安波福本土化战略 - 公司推出多款100%本土化智能汽车解决方案，推动在华供应链全面本地化，实现OEM客户业务链和本土OEM出海业务链的自主可控 [1] - 公司推进本地化战略2.0，以中国技术、人才、速度、成本和供应链构建完整中国方案，与本土合作伙伴无缝合作 [1] - 公司展示基于本土技术平台的风河实时操作系统和风河虚拟化平台Hypervisor，聚焦低空飞行、具身机器人等新兴行业 [2] 供应链国产化进展 - 公司推出基于中国本土芯片的跨域融合解决方案，几乎极少在外资巨头主导的供应链中见到 [2] - 公司方案在安全优先前提下提供软硬解耦和开放化、弹性化能力，所有解决方案可在国产供应链基础上实现100%国产化 [2] - 中国车规级芯片国产化率提升至15%，但高算力或跨域融合芯片仍稀缺 [2] - 公司传统材料方面已覆盖完全中国本土供应链，但在电子器件、芯片方面仍需努力 [3] 行业趋势与竞争 - 博世、大陆、法雷奥等外资企业均设立智驾座舱等本土化技术研发平台 [1] - 丰田计划实现95%以上零部件本地采购率，展示中国产销自给自足情况 [4] - 大众、奔驰、奥迪、保时捷等外资OEM加速研发中心本土化或与国内厂商推动解决方案落地 [5] 全球化布局与出海战略 - 公司在全球50个国家和地区有制造基地，在中国有20个生产厂，本土化布局旨在抵御全球产业链变化风险 [5] - 公司基于国产SoC芯片和风河实时操作系统RTOS开发的ADAS方案获得国内头部新势力车企定点，有望支持国产车出海 [5] - 中国汽车出海将带来"In China for Global"机会，未来新能源汽车行业将推动自主创新产能出海 [6]

股价表现 - 公司最新收盘价为55 96美元 单日涨幅1 63% 表现优于标普500指数(0 74%)和道指(0 05%) 但跑输纳斯达克指数(1 26%) [1] - 过去一个月股价下跌11 55% 表现弱于汽车轮胎卡车行业(-6 15%)和标普500指数(-4 77%) [1] 财务预期 - 预计2025年5月1日公布的季度EPS为1 55美元 同比增长33 62% 但季度营收预计为47 8亿美元 同比下降2 4% [2] - 全年EPS预期为7 16美元(同比+14 38%) 营收预期196 8亿美元(同比-0 16%) [3] - 过去30天Zacks共识EPS预期下调2 21% [5] 估值指标 - 公司远期市盈率为7 69倍 低于行业平均10 41倍 [6] - PEG比率为0 58倍 显著低于汽车原设备制造行业平均0 84倍 [6] 行业地位 - 所属汽车原设备制造行业在Zacks行业排名中位列149名 处于全部250+个行业的后40%区间 [7] - 行业研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有) [5] - 历史数据显示Zacks评级第1级股票自1988年以来年均回报率达25% [5]

公司业绩预期 - Aptiv PLC (APTV) 将于2025年5月1日盘前发布第一季度财报，市场预期每股收益(EPS)为1.55美元，营收为47.8亿美元 [1] - 过去7天内第一季度EPS预期上调2美分，同比增长33.62% [1] - 季度营收预期同比下降2.40%，但过去四个季度均超预期，平均超出幅度达9.88% [2] 历史业绩表现 - 2024年第四季度调整后EPS为1.75美元，超出预期1.66美元，同比增长25% [2] - 第四季度净销售额49.1亿美元，略超预期的48.8亿美元，与去年同期持平 [2] 2025年业务展望 - 公司预计2025年全年营收区间为196-204亿美元，中值同比增长2% [3] - AS&UX业务预计实现中个位数增长，ECG业务预计低个位数增长 [3] - 2025年调整后EBITDA利润率预期为15.8-16.1%，高于2024年的15.7% [5] 技术创新与成本优化 - 高级安全与用户体验(AS&UX)业务通过将AI工作负载转移至边缘端降低成本 [4] - 2024年第四季度获得多项技术奖项，包括为GLE品牌开发中央计算机系统、为卡车制造商提供集成座舱控制器等 [4] 同行业其他公司预期 - Lear Corporation (LEA) 预计第一季度EPS为2.61美元，营收55.2亿美元，过去四季平均超出预期9.59% [8][9] - Ferrari N.V. (RACE) 预计第一季度EPS为2.36美元，营收18.5亿美元，过去四季平均超出预期11.10% [9][10] - BorgWarner Inc. (BWA) 预计第一季度EPS为0.97美元，营收33.8亿美元，过去四季平均超出预期17.02% [10][11]

