财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为2.87亿美元,同比增长6%,其中有机增长近7% [10][25] - 社会服务板块收入增长8.5%,大幅加速上一年同期的2%增长 [20][25] - 社会服务板块合同性经常性收入增长9.5%,交易性经常性收入增长8.2% [25] - 企业板块收入下降9.2%,主要受EVERFI业务拖累 [25][26] - 公司第二季度调整后EBITDA利润率为35.7%,同比提升290个基点 [27] - 公司第二季度非GAAP每股收益为1.08美元,同比增长10% [11] - 公司上半年调整后自由现金流增长约50% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社会服务板块是公司最大的收入来源,占总收入的88% [20] - 社会服务板块业务表现出色,收入增长8.5%,显示出很强的抗风险能力 [20] - 企业板块受EVERFI业务拖累,EVERFI仅占公司总收入的8% [21][25][26] - 公司正在考虑EVERFI的战略选择,包括可能出售该业务 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中型和大型非营利组织市场保持领先地位,有望进一步渗透该市场 [17] - 公司2023年将美国慈善捐赠总额中的约100亿美元通过其平台实现 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续大幅投资创新,提升产品功能,包括引入生成式AI能力,帮助客户提高运营效率 [18] - 公司产品组合涵盖面广、功能深,相比竞争对手具有明显优势 [19] - 公司正积极回购股票,认为目前估值被低估 [15][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去几年执行5点运营计划取得重大进展,为未来发展奠定了良好基础 [8][9][58][59][60] - 公司正处于新的发展拐点,未来增长和价值创造机会广阔 [12][13][14] - 尽管EVERFI拖累了整体业绩,但公司核心社会服务板块保持强劲增长 [20][35][36] 其他重要信息 - 公司已将股票回购计划总额从5亿美元提高至8亿美元,将积极回购股票 [28][29] - 公司将继续保持对成本和人员的严格管控,但可能存在季度间波动 [32] - 公司业务存在一定季节性,第二和第四季度通常表现较好 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Peterson 提问** 询问社会服务板块订单情况和业务健康状况 [38] **Mike Gianoni 回答** 社会服务板块订单情况良好,新客户增加,产品销售效率提升,EVERFI是拖累收入增长的主要因素 [39] 问题2 **Rob Oliver 提问** 询问企业板块的重要性及公司是否应该保留该业务 [44] **Mike Gianoni 回答** 企业板块包括EVERFI和您的事业两个平台,您的事业业务表现良好,是公司生态系统的重要组成部分,EVERFI是拖累 [45] 问题3 **Rob Oliver 提问** 询问公司客户合同更新情况,特别是之前选择一年期合同的客户 [46] **Tony Boor 回答** 公司客户续约情况良好,整体毛收入留存率保持在90%,符合预期 [47][48] **Mike Gianoni 补充** 该合同更新计划是公司的长期举措,包括三年期合同和年度价格上调 [49][50]

文章核心观点 - 分析Blackbaud季度财报表现及未来展望，提及同行业Intuit预期情况，指出行业排名对股票表现有影响 [1][2][3] Blackbaud财报情况 - 本季度每股收益1.08美元，超Zacks共识预期的1.04美元，去年同期为0.98美元，本季度盈利惊喜为3.85% [1][6] - 上一季度预期每股收益0.85美元，实际为0.93美元，盈利惊喜9.41% [1] - 截至2024年6月季度营收2.8729亿美元，未达Zacks共识预期0.51%，去年同期为2.7104亿美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [7] Blackbaud股价表现 - 自年初以来，Blackbaud股价下跌约7.7%，而标准普尔500指数上涨14.5% [9] Blackbaud未来展望 - 未来季度和本财年的预期估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.15美元，营收2.9718亿美元，本财年共识每股收益预期为4.26美元，营收11.8亿美元 [4] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [8] - 盈利估计修订趋势与近期股价走势有强相关性，当前Blackbaud盈利估计修订趋势喜忧参半，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [10][11] 行业情况 - Zacks计算机软件行业排名处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [12] 同行业Intuit情况 - Intuit尚未公布截至2024年7月季度的财报，预计即将公布的报告中每股收益1.86美元，同比增长12.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5][13] - 预计Intuit营收30.8亿美元，较去年同期增长13.7% [14]

