Record Revenues, Adjusted Operating Income and Adjusted Earnings per Share SCHAFFHAUSEN - Aptiv PLC (NYSE: APTV), a global technology company focused on making the world safer, greener and more connected, today reported record financial results for the third quarter of 2025, with revenues increasing 7% to $5.2 billion. Additionally, the Company raised its full year 2025 guidance, reflecting the strong third quarter performance. Third Quarter Financial Highlights Include: Exhibit 99.1 Aptiv Reports Third Qua ...

公司财务表现 - 公司2025年第三季度实现创纪录的财务业绩 营收达52亿美元 同比增长7% [1] - 公司基于第三季度的强劲表现 上调了2025年全年业绩指引 [1] 公司业务与战略 - 公司是一家全球性科技公司 致力于使世界更安全、更环保、更互联 [1]

财报发布与预期 - 公司计划于10月30日美股市场开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益的普遍预期为1.81美元，同比下降1.09% [1] - 第三季度营收的普遍预期为50.6亿美元，同比增长4.25% [1] - 公司自身对第三季度营收的预期区间为49.5亿至51.0亿美元，调整后每股收益预期区间为1.6至1.8美元 [3] - 公司对2025年全年的营收预期区间为200亿至203亿美元，调整后每股收益预期区间为7.3至7.6美元 [4] 历史业绩与模型预测 - 公司在过去四个季度的每股收益均超预期，平均超出幅度达10.29% [2] - 根据模型预测，公司本报告期每股收益可能超预期，因其拥有+4.83%的收益ESP和Zacks第二级评级 [6] - 2025年第二季度调整后每股收益为2.12美元，超出普遍预期18.4%，同比增长34.2% [7] - 2025年第二季度营收为52.1亿美元，超出普遍预期3.5%，同比增长3.1% [7] 利润率与成本控制 - 得益于成本削减措施，公司第三季度调整后运营利润率预计在11.3%至12.0%之间 [3] - 公司第三季度调整后税息折旧及摊销前利润率预计在15.3%至15.8%之间 [3] - 2025年全年调整后运营利润率预计在11.9%至12.2%之间，调整后税息折旧及摊销前利润率预计在15.7%至15.9%之间 [4] - 2025年全年资本支出预计为7.8亿美元，调整后有效税率预计约为17.5% [4] 业务发展与增长动力 - 公司的先进安全与用户体验部门可能因将人工智能工作负载转移至边缘而受益于成本降低 [5] - 公司与ServiceNow的合作旨在通过整合边缘智能与人工智能工作流，提升电信、汽车和工业领域的自动化与效率 [5] - 公司采用超过450个人工智能工作流程，以加速数字化转型，支持长期增长和盈利能力 [5] 同业公司比较 - AppLovin第三季度营收普遍预期为13.4亿美元，同比增长11.9%，每股收益预期为2.37美元，同比激增89.6% [9] - AppLovin在过去四个季度的每股收益均超预期，平均超出幅度为22.4%，其收益ESP为+1.74%，Zacks评级为第二级 [9][10] - Verisk Analytics第三季度营收普遍预期为7.747亿美元，同比增长6.8%，每股收益预期为1.69美元，同比增长1.2% [11] - Verisk Analytics在过去四个季度的每股收益均超预期，平均超出幅度为3.7%，其收益ESP为+4.25%，Zacks评级为第三级 [11]

投资策略 - 动量投资策略的核心是“买高卖更高”而非“低买高卖”旨在更短时间内获取更高收益 [1] - 仅依据传统动量参数投资存在风险 因股票可能因未来增长潜力无法支撑高估值而失去动能 [2] - 投资近期出现价格动能的廉价股更为安全 可通过“廉价快动量”筛选模型识别兼具动量和合理估值的股票 [3][8] 公司Aptiv PLC (APTV) 动量表现 - 过去四周公司股价上涨0.4% 反映出投资者兴趣增长 [4] - 过去十二周公司股价显著上涨32.8% 表明其具备长期动量特征 [5] - 公司股票贝塔值为1.55 意味着其价格波动幅度比市场高55% 属于快节奏动量股 [5] 公司Aptiv PLC (APTV) 评级与估值 - 公司动量得分为B 表明当前是入场利用动量的合适时机 [6] - 公司获Zacks排名第2位（买入） 盈利预测上调趋势增强了投资者兴趣 [7] - 公司估值合理 市销率仅为0.95倍 相当于投资者为每美元销售额支付95美分 [7]

