公司基本信息 - 公司2022年末总股本为277,115,744股，向全体股东每10股派发现金红利16.30元（含税）[7] - 公司备查文件目录包括财务报表、审计报告原件等，备置地点在公司证券部[10] - 公司润丰股份是指山东潍坊润丰化工股份有限公司，报告期为2022年1月1日至2022年12月31日[12] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入达到144.60亿，同比增长47.60%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为141.32亿，同比增长76.72%[19] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为137.07亿，同比增长73.27%[19] - 公司2022年基本每股收益为5.12元，同比增长51.03%[19] - 公司2022年资产总额达到1159.89亿，同比增长12.48%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为618.43亿，同比增长25.99%[19] 公司产品与市场 - 全球作物保护品市场规模从2006年至2020年增长至698.86亿美元，年复合增长率约为5%[26] - 全球不同区域作物保护品市场增速不均衡，新兴市场如拉美和非洲增长迅速，欧盟市场规模略有下降[27] - 全球大宗农产品市场价格维持高位，种植者收益良好，作物保护品需求整体旺盛[30] 公司研发与技术 - 公司主要产品生产技术处于产业化阶段，具备丰富的研发、生产经验和专利技术[33][34][35][36][38][39] - 公司正在研发环己酮类除草剂清洁生产新工艺，以提高产品质量和降低生产成本[65][66] - 公司正在研发苯氧羧酸类除草剂合成新工艺技术，以提高产品竞争力和降低生产成本[67] 公司财务管理 - 公司报告期内投资额达到676,911,063.32元，同比增长23.05%[95] - 公司报告期内未持有证券投资[102] - 公司报告期内未进行以套期保值为目的的衍生品投资[104] 公司治理结构 - 公司董事会设董事9名，其中独立董事3名，严格按照《公司法》《公司章程》的规定选聘董事，确保公开、公平、公正、独立[179] - 公司监事会设监事3名，能有效监督董事会决策程序、公司运作情况，对公司董事、高级管理人员履行职责进行监督[179] - 公司建立了绩效考核标准和激励约束机制，推出第一期限制性股票激励计划，进一步完善对高级管理人员、核心人员的约束和激励[179]

公司财务表现 - 公司2022年末总股本为277,115,744股，向全体股东每10股派发现金红利16.30元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[7] - 公司2022年营业收入达到144.60亿，同比增长47.60%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为141.32亿，同比增长76.72%[19] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为137.07亿，同比增长73.27%[19] - 公司2022年基本每股收益为5.12元，同比增长51.03%[19] - 公司2022年资产总额达到1159.89亿，同比增长12.48%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为618.43亿，同比增长25.99%[19] - 公司2022年末加权平均净资产收益率为25.70%[19] - 公司2022年第一季度至第四季度营业收入分别为311.90亿、465.95亿、413.71亿、254.45亿[20] - 公司2022年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为38.76亿、50.01亿、41.82亿、10.73亿[20] - 公司2022年非经常性损益项目中，除其他收入和支出外，净额为-4.44亿[22] 