业绩总结 - 第一季度2024订阅收入为25亿2,300万美元，同比增长25%[20] - 当前剩余履约义务（cRPO）为84.5亿美元，同比增长21%[20] - 剩余履约义务（RPO）为177亿美元，同比增长26%[20] - 非GAAP运营利润率为30%[20] - 非GAAP自由现金流利润率为47%[20] - Q1-24A订阅收入同比增长24%，符合FY24E的预期[24] - Q1-24A订阅收入同比增长27%[25] - Q1-24A订阅收入同比增长25%，考虑到货币影响后为24%[26] - Q1-24剩余绩效义务为18.0亿美元，同比增长26%[27] - 2024年客户群体增长率为47%[28] - Q1-24扩展客户关系的平均合同价值为4.6亿美元[29] - Q1-24续约率为99%[30] - Q1-24各工作流程和产品的净新ACV贡献分别为18%、16%、15%、16%、18%[31] 毛利率 - Q1-24非GAAP总毛利率为83%[35] - 2024年第一季度，GAAP订阅毛利润为1,670百万美元，占比83%[39] - 2024年第一季度，非GAAP订阅毛利润为1,734百万美元，占比86%[39] - 2024年第一季度，GAAP专业服务和其他毛利润为负12百万美元，占比17%[39] 费用 - 2023年第一季度至第四季度，股权补偿总额分别为381、397、413、413百万美元[41] - 2023年第一季度至第四季度，销售和营销费用分别为126、120、132、127百万美元[41] - 2023年第一季度至第四季度，研发费用分别为135、145、150、149百万美元[41]

公司业绩 - ServiceNow在2024年第一季度表现出色，超出分析师预期，财务业绩令人印象深刻[1] - 公司报告的非GAAP每股收益为3.41美元，超出预期0.28美元，季度营收达到26亿美元，同比增长23.8%，超出预期1000万美元[3] - ServiceNow的订阅收入在2024年第一季度达到25.23亿美元，同比增长25%[4] 市场地位和发展 - 公司积极扩大订阅服务，满足创新解决方案需求，市场份额不断扩大[5] - ServiceNow在市场上的地位稳固，能够充分利用对人工智能驱动解决方案需求的增长[6] 客户增长和财务展望 - 公司继续吸引新客户，2024年第一季度记录了8笔超过500万美元的净新ACV交易，同比增长100%[9] - 截至2024年第一季度，公司剩余的绩效义务达到85亿美元，同比增长21%，突显ServiceNow在市场上的扩张和为客户提供价值的承诺[10] - ServiceNow对第二季度提供了乐观的指导，预计订阅收入将在25.25亿美元至25.3亿美元之间[12] - 公司预计全财年订阅收入将在105.6亿美元至105.75亿美元之间，运营利润率为29%，自由现金流为31%[13]

财务业绩 - 2024年第一季度，ServiceNow的订阅收入为25%的年同比增长，达到25.23亿美元[1] - 2024年第一季度，ServiceNow的总收入为24%的年同比增长，达到26.03亿美元[1] - 2024年第一季度，ServiceNow的当前剩余履约义务为84.5亿美元，同比增长21%[1] - 2024年第一季度，公司的非GAAP营业利润为791亿美元，较2023年同期的552亿美元增长[40] - 2024年第一季度，公司的非GAAP净利润为707亿美元，较2023年同期的483亿美元增长[40] - 2024年第一季度，公司的非GAAP每股净利润为3.45美元，较2023年同期的2.38美元增长[40] - 2024年第一季度，公司的非GAAP自由现金流为1225亿美元，较2023年同期的737亿美元增长[40] - 2024年第一季度，公司的非GAAP自由现金流率为47%，较2023年同期的35%增长[40] - 2024年第二季度，公司预计非GAAP营业利润率为25%[41] - 2024年全年，公司预计非GAAP订阅毛利率为84.5%、非GAAP营业利润率为29%、非GAAP自由现金流率为31%[42] 公司发展 - ServiceNow的GenAI产品系列是公司历史上销售最快的产品系列之一[4] - ServiceNow在第一季度宣布了多项收购，包括4Industry和EY Smart Daily Management Application[5] - ServiceNow宣布对AoraNow进行战略投资，以发展就业技术人才并扩大在日本的合作伙伴关系[6] - ServiceNow承诺在沙特阿拉伯直接投资5亿美元，以支持业务转型、创造就业机会和数字技能发展[7] - ServiceNow通过云平台和解决方案帮助组织实现数字化，提高工作效率[33] 市场评价与风险提示 - ServiceNow在2024年被评为Glassdoor最佳工作场所第3名，并入选Ethisphere 2024年全球最具道德公司榜单[9] - 公司的前瞻性声明受到已知和未知风险和不确定性的影响[29] - 可能导致实际结果与前瞻性声明不符的因素包括网络安全事件、全球经济状况、股价波动等[30] - 更多可能影响公司财务结果的因素详见公司提交给证券交易委员会的文件[31] - 公司不打算更新前瞻性声明，确认分析师的预期，或提供财务季度进展的中期报告[32] 财务指标说明 - 调整了cRPO和RPO以及相关增长率，以提供一个评估业务表现的框架[25] - 非GAAP的毛利润、营业收入、净收入和每股稀释净收入排除了某些非现金或非经常性项目[26] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金加上法律和其他相关成本的现金流出[27] - 鼓励投资者仔细考虑公司的GAAP结果以及补充的非GAAP信息[28]

