公司业务结构与布局 - 公司业务分为信号与电源解决方案、先进安全与用户体验两个多元化业务板块[16] - 公司建立了全球设计和制造布局，采用区域服务模式，从成本最优国家为全球客户提供服务[21] - 公司是全球领先的科技和出行公司，客户涵盖全球25家最大汽车OEM中的23家，运营126个主要制造工厂和15个主要技术中心，业务遍布44个国家，约有20200名科研人员[13] - 公司客户包括全球25家最大汽车OEM中的23家，运营126个主要制造工厂和15个主要技术中心[402] - 公司在44个国家有业务，约有20200名科研人员[402] 公司业务分拆 - 公司于2017年12月4日完成动力系统业务分拆，向股东按每3股安波福普通股派发1股德尔福科技普通股[12] 公司业务区域销售数据 - 2019年，公司27%的净销售额来自亚太地区[20] - 2019年全年，欧洲地区净销售额约占公司总净销售额的33%[127] - 公司英国员工占比不到1%，英国地区年净销售额约占2%[127] - 2019年全年，公司约63%的净收入来自美国以外的销售，主要以非美元货币开票[119][122] 公司产品市场表现 - 2019年，公司产品出现在美国19款、欧洲19款和中国15款销量前20的车型中[20] 汽车行业产量变化 - 2019年，北美、欧洲和南美汽车产量较2018年下降4%，中国下降9%，2018年中国已下降4%[22] - 2019年全球汽车行业受经济影响，中国、北美、欧洲和南美车辆产量较2018年分别下降9%、4%、4%和4%，公司部分地区OEM客户订单减少[72] - 2019年中国汽车产量下降9%，2018年下降4%，公司中国业务受经济和市场条件影响大[93] 公司技术发展与趋势 - 汽车行业存在“安全”“绿色”“互联”三大趋势，公司旨在开发相关前沿技术[23] - 三大趋势的先进技术融合推动自动驾驶技术发展，为公司带来长期增长机会[29] - 公司认为电子集成可帮助OEM减轻车辆重量和机械复杂性，提高燃油经济性和车辆性能[28] 公司自动驾驶业务发展 - 2015年收购自动驾驶软件开发商Ottomatika，2017年收购nuTonomy以加速自动驾驶解决方案商业化[31] - 2018年与Lyft合作在拉斯维加斯推出自动驾驶车队，还与新加坡陆路交通管理局和波士顿市达成协议开展自动驾驶试点[32] - 2019年9月与现代汽车集团达成成立合资企业协议，预计2020年第一季度完成，2020年开始测试完全无人驾驶系统，2022年推出可用于商业化的自动驾驶平台[33] 公司业务板块产品收入占比 - 信号与电源解决方案产品中的配电系统在2017 - 2019年分别占公司总收入的47%、44%和42%[39] 公司主要客户销售占比 - 2019年公司对通用汽车、大众集团、菲亚特克莱斯勒汽车的净销售额占比均为9%，对福特汽车净销售额占比为8%[44] - 2019年五大客户约占公司总净销售额的39%，客户业务或市场份额下降会影响公司营收和盈利能力[91] 公司原材料情况 - 截至2019年12月31日，公司未经历重大原材料短缺，主要原材料包括铜和树脂[48] 公司业务季节性特征 - 公司业务有一定季节性，北美客户7月减产、12月停产约一周，欧洲客户7 - 8月及12月减产[51] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司约有141000名员工，其中26000名salaried员工，115000名hourly员工，另有22000名合同工和临时工[52] 公司环境准备金 - 2017 - 2019年，公司环境调查和修复的未折现准备金约为400万美元[55] - 截至2019年12月31日，公司环境储备金约为400万美元，用于清理已知的环境污染状况[142] 公司管理层任职情况 - 凯文·P·克拉克（Kevin P. Clark）于2015年3月担任安波福总裁兼首席执行官并成为董事会成员[58] - 约瑟夫·R·马萨罗（Joseph R. Massaro）自2016年3月起担任安波福高级副总裁兼首席财务官[59] - 艾伦·J·布拉齐尔（Allan J. Brazier）自2011年2月起担任安波福副总裁兼首席会计官[60] - 格伦·德沃斯（Glen De Vos）自2017年3月起担任安波福高级副总裁兼首席技术官[61] 公司面临的竞争情况 - 公司面临来自安费诺、博世等众多竞争对手的竞争，汽车技术和零部件行业竞争激烈[42][43] - 全球汽车技术和零部件供应行业竞争激烈，公司产品可能无法成功与竞争对手竞争，销售和利润率或受影响[77] 公司业务风险 - 公司依赖客户的增长、生存能力和财务稳定，客户市场份额下降和产品组合变化会影响公司收入[74] - 汽车行业向自动驾驶汽车和出行即服务（MoD）服务发展，若公司不创新，经营业绩可能受不利影响[79] - 公司在亚太地区（尤其是中国）以及先进驾驶辅助系统、自动驾驶技术和移动出行解决方案等领域进行大量投资，若预期未实现，可能无法获得预期回报甚至亏损[82] - 法规、技术变化可能使公司部分产品过时或缺乏吸引力，公司可能无法及时响应变化并将知识产权转化为商业产品[83] - 客户供应协议通常要求生产期间零部件价格每年下降1 - 3%，公司面临持续降价压力[96] - 公司与OEM客户的供应合同多为需求合同，客户生产需求下降会影响公司营收和盈利[97] - 公司和客户使用的原材料供应中断会降低生产和运输水平，增加运营成本，降低利润率[99] - 供应链“及时制”交付方式使物流供应链易受多种因素干扰，影响公司财务表现[100] - 原材料和其他用品成本增加会对公司业务产生负面影响，公司转嫁成本能力有限[107] - 公司对部分原材料进行套期保值，但可能无法抵消成本增加或消除成本下降的好处[108] - 客户订单的不确定性使公司难以安排生产和最大化利用制造产能[110] - 公司制造线存在产能过剩问题，增加固定成本，影响经营业绩[112] - 公司产品若出现故障，可能导致净收入损失、成本增加、订单延迟或取消、产品退货或折扣增加以及声誉受损等情况[135] - 公司面临保修索赔、产品召回、产品责任和知识产权侵权诉讼等法律风险，可能产生重大损失和成本[134] - 公司受美国联邦、州和地方以及非美国的法律法规约束，新法规或法规变化可能增加公司经营成本或限制公司行动[138] - 公司全球业务面临当地经济、政治、法律、贸易等多种风险，且未来对亚洲市场的风险敞口可能增加[122][123][126] 公司养老金与负债情况 - 截至2019年12月31日，公司主要非美国养老金计划资金缺口为7600万美元，非美国既定福利养老金计划和法定退休义务的净负债总计4.97亿美元[113] 公司突发事件影响 - 2019年9月，通用汽车部分员工举行约六周罢工，对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[117] 公司收购情况 - 公司近期收购了gabo Systemtechnik GmbH和Falmat Inc.，未来将继续寻求商业机会[129] 公司信息技术与网络安全 - 公司董事会定期审查信息技术和网络安全事项，并接收相关专家的定期更新[133] - 公司虽采取措施防范信息技术系统中断和网络攻击，但无法保证能防止对业务产生不利影响的事件发生[131][133] - 公司产品包含的信息技术系统可能受到中断和未经授权访问的影响，维护和更新系统可能产生成本和风险[132] 公司法律索赔与准备金 - 截至2019年12月31日，巴西针对公司的索赔总额约为1.4亿美元，公司为此维持的准备金约为3000万美元[148] 公司外币折算与金融工具风险 - 2019年，公司因美元兑欧元和人民币升值约2%，产生了4500万美元的外币折算调整损失[355] - 截至2019年12月31日和2018年，所有有货币风险敞口的金融工具的净公允价值负债分别约为11.99亿美元和14.12亿美元[357] - 截至2019年12月31日和2018年，有货币风险敞口的金融工具在假设货币汇率出现10%不利或有利变化时，公允价值的潜在损失或收益分别约为7800万美元和1.31亿美元[357] - 截至2019年12月31日和2018年，公司商品互换/平均利率远期合约的净公允价值负债分别小于100万美元和2200万美元[359] - 若公司商品互换/平均利率远期合约所对冲商品价格出现10%不利或有利变化，合约公允价值在2019年和2018年将分别减少或增加2100万美元和2500万美元[359] 公司债务与利率情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约4.5亿美元的浮动利率债务[360] - 