全球作物保护品市场 - 全球作物保护品市场规模从2006年至2020年增长至698.86亿美元，年复合增长率约5%[26] - 非专利作物保护品市场份额持续扩大，优秀的跨国非专利作物保护品公司如印度UPL成长迅速[26] - 不同转基因种子推广和政府政策对作物保护品市场产生影响，导致不同品种间的使用量变化较快[27] - 全球不同区域作物保护品市场增速不均衡，新兴市场成长快速，如拉美区域和非洲市场[27] - 全球各国对作物保护品的管理法规和政策调整频繁且日趋严格，登记费用在各国上升[28] 公司产品和生产 - 公司主要产品生产技术处于产业化阶段，具备丰富的研发、生产经验，产品研发优势明显[33][34][35][36][37][38][39] - 公司主要产品制剂和原药的产能利用率分别为81.29%和64.48%，正在建设中的产能较大[40] - 公司正在研发一种新型环己烯酮类除草剂生产工艺，旨在提高产品质量、缩短工序流程、提高原料利用率、减少三废排放和降低能耗[64][65][66] - 公司正在研发一种新型苯氧羧酸类除草剂生产工艺，目标是减少废水和废盐排放、降低生产成本、提高产品竞争力并实现产业化[67][68] - 公司正在研发一种新型有机硫类杀菌剂制备工艺，旨在提高产品品质、降低产品生产成本、增强在农化行业的竞争力[68][69] - 公司正在研发一种低成本、高品质、高效生产的新工艺，以满足高端市场需求[70] - 公司正在研发一种新型异噁唑类除草剂绿色新工艺，目标是提高产品总收率、降低总成本、提高产品经济效益[71][72] - 公司正在研发一种新型PPO抑制类除草剂全绿色新工艺，旨在提升产品竞争力、节能减排、提高在农药领域的产品竞争力[73][74] 公司战略规划和发展 - 公司从事农药行业，并致力于全球营销网络建设，以“快速市场进入平台”为特点，不断提升境外自主登记模式的收入占比和自有品牌的B-C收入占比，以实现业绩的平稳、持续、快速增长[43][44] - 公司根据中期战略规划加大境外自主登记投入，构建“快速市场进入平台”，并持续优化团队成员文化认同与统一，打造国际化团队[46] - 公司运营团队确定了在2008年至2019年期间将有限资源聚焦于全球市场端的业务拓展与深耕，构建全球营销网络，以“快速市场进入平台”为特点[46] - 公司全球营销网络覆盖全球80多个国家，计划在2024年初步完成全球主要市场的“快速市场进入平台”的构建[48] 公司财务管理和风险控制 - 公司经营活动现金流入在2022年增长42.14%，主要因销售收入增长[88] - 公司经营活动现金流出在2022年增长39.53%，主要因主营业务成本增长[89] - 公司投资活动现金流出在2022年增长37.66%，主要因合并和金融资产损失[89] - 公司筹资活动现金流入在2022年降低67.18%，主要因投资款减少[89] - 公司资产中货币资金占总资产比例在2022年末为32.71%，比2022年初下降3.41%[91] - 公司资产中应收账款占总资产比例在2022年末为27.60%，比2022年初增长5.02%[91] - 公司资产中存货占总资产比例在2022年末为14.29%，比2022年初下降2.92%[91] - 公司开展外汇衍生品交易遵循合法、谨慎、安全和有效的原则[106] - 外汇衍生品交易操作存在市场风险，可能因市场价格波动引起亏损[107] - 公司严格内部审批流程，所有外汇衍生品交易操作由财务部提出申请，并按照公司内部控制流程进行审核、批准[112]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括东北证券、天风证券等70余家券商和投资机构 [2][3] - 参与人员共计150余人 [3] - 时间为2023年1月31日19：00 - 21：00 [3] - 地点为线上会议（腾讯视频） [3] - 上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [3] 业绩下滑原因 - 运营团队对3、4季度运营业绩较满意 [3] - 全球作物保护品市场地理分布和公司业务发展不均衡，业绩1 - 8月上升，9 - 12月下行，环比下行属正常淡旺季因素 [3] - 2021年4季度业绩飙涨因能耗双控致供应短缺、客户抢购、价格飙涨，并非运营业绩常态，2022年8月后供大于求价格下行，2022年4季度同比下行正常 [3][4] - 2022年4季度取消约6000万美金合同履约，拉低业绩，但保护了合作伙伴利益，利于长期利益 [4] 行业现状与趋势 - 大部分原药价格自2022年8月持续下行，但相对历史低点仍处中偏高位，预计未来持续下行至历史中偏低位并持续较长时间 [4] - 2019年后较多原药生产商扩增产能，产能释放将导致供大于求、价格竞争 [4] - 预计越来越多原药品种从供不应求进入供大于求，行业从景气周期回归常态 [4] - 回归常态后，有渠道品牌、规模化、研发创新等优势的企业将成为优秀生 [4] 公司未来展望 - 拥有专业、专注、国际化核心团队，深耕作物保护领域20多年，认为行业回归常态是必然 [4] - 有明确且坚定实施的战略规划，坚持长期主义 [4][5] - 中期战略规划（2020 - 2024）关键任务推进进度与质量优于预期，对成为行业优秀生充满信心 [5] 逆周期表现 - 行业下行周期各企业都会受影响，不存在逆周期 [5] - 坚持长期主义且家底殷实的企业更易胜出 [5] - 公司战略规划基于“坚持做难而正确的事，打造完整产业链，迈向产业链价值高地”，包括完善全球营销网络和研发创新支撑的先进制造 [5] - 完善全球营销网络可带来增量并规避依赖，研发创新支撑的先进制造项目落地将支撑全球市场拓展 [5] - 基于战略规划，公司对成为行业周期波动中的优秀生充满信心 [5] 定增计划原因 - 货币资金含受限资金，剩余用于日常经营和投资项目支出 [6] - 需预算红利资金支付 [6] - 2023 - 2025年活性组分先进制造项目落地集中期，资金需求大 [6] - 完善全球营销网络使营收规模增加，流动资金需求增长 [6] - 资产负债率偏高，约50% [6] - 为控制资产负债率在合适区间，故有定增计划 [6] 定增项目选择 - 定增项目可行性、必要性等详细信息见定增公告 [6] - 核心是先进制造，烯草酮、24D项目获技术突破，能在全球有话语权 [6] - 二氯吡啶酸和毒莠定、丙炔氟草胺和甲磺草胺是搭档姊妹产品，完善产品组合，助力市场拓展 [6]

会议基本信息 - 会议时间为2022年11月27日下午14：00 - 16：00 [3] - 会议地点为线上会议（腾讯视频） [3] - 上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏和证券事务代表胡东菊 [3] - 参与单位包括东北证券、天风证券等110余家券商和基金，参会人员共计180余人 [2][3] 欧盟作物保护品市场情况 - 市场价值约90亿美金，利润高，但登记规则复杂多变、需定期Renewal，产品登记投资大且风险大 [4] - 市场相对封闭，大部分产品的Task Force对新进入者不开放，新进入者投资大、耗时长 [4] - 欧盟对不同活性组分评估严苛，禁限用政策领先，生物农药快速成长 [4] 公司在欧盟市场业务情况 - 2016年开始在欧盟投资原药等同认定，已获约80个活性组分等同认定，供应平台已构建并持续完善 [4] - 2020年开始选择个别制剂产品在欧盟部分国家进行Annex III登记，仍在进程中 [4] - 基于供应平台开展原药供应业务，2022年欧盟业务规模约1600万美金，处于起步阶段 [4] 并购西班牙Sarabia公司相关情况 并购意义 - 完善全球营销网络，欧盟是重要市场，符合战略规划 [4][5] - 降低进入欧盟市场的时间和投资风险，加入更多活性组分的Task Force [5] - 拥有本土工厂，成为新制造基地，拓展市场并供应所需 [5] - 借助现有团队经验，降低登记投资决策风险 [5] - 利用其品牌和经销渠道，成为产品To C的通路 [5] - 基于已有登记拓展其他欧盟市场，提升业务规模 [5] - 成为拓展欧盟业务的根据地 [5] 价格合理性 - 2021年初接触，因上市未推进，后俄乌冲突使原协议终止，公司重新获得契机 [5] - 财务顾问德勤认定交易价格合理 [5] - 交易价格未考量周边市场和业务整合增长潜力 [5] 融合管理能力 - Sarabia公司轻架构、小团队，与公司文化和价值观吻合，融合快 [6] - 公司有在澳大利亚、阿根廷购并小团队公司成功发展的经验 [6] - 与海外10多个合资公司合作良好 [6] - 有海外制造基地和30多个国家To C团队的成功经验和方法论 [6] - 组建专门业务小组，已进入快速融合工作计划 [6] - 基于价值观和已有经验，有能力实现1 + 1大于2的整合效应 [6] 四季度行业和公司业务状况 - 2021年四季度受“能耗双控”影响，产品价格暴涨、供不应求，销售形势好 [6] - 2022年四季度受产能扩增、价格下行、汇率贬值、外汇短缺等因素影响，行业处于去库存阶段，同比可能下行 [6] - 公司得益于战略规划，2022年四季度未下行且有明显上行，保障未来持续稳定增长 [6] 公司业绩及增长情况 2022年业绩 - 受产品单价上涨和部分市场拓展进度快于预期影响，全年业绩超出原定目标 [6] 2023年及未来增长 - 公司经营管理团队充满信心，源于明确的战略规划、月度跟进调度、关键任务达成超预期 [7] - 关键任务包括构建与扩充优秀市场团队、构建和管理更多市场To C公司、拓展和深耕新市场、提升重要活性组分先进制造能力 [7] 公司运营特点 - 认识到“轻架构，快速响应”对非专利作物保护品公司的重要性，比大而臃肿的公司更易改善和规避 [7] - 战略规划关键任务是通透理解全产业链信息，建立并运行润丰特殊的采销协同机制 [7] - 通过流程与IT固化并提高效率，2022年在流程变革和SAP全球化方面投入大 [7] 公司市场拓展策略 - 中国国内市场竞争激烈，公司海外市场拓展未达天花板，2024年底前继续加速全球营销网络构建 [8] - 中国国内市场是未来重要市场，倾向于伺机通过购并拓展 [8] - 考虑购并的原因是国内有优秀To C公司，期待嫁接方法论、推广产品、实现品牌全球化 [8]

公司基本情况 - 专注作物保护领域全球深耕，愿景是成为全球领先的作物保护公司，推进“全球中国造到中国品牌全球化” [2] - 业务覆盖全球，有山东潍坊、青岛、宁夏平罗及南美阿根廷四处制造基地，境外设有50多个下属公司，在70多个国家开展业务 [2] - 作物保护产品出口额在中国国内领先，连续六年蝉联“中国农药出口前20强”榜首，2019年行业排名从全球第13位上升至第11位 [3] 中期战略规划（2020 - 2024） 研发创新支撑的先进制造 - 从已过专利期活性组分中筛选7个对全球市场拓展重要、有规模效应和技术提升空间的产品进行研发创新和投资 [3] - 从将过专利期活性组分中筛选3个对公司市场拓展重要的活性组分，率先进行全球布局 [3] - 以全球各终端市场应用痛点为导向，推进差异化制剂研发与市场投放 [3] 完善全球营销网络 - 2024年完成非洲、亚洲、东欧、中东、拉美区域等市场各目标国快速市场进入平台构建，启动欧盟市场初步搭建 [3][4][6] - 2024年在不少于12个新增目标国开展自建当地团队的自有品牌B - C业务 [3][4][6] 核心竞争力相关 登记竞争力保持 - 拥有快速高效的各目标国登记投资计划决策机制 [4] - 构建中西合璧的国际化团队 [4] - 基于全球各国登记规则进行合理岗位设置和良好培训体系 [4] - 统筹、整合登记所需文件以提高效率和降低成本 [4] - 完善并持续优化各目标国登记筹划方案，实现全流程订单化管理 [4] 团队打造 - 通过愿景、使命、价值观宣贯与践行确保团队文化认同与统一 [5] - 持续优化职位、薪酬、绩效、培训体系构建国际化团队 [5] - 筹划对优秀运营团队骨干成员的股权激励方案，进一步打造国际化团队 [5] 业务相关问答 登记原因及差异 - 为实现愿景，需在全球更多国家展开登记工作 [4] - 各国登记规则和政府审批效率不同，登记耗时差异大，短则6个月，长则5 - 8年 [4] - 因欧盟登记投入大、规则复杂、周期长，公司前期条件不足，现开始欧盟产品登记工作 [4] 业务模式竞争 - 在全球各国构建“快速市场进入平台”，投入构建丰富产品组合 [5] - 全球登记能力使“快速市场进入平台”构建能力强于自建当地团队开展自有品牌B - C业务 [5] - 秉持“开放包容，共享共赢”价值观，平衡B - B、B - C业务协同发展 [5] 国内市场计划 - 中国国内农化市场竞争激烈，市值约70亿美金，活跃公司约1700家，公司海外市场拓展未达天花板，按规划推进海外业务 [5][6] - 关注国内市场，倾向伺机通过购并进行国内市场品牌渠道端运营 [6] 库存管理 - 供应链团队和市场团队密切合作，购销拉通 [6] - 对全球非专利作物保护产品需求趋势感知敏锐 [6] - 对非专利作物保护产品成本、产出、供求关系感知准确 [6] - “轻架构，快速响应”能快速决策和实施 [6] - 国内原药价格升降既是“危”也是“机”，有市场感知和快速响应能化危为机 [6] 购买办公楼原因 - 济南办公场所约3900平米，2600平米系租赁物业 [6] - 今年新增员工约70人，现有办公场所无法满足员工安置和公司发展需求 [6] - 同一栋办公楼无新办公场所可供租赁 [7] - 为运营管理便利、提高效率和保障公司规模扩增而购买 [7] 产品结构调整 - 持续加大各目标国登记投入，构建丰富完整产品组合 [7] - 逐步提高杀虫剂、杀菌剂、种子处理剂等在营收中的比例，目前除草剂占营收比重较大 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2021年8月25日下午15:00 - 17:00，地点为线上会议（腾讯视频），参与单位包括中泰证券(上海)资产管理有限公司、诺安基金管理有限公司等多家机构，上市公司接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 上半年经营情况 研发创新支撑的先进制造 - 团队构建方面，技术线新增加41人，其中博士1人，硕士28人，初步构建国际化技术团队和科学高效工作流程 [3] - 项目实施进展上，一个原药产品系国内首创全流程连续化绿色工艺在调试和试运行；一个原药产品全流程连续化项目基础工艺包完成，2022年具备实施条件；一个原药产品全流程连续化项目进行关键设备开发，预计2022年下半年完成开发，2023年具备实施条件 [3] 进一步完善全球营销网络 - 团队构建上，市场团队新增20位国内成员，登记团队新增35位国内成员（硕士29人），新增外籍国家经理7人和外籍登记经理8人 [3][4] - 市场拓展方面，上半年完成埃塞俄比亚等多个市场深度调研，成立或正在成立土耳其等多地全资或合资子公司或办事处，在喀麦隆等多地自建当地团队准备自有品牌销售 [4] - 全球登记上，上半年全球登记费支出同比增加约2500万，新启动多个目标国登记推进，截至2021年7月底新获得167项海外登记，包括巴西22项、阿根廷2项、墨西哥14项、欧盟原药等同登记14项，首次在俄罗斯获登记1项、印度获登记3项 [4] 整体运营数据 - 上半年实现销售收入40.14亿元，同比增加12.03%，实现归母净利润2.75亿元，同比增长1.87% [4] 问答环节 价格传导问题 - 国内市场原药或制剂涨价，不同国家价格传导速度不同，如巴西和美国传导较快，加纳较慢且出现价格倒挂，行业内外价格传导一般需3个月左右 [5] 毛利率下降原因 - 海运费飙涨，海运集装箱短缺使订单流转周期从45天延长至60天，海运费实时成本大幅上升致订单实际利润下滑 [5] - 上半年中国农化品市场大吨位品种采购成本上涨过快，市场端价格传导滞后，大吨位品种利润率稍有下滑 [5] 应对海运费暴涨措施 - 多渠道订舱，扩大备用舱位保障货物及时出运；新签销售订单调整CIF为FOB或附加海运费复议条款；远交期订单附加市场波动较大时的价格复议条款；对大吨位品种适当提高安全库存，做好购销拉通，快速联动 [5] 登记优势 - 公司是率先开展自主登记的国内企业，能为各国产品组合登记高效决策，对登记计划全流程推进采取独特处理流程，具有中西合璧的国际化登记团队和明确专业分工，登记团队人员数量持续扩充，计划到2024年达200人，截至2021年6月30日拥有境外农药产品登记证3000多项 [5][6] 经营模式 - 