美国政府投资英特尔 - 美国政府向英特尔注资89亿美元获得9.9%股份 每股价格为20.47美元 共购入4.333亿股普通股 [1][9] - 投资资金包括《芯片与科学法案》未支付的57亿美元补贴和另一笔32亿美元政府资助 加上已获22亿美元补贴 总投资额达111亿美元 [9] - 美国政府不占董事会席位 同意与董事会一致投票 并获得五年期认股权证 每股20美元可额外获得5%股份 [9][10] 英特尔制造业务挑战 - 公司面临18A制程良率问题 生产的芯片中可供客户使用的比例不高 [3] - 连续六个季度报告净亏损 难以在保证盈利的同时承担良率低下成本 [3] - 首席执行官警告若无法获得大客户可能退出芯片代工业务 强调14A投资需基于已确认客户承诺 [3] 市场与股价反应 - 消息宣布后英特尔股价上涨7% [10] - 部分分析师认为政府支持有助于未建成工厂的推进 [10] - 政府持股被视为公司"太大而不能倒"的信号 但引发治理问题担忧 [10] 公司历史与战略失误 - 1968年由半导体先驱创立 曾主导微处理器市场并开创"Wintel时代" [5] - 2009年遭奥巴马政府反垄断诉讼 次年达成和解 [5] - 多次战略失误包括拒绝为第一代iPhone制造芯片 错失移动业务机会 [6] - 2015年至2019年间制造技术落后于台积电与三星 [6] 近期管理层与战略调整 - 2021年前高管帕特·基辛格回归 制定四年推出五个新生产工艺计划 [7] - 承诺投资超1000亿美元新建芯片制造工厂 但部分工厂因财务困境推迟 [7] - 2022年至2023年AI需求激增 竞争对手英伟达在GPU领域占据主导 [7] - 基辛格辞职后陈立武接任 进行改革裁员并制定新AI战略和客户计划 [8] 行业与政府干预背景 - 交易被形容为"不同寻常" 是2008年金融危机以来美国政府对私营公司最大规模干预之一 [10][11] - 美国政府曾通过救助方式持有危机企业临时股权 但当前经济未陷入危机 [11] - 国会2003年研究报告认为政府直接持股让纳税人面临更大风险 [11] - 特朗普称未来将推动更多此类交易 [12]

英伟达持仓变动 - 英伟达第二季度持仓总市值从11.5亿美元增至43.3亿美元，环比增长约276% [1] - 仅增持CoreWeave一家公司，未新建仓、减持或清仓其他标的 [1] - 投资组合集中度极高，前十大持仓占比100%，持仓周转率为0% [2] CoreWeave持仓细节 - 持有CoreWeave约2428万股，持仓市值39.59亿美元，占投资组合91.36% [2][5] - 持仓数量较上季度增加9.51万股（0.39%）[2][5] - CoreWeave为英伟达头号重仓股，持仓比例较上季度78.17%提升13.19个百分点 [5] CoreWeave公司背景 - 专注于为AI模型训练提供英伟达GPU云端租赁服务 [3] - 2025年3月下旬在纳斯达克上市，上市前通过股权和债务融资筹集数十亿美元 [3] - 英伟达是其上市前重要投资方之一 [3] 其他重要持仓 - Arm持仓110万股，市值1.78亿美元，占比4.11%，位列第二 [3][5] - Applied Digital持仓772万股，市值7770万美元，占比1.79%，位列第三 [3][5] - Nebius持仓119万股，市值6587万美元，占比1.52%，位列第四 [3][5] - Recursion Pharmaceuticals持仓771万股，市值3899万美元，占比0.90%，位列第五 [4][5] - 文远知行持仓174万股，市值1370万美元，占比0.32%，位列第六 [4][5] CoreWeave市场表现 - 截至6月30日，上市以来累计上涨约318% [3] - 近期因亏损激增和业绩指引低于预期出现股价暴跌 [3] - 即将面临上市后首次大规模解禁，约84%的A类股票将于周五解禁 [3]

在本周股价大涨之后，CoreWeave(CRWV.US)自今年初上市以来累计上涨约65%，而英伟达(NVDA.US) 则成为此次上涨的最大受益者之一。 智通财经APP获悉，根据英伟达周四提交的文件，截至今年3月底，该公司持有CoreWeave市值近9亿美 元的股份。假设英伟达自那以后未有减持，目前这部分股份的价值已接近16亿美元，因为过去一个月 CoreWeave的股价飙升。 最终，CoreWeave以每股40美元的价格完成IPO，募集资金15亿美元。CoreWeave首席执行官Mike Intrator在IPO后接受CNBC采访时表示，英伟达是一个"非常棒的合作伙伴"，并称双方关系是"共生 式"的。 截至周四，CoreWeave股价收于65.77美元。公司在周三晚间公布的财报显示，其营收同比增长高达 420%，远超市场预期，进一步印证了人工智能热潮的持续升温。 CoreWeave是一家为人工智能模型训练提供英伟达图形处理器云端租赁服务的公司，于今年3月下旬在 纳斯达克上市，成为自2021年以来美国规模最大的风险投资支持科技IPO。在上市前，公司通过股权和 债务融资筹集了数十亿美元，其中英伟达是重要投资方之一 ...