http://www.fangdalaw.com FANGDA PARTNERS 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于江苏海力风电设备科技股份有限公司 2023 年年度股东大会之 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国法律执 业资格的律师事务所。根据相关法律顾问协议，本所指派律师出席江苏海力风电 设备科技股份有限公司（以下简称"海力风电"或"公司"）2023 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"），并就本次股东大会的召集和召开程序、参与表决 和召集会议人员的资格、表决程序和表决结果等有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 ...

1、本次股东大会不存在增加、否决或者变更议案的情形。 2、本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式。 3、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： 证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-022 江苏海力风电设备科技股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： （1）现场会议召开时间：2024年5月20日（星期一）14：30； （2）网络投票时间：2024年5月20日 4、会议主持人：公司董事长许世俊先生 5、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式 6、会议的召集、召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的规定。 二、会议出席情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共15名，代 表股份130,453,467股，占上市公司总股份的60.0085%。其中： 其中，通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的 时间为：2024年5月20日上午9:15-9:25、9:30-1 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入16.85亿元，同比增长3.22%[2] - 公司2024年第一季度实现收入1.24亿元，同比下降75.22%[3] - 公司2023年亏损主要原因为海风平价带来的产品价格下降和市场需求不足，以及新建基地建成转固后折旧摊销的增加[4] 未来展望 - 海力风电2024年一季度业绩短期承压，产能布局逐步完善[12] - 海力风电行业整体回报预计高于沪深300指数5%以上[13] - 海力风电个股相对沪深300指数涨幅预计在15%以上，买入评级[14] 其他新策略 - 太平洋研究院提供的报告信息来源于公开资料，不对信息的准确性和完整性作保证[16]

业绩总结 - 公司2023年实现收入16.85亿元，同比增长3.22%[2] - 公司2024年第一季度实现收入1.24亿元，同比下降75.22%[3] - 公司2023年亏损主要原因为海风平价带来的产品价格下降和市场需求不足，以及新建基地建成转固后折旧摊销的增加[4] - 海力风电2023年报显示，公司短期业绩承压，但产能布局逐步完善[12] 未来展望 - 公司预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上[13] - 公司评级为买入，预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[14] - 公司总资产和股东权益逐年增长，2026年预计达到142.28亿[12] - 公司2024年预计销售收入增长率为137.69%，毛利率为14.66%[12] - 公司2024年预计净利润增长率为618.30%，ROE为7.82%[12] - 公司现金流量表显示2024年经营性现金流为-1209百万，投资性现金流为-884百万[12] 其他 - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[15] - 公司重要声明中指出报告信息来源于公开资料，不构成对所述证券买卖的出价或询价[16]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入16.85亿元，同比增长3.22%，新增导管架业务收入1.29亿元[1] - 2023年度公司扣非后净利润 - 1.17亿元，同比下滑340.14%[1] - 2023年公司风电塔筒、桩基毛利率分别为3.52%和10.32%，分别同比下滑7.11和3.26个百分点[1] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额985.81万元，同比增长107.62%[1] - 2024年一季度公司营业收入1.24亿元，同比下滑75.22%[1] - 