文章核心观点 公司将于4月24日发布2024年第一季度财报，虽受宏观经济环境负面影响，但因企业数字化转型对其工作流的采用增加、生成式AI解决方案需求强劲等因素，有望推动订阅收入增长，且公司通过多种举措增强业务实力，盈利预期向好 [1][2][3] 业务影响因素 - 宏观经济环境带来负面影响，持续通胀使美联储提前降息可能性降低 [1] - 企业数字化转型增加对其工作流的采用，生成式AI解决方案需求强劲 [2] 财务预期 - 2024年第一季度订阅收入预计在25.1 - 25.15亿美元，GAAP基础上同比增长24.5 - 25%，固定汇率下预计增长23.5 - 24% [3] - cRPO预计在非GAAP和GAAP基础上同比增长20%，显示联邦业务实力 [4] - Zacks共识预计第一季度收入为25.8亿美元，同比增长23.22% [17] - 第一季度每股收益共识为3.15美元，同比增长32.91%，过去30天未变 [18] 业务举措 平台推出 - 报告期内推出华盛顿特区平台，引入前沿功能，助力各行业运营和生成式AI应用 [5] 合作拓展 - 与DXC合作将先进分析和AI能力集成到DXC Platform X，与亚马逊云服务达成五年合作协议，亚马逊和DXC将共同开发和推出特定行业AI应用 [8] - 与Visa达成五年战略联盟，推出ServiceNow Disputes Management [10] - 与Hugging Face和NVIDIA合作发布StarCoder2，与NVIDIA扩大合作推出电信特定生成式AI解决方案 [11][12] 客户拓展 - 2023年第四季度末有1897个年度合同价值超100万美元的客户 [7] - 2024年第一季度新增Visa为客户，EY和Genpact业务有显著拓展 [9] 收购行动 - 计划从Atrinet收购NetACE网络管理和自动化技术，加速电信公司业务转型 [13][14] - 收购UltimateSuite加强流程挖掘解决方案，提升自动化和AI能力 [15] - 与4Industry达成收购协议，完成对EY的Smart Daily Management的收购 [16] 盈利表现 - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为14.64% [19]

股价表现 - ServiceNow (NOW) 最新收盘价为 $746.99，较上一交易日上涨了 +1.52% [1] - ServiceNow (NOW) 过去一个月股价下跌了 2.64%，低于计算机和技术行业的下跌幅度 [2] 财务表现 - ServiceNow (NOW) 预计将于 2024 年 4 月 24 日发布财报，预计每股收益为 $3.15，同比增长 32.91% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 ServiceNow (NOW) 全年每股收益为 $13.27，营收为 $10.86 亿美元，较去年分别增长了 +23.1% 和 +21.09% [4] 分析评级 - ServiceNow (NOW) 目前的 Zacks Rank 为 4 (卖出)，过去 30 天 Zacks Consensus EPS 估计下降了 0.04% [7] 行业比较 - ServiceNow (NOW) 目前的 Forward P/E 比率为 55.46，高于行业平均值 [8] - ServiceNow (NOW) 的 PEG 比率为 2.16，略高于行业平均值 [9] 行业排名 - Computers - IT Services 行业属于计算机和技术行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 74，位于所有行业的前 30% [10] - Zacks Industry Rank 是根据行业内个股的平均 Zacks Rank 计算的，研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 [11]

Maskot Introduction and thesis ServiceNow (NYSE:NOW) is a cloud-based platform that helps companies manage digital workflows for enterprise operations. Think of it as a digital control center that streamlines and automates routine tasks across various departments, from IT to HR to customer service. NOW has one of the most impressive commercial profiles of any business. The company’s service offering is broad yet of the highest quality, while its TAM remains high. The company’s ability to gain market sha ...

