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湖南裕能(301358)
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湖南裕能:关于申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库的公告
2024-04-19 15:41
证券代码:301358 证券简称:湖南裕能 公告编号:2024-017 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 关于申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 18 日召开第二届董事会第三次会议,审议通过了《关于申请广州期货交易所 碳酸锂指定交割厂库的议案》,同意公司及子公司向广州期货交易所申请碳酸锂 指定交割厂库的资质,授权公司经营管理层向广州期货交易所提交申请材料,并 办理相关事宜。 本次申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库有利于将现货市场、期货市 场、交割厂库三者有机结合,进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力,将对 公司未来拓展业务渠道和提高盈利水平产生积极作用。 本次申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库事宜尚存在不确定性,最终以 广州期货交易所审核通过为准。公司将持续关注本次申请事宜进展,并及时履行 信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 董事会 二〇二四年四月十九日 1 ...
湖南裕能:关于向金融机构申请2024年度综合授信额度的公告
2024-04-19 15:41
证券代码:301358 证券简称:湖南裕能 公告编号:2024-012 特此公告。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 关于向金融机构申请 2024 年度综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 18 日召开第二届董事会第三次会议,审议通过了《关于向金融机构申请 2024 年度综合授信额度的议案》,本事项尚需提交公司 2023 年度股东大会审议。现 将具体情况公告如下: 一、本次向金融机构申请 2024 年度综合授信额度的基本情况 为满足公司及子公司日常生产经营发展的需要,2024 年度公司及子公司拟 向相关金融机构申请综合授信(包括但不限于流动资金贷款、固定资产贷款、银 行承兑汇票业务、保函、信用证、金融衍生品等综合业务)额度不超过人民币 400 亿元(不包含低风险业务额度)。授信额度、生效期限和业务品种最终以银 行实际批准结果为准。授信额度不等于公司的实际融资金额,实际融资金额在授 信额度内,以银行与公司实际签订的合同为准。授信期限内,授信额度可循环滚 ...
铁锂龙头逆势扩张,盈利底部确立反转可期
东吴证券· 2024-04-13 16:00
公司业绩 - 湖南裕能是铁锂正极材料行业的龙头企业,市场份额稳定增长[1] - 预计铁锂正极材料需求将持续增长,2024年同比增长37%[1] - 公司的盈利能力有所下滑,但预计2023-2025年归母净利润将有所回升[1] - 公司的产能利用率保持在高位,预计2025年将超过83%[2] - 公司的加工费已经触底,盈利拐点确定性较高,具备盈利弹性[1] - 公司2023年Q1-3营收同比增长29%,但归母净利润下滑27%,主要受铁锂加工费下滑影响[11] - 公司毛利率和净利率逐年下降,2022年净利率为7%[12] - 公司经营活动现金流2023年Q1-3转正,存货减少对现金流有正向贡献[14] - 公司2023年Q3经营现金流环比下降,主要因应付项目减少[14] - 公司现金流逐渐向净利润收敛,2023年Q1-3经营性净现金流同增136%[14] - 公司2022年单吨净利约0.9万元/吨,预计2023-2025年铁锂正极单吨盈利分别为0.35/0.18/0.3万元/吨[58] 市场趋势 - 公司深度绑定宁德时代和比亚迪,一体化布局有助于降低成本并保障出货高增[2] - 铁锂市场空间广阔,预计2024-2030年复合增速将达到30%[2] - 铁锂市场空间广阔,海外车型需求增加,铁锂电池安全性和循环寿命优势明显[15] - 铁锂与三元材料成本差异逐渐缩小,但铁锂仍有成本优势,对应纯电单车成本可低0.6万[17] - 铁锂正极产量占比超过65%,2023年铁锂正极产量为150万吨,占比72%[19] - 国内铁锂动力份额已稳定在60%以上,2021年以来市占率大幅提升,2023年国内铁锂装机量达到230gwh,占比64%[19] - 龙头企业在市场份额持续提升,二线企业有所分化,小厂难以起量,湖南裕能市占率达到32%[29] - 