行业投资评级 - 看好 [5] 核心观点 - 2024年海外样本铜企通过并购和勘探实现资源量增长2%和储量增长4% [2][11] - 2024年矿产铜产量1204.3万吨，同比增长16.3万吨，增速1.4%，基本符合年初指引 [2][12] - 2025年预计12家铜企合计产量增速0.5%，同比增量约3万吨，供给稳定支撑铜价 [2][16] - 2024年11家铜企中7家C1成本下降，主因副产品收益、规模效应和成本管控 [3][18] - 海外铜企普遍重视技术创新、降本增效和股东回报，2024年分红比例中位数达62% [4][36] 产量分析 - 2024年实际产量超预期的企业包括顶石资源、第一量子、俄镍、南方铜业和淡水河谷，主因品位提升和产能超设计 [13] - 产量低于预期的企业包括泰克资源、伦丁矿业、安托法加斯塔和嘉能可，受劳工问题、设备维护和品位下滑影响 [13] - 必和必拓、南方铜业、力拓、泰克资源和顶石铜业同比增速均超5%，增量前四名企业同比增量均超5万吨 [13] 成本分析 - 南方铜业和力拓C1成本降幅最大，分别同比下降11%和27%，受益于铜产量增加和副产品收入 [3][18] - 泰克资源、嘉能可、安托法加斯塔和第一量子C1成本上升，受产量减少、人力、电力成本和通胀影响 [3][18] - 泰克资源预计2025年C1成本下降，因运营效率优化和QB矿稳定贡献 [18] 战略规划 - 技术创新：自由港运用浸出技术，目标2030年达8亿磅铜产量；部署自动运输卡车降本 [4][29] - 降本增效：南方铜业考虑用传送带替代卡车运输；英美资源减少运输卡车数量 [4][36] - 并购策略：自由港关注美洲尤其是美国机会；南方铜业侧重低成本项目；嘉能可以股东价值为首要考量 [4][36] - 铜价激励：自由港Bagdada扩产项目激励价格为3.5-4美元/磅 [4][36] 财务表现 - 铜营收占比高的企业估值较高，南方铜业2025年EV/EBITDA达10倍以上 [21] - 2024年11家样本铜企中8家经营现金流正增长，但8家自由现金流同比下降 [21] - 南方铜业、力拓和必和必拓ROE领先，净利率超15%的企业包括南方铜业、力拓、安托法加斯塔、自由港、必和必拓和淡水河谷 [22] - 2024年海外铜企平均资产负债率37.3%，同比下降13.07个百分点 [22]

产品销售与价格 - 80% - 90%的金属产量通过年度或长期合同销售[33] - 过去10年COMEX铜价最高4.93美元/磅，最低2.02美元/磅，平均3.23美元/磅；LME铜价最高4.87美元/磅，最低2.05美元/磅，平均3.22美元/磅[37] - 过去10年COMEX银价最高34.83美元/盎司，最低11.74美元/盎司，平均20.08美元/盎司；Platt's Metals Week氧化钼最高38.50美元/磅，最低4.30美元/磅，平均13.19美元/磅；LME锌价最高2.05美元/磅，最低0.66美元/磅，平均1.20美元/磅[38][39] - 2024年LME铜价为4.15美元/磅，较2023年增长7.8%；COMEX铜价为4.22美元/磅，较2023年增长9.3%[661] - 2024年钼价为21.21美元/磅，较2023年下降10.6%；锌价为1.26美元/磅，较2023年增长5.0%；银价为28.25美元/盎司，较2023年增长20.7%[661] - 2024年铜、钼、银、锌、其他副产品销售占总净销售额的比例分别为76.6%、10.9%、5.1%、3.8%、3.6%[662] - 2024年精炼铜、铜杆、铜精矿及其他产品销量分别为105330万磅、33780万磅、67800万磅，占总铜销量的比例分别为50.9%、16.3%、32.8%[664] - 2024年净销售额增长主要因铜价上涨9.3%、银价上涨20.7%、铜销量增加3.4%、银销量增加19.7%以及锌销售贡献1.373亿美元[678] 员工情况 - 截至2024年12月31日有16133名员工，约66%受集体劳动协议覆盖，由9个不同工会的16项集体谈判协议代表，约12400人作为承包商支持运营，超70%员工本地招聘[40] - 2024年在员工发展上投资超480万美元，提供超646000小时正式培训[41] - 2024年在墨西哥开展178项健康运动，6787名协作者参与，进行8413次健康讲座，4569次职业健康讲座，657次营养讲座[47] - 截至2024年，墨西哥和秘鲁的采矿作业职业健康与安全管理系统获ISO 45001标准和ELSSA认证[48] - 领英粉丝数在过去两年增长110%，2024年参与率59%[51] - 2024年在墨西哥吸引超228名不同学科大学毕业生[52] - 超48%的职位由内部员工担任，员工保留率约90%[53] - 2024年公司索诺拉冶金综合体在与墨西哥和拉丁美洲超100家组织竞争中获多个奖项，包括最佳工作场所区域西北赛区第一名、墨西哥最佳女性工作场所第三名、墨西哥最佳工作场所第四名[55] - 