信贷协议中，A类定期贷款借款利率可选ABR加每年0.25%或LIBOR加每年1.25%；循环信贷融资借款利率可选ABR加每年0.10%或LIBOR加每年1.10%[360] - 利率变动25个基点，对年度利息费用的影响为100万美元，利率降低则减少100万美元，利率升高则增加100万美元[363] - 信贷协议中适用的利率可能根据公司信用评级变化，以0.10% - 0.25%的幅度增减，最高为0.50%[361] - LIBOR利率选项的利率期限可设为一、二、三或六个月，按季度支付[361] 公司税务情况 - 截至2019年12月31日，公司为不确定税务状况记录了约2.17亿美元[370] - 截至2019年12月31日，公司记录了9900万美元与资本化预付账款相关的金额[375] - 2018年4月公司将税务居民身份从英国变更为爱尔兰[401] 公司审计情况 - 审计机构认为公司2019年和2018年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况[365] - 审计机构认为截至2019年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[380] - 审计机构自2006年起担任公司审计师[379] 公司财务关键指标变化 - 2019年净销售额为1.4357亿美元，2018年为1.4435亿美元，2017年为1.2884亿美元[387] - 2019年总运营费用为1.3081亿美元，2018年为1.2962亿美元，2017年为1.1468亿美元[387] - 2019年运营收入为1276万美元，2018年为1473万美元，2017年为1416万美元[387] - 2019年净利润为1009万美元，2018年为1107万美元，2017年为1428万美元[387] - 2019年归属于Aptiv的净利润为990万美元，2018年为1067万美元，2017年为1355万美元[387] - 2019年基本每股净收益为3.85美元，2018年为4.04美元，2017年为5.07美元[387] - 2019年综合收益为990万美元，2018年为876万美元，2017年为1769万美元[389] - 2019年归属于Aptiv的综合收益为974万美元，2018年为844万美元，2017年为1686万美元[389] - 2019年资产总计为13.459亿美元，2018年为12.48亿美元[392] - 2019年股东权益总计为4.011亿美元，2018年为3.67亿美元[392] - 2019 - 2017年净收入分别为10.09亿美元、11.07亿美元、14.28亿美元[393] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为16.24亿美元、16.28亿美元、14.68亿美元[393] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为11.11亿美元、20.48亿美元、12.52亿美元[393] - 2019 - 2017年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 6.49亿美元、 - 5.55亿美元、4.56亿美元[394] - 2019 - 2017年末现金及现金等价物和受限现金分别为4.29亿美元、5.68亿美元、15.97亿美元[394] - 2019年普通股数量从年初2.6亿股减至年末2.55亿股[397] - 2019年留存收益从年初25.11亿美元增至年末28.9亿美元[397] - 2019年股东权益总额从年初36.7亿美元增至年末40.11亿美元[397] - 2018年净收入为11.07亿美元，其他综合损失为2.23亿美元[398] - 2018年普通股数量从年初2.66亿股减至年末2.6亿股[398] - 2017年1月1日资产负债表余额为2763美元，2017年12月31日为3517美元[399] - 2017年净收入为1428美元，其他综合收入为341美元[399] - 2017年普通股股息支出为369美元，限制性股票奖励归属预扣税为33美元[399] - 2017年普通股回购金额为383美元，德尔福科技业务分配导致资产减少1561美元[399] - 2017年从德尔福科技分拆获得股息1148美元，相关现金转移180美元[399] - 2017年股份支付费用为70美元[399] 公司权益法投资股息 - 2019 - 2017年公司从权益法投资获得的股息分别为900万美元、1200万美元和1500万美元[404]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收增长2%至36亿美元，全年营收达144亿美元，均跑赢市场9个百分点 [7][8] - 第四季度营业利润和每股收益分别为3.88亿美元和1.15美元，高于此前指引上限 [7] - 2019年全年新业务订单达221亿美元，连续八年创新高 [8] - 2019年经营活动产生的现金为16亿美元，自由现金流转化率达85% [11] - 预计2020年全球汽车产量下降3%，公司营收增长4%，跑赢市场7个百分点 [8][9] - 预计2020年营收在145 - 149亿美元之间，营业利润为17.2亿美元，每股收益在4.75 - 5.05美元之间，经营现金流为17.5亿美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验（ASUX） - 第四季度销售额增长4%，跑赢市场11个百分点，全年新业务订单76亿美元 [12][13] - 预计2020年营收约42亿美元，跑赢市场7个百分点 [32] - 主动安全业务2019年订单增至42亿美元，预计2020年超50亿美元，2022年营收将从13亿美元增至超25亿美元 [17] 信号与电源解决方案（SPS） - 第四季度销售额增长1%，跑赢市场8个百分点，全年新业务订单145亿美元 [12][18] - 预计2020年营收约105亿美元，跑赢市场6个百分点 [33] - 高压电气化业务2019年营收约3.5亿美元，同比增长近40%，预计2022年超10亿美元 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，北美营收调整后下降9%，欧洲增长8%，中国增长11% [26] - 预计2020年，中国汽车产量下降3%，北美下降1%，欧洲下降4% [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续加强跨周期韧性，优化客户、区域和终端市场收入结构，非汽车业务收入占比超10% [9] - 加大工程投资，提升软件、计算车辆架构和系统集成能力 [10] - 与现代成立50 - 50合资企业，推进自动驾驶系统量产 [10] - 凭借独特的软硬件基础和技术优势，在多个先进技术领域强化竞争地位 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业产量下滑，但公司凭借产品组合优势和战略执行能力，有望持续跑赢市场 [8][9] - 对2020年及未来前景充满信心，将继续利用行业趋势提升市场份额，改善成本结构 [38] 其他重要信息 - 公司在CES展示智能汽车架构，获近1000名利益相关者参观，客户认可其在下一代汽车技术方面的战略作用 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 退出显示业务的时间、原因及用户体验业务的重点 - 公司退出的是显示业务中大宗商品的定向采购部分，将重点放在软件、管理程序、域控制器等增值业务上 [42][44] - 2020年显示业务收入减少约7500万美元，之后规模较小 [48] 问题2: 欧盟二氧化碳排放转型下的生产组合、变化及应对措施 - 公司预计高压业务明年增长超50%，季度间可能因项目启动波动 [50] - 公司在各地区有能力满足高压业务需求，且该业务利润率高于传统业务 [51] 问题3: 第一季度业绩疲软的原因及投资增长的构成 - 第一季度业绩疲软主要因中国新年后生产延迟，预计影响营业利润1500 - 2000万美元，二季度可弥补 [56] - 投资增长部分源于去年项目资源投入，部分是2020年新增投入，预计2021年不会有类似增量 [60] 问题4: 中国市场增长跑赢幅度下降的原因及高价值主动安全项目的启动时间 - 2020年中国市场增长跑赢幅度下降与OEM客户组合及项目启动时间有关，预计2021年恢复正常水平 [64][65] - 2020年开始将有大量高价值主动安全项目启动，后续逐年增加 [67] 问题5: 