财务业绩 - 2024年第二季度总收入为2.873亿美元，同比增长6.0%，非GAAP有机收入增长6.7%[3] - 2024年第二季度GAAP经营利润为4.21亿美元，经营利润率为14.7%，同比增加1460个基点[4] - 2024年第二季度非GAAP经营利润为8.61亿美元，经营利润率为30.0%，同比增加260个基点[4] - 2024年第二季度GAAP净利润为2.18亿美元，GAAP每股收益为0.42美元，同比增加0.38美元[4] - 2024年第二季度非GAAP净利润为5.57亿美元，非GAAP每股收益为1.08美元，同比增加0.10美元[4] - 2024年第二季度非GAAP调整后EBITDA为1.025亿美元，同比增加1.37亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为35.7%，同比增加290个基点[4] - 公司总收入为5.665亿美元，同比增长6.3%[29] - 经常性收入为5.529亿美元，同比增长7.3%[29] - 一次性服务及其他收入为1.364亿美元，同比下降22.8%[29] - 毛利率为55.7%，同比提升2.7个百分点[29] - 经营利润为5,281万美元，上年同期为亏损966.3万美元[29] - 净利润为2,705万美元，上年同期为亏损1,259.6万美元[29] - 每股收益为0.52美元，上年同期为亏损0.24美元[29] - 公司第二季度收入为2.872亿美元，同比增长6.0%[32] - 第二季度非GAAP毛利率为62.9%，同比提升1.3个百分点[32] - 第二季度非GAAP营业利润率为30.0%，同比提升2.6个百分点[32] - 第二季度非GAAP净利润为5,567万美元，同比增长5.8%[32] - 第二季度非GAAP每股收益为1.08美元，同比增长10.2%[32] - 公司上半年收入为5.665亿美元，同比增长6.3%[32] - 上半年非GAAP毛利率为62.1%，同比提升1.4个百分点[32] - 上半年非GAAP营业利润率为28.0%，同比提升3.5个百分点[32] - 上半年非GAAP净利润为10.512亿美元，同比增长15.5%[32] - 上半年非GAAP每股收益为2.01美元，同比增长17.5%[32] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的现金流为1.184亿美元，同比增长57.8%[30] - 现金及受限现金余额为8.311亿美元，较年初增加1.028亿美元[31] - 总资产为30.427亿美元，较年初增加1.305亿美元[27] - GAAP经营活动现金流为1.184亿美元和0.750亿美元，GAAP经营活动现金流率为20.9%和14.1%[8] - 非GAAP自由现金流为0.839亿美元和0.435亿美元，非GAAP自由现金流率为14.8%和8.2%[8] - 非GAAP调整后自由现金流为0.897亿美元和0.593亿美元，非GAAP调整后自由现金流率为15.8%和11.1%[8] 非GAAP指标 - 非GAAP调整后EBITDA利润率为35.7%和33.8%[3][6] - 非GAAP调整后EBITDA为1.914亿美元和1.601亿美元[4] - 非GAAP调整后EBITDA在汇率不变的基础上为1.909亿美元和1.620亿美元[6] - 非GAAP调整后EBITDA利润率在汇率不变的基础上为35.7%和33.8%[6] - Rule of 40指标在汇率不变的基础上为42.3%和40.4%[7] 其他 - 公司董事会批准扩大至8亿美元的股票回购计划[8] - 公司预计2024年全年GAAP收入为11.64亿美元至11.94亿美元，非GAAP调整后EBITDA利润率为32.5%至33.5%，非GAAP每股收益为4.12美元至4.38美元，非GAAP调整后自由现金流为2.54亿美元至2.74亿美元[9] - 公司预计2024年资本支出为6500万美元至7500万美元，其中6000万美元至7000万美元为软件和内容开发资本化支出[10]

