The AI infrastructure provider is racking up big losses. Artificial intelligence (AI) infrastructure provider CoreWeave (CRWV -15.50%) is tapping into incredible demand for AI computing capacity. The company leases its infrastructure to hyperscalers, AI labs and enterprises, a model that is driving rapid-fire revenue growth. CoreWeave reported revenue of $1.21 billion in the second quarter of 2025, up from less than $400 million in the prior-year period. CoreWeave is profitable on an operating basis, but ju ...

行业转型趋势 - 加密货币挖矿企业向AI和高性能计算基础设施服务转型成为明确趋势 利用现有计算能力和能源基础设施探索人工智能领域新机会 [1] - 比特币挖矿成本预计2025年第二季度突破7万美元 较第一季度6.4万美元上涨约9.4% 减半后挖矿收益递减使矿企亟需多元化 [1] - 比特币第四次减半使每个区块奖励从6.25BTC降至3.125BTC 挖矿盈利能力从平均每天约0.08美元(1太赫兹/秒)下滑至每天0.055美元(1太赫兹/秒) [1] 企业转型案例 - Core Scientific与CoreWeave签订12年价值35亿美元GPU基础设施托管协议 为有史以来规模最大人工智能托管交易之一 [2] - Riot暂停600兆瓦比特币矿场扩建计划 开始将矿场重新出售给超大规模数据中心和人工智能公司 [2] - MARA Holdings以1.68亿美元现金收购法国电力公司旗下Exaion的64%股权 可选择追加投资1.27亿美元将持股比例提升至75% [2] - TeraWulf与Fluidstack签署两份十年期协议 将交付超过200兆瓦关键IT负载 协议总承包收入达37亿美元 若行使续约选择权可增至87亿美元 [3] - 谷歌同意出资18亿美元支持TeraWulf项目建设 获得认购约4100万股普通股的认股权证 相当于8%股权比例 [3] 财务表现与估值 - CoreWeave2025年第二季度营收同比增长2倍至12.1亿美元 估值达480亿美元 [4] - TeraWulf获谷歌入股后股价单日涨近60% 市值达34亿美元 [4] - MARA二季度调整后EBITDA增10倍至8.08亿美元 [5] - Iris Energy人工智能服务收入增长至2025年6月的220万美元 该业务利润收入比为98% 而采矿业务为75% [3] 市场机构观点 - 摩根大通认为CleanSpark、Riot和IREN未来均可能涉足HPC客户服务 将CleanSpark列为比特币矿企首选并将目标价上调至15美元 [5] - 摩根大通虽认可Riot向HPC服务领域拓展潜力 但由于转型时间表不确定性仍持谨慎态度 [5] - 摩根大通将MARA评级上调至"增持" 认为其算力目标未被股价充分反映 [5] - 投行Clear Street称TeraWulf协议为"变革性协议" 显著提升其作为超大规模人工智能/高性能计算基础设施领先提供商的地位 [4]

英伟达持仓变动 - 英伟达第二季度持仓总市值从11.5亿美元增至43.3亿美元，环比增长约276% [1] - 仅增持CoreWeave一家公司，未新建仓、减持或清仓其他标的 [1] - 投资组合集中度极高，前十大持仓占比100%，持仓周转率为0% [2] CoreWeave持仓细节 - 持有CoreWeave约2428万股，持仓市值39.59亿美元，占投资组合91.36% [2][5] - 持仓数量较上季度增加9.51万股（0.39%）[2][5] - CoreWeave为英伟达头号重仓股，持仓比例较上季度78.17%提升13.19个百分点 [5] CoreWeave公司背景 - 专注于为AI模型训练提供英伟达GPU云端租赁服务 [3] - 2025年3月下旬在纳斯达克上市，上市前通过股权和债务融资筹集数十亿美元 [3] - 英伟达是其上市前重要投资方之一 [3] 其他重要持仓 - Arm持仓110万股，市值1.78亿美元，占比4.11%，位列第二 [3][5] - Applied Digital持仓772万股，市值7770万美元，占比1.79%，位列第三 [3][5] - Nebius持仓119万股，市值6587万美元，占比1.52%，位列第四 [3][5] - Recursion Pharmaceuticals持仓771万股，市值3899万美元，占比0.90%，位列第五 [4][5] - 文远知行持仓174万股，市值1370万美元，占比0.32%，位列第六 [4][5] CoreWeave市场表现 - 截至6月30日，上市以来累计上涨约318% [3] - 近期因亏损激增和业绩指引低于预期出现股价暴跌 [3] - 即将面临上市后首次大规模解禁，约84%的A类股票将于周五解禁 [3]

