摩根士丹利在修订2026年晶圆制造设备(Wafer Fab Equipment，简称WFE)市场预测的同时，对三只核心 半导体设备股的评级做出调整：将应用材料(Applied Materials，AMAT.US)评级上调至"增 持"(Overweight)，将泛林集团(Lam Research，LRCX.US)评级上调至"中性"(Equal-weight)，并将科磊 (KLAC.US)评级下调至"中性"(Equal-weight)。 2026年WFE市场预测上调存储设备成核心驱动力 以谢恩布雷特(Shane Brett)为首的分析师团队表示，已将2026年全球WFE市场规模预测从1220亿美元(同 比增长5%)上调至1280亿美元(同比增长10%)。他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领域贡献—— 当前对存储设备WFE的基准预测(487亿美元)已接近此前的乐观预测(500亿美元)。 同时，分析师将应用材料2026年每股收益(EPS)预测从9.58美元上调至10.45美元。 泛林集团：存储市场回暖，评级上调但仍偏谨慎 分析师将泛林集团的评级从"减持"(Underweight)上调至"中性"，并将目标股价从92美 ...

Lam Research Corporation, trading under the symbol NASDAQ:LRCX, is a key player in the semiconductor industry. The company specializes in designing and manufacturing equipment used in the fabrication of integrated circuits. As a major supplier to semiconductor manufacturers, Lam Research competes with other industry giants like Applied Materials and KLA Corporation.On September 22, 2025, KeyBanc downgraded Lam Research from an Overweight to a Sector Weight rating. This downgrade reflects a more cautious out ...

点击蓝字，关注我们 摩根士丹利在修订 2026 年晶圆制造设备 (Wafer Fab Equipment，简称 WFE) 市场预测的同时，对三只核 心半导体设备股的评级做出调整：将应用材料 (Applied Materials，AMAT.US) 评级上调至 "增 持"(Overweight)，将泛林集团 (Lam Research，LRCX.US) 评级上调至 "中性"(Equal-weight)，并将科磊 (KLAC.US) 评级下调至 "中性"(Equal-weight)。 在周一盘前交易中， 应用材料股价上涨约 2%，泛林集团上涨约 1%，而科磊股价则下跌近 2%。 WFE 市场预测上调，存储设备成核心驱动力 以谢恩・布雷特 (Shane Brett) 为首的分析师团队表示， 已将 2026 年全球 WFE 市场规模预测从 1220 亿 美元 (同比增长 5%) 上调至 1280 亿美元 (同比增长 10%)。 他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领 域贡献 —— 当前对存储设备 WFE 的基准预测 (487 亿美元) 已接近此前的乐观预测 (500 亿美元)。 具体来看， 分析师将 2026 年动态随 ...

智通财经APP获悉，摩根士丹利在修订2026年晶圆制造设备(Wafer Fab Equipment，简称WFE)市场预测 的同时，对三只核心半导体设备股的评级做出调整：将应用材料(Applied Materials，AMAT.US)评级上 调至"增持"(Overweight)，将泛林集团(Lam Research，LRCX.US)评级上调至"中性"(Equal-weight)，并将 科磊(KLAC.US)评级下调至"中性"(Equal-weight)。 在周一盘前交易中，应用材料股价上涨约2%，泛林集团上涨约1%，而科磊股价则下跌近2%。 2026年WFE市场预测上调，存储设备成核心驱动力 以谢恩·布雷特(Shane Brett)为首的分析师团队表示，已将2026年全球WFE市场规模预测从1220亿美元 (同比增长5%)上调至1280亿美元(同比增长10%)。他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领域贡献 ——当前对存储设备WFE的基准预测(487亿美元)已接近此前的乐观预测(500亿美元)。 具体来看，分析师将2026年动态随机存取存储器(DRAM)相关WFE预测上调至349亿美元，接近350亿美 元的乐观预 ...

9月22日，拉姆研究公司（LRCX）以4.16%的涨幅迎来了连续第十四个上涨日，其股价在过去14天内已 攀升了36.25%，并在盘中创下了自2024年10月以来的最高价位。这一连串的优异表现令市场对拉姆研 究的增长潜力倍感期待。 从投资角度看，拉姆研究具备长远的发展潜力。目前市场对半导体设备的需求旺盛，加上公司在技术创 新和市场拓展方面的积极步伐，为其未来的发展奠定了良好的基础。然而，投资者也需注意行业的周期 性变化和全球经济波动可能带来的不确定性。因此，在进行投资决策时，建议关注公司的长期战略及相 关市场趋势。 近期，拉姆研究公司因其在半导体设备行业的突出表现而频频成为业内关注的焦点。这家公司在2025年 9月19日的交易中表现不俗，成交额显著增加，显示出市场对其未来前景的强烈信心。作为全球半导体 晶圆制造设备的领导者之一，拉姆研究致力于通过其先进的产品和服务，协助客户制造更小型、性能更 佳的电子设备，其客户涵盖了主要的半导体存储器和代工厂商。 影响拉姆研究股价上涨的原因可以归结为多个因素。首先，全球半导体市场需求的强劲增长为行业带来 了新的机遇。随着电子产品的广泛应用，加之技术的不断进步，半导体设备的需求 ...

In the current session, the stock is trading at $132.60, after a 4.48% increase. Over the past month, Lam Research Inc. LRCX stock increased by 27.57%, and in the past year, by 67.12%. With performance like this, long-term shareholders are optimistic but others are more likely to look into the price-to-earnings ratio to see if the stock might be overvalued.How Does Lam Research P/E Compare to Other Companies?The P/E ratio measures the current share price to the company's EPS. It is used by long-term investo ...

