| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-102 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 关于合计持股 5%以上股东及其一致行动人股份减持计划的 预披露公告 合计持股 5%以上股东济南财金复星惟实股权投资基金合伙企业（有限合伙） 及其一致行动人宁波梅山保税港区复星惟盈股权投资基金合伙企业(有限合伙) 保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 特别提示： 1. 持有山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称："公司"、"力诺特 玻"）股份 8,742,997 股（占公司总股本比例 3.7612%，占公司剔除回购专用证 券账户中股份数量后总股本的 3.8191%）的股东济南财金复星惟实股权投资基金 合伙企业（有限合伙）（以下简称："复星惟实"）及其持力诺特玻股份 8,743,097 股（占公司总股本比例 3.7613%，占公司剔除回购专用证券账户中股份数量后总 股本的 3.8192 ...

股份限售与流通 - 本次解除限售股东2户，股份80,577,165股，占总股本34.66%，实际可流通23,577,165股，占10.14%[4][15] - 限售股份2024年11月11日可上市流通[5][15] - 截至2024年10月31日，总股本232,450,520股，有限售条件股份占比34.66%，无限售占65.34%[7] - 本次变动后有限售条件股份为0股，无限售为232,450,520股[18] 公司上市情况 - 2021年11月11日创业板上市，发行价13.00元/股，发行58,109,777股，上市后总股本232,410,000股[5][13] 可转债情况 - 2023年9月14日发行500,000,000元可转债，2024年2月29日进入转股期，截至10月31日累计转股40,520股[7] 股东承诺 - 实际控制人等36个月内不转让股份，特定条件下锁定期延长6个月[10] - 控股股东等限售期满两年内减持总量、价格有规定[10] - 触发稳定股价条件，力诺投资、高元坤2个交易日内提交增持方案[11] 其他 - 保荐机构对本次限售股份上市流通无异议[20][21][22]

公司股本情况 - 2021年11月11日上市，首次公开发行A股58,109,777股，上市后总股本232,410,000股，限售股占比80.30%，流通股占比19.70%[1] - 2023年发行5,000,000张可转换公司债券，发行总额500,000,000元[2] - 截至2024年10月31日，累计转股40,520股，总股本232,450,520股，限售股占比34.66%，流通股占比65.34%[2][3] 股份限售解除 - 本次申请解除股份限售股东2名，为力诺投资控股集团有限公司和东兴证券投资有限公司[4] - 本次解除限售股份上市流通日期为2024年11月11日[6] - 本次解除限售股份数量80,577,165股，占总股本34.66%，实际可上市流通23,577,165股，占总股本10.14%[6] - 力诺投资控股集团有限公司解除限售股份中57,000,000股处于质押状态[7] - 本次变动后，限售股数量减至0，流通股增至232,450,520股，占比100%[8] 相关承诺 - 实际控制人高元坤、控股股东力诺投资等承诺自公司上市36个月内不转让或委托他人管理首发前股份，也不由公司回购[10] - 公司A股上市后6个月内若20个交易日收盘价均低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[10] - 限售条件解除后两年内，力诺投资、高元坤拟减持股份，集中竞价交易方式在任意连续九十个自然日内减持不超公司股份总数1%，大宗交易方式不超2%[10] - 力诺投资、高元坤锁定期满后两年内减持，价格不低于首发时发行价；两年后减持，价格不低于届时最近一期每股净资产[11] - 公司上市后三年内，若股票连续20个交易日收盘价均低于最近一期经审计每股净资产，应启动稳定股价措施[11] - 力诺投资、高元坤自公司公告启动稳定股价措施起2个交易日内提交增持方案，公司次日公告，公告次日起可实施增持计划[11] - 控股股东承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益，若违反接受监管机构处罚[11] - 公司控股股东、实际控制人承诺按《公司章程（草案）》规定履行利润分配决策程序并实施利润分配[11] - 控股股东和实控人等承诺按《公司章程（草案）》规定的利润分配政策表决并督促实施[12] - 若未履行相关承诺，将披露原因、提出补充或替代承诺并提交审议，所得收益归公司，致投资者损失将赔偿[12] - 若构成欺诈发行，公司将在有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序，购回价格不低于发行价加利息[12] - 控股股东和实控人承诺与公司不存在同业竞争，有竞争机会让予公司[13] - 控股股东和实控人承诺自2020年1月1日起无占用力诺特玻资金情形，未来也不占用[14] - 控股股东和实控人承诺采取措施减少与公司的关联交易，规范决策和披露[14] - 控股股东和实控人承诺不通过关联交易损害公司及其他股东权益[14] - 若违反避免同业竞争承诺，愿意赔偿公司一切损失、损害和费用[13] 其他事项 - 公司上市日发行价13.00元/股，上市后六个月内未触发锁定期延长条件[5] - 保荐机构对本次限售股份解禁上市流通无异议[9] - 力诺投资安排人员负责股票质押维护，关注股价预警，采取措施防止强制平仓[12] - 力诺投资可通过资产处置、借款等多渠道筹措资金偿还本息、解除质押[12]

