汕头市超声仪器研究所股份有限公司 子公司管理制度 第一章 总则 第一条 汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下简称"公司"） 为加强对子公司的管理，在公司与子公司之间建立良好的管理运作机制， 维护公司和投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》和《汕头市超声仪器研究所股份有限公司章程》 （以下简称"公司章程"）的有关规定，结合公司及其子公司的具体内部 环境、管理要求和实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称子公司是指纳入公司合并报表范围内的被公司 控股或实际控制的公司。包括： （一）公司持股比例在 50%以上的公司； （二）公司持股比例虽未达到 50%，但能够决定其董事会半数以上成 员的组成，或者通过协议或其他安排能够实际控制的公司。 第三条 本制度适用于公司及其子公司。子公司董事、监事及高级管 理人员应严格执行本制度，并应按照本制度及时、有效地做好管理、指导、 监督等工作。 第四条 子公司应规范运作，严格遵守有关法律、法规及本制度的规 定，并根据其自身经营特点和环境条件，制定各自内部控制制度的实施细 则。 公司直接投资控股的子公司控股其他公司的，应参照本制度的要求逐 层 ...

证券代码：301602 证券简称：超研股份 公告编号：2025-040 汕头市超声仪器研究所股份有限公司 关于部分募投项目增加实施主体及募集资金专户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 序号 | 项目名称 | 项目投资金额 | 募集资金拟投 入金额 | | --- | --- | --- | --- | | | | （万元） | （万元） | | 1 | 医用成像产品研发及产业化建设项目 | 12,860.21 | 12,860.21 | | 2 | 工业无损检测系统研发项目 | 5,621.20 | 5,621.20 | | 3 | 便携式DR系统研发、产业化及市场建设项目 | 9,186.34 | 9,186.34 | | 4 | 创新基地建设项目 | 3,478.00 | 3,478.00 | | | 合 计 | 31,145.75 | 31,145.75 | 2、公司于 2025 年 4 月 27 日分别召开第二届董事会第八次会议和第二届监 事会第五次会议，审议通过了《关于调整募投项目内部结构、实施进度及超募资 金使用计划的议案》 ...

证券代码：301602 证券简称：超研股份 公告编号：2025-038 汕头市超声仪器研究所股份有限公司 2025 年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报 告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 1、实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意汕头市超声仪器研究所股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1391 号）同意 注册，汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下简称"公司"）已完成 首次公开发行人民币普通股（A 股）64,249,446 股，每股发行价格 6.70 元， 募集资金总额为人民币 430,471,288.20 元，扣除发行费用 46,108,086.88 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 384,363,201.32 元，募集 资金已于 2025 年 1 月 17 日划至公司指定账户。华兴会计师事务所（特殊 普通合伙）对公司本次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并于 2025 年 1 月 17 日出具了《验资报告》（华兴验字〔2025〕210 ...

汕头市超声仪器研究所股份有限公司 董事、高级管理人员自律守则 第一条 董事、高级管理人员是汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下 简称"公司"）重要机构的组成人员，其行为活动直接影响到公司、股东以及他 人的利益，及社会经济秩序。根据有关法律、法规和规范性文件和《汕头市超声 仪器研究所股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，特制定本守 则。 第二条 董事、高级管理人员应积极学习专业技术、管理业务知识及社会主 义市场经济知识。 第三条 董事、高级管理人员应当遵守法律和公司章程，忠实履行职责，全 心全意处理公司事务，维护公司利益，对公司忠诚，不得利用在公司的地位、职 位、职权和内幕信息为自己谋私利。 第四条 董事、高级管理人员不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不 准把经营、管理活动中收取的折扣、中介费、礼金据为己有。 第五条 董事、高级管理人员不得挪用公司资金。 第六条 董事和高级管理人员不得将公司资产以其个人名义或者他人名义 开立账户存储。 第七条 公司董事和高级管理人员负有忠实义务，应当采取措施避免自身利 益与公司利益冲突，不得利用职权牟取不正当利益，维护公司利益；公司董事和 高级管理人员负有勤勉 ...

