报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持评级[1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入24.14亿元，同比减少10.51%；归母净利润2.18亿元，同比增长29.03%；扣非后归母净利润2.08亿元，同比增长31.13%。2024年一季度营收3.58亿元，同比减少16.12%；归母净利润0.34亿元，同比增长1.84%；扣非归母净利润0.31亿元，同比增长2.40%[1] - Q4利润大幅上升，粮油加工业务营收稳定增长。设计咨询、机电工程系统交付、工程承包、设备制造、其他业务分别实现营收6.06、10.74、1.06、5.57、0.71亿元，分别同比增长1.28%、-1.67%、-55.52%、-19.61%、34.92%。国内和国外分别实现营收22.75和1.39亿元，分别同比增长-13.52%和106.59%[1] - 毛利率有所上升，减值下降，净利率上升，经营现金流净流入增加。2023年毛利率同比增长4.02个百分点至24.74%，期间费用率同比增长1.61个百分点至12.19%。资产+信用减值合计0.44亿元，同比减少0.20亿元。净利率同比增长2.68个百分点至9.29%。经营现金流净流入4.33亿元，流入增加3.01亿元[1] - 新签订单保持增长。2023年公司新签39.65亿元，同比增长0.53%。其中境内新签36.38亿元，占91.76%，境外新签3.27亿元，占8.24%。新签机电工程系统交付业务21.78亿元，占54.93%，同比增长1.09%；新签设计咨询业务7.60亿元，占19.17%，同比减少7.02%；新签设备制造业务6.48亿元，占16.34%，同比增长1.89%[2] - 预计公司24-25年EPS分别为0.51和0.59元，给予2024年30-32倍市盈率，合理价值区间15.30-16.32元，维持“优于大市”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 5月9日收盘价为10.67元，52周股价波动范围为7.80-16.97元，总股本/流通A股为512/203百万股，总市值/流通市值为5466/2170百万元[1] 市场表现 - 中粮科工相对海通综指的表现为-8.19%，沪深300对比的绝对涨幅为13.8%、7.8%、26.5%，相对涨幅为11.3%、4.2%、17.1%[1] 主要财务数据及预测 - 2022年营业收入为2698百万元，2023年为2414百万元，2024E为2901百万元，2025E为3343百万元，2026E为3944百万元。净利润2022年为169百万元，2023年为218百万元，2024E为261百万元，2025E为303百万元，2026E为361百万元。全面摊薄EPS分别为0.33元、0.42元、0.51元、0.59元、0.71元。毛利率分别为20.7%、24.7%、24.8%、24.9%、24.9%[4] 财务报表分析和预测 - 2023年营业总收入为2414百万元，2024E为2901百万元，2025E为3343百万元，2026E为3944百万元。净利润2023年为218百万元，2024E为261百万元，2025E为303百万元，2026E为361百万元。每股收益分别为0.42元、0.51元、0.59元、0.71元。毛利率分别为24.7%、24.8%、24.9%、24.9%[6]

业绩总结 - 公司2023年销售毛利率为24.74%，同比增加4.02个百分点，销售净利率为9.29%，同比增加2.68个百分点[3] - 公司2023年经营性现金流净额为4.33亿元，同比增加227.63%[4] - 公司2023年新签合同额为39.65亿元，同比增长0.53%，其中新签粮油加工行业合同额为33.39亿元，同比增长5.22%[7] 其他 - 本公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[16] - 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[17]

公司业绩 - 公司23年收入为24.14亿，同比增长了29%多一点点[2] - 公司23年金银现金净流为4.33亿，同比增长了227%[2] - 公司综合毛利率为24.74%，提升了4个百分点[2] - 公司资产负债率不到50%，货币资金达到17亿左右，占资产的40%[5] - 公司23年收入同比下降了10%，主要是装备和工程承包业务下降[5] - 公司23年新签合同为5.97亿，同比下降了20.84%，主要是加工业务下降[8] - 公司2023年整体收入为24亿多，设计业务占比25%，机电交付占比45%，装备制造占比23%[9] - 公司设计业务毛利率约43%，机电交付毛利率约28%，工程承包毛利率约6.9%[10] - 公司收入下降10%，但利润增长30%，主要原因是管理提升和项目技术含量提升[11] 未来展望 - 公司未来利润增长主要驱动因素是业务发展，包括设计自行车业务和装备企业优化[12] - 公司粮库业务市场情况：全年新建粮库约2500万吨，中属粮约1500万吨，地方粮库增长较多[13] - 公司粮库业务预计增速可能达不到去年25%，但仍有希望[14] - 公司设计咨询业务占市场70%-80%，机电交付订单多来自设计咨询订单转化[15] - 公司设计咨询订单转化率提高，约3个设计订单转化为1个交付订单[15] - 公司认为粮油加工行业市场大，更新改造政策带来市场机会，预计有好的提升[16] - 粮油加工企业存在更新改造机会，国家政策支持下愿意进行设备更新改造[17] - 集团投资计划中，大部分为更新改造项目，符合国家政策要求[18] - 集团预计年底订单增长可达320%，订单规模约40亿[19] - 设备更新改造项目以基改方式为主，设计咨询订单、交付订单、销售订单结构有差异[20] 公司战略 - 公司考虑股权激励计划，准备多做股权基地工作[24] - 公司管理层任期从2年延长至3年，目标挑战值较高[25] - 公司门槛值为三个多亿，去年分红比率下降[26] - 公司未来战略可能会有调整，需关注战略发展和经营方向[27] 新产品和技术研发 - 公司在酒业和冷链业务方面有新的进展和投资计划[28] - 冷链业务的装备驱动和业务拓展是未来发展的重点[30] - 公司未来资本开支主要包括木头项目、信息化、检测中心等方面的投资[31] 公司股权 - 公司原始股东持股比例已下降至5%，未来减持计划需等待深交所沟通[32]

