营业收入及利润情况 - 鼎泰高科2024年第一季度营业收入为33.28亿元，同比增长20.45%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.07亿元，同比下降40.43%[4] - 公司本期营业成本为22.04亿元，同比增长30.92%；销售费用为1.67亿元，同比增长49.39%[8] - 营业总收入为332,755,510.87元，较上期增长20.5%；营业总成本为292,038,099.48元，较上期增长31.0%[13] - 营业利润为45,496,986.67元，净利润为40,785,288.38元，较上期分别下降43.2%和40.1%[14] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元，同比下降55.16%[4] - 公司本期现金流量表显示，经营活动产生的现金流量净额为1.84亿元，同比下降55.16%；投资活动产生的现金流量净额为-6.17亿元，主要系使用募集资金购买理财产品收回所致[8] - 经营活动产生的现金流量净额为18,400,486.27元，投资活动产生的现金流量净额为544,126,152.18元[16] - 广东鼎泰高科技术2024年第一季度财报显示，投资活动现金流出小计为605,856,633.37元，较上年同期增长约230.9%[17] - 筹资活动现金流入小计为49,776,671.57元，较上年同期增长约83.6%[17] - 现金及现金等价物净增加额为-35,210,392.97元，较上年同期减少约87.5%[17] 资产及负债情况 - 公司本期末总资产为32.18亿元，较上年度末增长1.20%[4] - 公司本期末归属于上市公司股东的所有者权益为23.64亿元，较上年度末增长1.93%[4] - 公司本期末加权平均净资产收益率为1.74%，较上年同期下降1.33%[4] - 公司本期发生的非经常性损益项目总额为5.30亿元，主要包括政府补助、金融资产公允价值变动等[5] - 广东鼎泰高科技股份有限公司2024年第一季度财报显示，公司流动资产合计为2,005,477,803.02元，较上期有所增长[11] - 公司固定资产总额为868,994,544.87元，非流动资产合计为1,212,269,264.15元[12] - 公司流动负债合计为671,967,112.42元，非流动负债合计为181,324,947.29元[12] - 2024年第一季度，广东鼎泰高科技术股份有限公司负债合计为853,292,059.71元，所有者权益合计为2,364,455,007.46元[13]

业绩总结 - 公司2023年年度报告显示，营业收入为13.20亿元，同比增长8.34%[1] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为16.94/20.87/25.01亿元，归母净利润为2.89/3.56/4.40亿元，EPS为0.71/0.87/1.07元[4] - 公司的毛利率为36.42%，同比下滑2.30个百分点，净利率为16.62%，同比下滑1.64个百分点[2] - 公司的营业收入增长率分别为8.3%、28.3%、23.2%、19.8%、19.8%[8] - 公司的净现金流分别为824百万人民币、-664百万人民币、305百万人民币、211百万人民币、502百万人民币[8] 未来展望 - 公司预计2026年营业总收入将达到2501百万人民币，净利润为441百万人民币[8] 其他新策略 - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[14] - 中银国际证券股份有限公司不对报告中的信息的准确性或完整性做出保证[15] - 阅读本报告的收件人不得将报告内容转发给其他人[15]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年实现营收13.2亿元,同比增长8.3%;归母净利润为2.2亿元,同比下降1.6% [1] - Q4单季度来看,实现营收3.9亿元,同比增长27.3%,环比增长14.1%;归母净利润为0.5亿元,同比下降7.3%,环比下降21.0% [1] 分业务表现 - 刀具业务保持平稳,功能性膜与智能装备高速增长 [1] - 刀具产品收入同比增长0.6%,功能性膜材料收入同比增长229.8%,智能数控装备收入同比增长278.5% [1] 毛利率及费用情况 - 2023年公司综合毛利率为36.4%,同比下降2.3个百分点,主要系PCB钻针行业竞争加剧、原材料价格上涨 [1] - Q4单季度公司综合毛利率为33.4%,同比下降6.5个百分点,环比下降6.8个百分点 [1] - 全年期间费用率下降,净利率有所降低 [1] 公司战略布局 - 公司是PCB钻针全球龙头,通过自制前端生产设备取得成本优势和灵活扩产优势 [1] - 公司重点布局数控刀具产能扩充、智能数控装备、功能性膜产品开发等 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.6、3.3、4.0亿元,未来三年归母净利润复合增长率为22% [1] - 维持"持有"评级 [1]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收13.20亿元，同比增长8.34%[1] - 公司2023年全年归母净利润为2.19亿元，同比下降1.59%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营收3.93亿元，同比增长27.27%[1] - 公司2023年Q4单季度归母净利润为0.50亿元，同比下降7.32%[1] - 公司2026年预测的营业收入为2597百万元，较2023年增长了97.3%[9] - 公司2026年预测的净利润为505百万元，较2023年增长了130.1%[9] - 公司2026年预测的每股收益为1.23元，较2023年增长了132.1%[9] - 公司2026年预测的资产回报率为10.5%，较2023年增长了52.2%[9] - 公司2026年预测的P/E比率为14.72，较2023年下降了56.6%[9] 新产品和新技术研发 - 公司2023年智能数控装备实现营收4750.56万元，同比增长278.55%[4]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会现场会议于2024年5月8日14：00召开[8] - 网络投票时间为2024年5月8日，交易系统9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13：00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[8][20] - 股权登记日为2024年4月30日[10] - 会议地点在广东省东莞市厚街镇寮厦竹园路39号1号楼8楼会议室[10] - 会议登记截止时间为2024年5月6日16:00，登记时间为当天9:00 - 11:30、13:30 - 16:00[15] - 网络投票代码为"351377"，投票简称为"鼎泰投票"[20] 议案相关 - 审议《2023年年度报告》等多项议案[11] - 议案11、议案12.01、议案12.02为特别决议事项，须三分之二以上通过[12] - 修订公司部分治理制度议案需逐项表决，子议案数为4个[12] 其他 - 2024年4月18日披露的股东大会通知存在错误[1] - 公司将加强信息披露文件编制和审核，提高质量[5] - 独立董事将在大会上述职，《2023年度独立董事年度述职报告》将讨论[13]