一、修订《公司章程》的情况 为全面贯彻落实《中华人民共和国公司法（2023 年修订）》等法律法规要 求，进一步规范公司运作机制，提升公司治理水平，根据《上市公司章程指引（2025 年修订）》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2025 年 修订）》等最新法律法规、规范性文件的要求，拟对《汕头市超声仪器研究所股 份有限公司章程》进行修订，具体修订情况如下： | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第五条 公司住所：汕头市金砂路 77 号（另一 | 第五条 公司住所：汕头市金砂路 77 号（另一经营 | | 经营场所：汕头市龙江路 3 号）。 | 场所：汕头市龙江路 3 号）。 | | | 邮政编码：515000 | | 第八条 公司董事长为公司的法定代表人，其产 | 第八条 公司董事长为公司的法定代表人，其产生 | | 生及变更方式按照本章程相关规定执行。 | 及变更方式按照本章程相关规定执行。 | | 担任法定代表人的董事长辞任的，视为同时辞去 | 担任法定代表人的董事长辞任的，视为同时辞去法 ...

单位：万元 法定代表人：李德来 主管会计工作负责人: 陈小波 会计机构负责人：陈小波 | | | 占用方与 上市公司 | 上市公司核 | 2025 年期初占 | 2025 半年度 占用累计发 | 2025 年半 年度占用 | 2025 年半年度 | 2025 年半年期 | 占用形成原 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 的关联关 | 算的会计科 | 用资金余额 | 生金额（不含 | 资金的利 | 偿还累计发生 | 末占用资金余 | 因 | 占用性质 | | | | 系 | 目 | | 利息） | 息(如有) | 金额 | 额 | | | | 控股股东、实际控制人及 | | | | | | | | | | | | 其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控制人 | | | | | | | | | | | | 及其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小 ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为1.84亿元人民币，同比增长15.00%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为6,844.55万元人民币，同比增长18.50%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,519.11万元人民币，同比增长30.11%[22] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降5.38%至4662.85万元[82] - 研发投入同比增长10.83%至2505.22万元[82] - 管理费用同比大幅增长48.59%至1951.82万元[82] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为6,332.21万元人民币，同比增长21.65%[22] - 投资活动现金流量净额同比扩大104.26%至-4782.52万元[82] 财务数据关键指标变化：资产和净资产 - 总资产为14.01亿元人民币，较上年度末增长39.30%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为12.80亿元人民币，较上年度末增长47.07%[22] - 加权平均净资产收益率为5.62%，同比下降2.05个百分点[22] 各条业务线表现 - 医用超声产品收入同比增长39.52%至1.31亿元[84] - 工业超声产品收入同比下降13.86%至3177.11万元[84] - 公司主营业务为医学影像设备和工业无损检测设备的研发、生产和销售，属于专用设备制造业（C35）[32] 各地区表现 - 公司产品覆盖全国多家医院包括北京大学第一医院、中国人民解放军总医院等，并远销100多个国家和地区[35] - 公司产品注册申请集中在中国和欧洲市场，暂无美国市场注册计划[47][48] 研发和创新 - 研发费用占营业收入比例为13.64%[28] - 公司累计拥有已授权专利166项，其中国家授权发明专利106项、美国发明专利3项[31] - 公司掌握从脏器结构性成像到功能性成像技术，建立完整核心技术自主知识产权体系[38] 产品注册和认证 - 公司2025年6月30日医疗器械注册证数量为58个[45][46] - 2025年1-6月新增医疗器械注册证数量为1个[45][46] - 公司有12款产品在中国国家药品监督管理局（NMPA）注册申请中，全部处于审评阶段且进展正常[47] - 公司有29款产品正在申请欧洲CE认证，全部处于审核中阶段且进展正常[48][49][50] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划半年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[121] - 