截至2024年12月31日，公司5120名秘鲁员工中56.9%为工会成员，有六个独立工会，公司与各工会均有集体谈判协议，最早2027年到期，最晚2033年到期[64][65] - 2024年公司与五个工会签署集体谈判协议延期六年，为此向超2000名工人支付签约金约6200万美元；2025年2月与另一工会签署协议延期三年，支付签约金约630万美元[67][68] - 截至2024年12月31日，公司10988名墨西哥员工中71%为工会成员，由三个工会的十份集体谈判协议代表[70] - 公司在秘鲁的托凯帕拉和夸霍内矿区为员工建造3700套房屋和公寓，在伊洛有90套房屋；在墨西哥的拉卡里达德和布埃纳维斯塔单位为员工建造约1800套房屋和公寓，IMMSA单位建造356套房屋和公寓[69][72] - 2024年公司员工失时工伤事故数量减少28%[610] 能源与用水相关 - 2014年6月公司与秘鲁国有公司Electroperu S.A.签订120兆瓦的电力购买协议，2014年7月与Kallpa Generacion S.A.签订120兆瓦的电力购买协议，2016年5月与Kallpa签订最多80兆瓦的电力购买协议[76] - 公司在夸霍内的两个小型水力发电设施有9兆瓦发电能力，电力通过224公里输电线路接入秘鲁电网[77] - 公司在秘鲁有每秒2011升的取水权或许可证，在伊洛有三个海水淡化厂的用水许可，还有两份使用未淡化海水的许可证[78] - 2024年墨西哥Generadora de Energia S. de R. L.向第三方能源用户供应20.2%的电力，其净总发电能力为516.2兆瓦[83] - 2024年Eolica el Retiro向IMMSA和Mexcobre供应约25.5%的电力，Parque Eolico de Fenicias向IMMSA供应约58.6%的电力[85][86] - 2014年6月与Electroperu S.A.签订120兆瓦电力购买协议，2017年4月17日起供电20年[707] - 2014年7月与Kallpa Generacion S.A.签订120兆瓦电力购买协议，2017年4月17日起供电10年[707] - 2016年5月与Kallpa签订最多80兆瓦电力购买协议，2017年5月1日起至2029年10月31日为相关项目供电[707] 采矿特许权 - 公司在秘鲁有154,535公顷的采矿特许权，2024、2023、2022年支付的特许权费用分别约为520万美元、340万美元、250万美元[91] - 公司在墨西哥有502,688公顷的采矿特许权，2024、2023、2022年支付的特许权费用分别约为1160万美元、1170万美元、870万美元[92] 资本投资与项目 - 2024年资本投资为10.273亿美元，2023年为10.086亿美元[590] - 2025年计划投资15.98亿美元用于资本项目[591] - 墨西哥的Minera Mexico计划2025年投资超6亿美元，50%用于资产现代化，43%用于改善用水和尾矿管理[592] - 墨西哥的El Pilar项目预算3.1亿美元，预计矿石储量3.17亿吨，平均铜品位0.249%，年产能3.6万吨铜阴极，矿龄13年[593][594][595] - 秘鲁的Tia Maria项目预算18.02亿美元，预计运营20年出口175亿美元，贡献34亿美元税费，2027年运营时将产生764个直接和4800个间接工作岗位[598][599] - 秘鲁的Quebrada Honda大坝扩建项目于2024年底完成，投资1.543亿美元，总预算1.65亿美元[601] - 公司在墨西哥还有Angangueo、Chalchihuites和Empalme Smelter等潜在项目[596] - 公司会持续评估新项目，并根据经济和市场条件调整资本支出计划[602] - 埃尔阿科项目矿石储量超12.3亿吨，平均品位0.40%，浸出物料1.41亿吨，平均品位0.27%，有120ktpd选矿厂和28ktpa溶剂萃取电积作业[603] - 洛斯钱卡斯项目预计年产13万吨铜和7500吨钼，预计资本投资26亿美元，2031年开始运营，指示性铜矿产资源含9800万吨氧化铜（品位0.45%）和5200万吨硫化铜（品位0.59%）[605] - 米奇基利亚项目推断矿产资源22.88亿吨，铜品位0.43%，预计年产22.5万吨铜，初始矿山寿命超25年，预计投资约25亿美元，2032年投产，截至2024年12月31日勘探进度35%，已钻探140130米[607] - 截至2024年12月31日，公司已承诺约2.362亿美元用于资本投资项目开发[709] 社会责任与可持续发展 - 蒂亚玛丽亚项目“农业技术”计划参与组织28个，作物生产力提高14%，近95%家庭受益[612] - 公司在伊斯拉省社会项目为4600名学生提供互联网接入[613] - 秘鲁克夫拉达翁达新尾矿过滤厂每天回收约6000立方米水，相当于每吨尾矿0.6立方米水，设计产能10000吨/天，投资2700万美元[624] - 2024年公司在矿业社区培训1326人，社会基础设施投资同比增长97%，墨西哥投入660万美元，秘鲁投入3.65亿美元[629] - 