财务表现 - 第二季度有形股本回报率达17.7% [1] - 税前盈利较市场绝大部分预期高10%（撇除交行业务） [1] - 有形资产净值同比增长10%且较预期高2% [1] - 财富管理业务收入同比增长22% [1] 业务指引 - 维持全年银行业务净利息收入指引420亿美元不变 [1] - 全年风险成本指引维持40个基点且符合预期 [1] 风险与拨备 - 香港业务存在下行风险 [1] - 针对香港市场计提4亿美元商业地产拨备 [1] 增长动力 - 业绩受益于强劲的拨备前营业收入表现 [1] - 财富管理业务新增客户资金流入且未来前景良好 [1]

业绩表现 - 2025年上半年收入341.22亿美元 同比去年372.92亿美元下降8.5% [1] - 2025年上半年除税前利润158.1亿美元 同比去年215.56亿美元下降26.7% [1] - 第二季度营收164.7亿美元 除税前利润63亿美元 同比下滑29% [1] 股价变动 - 港股跌近4% 带动美股盘前跌3% [1] - 美股盘前价63.07美元 较收盘价64.48美元下跌3.06% [1] - 总市值2266.78亿美元 市盈率(TTM)11.94倍 [1] 公司行动 - 宣布回购不超过30亿美元股票 [1] - 股息率TTM达5.07% 股息TTM为3.3美元 [1] 交易数据 - 美股成交量169.04万股 成交额1.1亿美元 [1] - 52周最高价65.75美元 最低价37.049美元 [1] - 市净率1.187倍 总股本34.84亿股 [1]

核心财务表现 - 第二季度基本税前盈利超出市场预期10% [1] - 净利息收入胜预期2% 手续费与其他收入胜预期11% 主要由财富管理业务持续势头带动 [1] - 有形股本回报率达18.2% 显著高于市场全年预期的15.5% [1] 资本状况与股东回报 - 普通股权一级资本比率维持在14.6%水平 [1] - 宣布30亿美元股份回购计划 符合预期 [1] - 交行稀释损失与减值拨备属一次性项目 对股息分派、CET1及股份回购前景影响有限 [1] 收入指引与韧性 - 净利息收入表现较预期更具韧性 尽管HIBOR疲弱 [1] - 集团正逐步达成全年净利息收入420亿美元指引目标 [1] 风险管控 - 关税及香港商业地产风险导致的拨备增加在预期范围内 [1] - 第二季度年化信贷成本较预期低7个基点 [1]

核心财务表现 - 上半年列账基准除税前利润158.1亿美元 同比下跌26.7% [1] - 第二季度扣除重要项目的列账税前盈利91.62亿美元 较预期高10% [1] - 第二季度收入较预期高5% 其中净利息收入高2% 手续费及其他收入高11% [1] - 第二季度减值损失较市场预期高12% 香港商业地产专项支出4亿美元 [1] - 普通股权一级资本充足率14.6% 符合预期 [1] 资本配置与股东回报 - 宣布30亿美元股票回购计划 相当于市值1.1% [1] - 季度股息每股10美分 符合预期 [1] - 维持50%股息支付比率政策 [2] 业务指标与增长目标 - 维持2025年净利息收入420亿美元指引 与市场共识一致 [2] - 目标2025年成本约333亿美元 同比增长3% [2] - 预计贷款损失约40个基点 处于原指引区间上限 [2] - 财富管理费用及其他收入目标中期双位数年均复合增长率 [2] - 贷款增长目标中长期中单位数年均复合增长率 [2] 战略目标与财务指引 - 维持2025-2027财年扣除重要项目的平均有形股本回报率中十位数目标 [2] - 普通股权一级资本充足率中期维持在14%至14.5%区间 [2] - 香港非利息收入第二季度高22% 增加1.82亿美元 [3] - 企业与投资银行业务收入第二季度高3% 增加1.1亿美元 [3] 资产估值与同业比较 - 估值对应2026财年预测市盈率9.5倍 略高于渣打集团8.8倍 [3] - 股息收益率5% 净有形资产1.4倍 [3] - 对应2026财年预测有形股本回报率14.6% [3] 特殊项目影响 - 对交通银行股份减记21亿美元 超出瑞银预期16亿美元 [1] - 重组预算支出6.52亿美元 高于瑞银预期4亿美元 [1] - 贷款和存款按季增长3%至4% 受英镑汇率因素推动 [1]

公司股份变动 - 汇丰控股于2025年7月29日在英国注销已回购股份合共12.16万股 [1]

股份注销 - 汇丰控股于2025年7月29日在英国注销已回购股份12.16万股 [1]

股份注销 - 汇丰控股于2025年7月29日注销合计12.16万股股份 [1]

股份数据 - 2025年7月28日已发行股份（不含库存）17,420,827,748股[3] - 2025年7月29日两次股份回购注销后，已发行股份（不含库存）减至17,420,706,187股[3][4] 回购情况 - 2025年7月29日两次股份回购，分别回购88,681股、32,880股，每股回购价9.626英镑、9.5574英镑[3] - 2025年7月10 - 16日在香港多次回购待注销股份，占比0.003221% - 0.014351%，每股回购价96.8409 - 97.9888港元[4] 其他 - 公司为汇丰控股有限公司，证券代号00005，普通股每股0.50美元[2][3]

财务表现 - 第二季度基本税前利润达92亿美元 较市场共识高10% [1] - 收入较预期高5% 成本符合预期 减值损失较预期差12% [1] - 核心一级资本比率为14.6% 按季下降10个基点 符合市场共识 [1] 股东回报 - 季度股息维持10美仙 回购计划维持30亿美元规模 [1] 业务运营 - 财富管理业务表现尤为强劲 [1] - 成本节约和业务简化成效显著 [1] 业绩指引 - 2025年全年指引基本不变 但贷款损失比率指引略为上调 [1]

财务表现 - 第二季度列账税前盈利91.62亿美元 超出市场预期10% [1] - 贷款与存款均实现环比增长3%至4% 受益于英镑汇率走强 [1] - 普通股权一级资本充足率维持在14.6%水平 符合市场预期 [1] 股东回报 - 启动30亿美元股票回购计划 相当于市值1.1% 高于瑞银预估25亿美元及市场共识27.5亿美元 [1] - 季度股息每股10美分 与市场预期相符 [1] 估值水平 - 当前估值对应2026财年预测市盈率9.5倍 高于渣打银行8.8倍水平 [1] - 股息收益率达5% 净有形资产倍数1.4倍 [1] - 2026财年预测有形股本回报率(ROTE)为14.6% [1]