2019年利润率指引持平的原因及驾驶员监测业务的规模、增长和利润率 - 调整后利润率有10个基点的扩张，考虑到市场下滑和投资因素，符合公司预期 [70] - 驾驶员监测业务目前规模小但增长快，未来市场规模可达20亿美元，公司有望获20% - 40%市场份额，利润率与ADAS业务成熟时相当 [72][74] 问题6: 工程投资对高级安全与用户体验业务利润率的影响及信号与电源解决方案业务高边际利润率的驱动因素 - 投资是为扩大竞争优势，主动安全业务目前利润率为两位数，规模扩大后有望达较高水平 [77][78] - 信号与电源解决方案业务高边际利润率得益于高压业务增长、规模效应和各产品线执行能力提升 [80][82][83] 问题7: 主动安全业务增量投资的影响、合资企业的支出和现金流情况及SVA业务的进展和增长预期 - 增量投资用于Level 2++、Level 3业务，确保订单和业务增长 [86] - 合资企业预计未来支出增加，由现代出资，公司目前无需现金投入 [89][91] - SVA业务部分项目已启动，有三个先进开发项目将在未来数月发布RFI或RFQ，有望今年获得业务订单 [93][94] 问题8: 非汽车业务的增长机会及在商用车市场下滑情况下的增长能力 - 非汽车业务中，HellermannTyton业务预计未来保持高个位数至低两位数增长，其他收购业务也有中到高个位数增长 [96] - 商用车业务渗透率低，仍有内容增长机会，预计实现低个位数增长 [97][98] 问题9: 合资企业对业绩指引的影响及合资企业与公司Level 2+和Level 3产品的协同预期 - 合资企业对EPS影响中性，股权收入影响使EPS增长从10%降至2% [101] - 合资企业与公司在技术和业务上紧密合作，有望共享信息和创造商业机会 [104]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为144亿美元，同比增长2%[4] - 2019年全年收入为144亿美元，同比增长4%[4] - 2019年第四季度EBITDA为5.66亿美元，全年EBITDA为23亿美元[4] - 2019年第四季度营业收入为3.88亿美元，全年营业收入为15亿美元[4] - 2019年第四季度每股收益为1.15美元，同比下降14%[4] - 2019年全年每股收益为4.80美元，同比下降9%[4] - 2019年净收入为9.90亿美元，较2018年下降[63] - 2019年EBITDA为22.54亿美元，较2018年下降[65] 用户数据 - 2019年新业务订单总额达到221亿美元，创下历史新高[6] - 2019年非汽车市场收入占比提升至14%，较2017年的8%有所增长[6] - 高电压电气化在欧洲和中国市场实现28%的增长，全年增长38%[17] - 2019年主动安全业务在市场上实现23%的增长，全年增长41%[11] 未来展望 - 2020年第一季度预计收入在$3,470百万至$3,570百万之间，年增长率约为1%[37] - 2020财年预计收入在$14,500百万至$14,900百万之间，年增长率约为4%[37] - 2020年第一季度EBITDA预计在$483百万至$508百万之间，EBITDA利润率为13.9%至14.2%[37] - 2020财年运营现金流预计为$1,750百万[37] - 预计2020年净收入为10.97亿美元，调整后净收入为12.51亿美元[75] 新产品和新技术研发 - 高压电源解决方案在2019年第四季度增长28%[33] - 主动安全业务在2019年第四季度增长23%[30] 负面信息 - 由于通用汽车罢工，北美市场收入调整后增长为0%[25] - 运营现金流为16.24亿美元，受到大约9000万美元的GM罢工影响[57] 其他新策略 - 2019年公司回购了11.9百万股股票，总金额为$0.9B[49] - 2019年调整后收入增长为4%，其中信号与电源解决方案的调整后收入增长为3%[59] - 高级安全与用户体验的调整后收入增长为7%[60]

业绩总结 - APTIV的目标是实现零事故、零伤害和零死亡的社会[4] - APTIV计划在2025年及以后实现50至100个分布式ECU，以减少复杂性并通过智能区域控制和管理定义新功能[17] 用户数据 - 预计到2025年，智能手机将取代个人电脑，成为消费者的主要连接设备，数量达到60亿部[3] 新产品和新技术研发 - APTIV的SVA™平台旨在简化和统一车辆系统及多样化应用[8] - APTIV的技术包括高压接线和电气中心，以最小化车辆的生命周期环境影响[4] - APTIV的架构优化旨在减少质量和重量[4] - APTIV的目标是通过软件定义的功能独立于底层硬件实现新功能[17] - APTIV的技术包括安全连接网关和边缘处理，以实现无缝集成[4] 市场扩张和并购 - 预计到2020年，信号分配连接器数量将达到340个，功耗为40KW[5]

业绩总结 - 2019年预计收入为143亿美元，运营收入为15亿美元[4] - 2019年调整后的收入增长为6%，截至2019年第三季度的年初至今收入增长为4%[21] - 2019年第三季度报告的净销售额同比增长2%，调整后的收入增长为6%[22] - 2019年第三季度的净收入为2.46亿美元，较2018年第三季度的2.22亿美元有所增长[27] - 2019年第三季度的EBITDA为4.98亿美元，调整后的EBITDA为5.87亿美元[28] - 预计2019年第四季度的净收入将达到203百万美元，全年预计为963百万美元[31] - 预计2019年第四季度的调整后EBITDA为669百万美元，全年预计为2,387百万美元[33] 用户数据 - 2019年第三季度信号与电源解决方案的收入为25.84亿美元，调整后的运营收入为3.50亿美元[25] - 2019年第三季度先进安全与用户体验的收入为9.85亿美元，调整后的运营收入为6,000万美元[25] - 2019年截至第三季度的调整后每股净收入为3.65美元，较2018年同期的3.93美元下降了7.13%[29] - 2019年第三季度的稀释每股净收入为0.96美元，较2018年同期的0.84美元增长了14.29%[29] 未来展望 - 预计2019年第四季度的利息费用为41百万美元，全年预计为164百万美元[31] - 2019年预计的现金流为15亿美元，预订金额超过20亿美元[4] 负面信息 - 2019年第三季度的外汇和商品影响为-3%[21] - 调整后的净收入为325百万美元，较2018年同期的329百万美元下降了1.21%[29] - 2019年第三季度的重组费用为61百万美元，较2018年同期的65百万美元下降了6.15%[29] 其他新策略 - 2019年第三季度的有机收入增长为4%[22] - 2019年第三季度的加权平均稀释股份数为256.44百万股，较2018年第三季度的265.33百万股下降了3.34%[30] - 2019年截至第三季度的资产减值费用为1百万美元，较2018年同期的2百万美元持平[29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月公司总净销售额分别为36亿美元和108亿美元，同比分别增长2%和持平[261] - 2019年第三季度总净销售额增长主要归因于欧洲和亚太地区销量增加，部分被外币不利影响抵消，北美地区因通用汽车罢工损失约7000万美元，销量与2018年同期持平[261] - 2019年第三季度净销售额35.59亿美元，2018年同期为34.85亿美元；2019年前三季度净销售额107.61亿美元，2018年同期为107.99亿美元[278] - 2019年第三季度毛利润率为19.0%，2018年同期为18.7%；2019年前三季度毛利润率为18.2%，2018年同期为19.1%[290] - 2019年第三季度净利润2.52亿美元，2018年同期为2.31亿美元；2019年前三季度净利润7.68亿美元，2018年同期为8.50亿美元[290] - 2019年第三季度总净销售额为35.59亿美元，较2018年同期的34.85亿美元增长2%，销量增长6% [291] - 2019年前九个月总净销售额为107.61亿美元，与2018年同期的107.99亿美元基本持平，销量增长5% [292] - 2019年第三季度销售成本为28.82亿美元，较2018年同期增加4800万美元，材料成本约占净销售额的50% [294][295] - 2019年前九个月销售成本为88.02亿美元，较2018年同期增加6300万美元，材料成本约占净销售额的50% [298][299] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为2.62亿美元，占净销售额的7.4%，较2018年同期增加3000万美元 [300] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为7.78亿美元，占净销售额的7.2%，较2018年同期增加2700万美元 [300] - 2019年第三季度摊销费用为3400万美元，较2018年同期增加300万美元；前九个月摊销费用为1.11亿美元，较2018年同期增加2000万美元 [301] - 2019年第三季度重组费用为6100万美元，占净销售额的1.7%，与2018年同期基本持平；前九个月重组费用为1.18亿美元，占净销售额的1.1%，较2018年同期增加1800万美元 [303] - 2019年第三季度利息费用为4200万美元，较2018年同期增加800万美元；前九个月利息费用为1.23亿美元，较2018年同期增加1900万美元 [308] - 2019年前九个月其他收入净额2900万美元，2018年同期为2700万美元[309] - 2019年前九个月公司记录了1900万美元与股权投资公允价值增加相关的税前未实现收益，赎回6.5亿美元3.15%优先票据产生约600万美元债务清偿损失，3个月和9个月分别记录300万和1100万美元利息收入[309] - 2018年前九个月公司产生约900万美元与收购KUM相关的交易成本，记录400万美元远期合约收益，3个月和9个月分别记录500万和1700万美元利息收入，3个月和9个月分别记录200万和800万美元过渡服务协议费用收入[310] - 2019年3个月和9个月所得税费用分别为3800万和1.02亿美元，2018年同期分别为6600万和2.08亿美元[312] - 2019年3个月和9个月有效税率包含800万和3900万美元净离散税收优惠，2018年同期包含2800万和4800万美元净离散税收费用[314] - 2019年3个月和9个月税后股权收入分别为500万和1200万美元，2018年同期分别为400万和1700万美元[315] - 2019年第三季度调整后营业利润4.1亿美元，营业利润3.2亿美元，净利润2.52亿美元，归属于Aptiv的净利润2.46亿美元[320] - 2018年第三季度调整后营业利润4.2亿美元，营业利润3.23亿美元，净利润2.31亿美元，归属于Aptiv的净利润2.22亿美元[322] - 2019年前九个月调整后营业利润11.6亿美元，营业利润9.52亿美元，净利润7.68亿美元，归属于Aptiv的净利润7.6亿美元[323] - 2018年前九个月，调整后营业利润为13.21亿美元，营业利润为11.18亿美元，净利润为8.5亿美元，归属于Aptiv的净利润为8.2亿美元[325] - 截至2019年9月30日，公司总债务约44亿美元，现金及现金等价物和可用融资约23亿美元[278] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3.41亿美元，净债务为40亿美元，可动用流动性总计为22.7亿美元[333][335] - 2019年和2018年前9个月，持续经营业务的经营活动净现金流入分别为9.21亿美元和8.9亿美元 [362] - 2019年和2018年前9个月，投资活动净现金使用量分别为6.32亿美元和11.69亿美元，2019年减少主要因业务收购和资本支出减少 [363] - 2019年和2018年前9个月，融资活动净现金使用量分别为4.89亿美元和4.82亿美元 [364] - 2019年融资活动现金流出主要包括赎回6.5亿美元高级票据、回购普通股支付3.9亿美元和支付股息1.7亿美元，流入为发行高级票据获得6.41亿美元 [364] - 2018年融资活动现金流出主要包括回购普通股支付2.14亿美元、支付股息1.75亿美元等 [364] 各业务线数据关键指标变化 - 公司核心业务分为信号与电源解决方案、先进安全与用户体验、消除与其他三个运营部门[316][317] - 2019年和2018年第三季度，信号与电源解决方案净销售额分别为25.84亿美元和25.35亿美元，先进安全与用户体验分别为9.85亿美元和9.56亿美元，总计分别为35.59亿美元和34.85亿美元[326] - 2019年和2018年前九个月，信号与电源解决方案净销售额分别为77.31亿美元和78.02亿美元，先进安全与用户体验分别为30.58亿美元和30.32亿美元，总计分别为107.61亿美元和107.99亿美元[327] - 2019年第三季度和2018年同期相比，信号与电源解决方案毛利率为21.8%和21.1%，先进安全与用户体验为11.6%和12.1%，总计为19.0%和18.7%；前九个月相比，信号与电源解决方案为20.9%和21.6%，先进安全与用户体验为11.3%和12.4%，总计为18.2%和19.1%[329] - 2019年第三季度和2018年同期相比，调整后营业利润信号与电源解决方案分别为3.5亿美元和3.46亿美元，先进安全与用户体验分别为0.6亿美元和0.74亿美元，总计分别为4.1亿美元和4.2亿美元[330] - 2019年前九个月和2018年同期相比，调整后营业利润信号与电源解决方案分别为9.7亿美元和10.83亿美元，先进安全与用户体验分别为1.9亿美元和2.38亿美元，总计分别为11.6亿美元和13.21亿美元[331] 公司业务布局与市场情况 - 2017 - 2018年全球汽车产量下降1%，其中北美持平，欧洲下降1%，中国下降4%，南美增长4%[264] - 公司不到1%的员工位于英国，约1%的年净销售额来自英国，2019年前九个月欧洲地区约占总净销售额的34%[266] - 公司客户包括全球所有25家最大的汽车原始设备制造商[260] - 公司持续调整成本结构，优化制造布局，以应对全球和地区汽车市场变化，并增加对先进技术和工程的投资[263] - 公司产品满足OEM满足政府法规和消费者对安全、绿色和互联产品的需求，受益于车辆内容、软件和电气化的大幅增加[269] - 公司全球布局使其能够为全球OEM提供服务，同时通过区域模式降低跨境交易风险[270] - 约96%的小时工位于成本最优国家，截至2019年9月30日临时工占小时工总数约16%[277] 公司重大事件与战略举措 - 2018年4月公司将税收居民身份从英国变更为爱尔兰[258] - 2017年12月4日公司完成动力系统业务分拆，向股东按每3股Aptiv普通股派发1股德尔福科技普通股[257] - 2017年收购nuTonomy，2015年收购Ottomatika以拓展新出行领域地位[283] - 2018年与Lyft合作在拉斯维加斯推出自动驾驶车队[284] - 2019年9月与现代汽车集团成立合资企业，预计2020年开始测试完全无人驾驶系统，2022年推出量产自动驾驶平台[285] - 公司预计2019年将继续产生额外的重组费用，未来可能根据市场情况实施额外的重组活动 [306][307] - 2016年4月，董事会授权最高15亿美元的普通股回购计划，于2016年9月开始[339] - 2019年前三季度回购股份总数为5020842股，平均每股价格77.62美元，总计3.9亿美元；2018年前三季度回购股份总数为2513136股，平均每股价格88.24美元，总计2.22亿美元[340] - 2019年1月董事会授权最高20亿美元普通股回购计划，该计划将在2016年4月回购计划完成后开始[341] - 2019年5月14日公司以2500万美元收购Falmat 100%股权；2018年10月24日以约6.8亿美元收购Winchester 100%股权；2018年6月14日以5.26亿美元收购KUM 100%股权；2019年9月同意以约3.1亿美元收购gabocom，预计年底完成[342][343] - 2019年四季度公司先进安全和用户体验部门向Krono - Safe投资600万美元；2019年一季度向Otonomo追加投资300万美元，2017年一季度曾投资1500万美元；2018年四季度向Affectiva投资1500万美元[344] - 2019年9月公司与现代汽车集团成立自动驾驶合资企业，公司以技术、知识产权和约700名员工换取50%股权，现代将出资16亿美元现金及4亿美元服务等换取另外50%股权，预计2020年二季度完成[345] 公司研发情况 - 公司约18600名科研人员分布在15个主要技术中心，每年研发投入约14亿美元，其中客户和政府机构共投约3亿美元，截至2018年12月31日拥有约7100项专利和保护权[274] 公司债务与融资情况 - 公司与摩根大通签订信贷协议，包括定期贷款和20亿美元循环信贷额度，到期日为2021年8月17日，协议可增加最高10亿美元借款额度[346][347] - 