公司从2024年8月开始接收芬尼卡斯风电场可再生能源，满负荷运行后每年减少约25万吨二氧化碳排放，占碳足迹7%，2023年可再生电力消耗从23%增至36%，温室气体排放下降7.5%[634][635] - 公司在2024年秘鲁劳工部良好实践竞赛心理健康促进与关怀类别获第一名[617] - 2024年公司在S&P Global企业可持续发展评估的气候治理方面得分为90分（满分100分），在气候相关财务信息披露工作组类别中得分为100分[637] - 2024年公司在碳信息披露项目气候变化和水安全评估问卷结果均为“B”，高于矿业部门和北美地区平均分[639] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日的三年里，2024年净销售额达1143340万美元创纪录，较2023年增长15.5%[659][660] - 2024年运营成本和费用为587870万美元，较2023年增加17520万美元[659] - 2024年运营收入为555470万美元，较2023年增加136240万美元[659] - 2024年净收入归属于公司部分为337680万美元，较2023年增加95160万美元[659] - 2024年运营成本和费用为587.87亿美元，较2023年增加17.52亿美元[666] - 2024年非经营性净支出为19.73亿美元，较2023年减少3.93亿美元[666] - 2024年所得税拨备为197.53亿美元，有效所得税税率为36.9%[667] - 2024年、2023年、2022年权益收益分别为640万美元、-220万美元、-370万美元[669] - 2024年、2023年、2022年非控股股东应占净收入分别为1180万美元、950万美元[670] - 2024年SCC应占净收入为337.68亿美元，较2023年增长39.2%[671] - 2024年运营成本和费用为25.121亿美元，2023年为23.809亿美元，增加1.312亿美元[676] - 墨西哥露天业务2024年净销售额为63.17亿美元，2023年为55.623亿美元，增加7.547亿美元[677] - 墨西哥地下业务2024年净销售额为7.041亿美元，2023年为6.308亿美元，增加7330万美元[681] - 2024年运营成本和费用为5.749亿美元，2023年为6.35亿美元，减少6010万美元[683] - 截至2024年12月31日的三年，2024年经营活动提供的净现金为44.217亿美元，2023年为35.731亿美元，增加8.486亿美元[686] - 2024年投资活动使用的净现金为6.733亿美元，包括10.273亿美元资本投资，其中墨西哥业务投资7.56亿美元，秘鲁业务投资2.713亿美元[690] - 2024年融资活动使用的净现金为16.452亿美元，包括16.372亿美元现金股息分配[693] - 截至2024年12月31日，公司总债务为62.583亿美元，加权固定利率为5.82%[698] - 2025年2月5日，子公司Minera Mexico S.A. de C.V.发行10亿美元7年期固定利率优先无担保票据，年利率5.625%[699] - 2024年成本销售（不含折旧、摊销和损耗）为48.414亿美元，每磅2.35美元[711] - 2024年运营现金成本（含副产品收入）为18.232亿美元，每磅0.89美元[711] - 2024年秘鲁通货膨胀率为2.0%，货币贬值1.5%；墨西哥通货膨胀率为4.2%，货币贬值20.0%[714] - 假设2024年12月31日变动变动10%，美元兑索尔索尔升值10%影响净收益3.39亿美元[715] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年秘鲁业务、墨西哥露天业务、墨西哥IMMSA部门铜销量分别为89040万磅、119110万磅、3300万磅[672] 其他 - 公司矿石储量估算采用的铜价假设为3.30美元/磅，钼价假设为10.00美元/磅[646] - 公司资产减值敏感性分析使用的铜价假设为2.80美元/磅，钼价假设为6.00美元/磅，结果显示预计折现现金流超过长期资产账面价值2.1至6.8倍[656] - 秘鲁工人参与分配按税前收益的8%计算，墨西哥按10%计算[704] - 独立注册会计师事务所认为公司2024和2023年合并报表报表在所有重大方面公允反映财务状况[720]