2024年一季度公司净利润7365.54万元，同比下滑10.28%[1] - 2023年公司净利润相对于2022年下降29848.44万元[7] - 2023年公司应收账款和合同资产的期末坏账准备金额较期初合计增加17200.65万元[7] - 2023年公司投资收益较2022年减少10147.78万元[7] - 2018 - 2021年1 - 6月公司营业收入分别为87,057.41万元、144,818.86万元、392,868.36万元及283,507.74万元，2018 - 2020年年复合增长率达112.43%[8] - 2018 - 2021年1 - 6月公司净利润分别为5,091.39万元、20,936.30万元、67,864.63万元及61,403.82万元，2018 - 2020年年复合增长率达265.09%[8] 市场趋势与展望 - 2019 - 2021年海上风电行业抢装潮，2022年后行业进入调整期[4][5] - 2022年风电项目取消补贴进入倒计时，2021年前风电行业迎来抢装潮[8] - 预计“十四五”期间风电建设将迎来高速增长期，“抢装潮”结束后风电建设短期将调整[8] - 受“抢装潮”结束影响，预计公司2022年收入、利润水平将下降[8] 其他数据 - 截至2020年末公司在手订单金额为547,394.40万元[8] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为42,341.91万元、44,968.44万元、51,627.54万元及90,525.16万元，占期末总资产比例分别为34.53%、21.27%、13.29%及22.78%[9] - 报告期各期末应收账款前五名客户占比分别为61.23%、55.81%、79.86%和73.61%[9] - 直接材料占主营业务成本的比例约80%[8] 风险提示 - 公司在发行审核阶段文件中对业绩不利变化趋势进行了充分风险提示[12]

业绩数据 - 2023年公司营业收入16.85亿元，同比增长3.22%，扣非后净利润 - 1.17亿元，同比下滑340.14%[1] - 2024年一季度公司营业收入1.24亿元，同比下滑75.22%，净利润7365.54万元，同比下滑10.28%[1] - 2023年风电塔筒、桩基毛利率分别为3.52%和10.32%，分别同比下滑7.11和3.26个百分点[1] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额985.81万元，同比增长107.62%[1] 产品收入 - 2023年新增导管架业务收入1.29亿元，均为客户一订单收入，毛利率 - 5.49%[1][5][6] - 2023年风电塔筒、桩基、导管架主营业务收入占比分别为24.06%、67.52%、7.86%[53] 订单情况 - 截至2023年末，公司在手订单及意向订单不含税金额合计约53.39亿元，较2022年末增加39.88亿元[17][36] 市场数据 - 2021 - 2023年全国海上风电新增装机容量分别为14.48GW、5.16GW、7.18GW，截至2023年底累计装机容量共计37.70GW[21] - 国内沿海省市“十四五”海上风电规划并网总容量近60GW，截至2023年底超30GW并网装机需求未释放[22] - 2023 - 2027年全球海上风电新增装机容量预计达130GW[25] 未来展望 - 预计公司营业收入和净利润将在2024年下半年开始好转，净利润下滑趋势不会持续[36] - 海上风电市场需求处于回升阶段，2024下半年起公司营业收入预计显著增长，盈利情况将改善，毛利率有望上升[59] 客户与销售 - 2023年公司向前五大客户合计销售金额为11.45亿元，占年度销售总额的67.97%，向第一大客户销售金额为4.00亿元，占年度销售总额的23.75%[125] - 公司销售合同预收款为合同额的10%，备料款为30% - 40%，到货款为70% - 85%，完工验收款为90% - 97%，质保金1 - 3年后付至100%[83] 坏账与账款 - 2023年末公司应收账款账面余额13.68亿元，坏账准备2.62亿元，报告期内新增坏账准备7274.38万元[73] - 2023年末公司合同资产账面余额6.92亿元，坏账准备2.07亿元，报告期内新增坏账准备9926.27万元[74] 存货情况 - 2023年存货期末账面余额8.88亿元，计提跌价准备2059.91万元，按组合计提标准为2.32%，同比增0.7个百分点[104] - 2023年库存商品账面余额2.23亿元，同比增253.97%[104]