截至2019年9月30日，循环信贷额度下有1.25亿美元未偿还，九个月内最高提取4.65亿美元[348] - 截至2019年9月30日，循环信贷额度适用利率为ABR加0.10%或LIBOR加1.10%，定期贷款适用利率为LIBOR加1.25%[350][352] - 截至2019年9月30日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，本金总计3610亿美元，票面利率从1.50%到5.40%不等[355] - 2019年3月14日公司发行6.5亿美元高级无担保票据，包括3亿美元2029年到期4.35%票据和3.5亿美元2049年到期5.40%票据，发行成本约700万美元[355] - 公司有3亿欧元的欧洲应收账款保理额度，2019年9月30日和2018年12月31日，该额度未偿还金额分别为2.74亿美元和2.79亿美元，2019年前9个月最高提取金额为3.35亿美元，借款利率为欧元银行同业拆借利率加0.42% [357] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他债务（主要由非美国子公司发行）和融资租赁义务未偿还金额分别约为3400万美元和3200万美元 [358] - 2019年9月30日和2018年12月31日，通过其他信用证额度的未偿还金额均约为200万美元 [359] 公司其他情况 - 合同价格降幅通常为净销售额的1% - 3%[288] - 公司不存在对财务状况等有重大影响的表外融资安排 [366] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司关键会计估计无重大变化 [369] - 公司非美国子公司持有现金及现金等价物3.3亿美元，可通过多种策略满足全球流动性需求，目前无需额外支付预扣税[337] - 公司预计现有现金、可用流动性和经营现金流足以支持全球运营活动，包括重组付款、股息和资本支出等[336]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收36亿美元，调整后增长6%，较市场增长8%，有机增长4%或较市场增长6% [23] - 第三季度运营收入4.1亿美元，每股收益1.27美元，调整后运营利润率11.5%，若调整不利因素，利润率将扩大至12.2%，每股收益报告增长2%，排除相关项目增长14% [24][25] - 全年预计受罢工影响，营收减少2.5亿美元，运营收入减少1.35亿美元，每股收益减少0.45美元 [11] - 第四季度营收预计调整后持平，运营收入预计在3.65 - 3.85亿美元，每股收益预计在0.97 - 1.03美元 [28] - 全年营收预计在142.55 - 143.55亿美元，中点增长3%，EBITDA和运营收入预计中点分别为22.52亿美元和15.3亿美元，每股收益预计中点为4.65美元 [28] - 运营现金流预计为15.4亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 先进安全与用户体验（ASUEX）业务 - 第三季度新业务预订近10亿美元，全年主动安全新业务预订预计达40亿美元，年初至今用户体验客户奖励近10亿美元 [12][13] - 第三季度营收增长9%，较市场增长11%，主动安全产品线营收增长29% [14] - 运营收入受价格下降和工程投资增加影响，本季度移动支出4700万美元，全年预计在1.8 - 1.9亿美元 [25] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 第三季度新业务预订33亿美元，其中高压业务预订超5000万美元，年初至今高压电气化预订达12亿美元 [13][14] - 第三季度营收调整后增长4%，较市场增长6%，有机增长2%或较市场增长4% [26] - EBITDA利润率18.7%，同比上升20个基点，运营利润率13.5%，下降10个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收调整后持平，排除罢工影响增长5% [23] - 欧洲市场营收调整后增长14%，较市场增长15个百分点 [23] - 中国市场调整后增长6%，远超中国汽车产量下降幅度，较市场增长13个百分点 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资安全、绿色和互联技术，通过有机投资、少数股权投资和收购等方式扩大竞争优势，实现长期可持续增长 [9] - 与现代成立自动驾驶合资企业，预计2020年第二季度完成交易，将提升ASUX和安波福利润率及现金流 [17][19] - 收购gabocom，拓展工程组件产品组合，加强电缆管理能力 [21] - 公司产品组合与安全、绿色和互联大趋势契合，有望实现全年超200亿美元的业务预订 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司第三季度表现证明其有能力实现持续增长和强劲运营表现 [33] - 2019年营收预计增长约3%，较市场增长8个百分点，第四季度展望体现了公司在不确定环境下的平衡策略 [33] - 2020年全球轻型汽车产量预计仍将面临挑战，公司将继续关注外汇、贸易争端和监管限制等风险 [31] - 公司产品组合与关键长期趋势契合，生产力举措将带来财务效益，资本部署将与战略保持一致，有望实现高于市场的增长 [32] 其他重要信息 - 第三季度新业务预订42亿美元，公司有望实现全年超200亿美元的业务预订 [12] - 主动安全业务预计全年新业务预订达40亿美元，用户体验业务年初至今客户奖励近10亿美元 [13] - SPS业务高压电气化预订年初至今达12亿美元，有望达到或超过去年20亿美元的纪录 [14] - 公司被评为2020年PACE奖决赛入围者，其安卓信息娱乐计算平台将在极星和沃尔沃XC40车型上首次推出 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罢工对季度和全年的影响及相关效率问题 - 罢工期间公司保留了超2.1万名受影响员工，7个专门为通用汽车服务的工厂和22个部分支持通用汽车的工厂受到影响，导致成本增加 [38] - 本周部分工厂开始发货，预计未来一周发货量将达到正常水平的25% - 40%，11月8日后恢复正常生产和交付 [39] 问题2: 定价情况 - 长期来看，公司对2%的价格下降目标感到满意，但价格波动较大，季度间会有差异 [41] - 今年由于销量下降，部分合同中的价格下降条款未触发，价格整体有利 [41] - ASUEX业务传统上价格下降幅度相对较高，此次价格下降在正常范围内 [42] 问题3: 关税影响较好的原因 - 主要是部分零部件销量降低，以及公司的补救措施取得进展，韩国工厂已获部分客户批准并开始发货 [44] 问题4: 罢工对第三季度和第四季度的影响及成本增加原因 - 罢工期间员工处于临时休假状态，但恢复生产时存在一些成本，如加班和效率低下等问题 [46] - SPS业务中为通用汽车服务的工厂经历了停产和重启，影响了生产效率和生产力 [47] 问题5: 与现代合资企业对与其他原始设备制造商合作的影响 - 合资企业是非排他性的，公司在商业上有灵活性，可以从合资企业购买技术，也可以自行开发技术销售给客户 [49] 问题6: 第四季度业绩加速的原因及对2020年的启示 - 第四季度工程回收通常较重，公司整体工程投入目标为7% - 8%，长期来看预计不会改变 [51] - 历史上，公司制造材料和工程绩效在第四季度表现最强，与公司的计划和举措有关 [52] 问题7: 欧洲市场情况及监管变化的影响 - 信号与电源解决方案业务在欧洲因新项目推出实现强劲增长，高压业务增长迅速但规模相对较小 [54] - 进入2020年，公司对欧洲市场的稳健性表示担忧，预计车辆产量将同比下降 [55] 问题8: 用户体验业务中显示屏业务的影响及周期 - 显示屏业务约2亿美元，2019年预计减少1亿美元，剩余约1亿美元将在未来1 - 2年逐步消化 [57] 问题9: 2020年预测是否可以使用排除通用汽车罢工影响的EBIT作为基础 - 公司对排除罢工影响后的数字感到满意，但2020年业绩还取决于车辆产量，目前预计车辆产量下降3% - 5% [59] 问题10: 全球车辆产量下降的原因 - 公司认为目前车辆产量面临更多逆风因素，虽然具体市场情况还在研究中，但可以找到导致下降3%的原因 [64] 问题11: 弱生产环境下，ADAS和电气化的内容每辆车趋势是否会改变 - 公司预计内容每辆车的增长趋势将保持一致，虽然可能会有一些项目的启动和爬坡情况，但整体战略和内容趋势不会改变 [66] 问题12: 