公司表现 - 南方铜业（SCCO）最近一个交易日收盘价88.93美元 较上一交易日下跌1.72% 跑输标普500指数（当日上涨1.59%） 道指上涨1.39% 纳斯达克指数上涨1.63% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.33% 表现逊于基础材料板块（下跌0.27%） 但跑赢标普500指数（下跌2.42%） [1] 财务预测 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.26美元 较去年同期增长34.04% 预计营收26.8亿美元 较去年同期增长3.22% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益4.66美元 营收115.5亿美元 较上一年分别增长7.62%和1.03% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期修改通常表明近期业务趋势变化 积极的估计修正表明对公司业务前景乐观 [4] - 估计修正与近期股价走势直接相关 扎克斯排名考虑这些估计变化并提供评级系统 [5] - 扎克斯排名从1（强力买入）到5（强力卖出） 1级股票自1988年以来年均回报25% 南方铜业过去一个月扎克斯共识每股收益估计提高0.78% 目前排名3（持有） [6] 估值情况 - 南方铜业目前远期市盈率19.41 高于行业平均的15.66 [7] - 公司目前PEG比率1.76 有色金属矿业行业平均PEG比率0.79 [7] 行业情况 - 有色金属矿业行业属于基础材料板块 目前扎克斯行业排名164 处于250多个行业的后35% [8] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业实力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种服务助投资者利用股市并自信投资，其风格评分与Zacks Rank结合可帮投资者选大概率跑赢市场的股票，还给出了选股建议并以南方铜业为例说明 [1][3][10] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选30天内大概率跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长、动量和VGM四个类别评分，A优于B，B优于C，以此类推，评分越高股票表现越好 [4] - 价值评分用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] - 增长评分考察公司财务实力、健康状况和未来前景，找能持续增长的股票 [5] - 动量评分利用股价或盈利前景趋势，用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素确定建仓时机 [6] - VGM评分综合三种风格评分，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank搭配的最佳指标之一 [7] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank用盈利预估修正建投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，超同期标普500指数两倍 [8][9] - 每日有超800只高评级股票，选最佳股票有难度，Style Scores可辅助选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也选A或B评分的以获最大上行潜力 [9][10] - 选股票时盈利预估修正方向是关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即使Style Scores为A或B，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [11] 股票案例：南方铜业（SCCO） - 位于亚利桑那州凤凰城，从事铜及其他矿物的开采、勘探、冶炼和精炼，在阿根廷、智利、厄瓜多尔、墨西哥和秘鲁开展勘探活动 [12] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，动量风格评分为B，过去四周股价上涨0.4% [12] - 两名分析师在过去60天上调2025财年盈利预估，Zacks共识预估从每股4.61美元增至4.62美元，平均盈利惊喜为7.9%，应列入投资者观察名单 [13]

文章核心观点 - 南方铜业公司季度财报公布，收益略低于预期但营收超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景；同一行业的Coeur Mining公司即将公布财报，市场对其盈利和营收有预期 [1][2][3][9] 南方铜业公司财报情况 - 季度每股收益1.01美元，未达Zacks共识预期的1.02美元，去年同期为0.57美元，本季度收益意外为 -0.98%，上一季度收益意外为2.68% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收27.8亿美元，超Zacks共识预期0.16%，去年同期为23亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 南方铜业公司股价表现 - 自年初以来，南方铜业公司股价上涨约1.1%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 