会议情况 - 第三届董事会第七次会议于2025年7月29日召开，7位董事全出席[1] 议案通过 - 部分募集资金投资项目增加实施主体和地点议案全票通过，待股东大会审议[2][3] - 募集资金投资项目延期议案全票通过[4] - 多项制度修订议案全票通过，待股东大会审议[5][6][8][9][10][11][12] 其他决策 - 修订多项治理制度获全票通过[16] - 拟聘任张珂为证券事务代表获全票通过[17] - 提议2025年8月15日召开临时股东大会获全票通过[18]

板块整体表现 - 非金属材料板块单日上涨3.16%，领涨股为联瑞新材（代码688300）[1] - 上证指数报收3609.71点，单日涨幅0.33%；深证成指报收11289.41点，单日涨幅0.64%[1] 个股涨跌情况 - 联瑞新材收盘价59.60元，涨幅12.03%，成交量14.12万手，成交额8.14亿元[1] - 索通发展收盘价22.12元，涨幅5.13%，成交量49.52万手，成交额10.83亿元[1] - 石英股份收盘价35.38元，涨幅0.94%，成交量9.72万手，成交额3.41亿元[1] - 力量钻石收盘价30.31元，涨幅0.80%，成交量5.02万手，成交额1.52亿元[1] - 龙高股份收盘价27.83元，涨幅0.54%，成交量2.76万手，成交额7695.33万元[1] - 天马新材收盘价35.08元，跌幅0.03%，成交量1.74万手，成交额6082.03万元[1][2] - 宁新新材收盘价17.33元，跌幅1.98%，成交量5.40万手，成交额9364.16万元[2] - 东方碳素收盘价13.08元，跌幅1.65%，成交量3.13万手，成交额4106.02万元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.27亿元，游资资金净流出3726.94万元，散户资金净流出8970.75万元[2] - 索通发展主力净流入1.32亿元，主力净占比12.16%；游资净流入497.45万元，占比0.46%；散户净流出1.37亿元，占比12.62%[3] - 力量钻石主力净流入1401.19万元，占比9.23%；游资净流入746.68万元，占比4.92%；散户净流出2147.87万元，占比14.14%[3] - 石英股份主力净流入929.54万元，占比2.72%；游资净流出1020.62万元，占比2.99%；散户净流入91.07万元，占比0.27%[3] - 联瑞新材主力净流出293.84万元，占比0.36%；游资净流出4002.32万元，占比4.92%；散户净流入4296.16万元，占比5.28%[3]

行业表现 - A股培育钻石板块盘初走强 [1] - 博云新材涨停 [1] - 四方达、黄河旋风、潮宏基、沃尔德、惠丰钻石、力量钻石跟涨 [1]

利润分配 - 2024年年度每10股派现金红利1.50元（含税），不送股、不转股[1][3] - 总股本260,272,313股，可参与分派254,450,293股[2][5][12] - 合计派发现金红利38,167,543.95元（含税）[2][12] - 按总股本折算每股现金分红（含税）0.1466446元/股[2][12] 权益分派时间 - 股权登记日为2025年6月10日，除权除息日为2025年6月11日[6] 特殊股东派息 - 深股通等投资者及首发前限售股相关每10股派1.35元[5] 持股缴税 - 持股1个月内每10股补缴0.30元，1月 - 1年补缴0.15元，超1年不补缴[6] 其他 - 相关股东承诺发行价随除权除息调整[12] - 委托代派红利6月11日划入账户，部分自行派发[8][11]

行情 - 5月27日培育钻石板块开盘走强，黄河旋风大幅高开涨停，惠丰钻石、四方达、力量钻石等集体大涨 [1] 公司布局 - *ST亚振参股子公司亚振钻石（持股30%）主要从事CVD大尺寸金刚石制造销售，产品包括金刚石衬底基片、光学透镜和大颗粒培育钻石 [3] - 黄河旋风在培育钻石领域有20年技术沉淀，工艺控制、品质管理等形成体系，2020年培育钻石占销售市场20%左右，高端品质占比超50% [3] - 四方达控股子公司天璇半导体专业从事CVD产业链技术研发，投资7亿元建设年产70万克拉功能性金刚石产线，现阶段以培育钻石为主 [3] - 潮宏基旗下品牌VENTI推出培育钻石首饰产品，定位与未来珠宝首饰市场吻合 [3] - 力量钻石已批量化生产2-10克拉大颗粒高品级培育钻石，实验室技术可达到25克拉 [4] 事件驱动 - 黄河旋风与博志金钻设立半导体合资公司，重点布局金刚石类散热材料与器件研发及产业化 [5] - 力量钻石布局半导体高功率散热片项目，一期设备兼顾生产和研发功能 [5] - Akash与NxtGen签署2700万美元协议，钻石散热服务器将部署于印度数据中心 [5] - 华为公布涉及金刚石散热的半导体器件专利 [5] - 英伟达开展钻石散热GPU实验，芯片运行速度可提升至少2倍 [5] 机构解读 - 金刚石热导率为硅13倍、碳化硅4倍、铜和银4-5倍，被视为"第四代半导体"或"半导体终极材料" [6] - 钻石散热技术可提升GPU、CPU计算能力3倍，温度降低60%，能耗降低40%，节省数据中心冷却成本 [6] - 钻石散热市场规模预计从2025年0.5亿美元（渗透率不足0.1%）增长至152亿美元（渗透率约10%），复合增速214% [6] - 金刚石中氮-空位中心（NV中心）在量子计算中保持室温量子态稳定，被视为未来量子计算机核心材料 [6] - CVD制作的多晶金刚石热沉片直径达2英寸，热导率远超传统衬底材料 [6]