通用汽车罢工的减量对美国经济衰退的启示及应对突然销量下降的经验 - 公司认为减量在25% - 35%范围内，具体取决于地区和情况 [71] - 与通用汽车密切合作，保留员工以确保快速恢复生产，但在正常情况下，销量长期下降时会采取不同措施 [70] 问题13: 与现代的合资企业对现金流和资本分配的影响 - 合资企业与收购gabocom是巧合，gabocom是对HellermannTyton产品组合的有益补充 [74] - 合资企业结构每年释放数亿美元现金流，增加了公司的灵活性，但不会改变公司的资本分配策略 [75] 问题14: 合资企业是否意味着研发投资损失不再由公司承担 - 现代在合资企业成立时投入16亿美元现金，未来几年合资企业将由这笔资金支持，减少了公司在自动驾驶技术研发上的现金支出 [77] 问题15: 高增长产品增长速度放缓的原因及中国市场情况 - 产品增长速度放缓是由于项目启动节奏和基数效应，长期增长预测不变 [80][81] - 中国市场部分客户在第四季度的启动量低于原预测，但项目仍按时启动 [79] 问题16: 与现代成立合资企业的原因及是否改变商业化目标 - 选择现代作为合资伙伴是因为其在车辆平台、战略和市场应用方面与公司完美契合，且投入16亿美元现金无附加条件 [86][87] - 合资企业未改变公司的商业化目标 [89] 问题17: 产品组合与关键长期趋势的契合情况及对增长和利润率的影响 - 公司业务在内容每辆车增长快于车辆产量的领域运营，受益于电气化、主动安全和车辆连接等宏观趋势 [92] - 未来将推出卫星雷达、多域控制器等技术，部分是现有技术的扩展 [94] 问题18: 中国市场是否存在为促进汽车销售而降低配置的情况 - 公司未观察到行业整体存在这种情况，部分客户调整了项目启动计划，但不属于降低配置 [96] 问题19: 与现代合资企业的成本和收入情况及是否有其他类似结构的计划 - 约2亿美元成本转入合资企业，无相关收入 [98] - 目前没有其他类似计划，但公司会持续评估产品组合以优化股东价值 [100] 问题20: 沃尔沃和极星车辆的OTA更新情况及集成到其他客户产品组合的情况 - OTA更新仅集成到信息娱乐系统，公司正在积极开展相关项目，使OTA可集成到更广泛的车辆系统中 [102] 问题21: 与现代的合资企业是否反映了Level 4、Level 5自动驾驶推出速度的变化及行业低迷对自动驾驶渗透率的影响 - 公司对自动驾驶引入时间的看法未改变，2022年推出工业化平台用于机器人出租车的计划不变 [104] - 市场对更高级别的ADAS系统需求增加，公司有望受益 [104] - 主动安全系统的再购买率超95%，正常市场放缓情况下，预计不会出现配置降低或渗透率下降的情况 [104] 问题22: 大宗商品趋势对明年的影响 - 大宗商品方面，预计逆风将减少，但目前判断顺风还为时过早 [109] - 外汇方面，即使汇率稳定，明年前几个季度仍会有一定影响 [110] 问题23: 排除通用汽车罢工影响后，营收指导降低的原因 - 约一半是外汇和大宗商品的影响，另一半是中国市场部分客户的特定问题，总计约4000 - 5000万美元 [111] 问题24: 智能车辆架构的进展情况 - 公司与十几家原始设备制造商保持对话，行业认识到车辆架构需要改变，欧洲部分原始设备制造商积极推动这一变化，该领域对公司来说是一个机会 [113] 问题25: 第四季度与第三季度排除通用汽车罢工影响后的利润率变化原因 - 去年第四季度因部分原始设备制造商临时工厂关闭，公司遭受约3500万美元的业绩损失 [115] - 公司预计下半年业绩会提升，目前正在实现这一目标，材料和制造成本节约计划在全年逐步推进 [115][116]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为58亿美元，同比增长6%[4] - 2019年迄今收入为108亿美元，同比增长4%[4] - 第三季度EBITDA为5.87亿美元，EBITDA利润率为16.5%[4] - 2019年迄今EBITDA为17亿美元，EBITDA利润率为15.7%[4] - 第三季度每股收益为1.27美元，同比增长2%[4] - 2019年迄今每股收益为3.65美元，同比下降7%[4] - 2019年第三季度营业收入为410百万美元，较2018年同期下降2%（60个基点）[47] - 2019年第三季度总收入为3,559百万美元，较2018年同期增长6%（74百万美元）[47] - 2019年第三季度的运营现金流为325百万美元，较2018年同期增加187百万美元[47] - 2019年第三季度的运营利润为346百万美元，利润率为13.6%[32] 用户数据 - 在中国市场，第三季度收入增长26%[10] - 欧洲市场占2018年收入的32%[49] - 中国市场占2018年收入的19%[50] - 2019年第三季度报告的净销售额同比增长2%[52] - 调整后的收入增长为6%，年初至今增长为4%[52] - 信号与电源解决方案的调整后收入增长为4%[53] - 高级安全与用户体验的调整后收入增长为9%[53] 未来展望 - 2019年第四季度预计收入在3,675百万至3,775百万美元之间，排除通用汽车罢工影响，预计增长约5%[35] - 2019年全年预计收入在14,505百万至14,605百万美元之间，排除通用汽车罢工影响，预计增长约5%[35] - 预计2019年净收入为2.03亿美元[62] 新产品和新技术研发 - 高电压电气化在欧洲和中国的增长率为30%[21] 并购 - gabocom收购交易价格约为3.1亿美元，EBITDA倍数约为11.5倍[23] 负面信息 - 由于通用汽车罢工，预计2019年销售损失约为2.5亿美元，运营收入损失约为1.35亿美元[5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度和上半年公司总净销售额分别为36亿美元和72亿美元，较2018年同期均下降2%[248] - 2019年Q2净销售额36.27亿美元，2018年同期为36.84亿美元，减少5700万美元；2019年H1净销售额72.02亿美元，2018年同期为73.14亿美元，减少1.12亿美元[280] - 2019年Q2销售成本29.58亿美元，与2018年同期持平；2019年H1销售成本59.2亿美元，2018年同期为59.05亿美元，增加1500万美元[280] - 2019年Q2毛利润6.69亿美元，利润率18.4%，2018年同期为7.26亿美元，利润率19.7%，减少5700万美元；2019年H1毛利润12.82亿美元，利润率17.8%，2018年同期为14.09亿美元，利润率19.3%，减少1.27亿美元[280] - 2019年Q2运营收入3.35亿美元，2018年同期为4.21亿美元，减少8600万美元；2019年H1运营收入6.32亿美元，2018年同期为7.95亿美元，减少1.63亿美元[280] - 2019年Q2净收入2.71亿美元，2018年同期为3.03亿美元，减少3200万美元；2019年H1净收入5.16亿美元，2018年同期为6.19亿美元，减少1.03亿美元[280] - 2019年第二季度总净销售额为36.27亿美元，较2018年同期下降2%；2019年上半年总净销售额为72.02亿美元，较2018年同期下降2%[283][285] - 2019年第二季度和上半年销量均增长4%，因2018年收购KUM和Winchester增加净销售额分别为1.18亿美元和2.43亿美元；中国市场第二季度销量下降约4%，上半年下降约6%[283][286] - 2019年第二季度销售成本为29.58亿美元，与2018年同期持平；上半年销售成本为59.2亿美元，较2018年同期增加1500万美元[289][292] - 2019年第二季度和上半年公司材料销售成本均约占净销售额的50%[288][291] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为2.6亿美元，与2018年同期持平；上半年为5.16亿美元，较2018年同期减少300万美元；占净销售额的比例均有所上升[293] - 2019年第二季度摊销费用为4300万美元，较2018年同期增加1300万美元；上半年为7700万美元，较2018年同期增加1700万美元[294][295] - 2019年第二季度重组费用为3100万美元，较2018年同期增加1600万美元；上半年为5700万美元，较2018年同期增加2200万美元[295][296] - 2019年第二季度利息费用为4300万美元，较2018年同期增加700万美元；上半年为8100万美元，较2018年同期增加1100万美元[301] - 