 [16][19] - FCX 2025年销售和EPS预期同比分别增长3.4%和8.8% 但EPS预期过去60天呈下降趋势 [18] - SCCO 2025年销售和EPS预期同比分别增长4.2%和3.2% EPS预期同样呈下降趋势 [21] 投资比较 - 两家公司都具有投资吸引力 FCX优势在于扩产项目和更高盈利增长预期 SCCO优势在于低成本生产和稳定股息 [23] - FCX在估值方面略具优势 可能提供更好的投资前景 [23]

分组1 - 铜矿概念股涨跌各异，Ero跌3.57%，美国铜指数基金跌1.4%，南方铜业公司和自由港跌超1%，铜矿ETF跌0.7%，McEwen矿业跌0.1%，Hudbay矿业涨0.57% [1] 分组2 - 美国铜行业主要玩家建议总统特朗普限制矿石和精炼铜出口，而非加征进口关税 [1]

文章核心观点 Zacks Premium可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 能帮投资者选更优股票 如南方铜业公司就因相关评分值得关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 评分依据 - 基于价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 [3] 类别及作用 - 价值评分：考虑P/E、PEG等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：考虑预计和历史收益、销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示高动量股票建仓时机 [5] - VGM评分：结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 筛选出价值、增长和动量综合表现优的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% [7][8] - 为最大化回报 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需确保分数为A或B [9] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使分数为A和B 因收益预测下降 股价也可能下跌 [10] 南方铜业公司情况 - 从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼 在多个国家开展勘探活动 [11] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [11] - 增长风格评分为B 本财年预计同比盈利增长6.2% [12] - 2025财年过去60天内两名分析师上调盈利估计 Zacks共识估计每股增加0.03美元至4.60美元 平均盈利惊喜为7.9% [12]

文章核心观点 - 南方铜业近期受关注 可考虑影响其股价表现的关键因素 其Zacks排名为3 短期内或与大盘表现一致 [1][17] 股价表现 - 过去一个月 公司股价回报率为 -11.4% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.1% 公司所属的Zacks有色金属矿业行业下跌14.1% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 认为股票公允价值由未来盈利流现值决定 盈利预测上调会使股票公允价值上升 进而推动股价上涨 [3][4] - 公司本季度预计每股收益1.13美元 同比变化 +20.2% 过去30天Zacks共识预测变化 -2.9% [5] - 本财年共识盈利预测4.60美元 同比变化 +6.2% 过去30天该预测变化 +0.6% [5] - 下一财年共识盈利预测4.70美元 较去年预期变化 +2.2% 过去一个月该预测变化 +3% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 公司被评为Zacks排名3（持有） [7] 预计营收增长 - 公司本季度共识销售预估为27.9亿美元 同比变化 +7.5% 本财年和下一财年预估分别为118.5亿美元和114.8亿美元 变化分别为 +3.6% 和 -3.1% [10] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收27.8亿美元 同比变化 +21.3% 同期每股收益1.01美元 去年同期为0.57美元 [11] - 与Zacks共识预估的27.8亿美元相比 报告营收意外增长 +0.16% 每股收益意外下降 -0.98% [11] - 过去四个季度 公司三次超过共识每股收益预估 三次超过共识营收预估 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值 有助于判断股票是否合理估值 [13][14] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估 合理估值或暂时低估 公司在这方面评级为C 表明其股价与同行相当 [15][16]

文章核心观点 - Zacks Premium可助投资者利用股市并自信投资 提供多种服务 其Zacks Style Scores与Zacks Rank互补 能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 还给出选股建议并以南方铜业为例说明 [1][2][10] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告、Premium股票筛选以及Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 总体情况 - 与Zacks Rank一同开发 是互补指标 基于三种投资方法对股票评级 助投资者选未来30天大概率跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越好 股票表现越好 [3] 分类情况 - 价值评分：考虑P/E、PEG等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [3] - 增长评分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 寻找能持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] - VGM评分：结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 对股票综合加权风格评级 帮助筛选公司 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 Zacks Rank情况 - 利用收益估计修正的力量帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标准普尔500指数两倍 [7][8] 配合方式 - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级股票 也应有A或B评分以保证上行潜力 [10] - 收益估计修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分A和B 收益预测仍下降 股价更可能下跌 [11] 南方铜业分析 - 从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼 勘探活动在阿根廷、智利等国进行 [12] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨7% [12] - 两名分析师在过去60天上调2025财年收益估计 共识估计提高0.08美元至每股4.63美元 平均收益惊喜为7.9% [13]

文章核心观点 文章围绕南方铜业公司（Southern Copper）展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 南方铜业公司上一交易日收盘价为96.84美元，较前一交易日下跌0.88%，表现逊于当日标准普尔500指数0.33%的跌幅、道琼斯指数0.37%的跌幅以及纳斯达克指数0.53%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨4.77%，跑赢基础材料板块0.7%的涨幅，且在标准普尔500指数下跌4.03%的情况下实现逆势上涨 [1] 盈利预期 即将公布的财报 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为1.05美元，同比增长11.7% [2] - 扎克斯（Zacks）共识预期营收为27.9亿美元，较去年同期增长7.48% [2] 年度预期 - 扎克斯共识预期公司年度每股收益为4.63美元，营收为117亿美元，分别较去年增长6.93%和2.31% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对南方铜业公司预测的最新修正，积极的预测修正通常是公司业务前景向好的信号 [4] - 扎克斯排名系统考虑了预测变化，南方铜业公司目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益预测上调了1.22% [6] 估值情况 - 南方铜业公司目前的远期市盈率为21.11，高于行业的19.72，显示出一定溢价 [7] - 公司目前的PEG比率为1.91，而有色金属矿业行业平均PEG比率为0.85 [8] 行业排名 - 有色金属矿业行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为206，处于所有250多个行业的后18% [9] - 扎克斯行业排名衡量行业内个股的平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [9]

文章核心观点 文章围绕南方铜业公司（Southern Copper）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值指标等情况，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为100.41美元，较前一日上涨1.2%，跑赢标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价上涨1.43%，跑赢基础材料板块和标普500指数 [1] 公司盈利和营收预期 - 即将公布的财报预计每股收益1.05美元，同比增长11.7%，营收27.9亿美元，同比增长7.48% [2] - 整个财年预计每股收益4.65美元，营收117亿美元，分别较上一年增长7.39%和2.31% [3] 分析师预估变化 - 分析师预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 过去30天，公司每股收益共识预测上调1.79%，目前Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为21.32，高于行业平均的18.96 [7] - 公司PEG比率为1.93，而有色金属矿业行业平均为0.89 [7] 行业排名情况 - 有色金属矿业行业属于基础材料板块，目前Zacks行业排名为202，处于所有250多个行业的后20% [8] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 探讨南方铜业公司近期股价下跌趋势是否会延续至下次财报发布，或是否会出现突破，还分析了相关情况以把握重要催化剂 [1] 股价表现 - 自南方铜业上次财报发布约一个月以来，其股价下跌约5.6%，表现优于标准普尔500指数 [1] 盈利预测调整情况 - 过去两个月分析师未对南方铜业发布任何盈利预测修正 [2] VGM评分 - 南方铜业目前成长评分为B，动量评分同样为B，但价值评分为D，处于该投资策略的后40%，总体VGM评分为B [3] 前景展望 - 南方铜业的Zacks排名为2（买入），预计未来几个月该股票将获得高于平均水平的回报 [4]