南方铜业公司未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来表现，盈利展望包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.26美元，营收27.7亿美元，本财年共识每股收益预期为4.63美元，营收116.1亿美元 [7] 行业情况 - 有色金属矿业在Zacks行业排名中处于后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Coeur Mining公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月19日发布 [9] - 预计季度每股收益0.12美元，同比增长700%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3.213亿美元，较去年同期增长22.6% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额达114.334亿美元，创历史新高，较2023年增长15.5%，主要因铜、钼、锌和银销量增加及价格上涨[1] - 2024年净利润为33.768亿美元，较2023年增长39.2%，得益于净销售额增加和严格的成本控制措施[1] - 2024年调整后EBITDA为64.061亿美元，较2023年增长27.4%，调整后EBITDA利润率为56.0%，高于2023年的50.8%[1] - 2024年净销售额114.334亿美元，同比增长15.5%，净利润33.886亿美元，同比增长39.2%[41] - 2024年每股股息2.10美元，同比下降47.5%[41] - 截至2024年12月31日，公司总资产为187.135亿美元，较2023年的167.253亿美元增长11.9%[42] - 2024年第四季度净收入为7.961亿美元，2023年同期为4.472亿美元；2024年全年净收入为33.886亿美元，2023年为24.347亿美元[44] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为13.605亿美元，2023年同期为5.409亿美元；2024年全年为44.217亿美元，2023年为35.731亿美元[44] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为1.618亿美元，2023年同期为6.069亿美元；2024年全年为6.733亿美元，2023年为13.984亿美元[44] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为5.54亿美元，2023年同期为7.755亿美元；2024年全年为16.452亿美元，2023年为31.012亿美元[44] - 2024年第四季度调整后EBITDA为15.067亿美元，2023年同期为10.555亿美元；2024年全年为64.061亿美元，2023年为50.295亿美元[56] - 截至2024年12月31日，公司流通股数量为7.904亿股，2023年12月31日为7.731亿股[42] - 2024年第四季度支付股息5.5亿美元，2023年同期为7.731亿美元；2024年全年支付股息16.373亿美元，2023年为30.924亿美元[44] - 2024年全年折旧、摊销和消耗费用为8.459亿美元，2023年为8.336亿美元[44] - 2024年第四季度销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为12.119亿美元，每磅243.1美分；2023年第四季度为11.701亿美元，每磅234.2美分[59] - 2024年销售成本（不含折旧、摊销和损耗）为48.414亿美元，每磅235.3美分；2023年为46.877亿美元，每磅242.2美分[59] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为3450万美元，每磅6.9美分；2023年第四季度为3310万美元，每磅6.6美分[59] - 2024年销售、一般和行政费用为1.305亿美元，每磅6.3美分；2023年为1.272亿美元，每磅6.6美分[59] - 2024年第四季度副产品收入前运营现金成本为11.589亿美元，每磅232.5美分；2023年第四季度为11.147亿美元，每磅223.1美分[59] - 2024年副产品收入前运营现金成本为43.895亿美元，每磅213.3美分；2023年为42.35亿美元，每磅218.8美分[59] - 2024年第四季度扣除副产品收入后运营现金成本为4.805亿美元，每磅96.4美分；2023年第四季度为6.232亿美元，每磅124.7美分[59] - 