退休投资论坛 - 提供可操作的投资理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望 [1] - 旨在帮助投资者最大化资本和收入 [1] - 通过全面市场搜索帮助投资者最大化回报 [1] CoreWeave财务表现 - 公司财务状况疲弱 进入财报季时被评级为卖出 [2] - 尽管营收和订单积压增长强劲 财报公布后股价仍下跌 [2] - 股价下跌与巨额亏损相关 [2] 投资研究方法 - 采用基于事实的研究策略构建退休投资组合 [2] - 包括深入分析10K报表、分析师评论、市场报告和投资者演示文稿 [2] - 研究员使用自有资金投资其推荐的股票 [2]

公司业绩表现 - 公司2025年第二季度业绩表现强劲，但股价仍大幅下跌21.3% [1][2] - 公司第二季度收入超出分析师预期，调整后EBITDA同比增长强劲，且订单积压较去年同期更为稳健 [4] - 第二季度调整后营业利润率为16.4%，低于去年同期的21.5% [5] - 根据2025年业绩指引中值，预计调整后营业利润为8.15亿美元，收入为52.5亿美元，调整后营业利润率为15.5% [5] 市场反应与投资者情绪 - 投资者对公司2025年实现盈利的进展表示担忧，导致股价下跌 [5] - 尽管公司管理层对业绩持乐观态度，但市场反应冷淡，投资者减持或退出头寸 [1] - 成长型股票如CoreWeave在IPO后通常表现出较大波动性，股价剧烈波动并不意外 [6] 长期投资建议 - 对公司盈利能力的担忧是合理的，但长期投资者无需恐慌性抛售 [7] - 建议现有股东保持持仓，避免因短期波动而调整投资策略 [7]

公司业绩表现 - 第二季度财报未达盈利预期 导致股价暴跌超过20% [1] - 财报中仍存在部分积极财务数据 [1] 投资价值分析 - 存在买入公司的有力投资论点 [1]

公司业绩表现 - Archer Aviation第二季度每股亏损36美分 超出预期的26美分亏损 股价在业绩发布后下跌但随后因2028奥运会计划反弹[2] - BigBearai第二季度每股收益和营收大幅不及预期 因陆军合同"中断"冲击业绩 公司下调2025年展望 股价暴跌[3] - Plug Power第二季度营收同比增长约21% 毛利率改善 尽管每股亏损超出预期且存在现金消耗担忧 股价在盘后交易中上涨约5%[4] - Oklo第二季度每股亏损约18美分 因运营费用和融资成本增加 股价波动后因能源部相关利好消息上涨超9%[5] - AST SpaceMobile第二季度营收约120万美元 净亏损约9900万美元 公司重申下半年将大幅增长预期[5] - AMC娱乐第二季度营收超预期 因强劲上座率收窄亏损 股价在盘前交易中上涨约5%[7] - CAVA集团同店销售额增长放缓 营收不及预期并下调全年展望 股价暴跌超20%[9] - Circle Internet Group因IPO相关一次性费用导致净亏损高于预期 股价下跌6% 公司宣布1000万股增发计划[10] - CoreWeave第二季度利润不及预期 预示将面临重大支出 股价下跌超20%[11] - Rigetti Computing营收和利润均未达到分析师预期 但股价过去五天上涨近8%[12] 股价市场反应 - Archer Aviation业绩发布后股价立即下跌 但在次日交易中因业务更新复苏[2] - AST SpaceMobile股价在7月底大幅下跌后 对业绩发布的即时反应平淡[6] - Circle Internet Group在发布财报同日收盘后宣布增发计划[10]

Shares of CoreWeave (NASDAQ: CRWV ) tanked 21% after the company reported stronger-than-expected revenue for the second fiscal quarter amid strong AI spending and surging demand for GPU-accelerated Data Center infrastructure. CoreWeave benefits from a massive revenue ramp in its core business which Analyst's Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of CRWV, NBIS either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. ...