文章核心观点 公司2024年第二季度财务表现良好，营收增长、盈利能力显著提升，董事会批准扩大股票回购授权，对未来发展持乐观态度 [1][2][3] 财务业绩 第二季度财务数据对比（2024年Q2 vs 2023年Q2） - GAAP总营收2.873亿美元，增长6.0%；非GAAP有机营收增长6.7% [2] - GAAP经常性营收2.814亿美元，增长7.2%，占总营收98%；非GAAP有机经常性营收增长7.2% [2] - GAAP运营收入4210万美元，GAAP运营利润率14.7%，增加1460个基点 [2] - 非GAAP运营收入8610万美元，非GAAP运营利润率30.0%，增加260个基点 [2] - GAAP净利润2180万美元，GAAP摊薄后每股收益0.42美元，每股增加0.38美元 [2] - 非GAAP净利润5570万美元，非GAAP摊薄后每股收益1.08美元，每股增加0.10美元 [2] - 非GAAP调整后EBITDA为1.025亿美元，增加1370万美元，非GAAP调整后EBITDA利润率35.7%，增加290个基点 [2] - GAAP经营活动提供的净现金为5380万美元，增加60万美元，GAAP经营现金流利润率18.7%，下降90个基点 [2] - 非GAAP自由现金流为3260万美元，减少440万美元，非GAAP自由现金流利润率11.4%，下降220个基点 [2] - 非GAAP调整后自由现金流为3640万美元，减少720万美元，非GAAP调整后自由现金流利润率12.7%，下降340个基点 [2] 2024年全年财务指引 - GAAP营收11.64 - 11.94亿美元 [6] - 非GAAP调整后EBITDA利润率32.5% - 33.5% [6] - 非GAAP每股收益4.12 - 4.38美元 [6] - 非GAAP调整后自由现金流2.54 - 2.74亿美元 [6] - 非GAAP年化有效税率约24.5% [6] - 全年利息费用约5200 - 5600万美元 [6] - 全年完全摊薄股份约5100 - 5200万股 [6] - 全年资本支出约6500 - 7500万美元，其中资本化软件和内容开发成本约6000 - 7000万美元 [6] 公司动态 股票回购计划 - 董事会将公司现有股票回购计划总授权从5亿美元提高到8亿美元 [4] - 截至2024年7月16日，公司股票回购计划剩余约8亿美元 [9] 人事变动 - Dale Strange接管Corporate Impact业务，并加入公司执行领导团队；EVERFI创始人Tom Davidson担任战略顾问 [4] 荣誉奖项 - 公司被《时代》杂志评为2024年美国最佳中型公司之一，排名第195位 [4] 产品更新 - 春季产品更新简报会宣布数百项产品更新，推出新路线图，深化客户业务办公室连接，融入AI，为Raiser's Edge NXT®提供统一视图 [4] 战略投资 - 对学校网站创新企业UBIQ Education进行战略投资，扩展Total School Solution，与UBIQ的AMAIS平台实现原生集成 [4] 创业项目 - 2024年7月有六家公司参与公司的Social Good Startup Program，为客户带来创新解决方案 [4] 技术会议 - 宣布2024年bbcon技术会议于9月24 - 26日在西雅图举行 [5] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标分析运营表现，认为这些指标有助于投资者评估公司持续运营表现和趋势，与同行业公司进行比较，但可能与其他公司类似指标不完全可比 [14] - 非GAAP财务指标排除某些与特定时期运营表现无直接关联但长期有益的交易影响，便于进行有意义的期间对比和业务趋势分析 [15] - 非GAAP自由现金流定义为经营现金流减去资本支出；非GAAP调整后自由现金流在此基础上加上安全事件相关现金流出，公司认为这两个指标能衡量公司运营表现 [17] - 非GAAP有机营收增长等指标排除当期收购公司的增量收购相关营收、剥离业务的前期营收，以提供更具可比性的业务有机营收增长和营收运行率 [18] - Rule of 40定义为非GAAP有机营收增长加上非GAAP调整后EBITDA利润率；非GAAP调整后EBITDA定义为GAAP净利润加上多项费用 [19]

文章核心观点 公司宣布将微软多个产品集成到正在开发的Blackbaud Impact Edge中 增强其性能、可扩展性、稳定性和报告能力 并计划于2024年第四季度全面推出该产品 [2][3] 产品进展 - 公司在成功开展早期采用者计划后 为Blackbaud Impact Edge面向企业影响客户的下一阶段推广做准备 已开始向部分客户限量提供该产品 所有功能将持续增强和改进 并会添加新功能 全面推出时间定于2024年第四季度 [2] 产品集成 - 公司宣布将微软Azure OpenAI Service和Microsoft Power BI等多个产品集成到Blackbaud Impact Edge中 可使企业客户快速生成更具上下文的社会影响项目报告 [3] - 集成微软Power BI Embedded平台可实现更好的数据可视化 让关键输出触手可及 还能设计更稳定、可扩展的报告体验 提高整体性能 [4] 产品功能 - 微软工程师支持开发内置在Impact Edge中的Blackbaud Copilot关键元素 此版本Copilot可根据可靠信息源回答问题和生成内容 未来更高级功能将提供更强的数据可视化、不同格式数据摄取能力和改进的结构化数据访问 [9] 公司概况 - 公司是领先的社会影响软件提供商 服务于非营利组织、教育部门和致力于社会责任的公司 其软件可加速筹款、非营利财务管理等领域的影响 每年通过其平台筹集、授予或管理超1000亿美元资金 业务覆盖美国、澳大利亚等国家 支持100多个国家的用户 [6][14] - 公司被评为《新闻周刊》美国最具责任感公司、Quartz最佳远程工作公司和《福布斯》美国最佳雇主 [6]