2024年扣除副产品收入后运营现金成本为18.232亿美元，每磅88.6美分；2023年为19.912亿美元，每磅102.9美分[59] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年铜产量同比增长6.9%至973,851吨，主要因秘鲁和墨西哥业务产量增长[2] - 2024年钼产量为28,997吨，较2023年增长8.1%；锌产量同比增长98.5%；银产量增长14%[5] - 2024年每磅铜的运营现金成本为0.89美元，较2023年降低13.9%，主要归因于生产成本降低和副产品收入抵免增加[5] - 预计2025年铜产量为96.7万吨，锌产量为17.17万吨（+32%），银产量为2300万盎司（+10%），钼产量为2.62万吨（-10%）[8] - 2024年铜开采量97.3851万吨，同比增长6.9%，销售量93.8528万吨，同比增长5.5%[40] - 2024年第四季度铜总产量为4.985亿磅；2023年第四季度为4.998亿磅[59] - 2024年铜总产量为20.577亿磅；2023年为19.354亿磅[59] 公司资本运作 - 2025年2月5日，子公司Minera Mexico发行10亿美元7年期固定利率高级无抵押票据，年利率5.625%[5] - 2025年1月23日，董事会批准每股普通股0.70美元的季度现金股息和0.0073股的股票股息[5] - 公司当前十年的资本投资计划超过150亿美元，包括墨西哥和秘鲁的项目[12] 公司项目进展 - 米基拉伊项目推断矿产资源22.88亿吨，铜品位0.43%，预计年产铜22.5万吨，初始矿山寿命超25年，投资约25亿美元，2032年投产[25] - 截至2024年12月31日，勘探项目总进度35%，已钻探140130米，获取45762个岩芯样本[26] 公司可持续发展与社会责任 - 2024年公司可持续发展评级同比上升9分，连续六年入选道琼斯可持续发展指数[27] - 2024年员工失时工伤事故数量减少28%[28] - 秘鲁蒂亚玛丽亚项目周边“农业技术”计划使作物生产力提高14%，约95%当地家庭受益[29] - 公司为4600名学生提供互联网接入[31] 市场价格变化 - 2024年四季度与2023年四季度相比，LME铜价上涨12.1%，COMEX铜价上涨13.4%等[38] 公司股权结构 - 公司由Grupo Mexico持有88.9%的股份，国际投资界持有剩余11.1%的股份[47]

公司股价表现 - 南方铜业（SCCO）最近一个交易日收盘价为91.62美元，较前一交易日下跌1.11%，表现逊于标准普尔500指数当日0.51%的跌幅、道琼斯指数0.75%的跌幅以及纳斯达克指数0.28%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨0.53%，落后于基础材料板块4.34%的涨幅和标准普尔500指数2.87%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司预计在即将发布的财报中每股收益（EPS）为1.02美元，较上年同期增长78.95% [2] - 最新共识预测公司营收为27.8亿美元，较上年同期增长21.1% [2] 分析师预估变化 - 分析师对南方铜业的预估发生变化，积极的预估修正反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 过去30天，公司共识EPS预测上调了0.46% [5] 评级系统 - Zacks Rank是一个包含预估变化的量化模型，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [4][5] - 南方铜业目前的Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 南方铜业目前的远期市盈率（Forward P/E）为20.03，与行业平均水平持平 [6] - 公司目前的PEG比率为1.81，而有色金属矿业行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为0.87 [7] 行业排名情况 - Zacks行业排名通过计算各行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8] - 有色金属矿业行业目前的Zacks行业排名为165，处于所有250多个行业的后35% [7]