文章核心观点 - 投资者寻求成长股以利用高于平均水平的财务增长潜力，但识别真正具备增长潜力的公司具有挑战性 [1] - Zacks增长风格评分系统有助于识别具有真实增长前景的公司，Aptiv PLC被推荐为符合标准的成长股 [2] - 结合高增长评分和高Zacks排名的股票表现优于市场，Aptiv PLC因其盈利增长、现金流增长和盈利预测上调等因素被看好 [3][9] 公司财务表现 - 公司历史每股收益增长率为32.7%，预计今年每股收益将增长20.7%，远超行业平均的15.1%增长预期 [4] - 公司当前同比增长现金流为12.5%，显著高于许多同行，且远高于行业平均的-8.6% [5] - 公司过去3-5年的年化现金流增长率为5.7%，高于行业平均的1.8% [6] 增长动力与市场预期 - 公司当前年度盈利预测呈现上调趋势，Zacks共识预期在过去一个月内大幅上调1.4% [7] - 公司基于盈利增长、现金流增长等因素获得了A级增长评分，并因积极的盈利预测修正而获得Zacks第2级排名 [9]

文章核心观点 - 在汽车原始设备制造商股票中，Aptiv PLC (APTV) 相比 Modine (MOD) 对价值投资者更具吸引力 [1][7] - 判断依据结合了Zacks评级和多项估值指标，APTV在盈利预测修正趋势和估值水平上均优于MOD [2][3][7] 公司评级比较 - Aptiv PLC的Zacks评级为第2级（买入），Modine的Zacks评级为第3级（持有）[3] - APTV的盈利预测修正活动更为强劲，表明分析师对其前景改善的认可度更高 [3] 关键估值指标分析 - APTV的前瞻市盈率为11.33，显著低于MOD的前瞻市盈率33.83 [5] - APTV的市盈增长比率（PEG）为0.93，低于MOD的PEG比率1.00 [5] - APTV的市净率（P/B）为1.89，远低于MOD的市净率8.07 [6] 综合价值评级 - 基于多项关键估值指标，APTV获得了价值评级A，而MOD的价值评级为C [6] - 价值评级系统综合考虑了市盈率、市销率、收益收益率、每股现金流等基本面指标 [4]

公司表现与市场地位 - Aptiv PLC是汽车-轮胎-卡车行业组中99家公司之一[2] - 公司年内至今股价已上涨约41.5%[4] - 公司目前的Zacks评级为2（买入）[3] 行业比较分析 - 汽车-轮胎-卡车行业组在Zacks行业排名中位列第10（共16个组别）[2] - 该行业组股票年内至今平均上涨约9.4%[4] - Aptiv PLC所属的汽车原始设备制造业包括51家公司，行业排名第73，年内平均上涨3.7%[6] 同业公司比较 - Standard Motor Products是另一家表现优异的同业公司，年内至今回报率达31.9%[5] - Standard Motor Products同样获得Zacks 2（买入）评级，其全年每股收益共识预期在过去三个月上调4.9%[5] - Standard Motor Products所属的汽车替换零件行业包括7家公司，行业排名第27，年内下跌8.6%[6] 业绩预期与分析师情绪 - 过去三个月，Aptiv PLC全年收益的Zacks共识预期上调了4.6%[4] - 收益预期上调表明分析师情绪改善，公司盈利前景增强[4] - Zacks评级模型强调盈利预估修正，青睐盈利前景改善的公司[3]

艾伯维公司 (AbbVie Inc) - Odyssey Capital Advisors创始人兼首席投资官Jason Snipe维持对艾伯维的多头头寸 [1] - 古根海姆分析师Vamil Divan于10月20日维持艾伯维买入评级 并将目标价从227美元上调至242美元 [1] - 艾伯维股价周二下跌0.3% 收盘报231.39美元 [5] 高通公司 (QUALCOMM Incorporated) - Cerity Partners合伙人Jim Lebenthal选择高通作为其最终交易 [1] - 高通技术与铱星通信公司合作 于10月14日将铱星数据服务集成至Snapdragon Mission Tactical Radio 该设备供美国政府及经批准的盟国合作伙伴使用 [2] - 高通股价周二上涨1.1% 收盘报168.83美元 [5] Aptiv公司 (Aptiv PLC) - Hightower Advisors首席投资策略师Stephanie Link选择Aptiv作为其最终交易 [2] - Aptiv于周二宣布推出其最先进的雷达技术 旨在满足市场对下一代高级驾驶辅助系统日益增长的需求 [3] - Aptiv股价周二上涨2.6% 收盘报85.59美元 [5] 帕洛阿尔托网络公司 (Palo Alto Networks, Inc) - Virtus Investment Partners高级董事总经理Joe Terranova选择帕洛阿尔托网络作为其最终交易 [3] - Oppenheimer分析师Ittai Kidron于10月17日维持帕洛阿尔托网络跑赢大市评级 并将目标价从225美元上调至245美元 [3] - 帕洛阿尔托网络股价周二上涨1.2% 收盘报214.40美元 [5]