公司业绩表现 - 2024年营业总收入6.86亿元，同比下降8.74% [1] - 归属净利润2.01亿元，同比大幅下降44.79% [1] - 扣非净利润1.36亿元，同比减少55.84% [1] - 遭遇上市以来首次业绩全面滑坡 [1] 主营业务分析 - 技术专利与工艺控制能力未能有效转化为商业价值 [2] - 培育钻石销量增长但终端利润空间被价格战压缩 [2] - 金刚石单晶与微粉业务受下游工业需求萎缩影响，陷入"以价换量"局面 [2] - 新建产线利用率不足暴露对市场需求误判 [2] 行业竞争环境 - 竞争对手低价策略与消费者追求性价比削弱公司高品质定位优势 [2] - 新兴企业通过技术改良推出低成本替代品改写市场竞争规则 [3] - 政策端环保生产刚性要求加重设备改造投入和现金流压力 [3] 成本与供应链挑战 - 关键生产原料采购成本持续攀升叠加能源价格高位运行 [3] - 生产成本增幅远超营收降幅形成"收入下滑、成本攀升"剪刀差效应 [3] - 供应链管理能力短板暴露 [3] 技术与研发风险 - 研发投入收缩与专利布局放缓导致技术迭代滞后风险 [3] - 可能面临"技术代差"风险 [3] - 技术路径依赖与市场响应滞后加剧经营困境 [4] 战略转型方向 - 需在高端市场建立差异化壁垒 [4] - 需在成本控制端构建柔性供应链体系 [4] - 行业从技术驱动转向成本与效率竞争 [4]

业绩相关 - 一季度业绩下滑主因是对比去年同期产品价格下降，公司产能未减少 [1][2] - 公司对行业未来和企业发展充满信心，虽短期内超硬材料行业承受产品价格下跌压力，但受益政策支持及产业引导，将推动技术进步或转型升级 [1] - 国家限制超硬材料出口未对公司业绩造成影响 [4] - 公司培育钻石产品价格近期趋于平稳状态 [4] 项目进展 - 2024 年 10 月 30 日公告的拟新建设的产能扩充项目正在按计划正常推进 [2] - 半导体散热材料项目一期已于 2025 年初投产，具体对公司收入影响以后续披露定期报告为准 [6] 业务布局 - 公司目前业务侧重培育钻石，国家企业技术中心于 5 月中旬获评，将推动技术升级和成果转化 [5] - 公司暂无收购或参股珠宝公司的计划 [2] - 公司门店销售的培育钻石饰品为自有品牌，品牌名称是力量钻石、LILIANG 等 [3] 技术应用 - 公司 MPCVD 技术主要应用于半导体散热材料项目 [6] - 产学研合作是公司重要科研途径之一，欢迎各大院校、科研机构合作 [3] - 公司最新研究方向为培育钻石产质量提升，金刚石散热及半导体材料技术开发 [4] 产品销售 - 公司目前产销情况为满产满销状态，包括今年 1 月份投产的半导体散热生产线 [2][4] - 公司已投产的半导体散热材料项目产品，主要应用于高功率半导体材料散热，在 AI 芯片、新能源等领域有广泛应用前景 [2][4] 行业情况 - 根据公司调研，国内参与钻石加工的从业者人数近年来呈上升趋势 [4]

公司合规情况 - 现场检查对应期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日，检查时间为2025年5月8日至2025年5月9日[1] - 公司章程和治理制度完备合规，董监高履职及信息披露程序合规[1] - 公司按规定建立内部审计制度并设部门，各部门按季度履职[2] - 已披露公告与实际情况一致，无应披露未披露重大事项[4] - 建立防占用资金制度，不存在占用情形，关联交易和对外担保程序合规[5] - 资金到位后一个月内签订三方监管协议且有效执行，无违规使用情形[6] - 三会会议记录完整，决议由相关人员签名确认[1] - 人员、资产等方面独立，与控股股东及实控人不存在同业竞争[1] - 内部审计部门按规定向审计委员会提交相关报告[2] - 募集资金使用与披露一致，项目实施无重大风险[6] 业绩情况 - 2024年度公司净利润受产品毛利率下降影响下滑约44%[8] - 同行业可比公司2024年度存在不同程度业绩下滑[8] - 公司业绩不存在大幅波动，与同行业比较无明显异常[7] 其他情况 - 公司及股东完全履行相关承诺[7] - 完全执行现金分红制度并如实披露[7] - 对外提供财务资助合法合规并如实披露[7] - 大额资金往来具有真实交易背景及合理原因[7] - 重大投资或合同履行无重大变化[7] - 生产经营环境不存在重大变化或风险[8] - 前期监管和保荐人发现的问题已按要求整改[8]

保荐业务情况 - 保荐人查询公司募集资金专户12次，项目进展与披露一致[3] - 保荐人现场检查2次，报告按规报送，未发现主要问题[4] - 保荐人发表专项意见13次，未发表非同意意见[4] - 保荐人对公司培训1次，2025年5月8日，内容为规范运作及资金管理[4] 合规情况 - 公司多方面未发现重大问题，承诺事项均已履行[6][7][9][10] - 保荐业务工作底稿记录、保管合规[4] 违规情况 - 2024年因多个项目被多机构出具警示函、监管函或责令改正[11][12][13]

培训信息 - 中信证券于2025年5月8日对力量钻石进行2024年度持续督导培训[2] - 培训地点在力量钻石会议室，培训人员为史松祥[2] - 培训对象包括公司董监高、控股股东及实际控制人相关人员[2] 培训内容与效果 - 培训内容涵盖上市公司信息披露、公司治理等规则要求[2] - 培训提高公司及相关人员规范运作意识和对资本市场的理解[4]