业绩总结 - 中粮科工2023年营收为241.4亿元，同比下降10.51%[1] - 公司2023年归母净利润为21.8亿元，同比增长29.03%[1] - 公司2023年经营性现金流净流入4.33亿元，同比显著提升[1] - 2024年公司预计归母净利润分别为2.80/3.62/4.41亿元，盈利状况逐渐好转[1] - 公司2024年合理价值为13.67元/股，维持“买入”评级[1] - 2023年归母净利润预测为21.8亿元，同比增长28.7%[2] - 2024年归母净利润预测为28亿元，同比增长28.7%[2] - 公司2024年每股收益预计为0.55元，市盈率为18.54[2] - ROE预计分别为11.0%、12.4%、13.8%、14.4%[2] 业务展望 - 机电工程业务订单收入稳定，粮油加工业务毛利率显著提升[1] - 中粮科工2026年预计经营活动现金流为516百万元，较2022年增长289%[3] - 中粮科工2026年预计ROIC为60.2%，较2022年增长82.2%[3] 公司信息 - 广发建筑工程行业研究小组首席分析师为耿鹏智，资深分析师为尉凯旋[4] - 买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[6] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对本报告的独立性产生影响[10] - 研究人员声明本报告的分析结论、研究观点精确反映个人观点，并不代表广发证券的立场[11] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，不对外公开发布[14] - 投资涉及风险，证券价格可能会波动，过去的业绩并不保证未来的表现[15] - 广发证券不对报告内容的准确性、完整性做出任何保证，报告中的信息不构成证券买卖的出价或询价[16] - 广发证券可发出与本报告不一致的报告，报告反映研究人员的观点，并不代表广发证券的立场[17]

合并资产负债表 合并利润表 2024 年 1-3 月 | 编制单位：中粮科工股份有限公司 | | 单位：元 | | --- | --- | --- | | 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 | | 一、营业总收入 | 358,160,724.23 | 427,010,896.99 | | 其中：营业收入 | 358,160,724.23 | 427,010,896.99 | | 利息收入 | | | | 已赚保费 | | | | 手续费及佣金收入 | | | | 二、营业总成本 | 331,759,817.63 | 389,232,700.96 | | 其中：营业成本 | 262,494,538.49 | 326,442,783.57 | | 利息支出 | | | | 手续费及佣金支出 | | | | 退保金 | | | | 赔付支出净额 | | | | 提取保险责任准备金净额 | | | | 保单红利支出 | | | | 分保费用 | | | | 税金及附加 | 2,733,964.18 | 2,974,410.42 | | 销售费用 | 6,807,688.08 | 4,075,765.21 | | ...

关于中粮科工股份有限公司 继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为中粮科工股份有 限公司（以下简称"中粮科工"或"公司"）持续督导工作的保荐机构，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年 8 月修订）》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修 订）》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律法 规和规范性文件的要求，对中粮科工继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的 事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意中粮工程科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2060 号）核准（自 2022 年 9 月 21 日 起，公司全称由"中粮工程科技股份有限公司"变更为"中粮科工股份有限公司"）， 中粮科工公开发行人民币普通股（A 股 ...