报告公司投资评级 - 买入(首次) [4] 报告的核心观点 - 毛利率提升导致净利润增长明显高于收入增长 [2] - 中硼硅模制瓶将构建公司新的增长曲线 [2] 事件描述 - 2024年前三季度收入约8.31亿元，同比增长20.19%；归母净利润约0.7亿元，同比增长31.37%；扣非归母净利润约0.63亿元，同比增长46.23% [2] - 前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为19.7%、8.5%、7.6%，分别同比提升2.4个百分点、0.7个百分点、1.4个百分点 [2] - 24Q3毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为18.4%、7.1%、6.3%，分别同比提升0.2个百分点、1.2个百分点、1.2个百分点 [2] 投资建议 - 预计2024年-2026年收入分别为11.57、14.92、17.22亿元，归母净利润分别为1.12、2.12、2.73亿元，当前对应PE分别约30.4X、16.0X、12.4X [3] 盈利预测与估值 - 2023A营业收入947百万元，2024E营业收入1,157百万元，2025E营业收入1,492百万元，2026E营业收入1,722百万元 [3] - 2023A归属于母公司的净利润66百万元，2024E归属于母公司的净利润112百万元，2025E归属于母公司的净利润212百万元，2026E归属于母公司的净利润273百万元 [3] - 2023A每股收益0.28元，2024E每股收益0.48元，2025E每股收益0.91元，2026E每股收益1.17元 [3] - 2023A市盈率63.89X，2024E市盈率30.40X，2025E市盈率16.01X，2026E市盈率12.44X [3] 基本数据 - 11月04日收盘价14.62元 [4] - 12mthA股价格区间10.78-19.39元 [4] - 总股本232.45百万股 [4] - 无限售A股/总股本64.87% [4] - 流通市值22.05亿元 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩同比大增 - 2024年前三季度公司实现营业收入8.31亿元,同比+20.19%;实现归母净利润0.70亿元,同比+31.37%;实现扣非归母净利润0.63亿元,同比+46.23% [2] - 公司整体盈利能力有较大幅度改善,主因原材料和能源价格下滑带来成本降低 [3] 中硼硅产品转A放量可期 - 2024年4月公司中硼硅模制注射剂瓶成功转A,2024年10月公司中硼硅玻璃输液瓶转A成功,表明公司生产的中硼硅玻璃模制注射剂瓶和中硼硅玻璃输液瓶均可正式批量化上市销售 [4] - 公司第二台中硼硅模制瓶窑炉点火,项目达产后有望实现年产中硼硅药用模制瓶11000余吨 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为1.05/1.28/1.61亿元,同比+58.9%/+22.2%/+26.2% [5] - 2024-2026年预计EPS分别为0.45/0.55/0.69元,对应当前股价PE为32.9/27.0/21.4倍 [5] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为19.7%/20.8%/21.9%,净利率分别为9.1%/9.9%/10.6% [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司三季度营收同比增长因传统耐热玻璃业务出口及中硼硅管制瓶出货增加，环比下降因7 - 8月是下游药企检修季、药用玻璃需求为淡季 [2] - 24Q3中硼硅模制瓶产品对营收贡献有限，公司正加大市场开发与客户认证力度，随着客户认证通过数量增加，模制瓶产品营收贡献有望提升 [2] - 本次通过CDE技术审批的输液瓶虽占整体模制瓶市场比例不高，但规格大、单价高，有利于丰富模制瓶业务产品矩阵、提高市场影响力 [2] - 24Q3公司单季毛利率环比下降受中硼硅管制瓶季节性发货下滑影响，预计四季度药用玻璃旺季到来及中硼硅模制瓶逐步发货，盈利水平有望修复提升 [2] - 公司年内二次回购股份，彰显对长期发展的信心及对自身长期投资价值的认可，中硼硅模制瓶产品过“A”后有望打造长期第二增长曲线 [2] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 报告公司为力诺特玻（301188.SZ），属于家居用品行业，报告日期为2024年10月27日 [1] - 总股本232.45百万股，流通股本150.80百万股，市价16.10元，市值3742.45百万元，流通市值2427.91百万元 [1] 报告摘要 - 事件一：2024年前三季度公司实现营业收入8.3亿元，同比+20.2%；归母净利润、扣非归母净利润0.7、0.6亿元，分别同比+31.4%、+46.2%。单三季度营收2.7亿元，同比+17.8%，环比-8.1%；归母净利润、扣非归母净利润0.19、0.17亿元，分别同比+42.3%、+45.5%，分别环比-27.5%、-29.6% [2] - 事件二：公司中硼硅输液瓶近日通过CDE技术评审，登记号转为“A”状态，规格为50ml - 1000ml，可正式批量化上市销售 [2] - 事件三：10月20日晚公司公告，控股股东力诺投资与建设银行签订《上市公司股票增持贷款合同》，借款1亿元，期限12个月，拟6个月内以集中竞价方式回购增持公司股票，增持金额不低于5000万元，不超过1亿元 [2] - 调整后公司24 - 26年预期归母净利润分别为1.1、1.9、2.4亿元（前次预测分别为1.5、2.2、2.6亿元）；当前股价对应PE分别为34.0、20.1、15.3倍，对应PB为2.3、2.1、1.9倍 [2] 盈利预测表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|947|1128|1433|1702| |增长率yoy%|15%|19%|27%|19%| |归母净利润（百万元）|66|110|186|244| |增长率yoy%|-43%|67%|69%|31%| |每股收益（元）|0.28|0.47|0.80|1.05| |每股现金流量|0.26|0.70|1.10|1.29| |净资产收益率|4%|7%|11%|12%| |P/E|56.8|34.0|20.1|15.3| |P/B|2.4|2.3|2.1|1.9| [1][8]