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，媒体报道的评级变化会影响股价，但券商建议可靠性存疑，最好用于验证自身研究或结合有效指标，如Zacks Rank，以做出投资决策 [1][4][6] 券商对ServiceNow评级情况 - ServiceNow平均券商建议（ABR）为1.18，接近强力买入和买入，基于34家券商实际建议计算得出 [2] - 34条建议中，30条为强力买入，占比88.2%；2条为买入，占比5.9% [3] 券商建议可靠性分析 - 多项研究表明，券商建议在指导投资者选择有价格上涨潜力股票方面效果不佳 [4] - 券商因自身利益，分析师评级存在强烈积极偏差，“强力买入”建议远多于“强力卖出” [5] - 券商利益与散户投资者并不总是一致，其建议难反映股价真实走向 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正的定量模型，以整数1 - 5显示 [9] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [10][11] - Zacks Rank在所有券商分析师提供当年盈利预测的股票中按比例分配等级，保持五个等级平衡；ABR不一定及时，Zacks Rank能快速反映公司业务趋势变化，及时指示未来股价走势 [12][13] ServiceNow投资分析 - ServiceNow当前年度Zacks共识预测过去一个月未变，为13.27美元 [14] - 分析师下调每股收益预期，对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [15] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使ServiceNow获Zacks Rank 4（卖出），对其相当于买入的ABR应谨慎对待 [16]

文章核心观点 - 介绍ServiceNow公司业务、发展动态、股票走势、盈利销售情况及机构持仓等信息，展现其在企业软件行业的表现和潜力 [1][8] 公司业务 - 开发基于云的软件，用于组织和数字化业务工作流程，平台工具可让客户创建、测试和部署软件应用及AI工具，AI定制大语言模型使用英伟达基础设施 [2] - 利用人工智能和英伟达软件服务，在亚马逊AWS市场扩展能力，实现工作负载管理和任务自动化，降低成本并优化资源使用 [1][3] - 3月20日宣布Now Assist GenAI技术新功能，可将机器生成数据转换为自然语言 [4] 股票走势 - 股票处于第三阶段平底形态，买入点为815.32，后期阶段形态成功率低于第一或第二阶段 [5] - 2月9日触及历史高位后回落形成新形态，形成过程中在10周移动平均线附近波动，今年涨幅约9%，与标普500指数涨幅一致 [6] - 相对强弱线2月初见顶后持续走弱，3月低点后略有改善但距新高仍远 [7] 盈利销售情况 - 1月24日公布第四季度盈利和销售额超预期，利润同比增长36%至每股3.11美元，收入增长26%至24.4亿美元，此前季度盈利增速分别为37%、46%和49% [8] - 过去八个季度销售增速稳定在20% - 27%，管理层将2024年全年订阅收入指引上调至105.5 - 105.7亿美元，超分析师预期的105亿美元，并提高2024年运营利润率预测 [8][9] - 盈利稳定性评级4（满分99，数值越低越好），反映三到五年内年度盈利持续增长，2023年每股收益增长42%，此前四年涨幅在28% - 39%，将于4月24日公布第一季度业绩 [10] 机构持仓 - 共同基金持续增持股票，3月有3864只基金持有，高于去年12月的3788只和9月的3599只 [11] - 累积/派发评级从一个月前的B降至C+，1.2的涨跌成交量比率从一个月前的1.7下滑，但过去50天仍显示有积极需求，股票拥有最佳的99 IBD综合和每股收益评级 [12] 行业排名 - 在企业软件组125只股票中排名第1，该组在197个IBD行业组中排名第61 [4]

人工智能（AI）技术 - UiPath是一家在AI驱动的流程自动化领域领先的公司，其产品帮助客户自动化和简化重复和基于规则的任务[5] - UiPath在多个行业中的AI产品得到了广泛认可，包括金融服务、保险、医疗保健和公共部门[7] ServiceNow的数字化产品 - ServiceNow的云平台为企业提供端到端的数字化产品，帮助客户自动化和简化工作流程[10] - ServiceNow的行业特定数字化工作流解决方案在能源和公用事业、商业和消费者服务、教育、电信、媒体和技术行业中受到强劲需求[12] - ServiceNow在Q4与超过100万美元净新ACV的交易中达成了168笔交易，同比增长33%[13]

分组1 - ServiceNow是近期Zacks.com上搜索量最高的股票之一[1] - 过去一个月，ServiceNow的股价下跌了-0.9%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了+1.8%[2] - Zacks Computers - IT Services行业在这段时间内下跌了0.3%[2] 分组2 - Zacks优先评估公司未来盈利预期的变化，因为公司认为未来盈利的现值决定了股票的公允价值[3] - 当公司的盈利预期上升时，股票的公允价值也会上升，投资者倾向于购买股票，导致股价上涨[4]