智通财经APP获悉，纳斯达克上市的AI基础设施提供商CoreWeave(CRWV.US)周三收盘股价暴跌 20.83%，此前公司公布的第二季度财报显示收入增长强劲，但积压订单和资本支出表现不及预期。尽 管短期市场反应消极，但多家投行分析师仍看好其长期增长潜力。 摩根大通Mark Murphy团队认为，公司各项运营指标表现强劲，战略方向正确，持续受益于AI长期发展 趋势，重申"增持"评级及135美元目标价。 Stifel分析师Ruben Roy团队则指出，中期前瞻指引呈现分化：2025年第三季度营收预期12.8亿美元(高于 市场预估的12.5亿美元)，2025财年营收预期52.5亿美元(高于预估的51.7亿美元)，但利润率指标不及预 期，第三季度调整后利润1.75亿美元(低于预估的1.994亿美元)，财年调整后利润8.15亿美元(低于预估的 8.186亿美元)。管理层解释此举出于保守考虑，Stifel认为这是财报后股价承压的主要原因，因此维 持"持有"评级，并将目标价从115美元小幅上调至120美元。 截至目前，CoreWeave股价自今年3月IPO以来已累计上涨近200%。主要竞争对手方面，周三收盘亚马 逊( ...

美股市场表现 - 标普500指数连续第二个交易日创收盘纪录，涨0.32%至6466.58点 [1] - 道指涨1.04%至44922.27点，纳指涨0.14%至21713.14点 [1] - Bullish(BLSH.US)上市首日收涨83.78%，Coreweave(CRWV.US)收跌20.83% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.08%，哔哩哔哩(BILI.US)涨6.61%，爱奇艺(IQ.US)涨5.41% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨0.51%至24173.21点，法国CAC40指数涨0.66%至7804.97点 [1] - 英国富时100指数涨0.17%至9162.95点，欧洲斯托克50指数涨0.96%至5387.40点 [1] - 西班牙IBEX35指数涨0.86%至15007.81点，意大利富时MIB指数涨0.55%至42164.00点 [1] 亚太股市表现 - 日经225指数涨1.3%，韩国KOSPI指数涨1.08%，印尼综合指数涨1.3% [2] 原油市场 - 纽约商品交易所9月轻质原油期货价格下跌0.82%至每桶62.65美元 [2] - 伦敦布伦特原油期货价格下跌0.74%至每桶65.63美元 [2] 金属市场 - 现货黄金收涨0.23%至3355.91美元 [3] 加密货币市场 - 比特币涨近1.9%至122387.5美元，以太坊涨2.9%至4724.39美元 [4] 美联储动态 - 美联储主席候选人名单扩充至11人，包括华尔街资深策略师David Zervos等 [5] - 芝加哥联储主席古尔斯比称需更多通胀好转证据支持降息，9月会议可能是政策调整窗口 [6] 公司动态 - 桥水基金Q2大幅增持英伟达439万股（增幅154.37%），清仓阿里巴巴等中概股 [8] - 苹果计划进军AI机器人、家庭安全和智能显示器领域，目标2027年推出桌面机器人 [9] - 甲骨文在云基础设施部门裁员以应对人工智能支出影响 [10] - 特斯拉招聘信息暗示或将进军纽约网约车市场 [11] - 亚马逊将在3300个城市提供生鲜杂货当日送达服务 [12] 加密货币评级 - 渣打银行将以太坊年终目标价上调至7500美元，较当前价格溢价近60% [13][14]