公司调整募投项目预定可使用状态时间至2027年12月31日[98] 募集资金使用 - 募集资金总额430,471,288.20元[95][96] - 募集资金净额384,363,201.32元[95][96] - 本期使用募集资金98,993,568.46元[96] - 募集资金使用比例25.76%[95] - 医用成像研发及产业化项目承诺投资额12,852万元 截至期末累计投入6,851万元 投资进度53.62%[97] - 工业无损检测系统研发项目承诺投资额5,621万元 累计投入1,522万元 投资进度27.09%[97] - 便携式DR系统研发及产业化项目承诺投资额9,186万元 累计投入1,285万元 投资进度14.09%[97] - 创新研发项目承诺投资额3,476万元 累计投入6,966万元 投资进度130.49%[97] 风险因素 - 公司外销业务采用美元、欧元结算，面临汇率波动影响营收和毛利率的风险[111] - 公司主要原材料芯片依赖进口，存在供应中断和价格波动风险[115] - 公司产品销往欧美、日韩、俄罗斯等地区，俄乌冲突可能影响境外销售[110] - 公司新产品研发需经临床试验、注册审批等阶段，存在研发失败风险[111] - 公司面临关税制裁和供应链不稳定风险，可能增加生产成本[112] - 公司采用经销模式，经销商管理不善可能影响品牌形象和业绩[112] - 公司需维持核心技术人员稳定，防止人才流失制约发展[114] - 公司募集资金投资项目存在产能消化风险和市场环境变化风险[113] 公司治理和承诺 - 控股股东超声资管承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持IPO前股份[127] - 实际控制人李德来承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理直接或间接持有的发行前股份[130] - 公司控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争和规范关联交易[133] - 公司承诺2025年1月22日至2028年1月21日期间启动股价稳定措施[135] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为325.43万元人民币，主要包含政府补助131.47万元人民币及金融资产公允价值变动损益284.65万元人民币[26] 市场趋势和行业分析 - 中国医用超声行业市场规模持续扩大，国产品牌加速向高端领域渗透，但国际品牌仍主导高端市场[33] - 便携式DR设备行业需求显著增长，广泛适用于基层医疗机构、社区上门、医院床边及应急救援等场景[33] - 工业无损检测行业核心驱动力来自工业智能化、高端制造需求增长及技术融合创新，进口替代进程提速[34] 销售和生产模式 - 公司销售模式以经销为主直销为辅[40][44] - 公司生产全流程采用ERP和MES系统管控[42] - 公司物料采购实行ABC分类管理并通过ERP系统控制[41] 子公司表现 - 公司子公司汕头市超声检测科技有限公司报告期净利润为7,712,959.05元人民币[109] - 公司子公司汕头市超声检测科技有限公司报告期营业收入为19,692,913.55元人民币[109] 投资者关系 - 公司于2025年2月21日在万吉厂区接待中信建投、安信基金、红筹投资、国盛证券等机构实地调研[117] - 公司于2025年5月21日通过全景网召开2024年度网上业绩说明会面向全体投资者进行线上交流[117]

股价表现与估值水平 - 8月25日收盘价28.18元，单日上涨1.15%，滚动市盈率达76.26倍，总市值120.70亿元 [1] - 公司市盈率显著高于行业平均值55.91倍和行业中值40.36倍，在行业内排名第96位 [1][2] 股东结构变化 - 截至2025年3月31日股东户数为26,755户，较上次统计减少23,411户，降幅显著 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 业务概况与技术实力 - 主营业务为医学影像设备、工业无损检测设备的研发、生产和销售，核心产品包括工业超声、医用超声、X射线及配附件 [1] - 工业超声无损检测产品获广东省名牌产品认证，2022年凭借"复杂超大构件高精密无损检测新技术及其重大应用"项目荣获国防技术发明奖二等奖 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入9,843.24万元，同比增长28.69% [1] - 净利润3,932.20万元，同比增长47.70%，销售毛利率达73.83% [1] 同业估值比较 - 公司市盈率76.26倍远高于同业可比公司，九安医疗(11.75倍)、英科医疗(16.04倍)、新华医疗(16.21倍)等同业市盈率均低于20倍 [2] - 行业平均总市值123.87亿元，公司总市值120.70亿元接近行业平均水平 [2]

证券日报网讯超研股份8月22日在互动平台回答投资者提问时表示，公司在定期报告中披露对应时点的 股东人数信息。 （文章来源：证券日报） ...

