英伟达持仓变动 - 英伟达第二季度持仓总市值从11.5亿美元增至43.3亿美元，环比增长约276% [1] - 仅增持CoreWeave一家公司，未新建仓、减持或清仓其他标的 [1] - 投资组合集中度极高，前十大持仓占比100%，持仓周转率为0% [2] CoreWeave持仓细节 - 持有CoreWeave约2428万股，持仓市值39.59亿美元，占投资组合91.36% [2][5] - 持仓数量较上季度增加9.51万股（0.39%）[2][5] - CoreWeave为英伟达头号重仓股，持仓比例较上季度78.17%提升13.19个百分点 [5] CoreWeave公司背景 - 专注于为AI模型训练提供英伟达GPU云端租赁服务 [3] - 2025年3月下旬在纳斯达克上市，上市前通过股权和债务融资筹集数十亿美元 [3] - 英伟达是其上市前重要投资方之一 [3] 其他重要持仓 - Arm持仓110万股，市值1.78亿美元，占比4.11%，位列第二 [3][5] - Applied Digital持仓772万股，市值7770万美元，占比1.79%，位列第三 [3][5] - Nebius持仓119万股，市值6587万美元，占比1.52%，位列第四 [3][5] - Recursion Pharmaceuticals持仓771万股，市值3899万美元，占比0.90%，位列第五 [4][5] - 文远知行持仓174万股，市值1370万美元，占比0.32%，位列第六 [4][5] CoreWeave市场表现 - 截至6月30日，上市以来累计上涨约318% [3] - 近期因亏损激增和业绩指引低于预期出现股价暴跌 [3] - 即将面临上市后首次大规模解禁，约84%的A类股票将于周五解禁 [3]

财报表现 - 第二季度调整后每股亏损27美分 高于分析师预期的21美分亏损[5] - 营收同比增长超三倍至12.1亿美元 远超华尔街预期的10.8亿美元[10] - 第三季度营收指引12.6-13亿美元 高于分析师预期的12.5亿美元[8] 市场反应与估值 - 财报发布后股价单日暴跌近21%[1][3] - 上市四个多月累计涨幅超240% 反映市场对AI领域的高预期[8] - IPO禁售期将于财报发布后两日到期 加剧股价波动风险[1][5] 业务运营与客户 - 营收订单积压达301亿美元 显示强劲业务储备[11] - 客户包括OpenAI 微软和英伟达等头部AI企业[11] - 采用先签合同后采购设备的轻资产模式 成为AI支出晴雨表[8] 资本支出与收购 - 维持全年资本支出指引200-230亿美元 中值215亿美元略高于市场预期的210.3亿美元[9] - 部分资本支出推迟至第四季度 引发部署时间不确定性担忧[9][10] - 以14亿美元收购AI模型监控初创公司Weights and Biases[11] 战略合作与股权关系 - 英伟达持有7%股权 被市场视为英伟达优先合作伙伴[11] - 与OpenAI签订价值数十亿美元的云基础设施供应合同 有效期至2029年4月[11] - 近期收购Core Scientific 可能带来股权稀释风险[6]