头部厂商如湖南裕能、万润新能、德方纳米与下游大客户绑定,优势明显[30] - 龙头企业产能利用率逐步恢复,25年供需拐点确定,预计25年产能利用率将超80%[33] 公司产品和技术 - 公司主打高压实铁锂正极产品,受益于高端铁锂乘用车市场的增长[40] - 公司储能产品主打CN5系列,铁溶出为50以下,能效98%,循环寿命在5000次+,部分可达1万次[42] - 公司规划32万吨锰铁锂产能,目前产品处于试生产阶段,高温循环寿命可达1500-2000次,锰溶出10左右[43] - 公司铁锂产能已达到70万吨,23年有效产能预计55万吨,24年Q1产能已达到70万吨,磷酸铁产能1比1配套[44] - 公司全年出货量预计超50万吨,增50%+,份额扩张至32%+[46] - 公司深度绑定宁德与比亚迪,二者合计占铁锂市场80%份额,23年国内铁锂动力装机230gwh,比亚迪占43%,宁德占34%[47]
首次覆盖报告:铁锂巨头蓄势待发,规模化效应优势凸显
民生证券· 2024-04-10 16:00
公司概况 - 公司成立于2016年,主要从事磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料的生产与销售[1] - 公司掌握高温固相法制备磷酸铁锂的核心技术,毛利率水平更优,拥有宁德时代、比亚迪等头部客户[3] - 公司主要产品包括磷酸铁锂和三元材料,应用于新能源汽车、储能等领域[10] 业绩总结 - 公司营业收入稳步增长,磷酸铁锂销售收入占比逐年提高,盈利能力趋于稳定[11] - 公司磷酸铁锂业务毛利率优于德方纳米,盈利能力更优[60] - 公司LFP产品单位售价和毛利率优势体现明显,具备成本优势[61] 市场趋势 - 2023年磷酸铁锂市场占比已达68.29%,全球磷酸铁锂供需态势将由紧平衡转向供过于求[2] - 磷酸铁锂电池需求持续增长,市场份额逐渐扩大,具有广阔的市场空间[17] - 中国电化学储能市场规模呈高速增长趋势,锂离子电池占比达95.89%[32] 技术研发 - 公司通过自主研发掌握核心技术,优化正极材料性能,实现产品倍率性能、低温性能等方面的优化[46] - 公司通过碳包覆改性技术和离子掺杂改性技术的优化应用,提升产品电化学性能[47] - 公司通过深化级配理论的应用,优化产品形貌和粒径分布,提升产品压实密度、倍率性能等[49] 未来展望 - 公司2023-2025年预计实现营收424.2、352.0和497.4亿元,同比变化-0.9%、-17.0%和41.3%[78] - 公司2022年净利润率为7.03%,2025年预计提升至4.64%[85] - 公司2022年每股收益为3.97元,2025年预计增至3.05元[85]
铁锂龙头份额持续扩张,加工费触底盈利有望逐步修复
东吴证券· 2024-04-01 16:00
报告公司投资评级 - 报告给予湖南裕能"买入"评级 [28] 报告的核心观点 需求方面 - 铁锂正极需求空间可观,预计24-26年需求CAGR30% [19] - 国内动力领域,铁锂仍为主流选择,预计24年维持65%份额 [6] - 电动重卡势头强劲,24/25年有望贡献铁锂电池增量20/30gwh [6][7] - 海外多家车企布局铁锂车型,预计海外铁锂装机份额逐步提升 [6][7][8][9][10][11][13][14][15][16][17][18] - 储能市场23-25年CAGR40%+,贡献铁锂增量 [19] 供给方面 - 行业扩产放缓,预计25年供需格局边际改善 [21][22][23][24] - 仅具有成本优势的龙头可盈利,铁锂加工费已触底 [23][24] - 行业盈利触底,预计H2单位盈利逐步好转 [23][24] 公司情况 - 公司定位高压实铁锂正极,产品质量优异获客户广泛认可 [25] - 绑定大客户份额持续扩张,24年市占率有望提升至36% [25][26] - 产能规划庞大,24年出货有望实现近40%增长 [26] - 加深一体化布局,25年单位盈利有望恢复 [27]
湖南裕能(301358) - 2024年3月22日投资者关系活动记录表
2024-03-24 06:36
行业发展及公司重点工作 - 行业将面临更激烈的竞争,部分落后产能可能面临出清,行业进入了"淘汰赛",但整体需求预计将继续保持正增长[1] - 公司将加快"资源-前驱体-正极材料-循环回收"产业一体化生态建设,推进上游磷矿资源的勘查环节、探转采等环节,加速布局废旧电池回收业务,通过产业一体化结合内部管理措施综合降低成本[1] - 公司将加大创新研发力度,不断推出具有差异化竞争优势的产品,以优质的产品筑牢业务发展根基[1] - 海外市场对磷酸铁锂正极材料的认可度逐渐提升,市场增长空间很大,公司希望能把握住海外市场的机遇,与下游客户一起,审慎考虑海外产能布局[2] 原材料及需求情况 - 公司采取了灵活的库存策略,近期碳酸锂价格在窄幅区间震荡运行,公司库存保持在正常水平[2] - 春节后,新能源行业积极复工复产,下游需求有一定回暖,但主要原因是下游补库还是终端需求提振,还有待观察[2] 公司核心竞争力 - 公司的核心竞争力主要体现在技术创新、产品性能、产能布局、客户合作和管理团队等方面[2] - 公司将继续以市场为导向,以技术创新为动力,以客户为中心,持续提升竞争力[2] - 公司对于行业前沿技术保持高度关注,将加大研发投入,不断提升技术水平,强化技术储备,使公司在行业内保持持续竞争优势[2] 新技术发展 - 磷酸锰铁锂材料的规模化商业应用情况主要取决于下游终端的应用情况和下游电池产线的切换情况,公司磷酸锰铁锂产品研发进展顺利,正在与客户积极对接送样[2]