文章核心观点 2023年企业社会责任行业呈现线下志愿活动增加、对国际组织捐赠上升等趋势，为非营利组织和企业提供了相关启示 [1][2] 行业趋势 - 2023年线下志愿活动持续增加，87%的志愿时长为线下活动，较2021年增加近21%，较2022年增加6%，员工志愿活动参与度较2022年增加17% [1] - 2023年小公司（1 - 1000名员工）志愿参与率最高，达40%，1001 - 5000名员工的公司次之，接近25% [2] - 美国员工在志愿和捐赠参与度上高于全球员工，志愿参与度高2%，捐赠参与度近4倍，美国员工近12%，全球员工3% [2] - 公司通过GrantsConnect授予的赠款中，近20%流向美国以外慈善机构，较2022年的4%显著增加 [2] 公司举措 - 公司通过YourCause组合的CSRconnect和GrantsConnect可访问全球最大慈善数据库，扩大全球合作伙伴关系，让公司接触更多慈善机构并确保审核符合当地法律标准 [4] - 公司有意扩大全球合作伙伴关系，使企业能在全球范围内扩大和提升社会影响倡议 [11] 对相关方的启示 - 非营利组织可利用线下志愿活动增多的趋势，考虑吸引企业员工参与 [3] - 提供捐赠和志愿项目的公司员工参与度高于仅提供单一项目的公司 [17] 公司介绍 - 博略软件（Blackbaud）是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务于非营利组织、教育机构等，其软件用于加速筹款、财务管理等方面，每年通过其平台筹集、授予或管理超1000亿美元资金，在多个国家有业务 [15] - 博略软件研究所利用公司数据集开展前沿研究，促进公共研究，为社会影响社区提供知识和见解，研究免费获取 [7]

文章核心观点 公司宣布其社会公益创业计划新一批参与者，该计划支持专注解决社会影响社区问题的早期软件公司，旨在为客户提供创新解决方案以增强社会影响力 [13] 关于Blackbaud社会公益创业计划 - 自2020年1月首批启动以来，已通过八个批次支持60家初创公司，这些组织共筹集超1.85亿美元资金 [2][6] - 参与的初创公司为Blackbaud市场贡献超30个新解决方案，超60%参与计划的初创公司创始人来自科技行业代表性不足的背景 [6] - 2024年7月批次将支持专注开发扩展或补充公司解决方案的初创公司，以最大化非营利组织、学校和注重社会责任公司的影响力 [9] - 公司接受社会公益创业计划滚动申请，参与者可获得公司资源、营销机会和非稀释性赠款资金，公司会与团队为每家公司制定独特增长计划 [11] 关于Blackbaud - 是领先的社会影响软件提供商，服务非营利组织、教育部门、致力于社会责任的公司和个人变革者，其软件可加速筹款、非营利财务管理等方面的影响 [7] - 每年有数百万人使用其平台，通过平台筹集、授予或管理超1000亿美元资金，在美、澳、加等多地有业务，支持100多个国家的用户 [7] - 入选《新闻周刊》美国最具责任感公司、Quartz最佳远程工作公司和《福布斯》美国最佳雇主名单 [7] 2024年7月批次初创公司 - Arbor是人工智能驱动的讲故事平台，与非营利组织合作创建和分享影响故事 [14] - Chat2Impact是数字助理，使慈善机构能快速且经济高效地受益于聊天机器人技术 [14] - Giving Compass是捐赠者教育平台，帮助有影响力的捐赠者将慷慨转化为有意义的改变 [14] - LifeWeb 360是数字空间，用于收集和分享亲人回忆，学校和协会可创建品牌网站 [14] - Ribon帮助公司将企业捐赠转化为员工参与机制 [14] - Your Mission Possible是咨询公司，为非营利筹款部门带来技术，提供项目管理工具 [14] 活动信息 - 在9月24 - 26日西雅图举行的bbcon年度科技大会上，今年批次的创始人将在2024年创业展示会上向公司领导和客户推介解决方案，参会者可与创始人交流并投票选出最喜欢的解决方案，2023年展示会的获胜者也将出席 [15]