公司概况 - 公司是一家技术公司 市值达180亿美元 服务于交通运输、航空航天与国防、电信及工业市场 [1] - 公司专注于设计及制造先进汽车零部件和技术 重点在电气架构、互联及自动驾驶解决方案领域 [1] 近期财务表现与预期 - 预计将于10月30日市场开盘前公布2025财年第三季度业绩 分析师预期调整后每股收益为1.79美元 较去年同期1.83美元下降2.2% [2] - 公司在过去四个季度均超出华尔街的盈利预期 [2] - 对于整个2025财年 分析师预期调整后每股收益为7.53美元 较2024财年的6.26美元增长20.3% [3] 股价表现与市场反应 - 公司股价在过去52周内回报率为19.6% 表现优于同期标普500指数14.7%的涨幅以及消费者 discretionary精选行业SPDR基金18.8%的涨幅 [4] - 公司股价在7月31日上涨2.9% 原因包括公司预测年度调整后每股收益在7.30至7.60美元之间 超出分析师预期 [5] - 当日股价上涨也受到强于预期的2025年第二季度业绩推动 该季度调整后每股收益为2.12美元 净销售额增长3%至52亿美元 [5] 业务驱动因素 - 尽管面临关税压力和成本上升 公司受益于对驾驶辅助系统和信息娱乐系统的强劲需求 增强了投资者信心 [5] 分析师观点 - 分析师对股票的整体评级为“适度看好” [6] - 覆盖该股的22位分析师中 14位建议“强力买入” 1位建议“适度买入” 6位建议“持有” 1位建议“强力卖出” [6] - 分析师平均目标价为94.11美元 意味着较当前水平有13.4%的潜在上涨空间 [6]

Mobileye Global (MBLY) 业务与财务状况 - 公司业务为开发和部署高级驾驶辅助系统及自动驾驶技术与解决方案，提供软硬件结合的端到端产品和服务[4] - 公司目前处于亏损状态，全年指引预计运营亏损在4.36亿至5.12亿美元之间，但拥有约17亿美元现金及现金等价物，自由现金流增长且债务很少[1] - 被视为避开特斯拉当前困境的机器人出租车投资标的[4][6] Mobileye增长动力与合作伙伴 - 战略合作伙伴包括极氪，作为其ADAS系统的首发合作伙伴，以及与保时捷、马恒达等汽车制造商的设计中标项目[2] - 今年春季，大众汽车宣布与公司合作，以提升其部分未来车型的安全性和驾驶舒适性[2] - 管理层正努力与大型客户达成新的ADAS协议，并开发未开发客户的新机会，多摄像头配置的普及是公司发展的驱动力之一[3] Aptiv PLC (APTV) 业务分拆与增长前景 - 公司是一家技术公司，致力于通过其在汽车行业数十年的经验带来下一代主动安全、自动驾驶汽车、智能城市和互联技术[7] - 尽管股价因电动车炒作降温而从历史高点回落，但表现依然良好，预计2025年每股收益为7.48美元，较2021年的2.61美元显著增长，复合年增长率为30%[8] - 公司计划于2026年第一季度分拆为两家公司：一家专注于增长较慢的电气分配系统，另一家专注于增长更快的安全与软件业务，后者更侧重于自动驾驶汽车[9] - 分拆逻辑清晰：2024年EDS业务销售额83亿美元，EBITDA利润率为9.5%；安全与软件业务销售额122亿美元，EBITDA利润率高达18.8%[10] - 新的Aptiv公司专注于实现更高级别自动驾驶功能的安全与软件，其应用不限于汽车，还包括飞机等其他机器，并通过2022年收购风河公司扩展通信软件业务[11] Hesai Group (HSAI) 市场地位与业务进展 - 公司是全球激光雷达解决方案的领导者，产品应用广泛，包括乘用车和商用车的ADAS、自动驾驶汽车、机器人以及非汽车应用[12] - 在第二季度，公司获得了大量到2026年的新设计中标项目，涉及9家主要 OEM 的20款车型，其中包括为其前两大ADAS客户之一的多款2026年车型平台中标[13] - 在汽车领域之外，公司的机器人业务表现良好，根据高工产业研究院数据，2025年上半年其在中国激光雷达出货量排名第一[14] - 公司联合创始人兼CEO表示，2025年前六个月的激光雷达总出货量已超过2024年全年，且在此期间在长距离激光雷达供应商中安装量排名第一[15] 自动驾驶行业前景 - 高盛研究预测，机器人出租车的共享出行市场在2025年至2030年间复合年增长率将达到90%[5] - 无人驾驶汽车市场增长潜力巨大，预计十年内价值将达到数万亿美元[6] - 目前美国约有1500辆无人驾驶汽车在少数城市运营，预计到2030年将激增至约3.5万辆[16] - Mobileye、Aptiv和Hesai均是拥有成熟产品的公司，其技术有望推动无人驾驶汽车、机器人出租车和ADAS领域的发展[17]