投资评级 - 强推（维持） 目标价23.7元 当前价19.20元 [1][3] 核心观点 - 公司2023年营收13.20亿元（同比增长8.34%） 归母净利润2.19亿元（同比下降1.59%） 扣非净利润1.76亿元（同比下降15.30%） [1] - PCB刀具业务稳步发展 0.2mm及以下微钻销量占比16.24% 涂层钻针销量占比24.01% [17] - 智能数控装备营收0.48亿元（同比+278.55%） 功能性膜材料营收0.90亿元（同比+229.81%） 海外收入0.47亿元（同比+183.32%） [1][17] - 预计2024-2026年营收分别为17.00/20.66/25.58亿元 归母净利润分别为3.25/4.26/4.79亿元 EPS分别为0.79/1.04/1.17元 [17] 业务表现 - 刀具产品营收10.42亿元（同比+0.56%） 研磨抛光材料营收1.15亿元（同比-0.03%） [1] - 数控刀具拓展至汽车、航空航天、牙科等领域 智能数控设备具备全链条自主生产能力 [17] - 功能性膜材料（AG防爆膜）应用于MiniLED和高端家电面板 海外市场覆盖中国台湾、日韩、东南亚及欧美地区 [17] 财务数据 - 总股本4.10亿股 流通股0.71亿股 总市值78.72亿元 流通市值13.64亿元 [2] - 资产负债率27.05% 每股净资产5.66元 [2] - 2023年毛利率36.4% 净利率16.6% ROE 9.5% ROIC 12.8% [5] - 预计2024年营收增长率28.8% 归母净利润增长率47.9% [5][17] 估值预测 - 2024年预测PE 24倍 PB 3.0倍 EV/EBITDA 17倍 [5] - 基于2024年30倍PE给予目标价23.70元 [17]