2019年第二季度其他收入净额为600万美元，较2018年同期增加1300万美元；上半年为2200万美元，较2018年同期减少100万美元[302] - 2019年上半年，公司记录了1900万美元的税前未实现收益，赎回6.5亿美元高级票据产生约600万美元债务清偿损失，分别记录500万美元和800万美元利息收入[302] - 2018年第二季度，公司因收购KUM产生约900万美元交易成本，在相关远期合约上录得700万美元损失，上半年则录得400万美元收益[303] - 2018年第二季度和上半年，公司分别录得700万美元和1200万美元利息收入，以及300万美元和600万美元过渡服务协议费用收入[303] - 2019年和2018年第二季度所得税费用分别为3100万美元和8300万美元，上半年分别为6400万美元和1.42亿美元[304] - 2019年第二季度和上半年有效税率包含2100万美元和3100万美元净离散税收优惠，2018年同期包含2100万美元和2000万美元净离散税收费用[305] - 2019年和2018年第二季度税后净股权收入分别为400万美元和800万美元，上半年分别为700万美元和1300万美元[306] - 2019年Q2净销售额为36.27亿美元，2018年同期为36.84亿美元，同比下降1.55%[318] - 2019年上半年净销售额为72.02亿美元，2018年同期为73.14亿美元，同比下降1.53%[319] - 2019年Q2总毛利率为18.4%，2018年同期为19.7%；2019年上半年总毛利率为17.8%，2018年同期为19.3%[320] - 2019年Q2调整后营业利润为4.05亿美元，2018年同期为4.74亿美元，同比下降14.56%[321] - 2019年上半年调整后营业利润为7.50亿美元，2018年同期为9.01亿美元，同比下降16.76%[322] - 2019年和2018年上半年，持续经营业务经营活动提供的净现金分别为5.96亿美元和7.52亿美元[359] - 2019年上半年持续经营业务经营活动现金流主要包括5.16亿美元净收益、3.86亿美元非现金费用，被3.4亿美元经营资产和负债变动部分抵消；2018年上半年主要包括6.19亿美元净收益、3.31亿美元非现金费用，被2.05亿美元经营资产和负债变动部分抵消[359] - 2019年和2018年上半年，投资活动使用的净现金分别为4.69亿美元和9.61亿美元，2019年使用量减少主要归因于业务收购和技术投资支付金额从5.12亿美元降至2600万美元[360] - 2019年和2018年上半年，融资活动使用的净现金分别为3.15亿美元和3.21亿美元[361] - 2019年上半年融资活动现金流主要包括发行高级票据获得6.41亿美元净收益、赎回6.5亿美元高级票据、回购普通股支付3.46亿美元、支付股息1.14亿美元，被其他短期债务协议所得2.02亿美元部分抵消；2018年上半年主要包括回购普通股支付1.49亿美元、支付股息1.17亿美元和或有对价支付500万美元[361] 公司业务布局与发展 - 2017年12月4日，公司完成动力系统业务分拆，向股东按每3股Aptiv普通股派发1股德尔福科技普通股[244] - 2018年4月，公司将税务居民身份从英国变更为爱尔兰[245] - 公司客户包括全球25家最大的汽车原始设备制造商[247] - 公司致力于维持低固定成本结构，以应对行业生产周期变化[250] - 公司持续调整成本结构，优化制造布局，以增加对先进技术和工程的投资[250] - 公司约18600名科研人员分布在15个主要技术中心专注产品研发，每年研发投入约14亿美元，其中客户和政府机构共投约3亿美元，截至2018年12月31日拥有约7100项专利和保护权[262] - 约96%的小时工位于成本最优国家，截至2019年6月30日临时工占小时工总数约14%[265] - 2017年公司收购nuTonomy，2018年与Lyft合作在拉斯维加斯推出自动驾驶车队[273][274] - 2019年5月14日，公司以2500万美元收购Falmat 100%股权；2018年10月24日，以约6.8亿美元收购Winchester 100%股权；2018年6月14日，以5.26亿美元收购KUM 100%股权[333] - 2019年第一季度，公司先进安全和用户体验部门向Otonomo追加300万美元投资，2017年第一季度已投资1500万美元；2018年第四季度，向Affectiva投资1500万美元[334] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，信号与电源解决方案、先进安全与用户体验调整后营业收入分别为3.37亿美元和6800万美元，运营收入分别为3.02亿美元和3300万美元[312] - 2018年第二季度，信号与电源解决方案、先进安全与用户体验调整后营业收入分别为3.86亿美元和8800万美元，运营收入分别为3.57亿美元和6400万美元[314] - 2019年上半年，信号与电源解决方案、先进安全与用户体验调整后营业收入分别为6.2亿美元和1.3亿美元，运营收入分别为5.59亿美元和7300万美元[315] - 2018年上半年，信号与电源解决方案、先进安全与用户体验调整后营业收入分别为7.37亿美元和1.64亿美元，运营收入分别为6.79亿美元和1.16亿美元[317] - 公司核心业务分为信号与电源解决方案、先进安全与用户体验、消除与其他三个运营板块[307][309] 公司债务与融资情况 - 截至2019年6月30日，公司总债务约45亿美元，现金及现金等价物和可用融资约22亿美元[266] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为4亿美元，净债务为41亿美元[324] - 截至2019年6月30日，公司可用流动性总额为22.27亿美元[326] - 公司与摩根大通银行签订信贷协议，有20亿美元的循环信贷额度，2016年修订后额度从15亿美元增至20亿美元，到期日从2018年延长至2021年[335] - 截至2019年6月30日，循环信贷额度下未偿还金额为1.6亿美元，信用证发行额不足100万美元，上半年最大提取额为4.65亿美元[338] - 2019年6月30日，循环信贷额度适用利率为LIBOR加1.10%或ABR加0.10%，A类定期贷款适用利率为LIBOR加1.25%或ABR加0.25%[340] - 2014年3月3日，公司发行7亿美元4.15%高级无抵押票据，到期日2024年，发行价为面值的99.649%，收益率4.193%，支付约600万美元发行成本[345] - 2015年3月10日，公司发行7亿欧元1.50%欧元计价高级无抵押票据，到期日2025年，发行价为面值的99.54%，收益率1.55%，支付约500万美元发行成本[347] - 2015年11月19日，公司发行13亿美元高级无抵押票据，包括6500万美元3.15%到期日2020年和6500万美元4.25%到期日2026年的票据，支付约800万美元发行成本，2019年3月赎回3.15%票据，确认约600万美元债务清偿损失[348] - 2019年3月14日，公司发行6500万美元高级无抵押票据，包括3000万美元4.35%到期日2029年和3500万美元5.40%到期日2049年的票据，支付约700万美元发行成本[351] - 截至2019年6月30日，公司遵守信贷协议和高级无抵押票据的所有条款规定[343][352] - 公司维持3亿欧元欧洲应收账款保理安排，2019年6月30日和2018年12月31日，该安排未偿还金额分别为3.19亿美元和2.79亿美元，2019年上半年最高提取金额为3.35亿美元，借款利率为欧元银行同业拆借利率加0.42%[354] - 2019年6月30日和2018年12月31日，其他债务（主要由非美国子公司发行）和融资租赁义务未偿还金额分别约为2600万美元和3200万美元[355] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司通过其他信用证安排的未偿还金额均约为200万美元[356] 公司股票回购情况 - 2016年4月董事会授权最高15亿美元的股票回购计划，截至2019年6月30日，约1.44亿美元额度可用[330][331] - 2019年1 - 6月回购448.27万股，平均每股价格77.19美元，总计3.46亿美元；2018年同期回购171.97万股，平均每股价格89.24美元，总计1.53亿美元[331] - 2019年1月董事会授权最高20亿美元的新股票回购计划，将在2016年计划完成后启动[332] 行业相关数据 - 2017 - 