The trend has made one chip-equipment maker a standout stock performer in the S&P 500 SPX+0.44% this year. Lam Research Corp.'s stock LRCX+4.16% ranks No. ...

The most talked about and market moving research calls around Wall Street are now in one place. Here are today's research calls that investors need to know, as compiled by The Fly.Top 5 Upgrades: TD Cowen upgraded Paycom (PAYC) to Buy from Hold with a price target of $258, up from $246. The firm cites positive indications from its 2025 human capital management survey and the company's commentary at a recent conference on its near-term capex expectations for the upgrade. Morgan Stanley upgraded Applied ...

行业投资评级 - 科技行业评级为增持（维持）[2] 核心观点 - 全球半导体设备市场呈现"东升西降"趋势，中国市场国产化率持续提升，海外市场因AI需求驱动但短期面临增速放缓 [1][4][5][8] - 2H25海外设备需求或进入"空窗期"，主因客户下单决策时间延长、下一代AI芯片推出时点未定及宏观因素影响 [5][7] - 长期看好AI相关投资持续性及中国先进逻辑扩产带来的结构性机会，2026年全球设备收入预计同比增长8%至1530亿美元 [6][8] 全球半导体设备市场回顾及预测 - 2Q25全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元，其中海外市场同比增长40%，中国市场同比微降1% [7][4] - 预计2025年全球半导体设备收入达1420亿美元（同比+12%），2026年达1530亿美元（同比+8%）[8][6] - 2025E/2026E全球半导体企业资本开支同比+14%/+5%，其中中国大陆以外企业资本开支同比+17%/+6% [9] 中国市场分析 - 2Q25中国设备市场规模同比微降1%，国产化率同比提升6个百分点至21% [4][9] - 本土设备企业收入保持高速增长（2Q25同比+32%），但业绩分化显著：中微公司2Q25收入/净利润同比+51.3%/+46.8%，北方华创同比+22.5%/-1.6% [4][20] - 预计2025E/2026E国产化率分别达23%/29%（同比+7/+6个百分点）[8][9] - 存储资本开支节奏和先进逻辑良率是影响短期设备拉货的核心因素 [4] 海外市场分析 - 2Q25海外市场由AI需求驱动，中国以外市场规模同比增长40%，后道设备（如测试机）增速显著 [5][7] - AMAT指出客户需求呈非线性模式，下单决策时间延长；Advantest预计2025财年下半年进入暂时消化期，2026财年增长重新加速 [5] - 台积电/三星/海力士2026E资本开支增速预测达8%/6%/9%，英特尔14A节点和三星特斯拉订单为关键变量 [6] 投资机会与产业链公司 - 三大投资方向：AI驱动的先进逻辑资本开支（台积电引领）、中国先进逻辑及存储投资（local for local需求）、设备国产化率提升（存储领域先行）[8] - 相关公司包括前道设备（东京电子、Lam Research）、后道设备（Advantest、ASMPT、BESI）、晶圆代工（台积电、中芯国际、华虹）及本土设备龙头（北方华创、中微公司）[4][8][21] 财务数据与估值 - 全球前道设备公司2025E平均PE为25.3倍，后道设备为78.8倍；A股前道设备公司2025E平均PE为67.6倍，后道设备为47.1倍 [17][19] - 本土设备企业2025E收入预计同比增长29%，归母净利润增速分化（中微公司+42%，北方华创+30%）[19][28] - 2Q25海外设备企业中国区收入占比：AMAT（35%）、Lam Research（35%）、TEL（39%）、ASML（20%）[11]

全球半导体设备市场排名与规模 - 2025年上半年全球前十大半导体设备厂商营收合计超过640亿美元 同比增长24% [1] - 前五大设备商半导体业务营收合计近540亿美元 占Top10总营收的85% [1] - 前五名厂商排名无变化 分别为ASML（170亿美元）应用材料（137亿美元）泛林 Tokyo Electron和科磊 [1] 主要厂商业绩表现 - ASML为全球第一大光刻机设备商 2025年上半年半导体业务营收同比增长38% [1][2] - 应用材料半导体业务营收同比增长7% 产品覆盖薄膜沉积 离子注入 刻蚀等多个工艺环节 [2] - 泛林半导体业务营收同比增长29% 主营刻蚀设备 薄膜沉积设备及清洗设备 [2] - Tokyo Electron半导体业务营收同比增长10% 为日本最大半导体设备商 [2] - 爱德万测试半导体业务营收同比增长124% 主营半导体测试机和分选机 [2] - 北方华创半导体业务营收增长31% 为中国大陆龙头半导体设备商 [2] - ASM国际半导体业务营收同比增长28% 主营薄膜沉积及扩散氧化设备 [3] - 迪恩士半导体业务营收同比增长2% 产品包含刻蚀 涂胶显影和清洗设备 [3] - 迪斯科半导体业务营收同比增长13% 为全球领先晶圆切割设备商 [3] 行业增长预测与地区分布 - SEMI预测2025年全球半导体制造设备总销售额将达1255亿美元 同比增长7.4% [3] - 2026年设备销售额预计攀升至1381亿美元 实现连续三年增长 [3] - 中国大陆 中国台湾和韩国将保持设备支出前三地区 中国大陆持续领跑所有地区 [3] - 除欧洲外所有地区2025年起设备支出显著增加 但贸易政策风险可能影响增长步伐 [4]