传统出口模式下，出口商作为供应商不参与当地竞争，价格竞争激烈，对进口商话语权和掌控力差，业务稳定性差；境外自主登记模式投入大、门槛高、效益周期长，但公司销售主动，利于市场开拓和提升利润，两种模式相互促进、互为补充 [6] 合作竞争问题 - 公司构建“快速市场进入平台”，秉持开放理念，既能自建团队开展To C业务，也能开放平台给合作伙伴开展To B业务，通过多渠道扩大市场份额 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 301035，证券简称为润丰股份 [1] - 公司名称为山东潍坊润丰化工股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2021 年 10 月 29 日下午 14:00 - 16:00，地点在山东省济南市高新区汉峪金融商务中心 3 区 4 号楼 20 层会议室 [2] - 接待人员有董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 公司愿景与发展方向 - 愿景是成为全球领先的作物保护公司，推进全球中国造到中国品牌全球化 [3][4][5] - 聚焦完善全球营销网络和研发创新支撑的先进制造，打造完整产业链，迈向产业价值链高地 [3][5] 对标安道麦及自身优势 - 安道麦是战略规划研讨和业绩差距分析的重要对标对象 [3] - 优秀跨国作物保护公司应具备高效决策和快速响应机制、轻架构低费用率运营架构、丰富完整产品组合、广泛市场覆盖、拥有部分重要活性组分先进制造支撑全球市场拓展五个特点 [3] - 润丰在高效决策和快速响应机制、轻架构低费用率运营架构方面优势明显；产品组合方面不差于优秀同行；市场覆盖方面有较多市场待拓展；重要活性组分先进制造方面需加大研发创新 [3] 业绩情况 - 上半年业绩受海运费和原材料成本影响低于预期，三季度凭借轻架构快速响应优势实现业绩回升 [3] - 运营团队对 2021 年各项既定关键任务达成情况满意，虽四季度有生产限电、原材料成本上升等不确定因素，但对全年业绩有信心 [3] 存货管理 - 三季报存货金额达 15 亿，是基于行业大部分产品供不应求背景，主动加大原材料库存以保障订单交付和市场拓展 [4] - 公司根据行业产品供求关系和成本变化趋势动态管理存货，境外 50 余家子公司使公司对市场变化感知敏锐，能规避风险 [4] 未来规划 - 公司在作物保护领域业务规模成长到 300 - 400 亿之前不存在业绩增长瓶颈，暂无切入其他领域的必要性和迫切性 [4] - 业绩增长空间包括境外部分市场未有效拓展、已有业务市场份额偏低、国内市场未启动、加大研发创新投入获取重要活性组分全球话语权 [4][5]

公司活动信息 - 2022年11月16日下午14:00 - 16:00，公司参加山东证监局联合上市公司协会举办的“2022年度山东辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，地点为“全景·路演天下” [2] - 接待人员包括公司董事长王文才、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏、证券事务代表胡东菊 [2] 并购相关 - 公司成立以来聚焦内生式增长，外延式增长少有发生，因规模大的标的对公司文化融合和运营管理能力挑战大 [2][3] - 未来并购考虑：原药制造端目前非合适购并时机；市场端若有进入耗时长、门槛高的市场或新业务领域的合适中小型标的，公司会有兴趣 [3] - 对于收购先达股份的建议，公司会转达给管理层和董事会 [3] 市场情况与业务展望 - 预计2023年农产品价格依旧居于高位，作物保护品市场将处于景气周期，原因是全球粮食库存低位、部分产区气候不利、俄乌冲突与欧洲能源危机 [3][5] - 公司乌克兰业务2022年一季度遇困难，货物交付、货款回收受影响，但已妥善处理，未造成过多实质经济损失，2022年度业务目标圆满完成，2023年展望良性增长 [4] - 伴随业务在全球更多市场拓展及产品组合完善，公司各季度收入季节性已不明显，收入变化主要受市场拓展、业务规模成长和产品销售单价影响 [4] 产品与业务布局 - 公司主要产品为除草剂、杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂和种子处理剂5大品类 [3][4] - 种子销售未纳入2020 - 2024年中期战略规划，是否纳入下个规划期待研讨更新 [4] - 中国国内市场竞争激烈，公司2020 - 2024年中期战略规划是2024年底前加速全球营销网络构建，会关注国内市场并倾向伺机通过购并拓展 [5] 公司数据 - 截至2022年9月30日，公司股东总户数为8,120户 [4] - 巴西农化品市场价值2021年约为145亿美金，2022年同行公司预估值在160 - 210亿美金 [5] 其他 - 公司募投项目按2020 - 2024年中期战略规划推进，进展参见定期报告等相关公告 [5] - 公司2022年8月进行中期战略规划报告年度复盘更新，10月底确定2023年战略目标，运营团队对未来几年持续增长充满信心 [5] - 公司中期战略规划明确借资本市场东风加速成长，关注后续公告 [6] - 公司农药出口业务无明显瓶颈 [6]

公司概况与战略规划 - 公司董事长王文才介绍了2022年上半年经营情况，并回答了投资者提问 [3] - 公司基于BLM模型制定了2020-2024年的中期战略规划，强调“坚持做难而正确的事、迈向产业价值链高地、打造完整产业链” [4] - 公司每年进行年度复盘更新，确保战略规划与时俱进，并通过季度总结回顾确保目标达成 [4] - 公司未来成长速度预计将明显高于行业平均成长速度 [4] 非专利作物保护品行业特点 - 优秀的非专利作物保护品跨国公司需具备快速响应与决策机制、轻架构和低费用率、丰富而完整的产品组合、广泛的全球市场覆盖及渠道品牌构建、全球市场多个重要活性组分的话语权 [3] - 公司在快速响应、轻架构和低费用率、产品组合方面具有优势，但在全球市场覆盖及活性组分话语权方面仍需提升 [3] - 非专利作物保护品市场份额持续扩大，成长速度高于整个行业 [4] - 全球不同区域作物保护品市场发展不均衡，新兴市场成长更为快速 [4] 公司成长机会与布局 - 公司专注非专利保护品市场深耕，并在新兴市场布局 [4] - 公司已具备优秀跨国作物保护公司的三个特点，并正在加速缩小其他两个方面的差距 [4] - 公司未来成长速度预计将明显高于行业平均成长速度 [4] - 公司通过明确且坚定实施的战略规划保障成长的可持续性 [4] 供应链与存货管理 - 公司在全球80多个主要市场有业务覆盖和团队成员驻扎，对市场端变化更为敏捷 [5] - 全球非专利作物保护品70%的需求量来源于中国供应，公司立足中国，具有本土优势 [5] - 公司建立了以“轻架构、快速响应、准确决策”为特色的采销协同机制 [5] 快速市场进入平台 - 公司“快速市场进入平台”的关键价值主张包括丰富而完善的产品组合登记、良好的性价比、专业稳定可信赖的交付保障和强大的资金支持 [5] - 平台支持多种业务模式，包括原材料供应商（Model A）、TO B业务（Model B）和TO C业务（Model C） [5][6] - 公司已在多个目标市场成功实践多种业务模式 [6] 研发创新与先进制造 - 公司自2017年开始将研发创新聚焦于活性组分单品的先进制造 [6] - 公司已构建国际化技术团队和高效工作流程，确保活性组分合成项目的成功实施 [6] - 公司规划中有7个过专利期的重要活性组分和3个即将过专利期的活性组分 [6] - 公司1个原药产品已投产，另有5个原药产品预计在2023-2025年投产 [6] 并购计划 - 公司未来可能的并购方向包括原药制造端和市场端 [7] - 原药制造端并购目标为重要活性组分的先进制造，预计2025-2028年为合适时机 [7] - 市场端并购目标为进入耗时长、门槛高的市场或新业务领域 [7] Model C业务扩展 - 公司计划在2024年底之前将Model C新实施的国家数从16个调整到25个 [8] - 公司已在多个国家成功实践Model C业务，并积累了丰富经验 [8] - 公司需要提升全球化运营能力、端到端流程体系和重要活性组分先进制造能力 [8] 投资者关系与信息披露 - 公司通过官网和巨潮网向投资者提供及时、准确、完整、公平的信息披露 [9]