本土化战略升级 - 公司在中国市场全面升级本土化战略2.0 推出专为中国车企定制的高性能高性价比解决方案 涵盖云原生软件 边缘到云工具链及优化硬件[1] - 本土化战略2.0目标是以中国人才 中国供应链和中国创新构建100%自主可控的智能汽车技术体系[2] - 公司正全力全速推进本地化战略2.0 以中国技术 中国人才 中国速度 中国成本 中国供应链构建全面彻底完整的中国方案[3] 产能与研发投入 - 新建两大工厂：武汉连接器新工厂成为连接器系统最大高压产品系列智能化生产基地 英凯博上海自动化工厂提供高压配电铜铝母排本地化解决方案[2] - 年内落地主动安全产品线智能黑灯工厂 实现国产化关键组件供应[2] - 强化软件研发和基础测试能力：筹建中国数据中心和测试中心 继风河上海软件中心后进一步夯实本土技术底座[3] 供应链国产化进展 - 已与超100家本土核心供应商建立合作 国产化率快速提升[5] - 核心物料领域成功开发百余家本土供应链伙伴 国产化率提升迅猛 新目标为实现核心物料100%国产化[5] - 车展展示产品均为与本地生态链紧密合作成果 供应链体系高度国产化[5] 核心技术产品发布 - 推出基于中国本土芯片的跨域融合解决方案 助力汽车厂商和消费者成本效益最大化[4][6] - 发布风河实时操作系统(RTOS)和风河虚拟化平台Hypervisor 均在中国本土开发 知识产权属于中国 不含国外管控组件 不受出口管制限制[5][8] - 软件基座结合AI技术推出本地化智能汽车解决方案 涵盖端到端高级辅助驾驶 AI/ML感知系统 跨域融合数字基座及AI座舱[8] - 推出软件定义网络 系统级48V电气架构解决方案 为兆瓦闪充等前沿趋势提供底层支持和安全保障[8] 全球化赋能案例 - 风河云原生开发工具链(WRSD)帮助广汽显著缩短软件开发周期并降低成本[9] - 基于国产SoC芯片和风河RTOS开发的ADAS方案获国内头部新势力车企定点 助力客户车型安全性智能性舒适性全面升级并拓展欧盟市场[9] - 通过海外研发团队和产业链布局为客户提供多维度服务 包括路试数据采集合规 海外数据中心处理 当地化车辆维护 突发事件响应及ISA法规测试和NCAP欧洲预认证[9] 未来发展规划 - 预计至2027年实现国内供应链全球覆盖 支持本地客户出海布局[11] - 深化本土化布局 推动中国汽车产业从在中国制造上升到由中国创造 助力改写全球智能汽车产业格局[11] - 将融合共生共赢关系提升到新广度和新深度 在植根中国的同时服务全球市场[11]

股价表现 - 公司最新收盘价为53.31美元 单日涨幅达1.97% 表现优于标普500指数的1.67%涨幅 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌18.93% 表现逊于汽车轮胎卡车行业6.08%的跌幅和标普500指数6.57%的跌幅 [1] - 同期纳斯达克指数上涨2.5% 道琼斯指数上涨1.07% [1] 财务预期 - 预计5月1日发布财报 季度EPS预期为1.53美元 同比增长31.9% [2] - 季度营收预期为47.7亿美元 同比下降2.58% [2] - 全年EPS预期为7.26美元 同比增长15.97% 全年营收预期为197.1亿美元 与去年持平 [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为7.2倍 低于行业平均的9.52倍 [7] - PEG比率为0.47 显著低于行业平均的0.81 [7] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [6] - 过去一个月Zacks一致EPS预期下调0.8% [6] - 所属行业Zacks行业排名为164位 处于所有250+个行业的后34% [8]