2018年全球汽车产量下降1%，其中北美持平，欧洲下降1%，中国下降4%，南美增长4%[251] 公司地区销售与人员分布 - 截至2019年6月30日的六个月，公司约34%的总净销售额来自欧洲地区[253] - 公司不到1%的员工位于英国，约1%的年度净销售额来自英国[253] 公司技术成果 - 公司开发的48伏轻度混合动力汽车电气架构解决方案可降低二氧化碳排放量超10%[256] 公司运营收入波动因素 - 公司运营收入波动因素中，合同价格调整通常占净销售额的1% - 3%[278] 公司表外融资与会计估计情况 - 公司未参与对财务状况、经营成果、流动性等有重大影响的表外融资安排[363] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司关键会计估计无重大变化[366]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司总净销售额为36亿美元，较2018年同期下降2%[219] - 2019年第一季度净销售额35.75亿美元，2018年同期为36.3亿美元，同比下降2%[251][252] - 2019年第一季度成本销售为29.62亿美元，2018年同期为29.47亿美元，增加1500万美元[251] - 2019年第一季度毛利润6.13亿美元，利润率17.1%；2018年同期为6.83亿美元，利润率18.8%[251] - 2019年第一季度营业利润2.97亿美元，2018年同期为3.74亿美元，减少7700万美元[251] - 2019年第一季度净利润2.45亿美元，2018年同期为3.16亿美元，减少7100万美元[251] - 2019年第一季度净销售额因销量增长4%（含收购带来1.25亿美元净销售额），但受外币不利影响和合同降价抵消，中国市场销量下降约10%[252] - 2019年和2018年第一季度材料销售成本均约占净销售额的50%[256] - 2019年第一季度销售成本为29.62亿美元，2018年同期为29.47亿美元，差异为 -1500万美元，其中销量影响 -1.81亿美元，外汇影响1.18亿美元，运营表现影响1900万美元，其他影响2900万美元[257] - 2019年第一季度毛利润为6.13亿美元，2018年同期为6.83亿美元，差异为 -7000万美元，占净销售额百分比从18.8%降至17.1%[257] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为2.56亿美元，2018年同期为2.59亿美元，差异为300万美元，占净销售额百分比从7.1%升至7.2%[258] - 2019年第一季度摊销费用为3400万美元，2018年同期为3000万美元，差异为400万美元[260] - 2019年第一季度重组费用为2600万美元，2018年同期为2000万美元，差异为600万美元，占净销售额百分比从0.6%升至0.7%[261] - 2019年第一季度利息费用为3800万美元，2018年同期为3400万美元，差异为400万美元[265] - 2019年第一季度其他收入净额为1600万美元，2018年同期为3000万美元，差异为 -1400万美元[265] - 2019年第一季度所得税费用为3300万美元，2018年同期为5900万美元，差异为2600万美元[268] - 2019年第一季度税后股权收入为300万美元，2018年同期为500万美元，差异为 -200万美元[270] - 2019年第一季度调整后营业总收入为3.45亿美元，2018年同期为4.27亿美元；净收入为2.45亿美元，2018年同期为3.16亿美元[277][278] - 2019年第一季度净销售额为35.75亿美元，2018年同期为36.30亿美元，同比减少5500万美元[280] - 2019年第一季度调整后营业利润为3.45亿美元，2018年同期为4.27亿美元，同比减少8200万美元[282] - 2019年和2018年第一季度，经营活动提供的净现金分别为8400万美元和1.86亿美元[319] - 2019年和2018年第一季度，融资活动使用的净现金分别为9900万美元和2.05亿美元[321] 公司债务与现金流相关数据 - 截至2019年3月31日，公司总债务约45亿美元，现金及现金等价物和可用融资约21亿美元[237] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为3.21亿美元，净债务为42亿美元[284] - 截至2019年3月31日，公司可用流动性总额为21.48亿美元，包括现金及现金等价物、未使用的循环信贷额度和欧洲应收账款保理额度[286] - 截至2019年3月31日，循环信贷额度下有1.75亿美元未偿还，三个月内最高提取4.65亿美元[298] - 截至2019年3月31日，循环信贷安排借款分别为2500万美元（适用利率5.60%）和1.5亿美元（适用利率3.60%），A类定期贷款借款为3.8亿美元（适用利率3.75%）[302] - 信贷协议要求公司维持合并杠杆比率低于3.50比1.0，截至2019年3月31日，公司遵守信贷协议契约[303] - 2014年3月3日，公司发行7亿美元4.15%高级无抵押票据，到期日2024年，发行成本约600万美元[305] - 2015年3月10日，公司发行7亿欧元1.50%欧元计价高级无抵押票据，到期日2025年，发行成本约500万美元[306] - 2015年11月19日，公司发行13亿美元高级无抵押票据，2019年3月赎回6.5亿美元3.15%高级无抵押票据，产生约600万美元债务清偿损失[308] - 2019年3月14日，公司发行6.5亿美元高级无抵押票据，发行成本约500万美元，所得款项用于赎回3.15%高级无抵押票据[311] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，欧洲应收账款保理安排未偿还金额分别为3.35亿美元和2.79亿美元[314] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，其他债务和融资租赁义务未偿还金额分别约为2700万美元和3200万美元[315] 公司业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度信号与电源解决方案、先进安全与用户体验业务毛利率分别为19.5%、11.1%，2018年同期分别为21.4%、12.0%[281] 公司股权回购与投资情况 - 2019年第一季度公司回购284.0079万股普通股，平均每股价格79.57美元，总花费2.26亿美元；2018年同期回购167.6144万股，平均每股价格89.17美元，总花费1.49亿美元[291] - 截至2019年3月31日，2016年4月授权的股票回购计划剩余约2.64亿美元额度；2019年1月董事会又授权了最高20亿美元的新股票回购计划[292][293] - 2018年10月公司以约6.8亿美元收购Winchester Interconnect；2018年6月以5.26亿美元收购KUM [294] - 2019年第一季度先进安全与用户体验业务对Otonomo Technologies Ltd.追加300万美元投资；2018年第四季度对Affectiva, Inc.投资1500万美元[295] 公司人员与研发情况 - 公司约18600名科研人员分布在15个主要技术中心，每年研发投入约14亿美元，其中客户和政府机构共投约3亿美元，截至2018年12月31日拥有约7100项专利和保护权[233] - 约96%的小时工位于成本最优国家，截至2019年3月31日临时工占小时工总数约14%[236] 公司业务地区相关情况 - 2017 - 2018年全球汽车产量下降1%，其中北美持平，欧洲下降1%，中国下降4%，南美增长4%[222] - 截至2019年3月31日的三个月，欧洲地区销售额约占公司总净销售额的34%[224] - 公司不到1%的员工位于英国，约1%的年度净销售额来自英国[224] - 公司积极监测英国脱欧影响，通过审查合同安排和义务来降低其对业务的影响[224] 公司其他重要事件 - 2019年4月，公司将税务居民身份从英国变更为爱尔兰[216] - 2017年12月4日，公司完成动力系统业务分拆，向股东按比例分配德尔福科技股份[215] - 公司持续调整成本结构，优化制造布局，以应对市场变化并增加对先进技术的投资[221] 公司技术成果 - 公司开发的48伏轻度混合动力汽车电气架构解决方案可降低二氧化碳排放量超10%[227] 公司客户情况 - 公司客户包括全球25家最大的汽车原始设备制造商[218]