湖南裕能(301358) - 2024年3月15日投资者关系活动记录表
2024-03-16 12:09
生产运营情况 - 春节后新能源行业复工复产,下游需求回暖,公司开工率在行业内保持较好水平,具体业绩关注定期报告 [1] - 公司已基本实现磷酸铁自供,自产磷酸铁有成本优势且品质优异 [1] - 在原材料价格无大幅波动时,公司原材料库存保持正常水平 [1] 项目进展情况 - 公司全力推进贵州打石场磷矿和黄家坡磷矿勘查、探转采等环节,距正常开采尚需较长时间 [1] - 公司设立全资子公司湖南裕能循环科技有限公司开展废旧电池回收业务,项目有序推进 [2] 再融资情况 - 2023 年 IPO 上市募集资金已全用于募投项目且基本使用完毕,为业务发展发挥重要作用 [2] - 新能源行业前景广阔,公司需前瞻性布局,本次再融资募投项目包括磷酸锰铁锂、超长循环磷酸铁锂、废旧电池回收等产能建设,将丰富产品结构,强化一体化布局,巩固竞争优势,具体进展留意公司公告 [2]
湖南裕能(301358) - 2024年3月6日投资者关系活动记录表
2024-03-07 01:08
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括嘉实基金宋阳、信达澳亚基金潘辰云、海通证券马天一 [1] - 活动时间为2024年3月6日 [1][3] - 活动地点在公司会议室,接待人员有董事、常务副总经理兼董事会秘书汪咏梅和证券事务代表何美萱 [1] 公司业务相关回复 产品应用项目 - 公司与国内主要电池厂商建立稳定合作关系,但基于商业保密原则,不便透露下游客户具体应用项目信息 [1] 未来市占率看法 - 宏观政策层面,“双碳”战略及“十四五”规划下,新能源行业发展前景广阔 [1] - 正极材料行业层面,受益于新能源汽车、储能市场发展,对正极材料需求增加,但行业竞争加剧、内卷严重,叠加原材料价格波动、结构性产能过剩等风险,整体盈利水平承压,部分落后产能可能出清 [1] - 企业自身层面,坚持完善产业一体化布局降本,提高抗风险能力;在研发创新和品质上发力,巩固差异化竞争优势,争取与行业增长同频 [1][2] 碳酸锂价格变化趋势 - 春节后新能源行业积极复工复产,碳酸锂价格变化受供需关系、春节、期货、消息面、情绪面等因素综合影响,存在波动风险 [2] 贵州磷矿布局进展 - 公司在贵州布局了打石场磷矿和黄家坡磷矿,将全力推进磷矿勘查、探转采等环节进度 [2] 海外客户进展及建厂规划 - 公司已与海外客户积极对接送样,海外市场对磷酸铁锂正极材料接受度逐渐提高,锂电产业链海外布局步伐提速,公司希望把握机遇,与下游客户审慎考虑海外产能布局,相关信息以公司公告为准 [2]
湖南裕能(301358) - 2024年3月5日投资者关系活动记录表(一)
2024-03-06 01:22
公司发展预期与战略 - 2024年行业竞争更激烈、挑战和风险增多,但公司看好新能源行业前景,走差异化竞争路线,在研发创新和品质发力,完善产业一体化布局,提升核心竞争力,与行业增长保持一致 [1] - 围绕主营业务纵向延伸产业链,推进“资源 - 前驱体 - 正极材料 - 循环回收”产业一体化建设 [1][2] 市场情况分析 - 春节后新能源行业积极复工复产,碳酸锂价格变化因素复杂,需综合供需、春节、期货、消息面、情绪面等因素考虑,存在波动风险 [1] 公司优势与进展 - 2023年行业面临碳酸锂价格震荡、竞争加剧等挑战,公司在产品性能、研发创新、产能布局、客户合作、团队管理等方面保持核心优势 [2] - 磷酸锰铁锂产品研发进展顺利,正与客户积极推进认证 [2]
湖南裕能(301358) - 2024年3月5日投资者关系活动记录表(二)
2024-03-06 01:22
行业趋势与公司应对策略 - 2024年行业竞争加剧,部分落后产能可能出清,公司秉持稳健经营理念,注重研发创新和产品品质,提升差异化竞争优势,通过产业一体化和内部管理降低综合成本 [1] 库存策略 - 相较于2023年碳酸锂价格剧烈波动,近期波动幅度缩小,公司以保障正常生产经营为主,库存维持在正常水平 [1] 市场拓展 - 公司磷酸铁锂出货量自2020年以来连续多年行业第一,未来完善一体化布局巩固领先优势,海外市场对磷酸铁锂正极材料认可度提升,增长空间大,公司将与下游客户审慎考虑海外产能布局 [1][2] 人才管理 - 公司建立具有市场竞争力的薪酬、福利保障体系,健全长效激励机制,实施员工持股计划和员工战略配售资管计划,鼓励员工共享经营成果,增强归属感 [2]