行业概述 - 人工智能+医疗影像是指利用深度学习、计算机视觉等技术对X光、CT、MRI、超声等医学影像进行分析处理 辅助医生进行疾病诊断、治疗规划及预后评估的技术 [2] - 核心功能包括辅助诊断、治疗规划、预后评估、筛查与早期检测等 [2] 市场规模 - 2024年中国人工智能+医疗影像行业市场规模达76亿元 同比增长109.94% [1][11] - AI技术能从海量影像中快速发现微小病灶 实现多种疾病的精准早筛 [1][11] - AI医学影像产品类型向多元化方向发展 软硬件结合模式逐渐成为医疗机构优选方案 [1][11] 产业链结构 - 产业链上游包括医疗影像设备、芯片、服务器、存储设备、影像采集与处理软件、云服务、网络运营平台、算法与数据平台等硬件设备及软件平台 [4] - 产业链中游为人工智能+医疗影像的开发制造环节 [4] - 产业链下游主要应用于医疗机构、体检与影像中心、科研与教育机构等领域 [4] 政策环境 - 2025年1月国务院印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》 提出优化医疗器械标准体系 研究组建人工智能、医用机器人等前沿医疗器械标准化技术组织 [8] - 2024年8月国务院发布《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》 探索人工智能辅助医疗设备数据采集、集成共享、合规使用的规则及标准 [10] - 2024年11月工信部等十二部门发布《5G规模化应用"扬帆"行动升级方案》 大力推进5G行业虚拟专网在医疗等领域规模部署 [10] - 国家药监局将创新药临床试验审评时限由60个工作日压缩至30个 医疗器械审批周期缩短40% [22] 竞争格局 - 设备厂商如联影医疗和万东医疗依托硬件优势构建"设备+AI"一体化生态 通过探测器与AI软件捆绑销售抢占市场 [13] - 纯AI企业如推想科技和深瞳科技以高精度病灶识别和跨病种泛化能力为核心技术壁垒 通过向医院提供订阅服务实现商业化 [13] - 互联网巨头如腾讯觅影、平安好医生和百度灵医布局C端健康管理+B端医院合作的双线模式 凭借大数据整合与多场景适配能力推动应用 [13] - 科研机构如清华大学和中科院自动化所聚焦算法底层创新 通过技术授权和孵化初创企业参与产业生态建设 [14] 重点企业 - 联影医疗2024年营业收入103.00亿元 同比下降9.73% 研发投入22.61亿元 同比增长17.84% 推出"元智"医疗大模型 支持10+影像模态、300种处理任务 复杂病灶诊断精准度超95% [15] - 数坤科技原创研发"数字心""数字脑""数字肝"等解决方案 产品覆盖全国近3000家医疗健康机构 多模态医疗大模型ShukunGPT在CMB评测榜取得SOTA排名第一 [17][19] - 腾讯觅影具备筛查可疑食管癌、宫颈癌、早期肺癌等多病种能力 青光眼AI、肺炎AI获国家药监局三类证 [15] - 科大讯飞聚焦医疗AI语音与自然语言处理 提供医院智慧服务综合解决方案 获ISO、HIPAA等70+项安全认证 [15] 发展趋势 - 多模态数据整合将不同类型的医学影像与临床数据进行融合分析 提高诊断准确性和个性化治疗效果 [20] - AI模型可解释性通过可视化技术增强医生对AI诊断结果的信任度 [20] - 应用场景从辅助诊断拓展到全流程管理 包括医疗影像的质控和管理 [21] - 医保支付体系纳入更多AI医疗服务 慢病管理纳入DRG付费 推动商业化模式多元化 [22]