收入和利润增长 - 营业收入年初至报告期末为119.16亿元，同比增长76.31%[3] - 营业收入大幅增长76.3%至119.16亿元，去年同期为67.58亿元[16] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末为13.06亿元，同比增长190.17%[3] - 净利润同比增长178.8%至13.46亿元，去年同期为4.83亿元[17] - 归属于母公司股东的净利润增长190.2%至13.06亿元[17] - 营业利润增长168.3%至15.60亿元，去年同期为5.81亿元[17] 成本和费用变化 - 财务费用为-4.36亿元，同比下降883.69%[8] - 财务费用显示净收入4.36亿元，主要来自利息收入[16] - 研发费用增长74.1%至3.04亿元[16] - 信用减值损失为-0.80亿元，同比下降447.84%[8] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为21.16亿元，同比增长601.80%[3] - 销售商品提供劳务收到的现金为103.31亿元，较上期的68.89亿元增长49.9%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为21.16亿元，较上期的3.01亿元增长602.3%[18] - 收到的税费返还为7.63亿元，较上期的4.42亿元增长72.7%[18] - 购买商品接受劳务支付的现金为76.04亿元，较上期的62.69亿元增长21.3%[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.76亿元，较上期的3.15亿元增长19.1%[18] - 支付的各项税费为3.71亿元，较上期的1.34亿元增长177.2%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.95亿元，与上期的-1.95亿元基本持平[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-12.79亿元，较上期的11.55亿元下降210.7%[19] - 现金及现金等价物净增加额为6.82亿元，较上期的11.98亿元下降43.1%[19] - 期末现金及现金等价物余额为27.15亿元，较期初的20.32亿元增长33.6%[19] 资产和负债变动 - 总资产为138.10亿元，较上年度末增长33.93%[3] - 公司总资产增长33.9%至138.10亿元，从103.12亿元上升[14] - 货币资金为54.75亿元，较年初增长47.00%[7] - 期末货币资金为5,475,298,834.68元，较年初3,724,744,059.71元增长47.0%[13] - 应收账款为38.24亿元，较年初增长64.22%[7] - 应收账款为3,823,556,208.16元，较年初2,328,358,879.35元增长64.2%[13] - 存货为1,702,760,783.29元，较年初1,775,113,092.67元下降4.1%[13] - 固定资产为1,611,461,003.66元，较年初1,218,635,770.03元增长32.2%[13] - 交易性金融资产为6,000,000元，较年初200,000,000元下降97.0%[13] - 短期借款增加7.4%至5.91亿元[14] - 应付票据大幅增长55.4%至52.34亿元[14] 投资和公允价值变动 - 公允价值变动收益为-3.99亿元，同比下降289.70%[8] - 公允价值变动损失3.99亿元，较去年同期1.02亿元损失扩大[16] 股东权益和持股情况 - 加权平均净资产收益率为23.93%，同比增长10.46个百分点[3] - 报告期末普通股股东总数为8,120户[10] - 山东润源投资有限公司持股114,911,237股，占比41.61%[10] - KONKIA INC持股61,191,800股，占比22.16%[10] - 山东润农投资有限公司持股13,105,690股，占比4.75%[10] - 期末限售股总数为189,208,727股，占比较期初下降[12]