资金情况 - 2024年上市公司子公司及关联资金期初占用余额13340.53万元[2] - 年度往来累计发生金额3934.83万元[2] - 偿还累计发生金额4039.68万元[2] - 期末往来资金余额13235.68万元[2]

业绩总结 - 公司2024年半年度计提减值准备3422.87万元[2] - 计提减值准备减少本年利润总额3422.87万元[6] - 公司核销部分往来款项，金额共计26.19万元[2][9] 减值详情 - 计提信用减值损失2239.83万元[3][4] - 计提资产减值损失1183.04万元[3][4]

业绩总结 - 2024年1 - 6月广州凡拓营收16761.75万元，利润总额 - 5203.78万元，净利润 - 4811.19万元[10] - 2024年1 - 6月广州中工水务营收978.27万元，营业利润 - 70.94万元，净利润 - 67.87万元[13] - 2024年6月30日广州凡拓资产总额138527.21万元，负债42733.43万元，净资产95793.78万元[9][10] - 2024年6月30日广州中工水务资产总额5412.33万元，负债3357.86万元，净资产2054.48万元[13] 市场扩张和并购 - 公司拟独资设立凡拓智水，注册资本不超10000万元[2] - 公司拟将中工水务100%股权无偿划转给凡拓智水[2] 其他新策略 - 设立凡拓智水作为“AI 3D+水利水务”业务落地执行主体[18] - 收购中工水务是践行“AI 3D+水利水务”布局重要举措[18] - 股权划转完善股权和业务板块管理架构[19]

回购情况 - 公司于2024年5月15日至8月7日首次回购股份[2][3] - 回购748,177股，占总股本0.7146%[3] - 最高成交价23.20元/股，最低20.33元/股，成交总金额15,969,538.51元[3] 回购结果 - 实际回购资金总额符合要求，方案实施完毕[3][4] - 对公司多方面无重大影响，利于提升每股收益和股东回报[5] 后续安排 - 回购股份12个月后择机出售，3年内完成，未出售部分注销[9][12] - 已回购股份存放专用账户，存放期间无相关权利，不得质押和出借[11]

会议时间 - 2024年7月22日召开第四届董事会第六次会议[3] - 2024年8月7日下午14:30股东大会现场会议召开[6] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人7名，代表股份36,491,580股，占比35.2707%[8] - 参加网络投票股东112名，代表股份576,005股，占比0.5567％[8] 议案表决 - 《关于部分募投项目变更实施方式等议案》，同意36,968,085股，占比99.7316%[13] - 中小股东同意1,802,605股，占出席中小股东有效表决权股份总数的94.7690％[14]

股东大会信息 - 2024年8月7日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 参会股东及代理人119人，代表股份37,067,585股，占比35.8274％[5] 议案表决情况 - 《关于部分募投项目变更实施方式等议案》总表决同意36,968,085股，占比99.7316％[8] - 中小股东表决同意1,802,605股，占比94.7690％[8] - 总表决反对53,200股，占比0.1435％[8]

股份回购方案 - 2024年5月7日审议通过集中竞价交易回购股份方案[1] 回购价格调整 - 2024年5月31日起回购股份价格上限调为29.85元/股[2] 回购情况 - 2024年5月7日至7月31日回购748,177股，占总股本0.7146%[2] - 最高成交价23.20元/股，最低20.33元/股，成交金额15,969,538.51元[2] 合规与展望 - 未在特定重大事项期间回购，符合要求，后续将继续实施并披露[3][4]

人事变动 - 职工代表监事黄泳欣因个人原因辞职，原定任期至2027年2月22日[1] - 公司补选高建刚为第四届监事会职工代表监事，任期至第四届监事会届满[1] 人员信息 - 高建刚生于1987年，本科学历，曾任职广州红朝，现任职凡拓数创[5] - 截至披露日，黄泳欣、高建刚未直接持有公司股份，高建刚无间接持股及关联关系[1][5]