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于深圳证券交易所 对江苏海力风电设备科技股份有限公司 2023 年年报问询函的回复 信会师函字[2024]第 ZA174 号 深圳证券交易所： 贵所提出的《关于对江苏海力风电设备科技股份有限公司的年报问询函》收 悉。根据贵所提出的要求会计师核查的问题，本会计师事务所本着真实、准确、 完整的原则进行了回复，具体回复内容如下： 问题一 1. 2023 年度，你公司实现营业收入 16.85 亿元，同比增长 3.22%，报告期内 新增导管架业务收入 1.29 亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润（以下简称"扣非后净利润"）-1.17 亿元，同比下滑 340.14%。你公司 风电塔筒、桩基毛利率分别为 3.52%和 10.32%，分别同比下滑 7.11 和 3.26 个百 分点。你公司实现经营活动产生的现金流量净额 985.81 万元，同比增长 107.62%。 2024 年一季度，你公司实现营业收入 1.24 亿元，同比下滑 75.22%，实现归属于 上市公司股东的净利润（以下简称"净利润"）7,365.54 万元，同比下滑 10.28%。 请你公司： （1）列 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为16.85亿元，同比增长3%[1] - 公司2024Q1实现营业收入1.24亿元，同比下降75%[1] - 公司2023年桩基收入为11.05亿元，同比下降11.5%[2] - 公司2023年风电塔筒收入为3.94亿元，同比增长16.8%[2] - 公司2023年归母净利润为-0.88亿元，同比下降143%[1] - 公司2024Q1业绩受海风行业开工较差影响，预付款项和合同负债均有较大增加[5] 用户数据 - 公司2026年预计每股收益为4.22元，较2023年增长1152.4%[9] - 公司2026年预计ROE为12.2%，较2023年增长862.5%[9] 未来展望 - 公司海风产能布局领先，拥有多个生产基地，预计未来业绩增长可期[4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.11/7.21/9.17亿元，维持“增持”评级[7] - 公司2026年预计营业收入将达到8980百万元，较2023年增长429.6%[9] - 公司2026年预计净利润为917百万元，较2023年增长1160.5%[9] - 公司2026年预计每股净资产为34.64元，较2023年增长41.1%[9] 新产品和新技术研发 - 公司2023年归母净利润为-0.88亿元，主要原因是受到项目结算进度影响和产品价格下降等因素影响[3] 市场扩张和并购 - 公司建议投资评级为买入，预计股价相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收16.85亿元，同比增长3.22%[1] - 公司2024年一季度实现营收1.24亿元，同比下降75.22%[1] - 公司2023年出现亏损的主要原因包括海风平价带来的产品价格下降、抢装潮后市场需求不足、新建基地折旧摊销增加等[2] - 公司2024年一季度归母净利润环比转正，为0.74亿元，实现扭亏[3] 未来展望 - 公司产能储备充足，有多个生产基地，有望在海风装机需求释放时充分受益[4] - 2026年预计营业总收入将达到6928百万人民币，较2022年增长约325.5%[9] - 2026年预计净利润将达到767百万人民币，较2022年增长约261.8%[9] - 2026年预计资产负债率将达到0.4，较2022年略有增加[9] - 2026年预计ROE将达到11.2%，较2022年有所增长[9] - 2026年预计P/E（最新摊薄）为14.3，较2022年有所下降[9] 投资评级 - 公司投资评级为中性，预计公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间[11] - 行业投资评级为中性，预计行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平[12] 其他 - 沪深市场基准指数为沪深300指数，香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数[13] - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[15] - 中银国际证券股份有限公司不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任[16] - 本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况[17]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为16.85亿元，同比增长3.22%[1] - 公司2024Q1营业收入为1.24亿元，同比下降75.22%[1] - 公司2023年桩基实现营收11.0亿元，同比下降11.5%；塔筒实现营收3.9亿元，同比增长16.8%[2] - 公司2024年至2026年预计收入分别为45.0/67.9/82.5亿元，归母净利润分别为5.3/7.7/9.5亿元，对应PE分别为21/14/11倍，目标价为58.64元[4] - 公司2026年预计营业收入将增长21.41%[5] 未来展望 - 公司“两海”战略稳步推进，产能加速扩张，未来产能布局有望进一步完善，出口业务也有望逐步开拓海外市场[3] - 营业利润预计在2024年将达到572百万元，2026年将达到1041百万元[5] - 净利率预计在2025年将达到11.14%[5] - ROE预计在2026年将达到12.56%[5]