文章核心观点 - 市场预计南方铜业公司2024年第四季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差率（Earnings ESP）和Zacks评级来评估其盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：市场预期 - 市场预计南方铜业公司2024年第四季度收益随营收增长而同比增加，实际结果与预期的对比可能影响短期股价 [1] - 若关键数据优于预期，财报或推动股价上涨；若不及预期，股价可能下跌 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 该公司即将发布的报告预计季度每股收益为1.02美元，同比增长79% [3] - 预计营收为27.8亿美元，较上年同期增长21.1% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变，反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 分组4：盈利预期偏差率（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期来预测实际盈利与共识预期的偏差，仅正向读数有显著预测力 [6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负向Earnings ESP和Zacks评级4或5的股票盈利超预期情况 [9] 分组5：南方铜业公司数据情况 - 南方铜业公司最准确预期低于Zacks共识预期，Earnings ESP为 -13.30%，表明分析师近期对其盈利前景看淡 [10] - 该公司股票目前Zacks评级为3，此组合难以确定其是否会超预期盈利 [11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预期时会考虑其过去达预期的程度，南方铜业公司上一季度预期每股收益1.12美元，实际为1.15美元，惊喜率为 +2.68% [12] - 过去四个季度，该公司三次超预期实现每股收益 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [14][15] - 南方铜业公司不太可能盈利超预期，投资者财报发布前应关注其他因素 [16]

股价表现 - Southern Copper最新交易日收盘价为98.68美元，较前一交易日上涨0.57%，但表现落后于标普500指数的0.88%涨幅 [1] - 过去一个月内，公司股价累计上涨4.86%，超过基础材料板块1.03%的涨幅和标普500指数1.17%的涨幅 [2] 财务预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为1.06美元，同比增长85.96% [3] - 预计营收为28.4亿美元，同比增长23.57% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为21.57倍，与行业平均水平持平 [7] - PEG比率为1.95倍，与有色金属采矿行业平均水平一致 [8] 行业评级 - 有色金属采矿行业在Zacks行业排名中位列151位，处于所有250多个行业的后40% [8] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [9]

文章核心观点 文章围绕南方铜业公司（Southern Copper）展开，分析其股价表现、盈利预期、估值指标等情况，并提及所属行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][9] 公司股价表现 - 最新交易时段南方铜业收于94.60美元，较前一日上涨0.18%，跑赢当日下跌0.04%的标准普尔500指数，道指当日上涨0.07%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.05% [1] - 过去一个月公司股价下跌5.3%，跑赢基础材料板块8.95%的跌幅，但落后于标准普尔500指数1.05%的涨幅 [6] 公司盈利预期 - 即将公布的每股收益预计为1.06美元，较去年同期增长85.96%，预计收入为28.5亿美元，较去年同期增长24.24% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益为4.45美元，收入为117.9亿美元，较上一年分别增长43.09%和19.11% [7] 分析师预期变化 - 分析师对公司的预期变化通常反映近期业务趋势变化，积极的预期修正表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预期下降1.33% [4] 公司评级情况 - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名为1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，南方铜业目前扎克斯排名为3（持有） [4] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为21.23，相对于行业平均的20.62有溢价 [9] - 公司PEG比率为1.48，而行业截至昨日收盘的平均PEG比率为0.94 [9] 行业相关情况 - 有色金属矿业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为170，处于所有250多个行业的后33% [5] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]