公司基本信息 - 公司股票代码为301377[10] - 公司注册地址位于广东省东莞市厚街镇寮厦竹园路39号1号楼201室[11] - 公司网址为www.dtechs.cn[11] - 公司联系电话为0769-89207168[11] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[11] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为1,320,224,629.77元，较上年增长8.34%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为219,307,938.56元，较上年下降1.59%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为182,293,092.25元，较上年增长16.76%[14] - 公司2023年末资产总额为3,179,443,666.55元，较上年末增长8.27%[15] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,318,803,454.08元，较上年末增长5.94%[15] 公司产品与市场 - 公司所处行业为“C33金属制品业”中的“C332金属工具制造”中的子类“C3321切削工具制造”，主要生产钻针、铣刀与磨刷等PCB加工制造专用耗材[23] - 公司主要产品包括刀具产品、研磨抛光材料、功能性膜材料和智能数控装备，主要面向PCB、数控精密机件制造企业[25][26][27][28] - 公司在刀具类专用材料企业中排名第1位[30] - 公司具有供应链优势，专注于PCB用微型刀具市场，技术先进，产品质量稳定[31] - 公司产品种类丰富，涵盖钻针、铣刀、磨刷、自动化设备等，满足客户多样需求[31] - 公司自主研发生产设备，拥有291项专利，精度可管控在0.001mm[31] 公司财务管理 - 公司报告期内不存在按照国际会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[18] - 公司2023年非经常性损益项目中，政府补助金额为43,196,798.43元，委托他人投资或管理资产的损益为8,254,301.39元[21] - 公司境外收入为4,705.01万元，同比增长183.32%[34] - 公司2023年度报告显示，投资收益为9,225,849.39元，占利润总额比例为3.72%[54] 公司研发与创新 - 公司研发了一种非接触式PCB激光钻孔技术，已取得阶段性成果，可实现PCB微通/盲孔加工工艺需求[47] - 公司开发了一种中大钻孔壁粗糙度改善专用钻头，通过测试验证可达到客户端对孔壁粗糙度的要求，提升了产品竞争力[47] - 公司开发了一种金属加工专用钻头，具有高刚性、小螺旋角、排屑空间大等特点，提升了产品竞争力[47] - 公司研发投入涉及多个项目，包括IC载板用微小型BGA及ABF、CSP封装的研发等[46] 公司治理与社会责任 - 公司未来将持续推进信息化建设与数字化转型，以降本增效，实现资讯透明化、作业协同化、制造智慧化、管理效率化、决策精准化[69] - 公司将加强对新客户、新区域市场的开发，以降低行业竞争带来的不利影响，并持续创新、优化产品竞争力[70] - 公司将高度关注激光钻孔技术的发展趋势，加强研发的前期技术论证和投入，持续创新，紧跟市场趋势，做好新技术的储备[70] - 公司严格按照相关法律法规要求，完善公司治理结构，提高公司规范运作水平[75][76][77] - 公司信息披露真实、准确、完整、及时，重视投资者关系管理工作[79]

中信证券股份有限公司 关于广东鼎泰高科技术股份有限公司 2023年度内部控制评价报告的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为广东鼎泰 高科技术股份有限公司（以下简称"鼎泰高科"或"公司"）首次公开发行股票并在 创业板上市的保荐机构（主承销商），根据《证券发行上市保荐业务管理办法（2023 年修订）》《企业内部控制基本规范》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司 规范运作》及《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》等相关法律法规文件要 求，对公司2023年度内部控制评价报告进行了核查，情况如下： 一、重要声明 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容真实、准 确和完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实 性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其 有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建 立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。 公司内 ...

广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-025 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日召开第二届董事会第五次会议及第二届监事会第五次会议，审议通过了《关于 使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用 4,200 万元超募资 金永久补充流动资金，上述事项尚需提交公司股东大会审议，具体内容公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广东鼎泰高科技术股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]1972 号）同意注册，公司首次公开 发行 5,000 万股人民币普通股股票，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价格为 22.88 元。公司募集资金总额为人民币 1,144,000,000.00 元，扣除发行费用（不含 税）人民币 97,525,972.55 元后，实际募集资金净额为人民币 1,046,474,027.45 元。 上 ...

证券代码：301377 证券简称：鼎泰高科 公告编号：2024-023 6、信息披露：公司将按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等相关要求，对 使用闲置自有资金进行现金管理的相关情况予以披露。 广东鼎泰高科技术股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简"公司"）于 2024 年 4 月 16 日召 开第二届董事会第五次会议及第二届监事会第五次会议，审议通过《关于使用闲 置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司（含子公司）在不影响正常经营、 保证资金流动性及安全性前提下，使用额度不超过人民币 1 亿元（含本数）的闲 置自有资金进行现金管理。该额度自董事会审议通过之日起 12 个月内均可使用， 在上述额度及其有效期范围内，资金可循环滚动使用。现将有关事项公告如下： 一、使用闲置自有资金进行现金管理的基本情况 1、投资目的：为 ...