公司本土化战略 - 全力推进在中国为中国战略 持续加大投资 包括去年设立风河上海软件中心 常熟汽车技术研发中心和投资智驾科技MAXIEYE [2] - 今年下半年两座聚焦新能源汽车的全新工厂将投产 中国主动安全产品线智能黑灯工厂也将落地 中国数据中心和测试中心已进入规划筹备阶段 [2] - 开发百余家本土核心供应链伙伴 目标实现核心物料百分百国产化 预计2027年实现中国供应链的全球覆盖 [2] 行业挑战应对 - 面对地缘政治带来的关税问题和潜在芯片短缺风险 公司推进软硬件解耦 拥有成熟的本地化芯片解决方案 能快速切换芯片和系统 [3] - 在全球50个国家和地区布局制造基地 构建本地化产业链 降低供应链风险 [3] - 从系统设计入手采用融合方案提升性价比 依靠本土研发团队和快速迭代能力将新技术融入产品 借助深度国产化降低材料成本 [6] 智驾领域布局 - 全栈布局传感器 硬件和软件 产品与主流客户深入合作即将量产 [6] - 由本土团队引领开发更符合本土需求的产品 注重安全性和可靠性 丰富产品线 [6] - 重视L3级自动驾驶技术安全储备 同步开发48V系统产品以满足汽车智能化用电需求 [6] 未来发展规划 - 中国汽车市场在新能源 智能化和数字化方面已领先全球 是公司重要的业务和研发基地 [6] - 坚持在中国为中国战略 加大投资提升本地研发创新能力 助力中国汽车出海 [6] - 依靠全球化布局优势 发挥本地研发团队力量 赋予更多权力确保在中国市场的竞争力 [7]

公司战略 - 安波福宣布支持全面芯片国产化 推进本地化战略2.0 构建完整的中国方案 [1] - 公司基于国产SoC芯片开发的ADAS方案已获得国内头部新势力车企定点 [1] 行业趋势 - 汽车电动化和智能化变革中 芯片的重要性日益凸显 [1]

公司战略 - 安波福支持全面芯片国产化 全力全速推进本地化战略2.0 构建全面彻底完整的中国方案 [1] - 公司基于国产SoC芯片开发的ADAS方案已获得国内头部新势力车企定点 [1] 行业趋势 - 汽车电动化和智能化变局中芯片发挥越来越重要作用 [1]

投资扩产计划 - 公司将于2024年下半年在华投产两家新工厂 聚焦新能源汽车领域[1][2] - 武汉连接器新工厂将成为连接器系统最大的高压产品系列智能化生产基地[2] - 英凯博上海自动化工厂将提供高压配电铜铝母排本地化解决方案 强化汽车高压电气化架构系统设计与交付能力[2] - 中国主动安全产品线智能黑灯工厂将在年内落地 提供国产化关键组件、系统集成与软件开发[2] - 中国数据中心和测试中心已进入规划筹备流程[2] 本地化技术创新 - 公司首发为中国市场量身定制的本地化创新方案 包括风河实时操作系统和风河虚拟化平台[1][3] - 本地化产品不含国外管控组件 不受出口管制限制 工程服务与技术支持完全本土化[3] - 基于风河软件底座整合AI技术 展出多款新一代智能汽车本地化解决方案[3] - 解决方案涵盖端到端高级辅助驾驶 AI感知系统 跨域融合数字基座 AI座舱等[3] - 所有解决方案可在国产供应链基础上实现百分之百国产化[3] 市场地位与业务布局 - 公司是全球知名汽车零部件供应商 在49个国家设有140个生产基地和11个技术中心[3] - 2024年中国最畅销20款车型中 12款搭载公司相关产品 市场渗透率达60%[3] - 公司聚焦低空飞行和具身机器人等新兴行业 打造面向中国市场的解决方案[3] - 公司推进本地化战略2.0 以中国技术 人才 速度 成本和供应链构建完整中国方案[5] - 公司通过深度国产化产品助力中国汽车征战海外市场[5]

文章核心观点 文章围绕Aptiv PLC展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供参考[1][2][7] 股价表现 - 最新收盘价50.74美元，较前一日上涨1.28%，优于标普500、道指和纳斯达克当日表现 [1] - 过去一个月股价下跌20.03%，逊于汽车轮胎卡车板块和标普500 [1] 盈利预期 即将发布财报 - 预计5月1日公布财报，预计每股收益1.53美元，同比增长31.9% [2] - 预计营收47.7亿美元，同比下降2.58% [2] 全年预期 - 分析师预计全年每股收益7.26美元，同比增长15.97% [3] - 预计全年营收197.1亿美元，与去年持平 [3] 分析师评级 - 分析师预估修正反映短期业务趋势，正向修正代表对公司业务前景乐观 [4] - Zacks Rank系统根据预估变化评级，Aptiv PLC当前为3（持有） [5][6] - 过去30天Zacks共识每股收益预估下降0.67% [6] 估值情况 - 公司远期市盈率6.91，低于行业平均的9.45 [7] - 公司PEG比率0.45，低于汽车原始设备行业平均的0.61 [8] 行业排名 - 汽车原始设备行业属汽车轮胎卡车板块，Zacks行业排名181，处于底部28% [9] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]