公司概况 1) 公司深耕数字创意行业二十余年，是数字化解决方案领先企业，已形成 3D 可视化产品及服务、数字展示及系统集成服务（数字展馆）、数字孪生及信息化软件三大业务线。[1] 2) 公司短期业绩承压但经营底色良好。2023 年，公司归母净利润下滑至 0.11 亿元，业绩短期承压。然而公司经营性现金流量净额常年为正且有息负债率处于极低水平，表明①公司现金生成能力强，具备应对市场波动的韧性；②公司负债低，有较大的投资扩张空间；展现出良好的经营底色和价值基础。[2][3][4] 3) 股权激励、回购彰显公司信心。①公司 2023 年实施股权激励计划调动员工积极性，并以净利润 5400 万元及 6500 万元作为 2024 及 2025 年的考核目标，彰显业绩反弹信心。②2024 年 5 月 7 日，公司公示股票回购方案，拟以 1500-3000 万元的自有资金回购约 100 万股股票（占公司总股本 0.955%），彰显对公司发展前景的信心。[4] 数字展馆业务 1) 公司布局 C 端市场，打造"泰山神启"项目。"泰山神启"项目是公司布局 C 端的重要举措，助力泰安文旅做好"泰山+"文章。项目集合多维空间立体显示、裸眼 3D 等技术手段，构建沉浸式数字体验空间，有望成为公司 C 端市场的标杆案例。[6] 2) 中标低空经济布展项目，入局低空经济数字生态。公司中标"宝安低空经济产业公共服务中心建设工程布展及多媒体采购项目"，是公司入局低空经济数字生态的重要契机。该项目为宝安区首个低空经济产业公共服务平台，吸引低空经济"旗手"亿航智能等单位入驻，于 2024 年 5 月 6 日正式启用。我们认为，公司通过打造本次标杆案例，能够切入更多低空经济运营中心的展览业务，从而进一步入局低空经济数字生态。[6] 数字孪生业务 1) 公司自研 FT-E 引擎，并坚持对引擎进行迭代升级。公司基于国产化 B/S 架构自研轻量化数字孪生渲染引擎 FT-E。该引擎融合了 GIS、BIM 和 CIM 技术，能够处理大规模的城市级数据，并实现毫秒级动态渲染。公司持续对引擎进行迭代升级，加强与数字地球、AR/VR、AI 和 GIS 等技术的融合，提升数据承载能力，进一步提升数字孪生平台的能力。[9] 2) 公司打造数字孪生平台，助力企业降本增效。以智能制造和智慧城市应用为例，公司为某国内头部制造商打造数字孪生应用，助力企业生产效率提升 40%以上；公司为某大型城市搭建数字孪生平台，使城市综合治理效率提升 50%以上。[9][10] 3) 公司收购专精特新"小巨人"中工水务，迈出外延并购战略第一步。本次收购将为公司带来①客户资源：中工水务的客户资源和渠道加速公司的数字孪生+水务应用落地；②技术协同：公司可融合新技术提升水务信息化软件的可视化和数据治理能力。[9] 虚拟数字人业务 1) 公司深化虚拟人垂类领域应用，助力虚拟人"数智"化升级。一方面，公司深化与百度"文心一言"大模型合作，使虚拟人具备 AI 驱动的多模态交互功能。另一方面，协助客户搭建行业 AI 小模型，提升虚拟数智人在特定领域的能力。[11] 2) 公司以文旅业为突破口，与大型文博展馆互利共赢。公司为国家博物馆、国家版本馆、国家大剧院等文博馆提供虚拟形象 IP 解决方案。一方面，公司可通过与知名文博馆的合作快速建立品牌形象；另一方面，虚拟人可作为博物馆专属文化符号迅速"出圈"，扩大博物馆的影响力。[11] 盈利预测与投资评级 1) 根据业务拆分及盈利预测模型，我们预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 7.89/9.15/10.23 亿元，归母净利润分别为 0.55/0.66/0.76 亿元，当前股价对应 PE 分别为 36.8x/30.4x/26.3x。[12] 2) 考虑到 C 端业务和低空经济为企业数字展馆业务带来业绩增量，以及数字孪生及信息化软件的业绩释放，给予"增持"评级。[12]

会议情况 - 公司第四届董事会第六次会议于2024年7月22日召开，7位董事出席表决[1] 募投项目调整 - 部分募投项目变更实施方式、调整投资结构及延期，“营销网络升级及数字展示中心建设项目”预计使用日期延至2024年12月29日[2] 股东大会安排 - 审议通过召开2024年第三次临时股东大会的议案，定于2024年8月7日召开[4] 独立董事意见 - 独立董事认为募投项目变更等符合规定，同意相关事项[5]