文章核心观点 - 公司为其赠款管理平台添加新功能简化流程，虽修改全年财务指引且面临挑战，但上季度营收增长 [1][5][13] 公司业务 - 公司是致力于社会事业的领先云软件公司，提供筹款、非营利财务管理等创新软件服务 [4] - 公司为赠款管理平台添加新功能，简化赠款流程，筹款者和赠款者可通过同一门户申请和选择受赠组织 [1] - 赠款管理平台更新亮点包括以申请者为中心的门户和AI动态表单生成器，前者减少双方管理负担，后者节省管理时间 [2][3] - 赠款管理平台简化赠款流程，增强提交过程功能，提升沟通协作，门户经测试符合标准，表单可翻译超25种语言 [10][11][12] 财务情况 - 公司修改全年财务指引，预计非GAAP收入在11.64 - 11.94亿美元，低于此前预期 [5] - 公司上季度营收同比增长6.7%至2.793亿美元，得益于经常性收入和运营计划执行 [13] 市场表现 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），过去一年股价下跌1.9%，而子行业增长19.7% [6] 其他公司推荐 - NVIDIA是视觉计算技术全球领导者，专注从PC图形转向AI解决方案，目前Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜18.43%，上季度盈利惊喜11.48% [7][15] - Motorola为政府和公共安全项目等提供服务，目前Zacks排名2（买入），上季度盈利惊喜11.51% [8][16] - SIMO是NAND闪存存储设备微控制器IC领先开发商，目前Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜4.72% [9][17] 面临挑战 - 宏观经济不稳定、资产负债表杠杆化以及软件行业竞争激烈是公司面临的不利因素 [14]

文章核心观点 公司董事会重新授权、扩大并补充现有股票回购计划，将回购总容量从5亿美元提高到8亿美元，以提升股东价值 [1][2] 公司动态 - 公司董事会重新授权、扩大并补充现有股票回购计划，将普通股回购总容量从5亿美元提高到8亿美元 [1] - 公司总裁、首席执行官兼董事会副主席表示当前回购股票是资本的最佳用途，新授权体现对该策略的承诺且将在可预见未来持续 [2] - 2024年上半年，公司在7月16日补充计划前回购2954211股股票，花费2.626亿美元，约占2023年12月31日流通普通股的5.5% [2] - 截至2024年7月16日，公司回购计划剩余可用购股金额为8亿美元 [2] 公司介绍 - 公司是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务非营利组织、教育机构等，软件用于加速筹款等领域的影响 [4] - 公司平台每年处理超1000亿美元的资金筹集、发放或管理，拥有数百万用户 [4] - 公司入选多个榜单，是远程优先公司，在美国、澳大利亚等多地有业务，支持100多个国家的用户 [4]

文章核心观点 - 公司宣布Blackbaud Grantmaking新增功能，包括以申请人为中心的门户和人工智能表单构建器，方便非营利组织申请赠款和资助者选择资助对象 [1] 新增功能介绍 申请人中心门户 - 简化申请人提交流程，增强资助者与申请人或受赠者之间的沟通，便于与其他利益相关者就申请进行协作 [2] - 申请人可通过Blackbaud ID中央身份管理系统查看和编辑所有使用Blackbaud Grantmaking的资助者的申请，使用相同登录凭证访问，减轻申请人密码管理负担和资助者行政负担 [6] - 该门户已通过第三方针对Web Content Accessibility Guidelines (WCAG) 2.1AA标准的可访问性测试，提高了可访问性 [7] 人工智能驱动的动态表单构建器 - 利用人工智能将申请表单翻译成25种以上语言，包括法语、西班牙语、威尔士语等，减少资助障碍，提高可及性，体现公司“全球设计”的承诺 [3] - 更新后可创建视觉上吸引人的现代申请表单，条件逻辑的发布使资助者在不同赠款计划中创建和管理的表单更少，减少行政维护时间 [7] 公司介绍 - 公司是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务于非营利组织、教育部门、致力于社会责任的公司和个人变革者，其软件可加速筹款、非营利财务管理、数字捐赠、赠款管理等方面的影响 [9] - 每年通过其平台筹集、授予或管理超过1000亿美元资金，拥有数百万用户，被评为美国最具责任感公司、远程工作者最佳公司和美国最佳雇主之一，是远程优先公司，业务覆盖美国、澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加和英国，支持100多个国家的用户 [9] 功能可用性 - 这些功能现已作为现有Blackbaud Grantmaking客户订阅的一部分提供 [8]