公司基本信息 - 公司于2021年3月4日首次发行人民币普通股5810.9777万股，11月11日在深交所创业板上市[6] - 公司注册资本为人民币23245.0520万元，股份总数为23245.0520万股[9][18] 股份相关 - 力诺投资控股集团有限公司认购股份数为13651.2万股，济南鸿道新能源合伙企业认购股份数为1516.8万股[18] - 公司收购股份后，减少注册资本应10日内注销，合并等6个月内转让或注销，员工持股等3年内转让或注销[23] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[26] 股东大会 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[39] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在2个月内召开临时股东大会[39] - 股东大会作出普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[62] 董事会 - 董事会由7名董事组成，其中董事长1人，独立董事3人[83] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事和监事[93] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过，对外担保须经全体董事三分之二以上通过[94] 管理层 - 总经理每届任期3年，连聘可连任[100] - 副总经理由总经理提名，董事会聘任，协助总经理工作[102] 监事会 - 监事会由3名监事组成，职工代表监事比例不低于1/3[111] - 监事会每6个月至少召开一次会议[112] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内报送年报，前6个月结束后2个月内报送半年报，前3个月和前9个月结束后1个月内报送季报[115] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[115] - 公司可分配利润为正数时，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%，或最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[121] 其他 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、审计费用由股东大会决定，解聘提前30天通知[132] - 公司合并、分立、减资，自决议日起10日内通知债权人，30日内在报纸公告[140]

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第六次 会议通知于 2024 年 10 月 28 日通过电话、口头通知等方式向全体董事发出，会 议于 2024 年 10 月 29 日以现场与通讯相结合的方式在公司 1 号会议室召开,会 议由董事长杨中辰先生召集并主持，本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，其中董事杨中辰、李雷、刘媛、潘广成、杨公随、王全军以通讯表决方式出 席会议。公司监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开和表决程序 符合《中华人民共和国公司法》等法律法规和《公司章程》的有关规定，会议合 法、有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于豁免公司第四届董事会第六次会议通知期限的议案》 根据《 ...

名称变更 - 公司拟变更中文、英文名称及证券简称，代码不变[2] - 拟变更事项需股东大会审议，名称及简称已获交易所审核通过[9][10] 债券与股本 - 公司发行5亿元可转换公司债券，2023年9月14日上市[5] - 截至2024年10月28日，“力诺转债”累计转股40,520股[5] - 公司拟变更注册资本和股份总数[7][8]

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-100 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 关于召开2024年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 根据山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日召开 的第四届董事会第六次会议决议，公司董事会定于 2024 年 11 月 14 日召开 2024 年第四 次临时股东大会。现将有关事项通知如下： 一、会议召开基本情况 1、股东大会届次：2024 年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开的时间： 现场会议召开时间：2024 年 11 月 14 日（星期四）15:00 网络投票时间： 其中，通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的具体时 间为：2024 年 11 ...