公司基本信息 - 公司股票简称为中粮科工，股票代码为301058[7] - 公司注册地址位于无锡市惠河路186号，注册地址的邮政编码为214035[8] - 公司网址为http://www.cofcoet.com/，电子信箱为dbzlgk@cofco.com[8] - 公司的法定代表人为叶雄[8] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在北京市东城区[8] - 公司的外文名称为COFCO Technology & Industry Co.,Ltd.[7] - 公司的外文名称缩写为无[7] - 公司年度报告备置地点为证券事务管理部（董事会办公室）[8] 财务数据 - 公司在2023年12月31日向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司报告期内不存在重大风险事项，详细描述了可能存在的相关风险[2] - 公司2023年营业收入为2,414,474,442.39元，较上年下降10.51%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为217,687,761.49元，同比增长29.03%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为432,671,351.06元，较上年大幅增长227.63%[9] - 公司2023年末资产总额为4,203,040,581.16元，较上年增长10.24%[9] 行业发展 - 公司所处行业包括粮油加工行业和粮食仓储物流行业[14] - 粮油加工行业需求多样化，企业需升级技术和设备以满足市场需求变化[14] - 粮食仓储物流行业面临仓容总量不足等问题，国家政策支持粮食仓储物流现代化建设[14] - 国家政策推动粮油行业更高质量发展，提出建设仓储保鲜设施和烘干中心等措施[14] 业务板块 - 公司主要业务包括设计咨询、机电工程系统交付和工程承包等专业工程服务业务板块以及设备制造业务板块[26] - 公司的设备制造业务主要产品包括磨粉机、高方筛、烘干设备、榨油设备、仓储物流设备等[31] 业绩数据 - 公司2023年实现营业总收入24.14亿元，同比增长24%[41] - 公司2023年实现净利润2.24亿元，同比增长26%[41] - 公司2023年新签合同额达39.65亿元，较上年同期增长0.53%[41] 人员信息 - 公司董事长为石勃先生，拥有丰富的金融和管理经验[103] - 公司总经理为叶雄先生，具备多年的行业经验和管理能力[103] - 公司总会计师张楠先生具有注册会计师和高级会计师资质，财务管理经验丰富[105] 环保社会责任 - 公司在2023年向中粮集团指定的向定点帮扶地区四川省甘孜县一次性投入无偿援助资金300万元用于发展当地的公益事业，助力乡村振兴[152] - 公司组织中央生态环境保护督察典型案例整改报告，提高全员环境保护意识，确保各项节能减排措施落实到位[151] - 公司严格遵守环保相关法律法规和标准，取得排污许可证，执行各项排放标准[138]

证券代码：301058 证券简称：中粮科工 公告编号：2024-007 二、董事会会议审议情况 会议根据《公司法》和《公司章程》的规定，一致通过如下决议： （一）审议通过《关于公司 2023 年度董事会工作报告的议案》 2023 年，公司董事会严格按照法律法规及《公司章程》的相关规定，切实 履行股东大会赋予的董事会职责，勤勉尽责地开展各项工作，促进公司持续、健 康、稳定的发展。 中粮科工股份有限公司 第二届董事会第十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证本公告信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中粮科工股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十次会议于 2024 年 4 月 19 日于公司会议室以现场表决方式召开。本次会议的通知已于 2024 年 4 月 9 日通过电子邮件的方式送达全体董事。会议应到董事 8 名，实到董事 7 名， 董事石勃先生、叶雄先生、李晓虎先生、段玉峰先生、陈良先生、林云鉴先生、 潘思轶先生均以现场方式参加，董事长由伟先生因工作原因未能亲自出席本次会 议，书面委托公司董事叶雄先生代为表决。经全体董事共同推举，本次会议 ...

中粮科工股份有限公司 2023 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来的 专项说明 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 专项说明 | 1-2 | | 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 1-6 | 1 | 信念 中和会社师审 含 所 北京市东城区 朝阳 北大街 联系电话: +86 (010) 6554 2288 | | | --- | --- | | 8 号富华大厦 A 座 9 层 | telephone: +86 (010) 6554 2288 | | 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.8, Chaoyangmen Beidajie, ShineWing 传真: Dongcheng District, Beijing, | +86 (010) 6554 7190 | | certified public accountants 100027, P.R.China | facsimile: +86 (010) 6554 7190 | 关于中粮科工股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明 XYZH/2024QDA ...

业绩数据 - 信永中和2022年度业务收入36.74亿元，审计业务26.90亿元，证券业务8.54亿元[2] - 2022年上市公司年报审计项目358家，收费4.52亿元[2] 人员数据 - 截止2023年12月31日，合伙人245人，注册会计师1656人[3] - 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超660人[4] 审计决策 - 2023年公司多次会议审议通过续聘信永中和为2023年度审计机构议案[5] 审计沟通 - 2024年审计委员会会同独立董事多次与审计人员沟通[8] 报告审议 - 2024年4月18日审计委员会审议通过多项报告议案并同意提交董事会[8]