控股股东股份质押情况 - 控股股东蒋震林质押600万股 占其所持股份18.06% 占公司总股本4.81% [3] - 质押起始日2025年5月9日 到期日9999年1月1日 质权人为浙商银行宁波宁海支行 用途为融资需求 [3] - 蒋震林及一致行动人累计质押2566.121万股 占其所持股份44.86% 占公司总股本20.58% [3] 公司基本概况 - 公司成立于1994年10月18日 注册资本10278.4211万元 法定代表人蒋震林 注册地址宁海县西店 [3] - 主营业务为精密级进冲压模具及下游精密结构件研发设计生产销售 [3] - 员工人数5656人 实际控制人为蒋震林和洪瑞娣 董事长蒋震林 董秘彭勇泉 [3] - 参股公司23家 包括常州震裕新能源科技 上饶震裕汽车部件等企业 [4] 财务业绩表现 - 2021年营业收入30.34亿元 同比增长154.37% [4] - 2022年营业收入57.52亿元 同比增长89.59% [4] - 2023年营业收入60.19亿元 同比增长4.63% [4] - 2021年归母净利润1.70亿元 同比增长30.66% [4] - 2022年归母净利润1.04亿元 同比下降39.11% [4] - 2023年归母净利润4276.88万元 同比下降58.73% [4] - 资产负债率2021年64.60% 2022年69.38% 2023年75.89% [4] 风险信息 - 公司自身天眼风险156条 周边风险66条 历史风险2条 预警提醒风险132条 [5]

股东持股与质押 - 控股股东蒋震林本次质押600万股，占其所持18.06%，占总股本4.81%[1] - 截至披露日，蒋震林持股3321.974万股，比例26.65%，累计质押59.72%[5] - 上述股东及一致行动人合计持股5720.285万股，比例45.88%，累计质押44.86%[5] 其他情况 - 股份质押对公司无重大影响，不涉及业绩补偿[6] - 控股股东等股份无冻结、拍卖等风险[6] - 公告日期为2025年5月12日[9]

证券代码：300953 证券简称：震裕科技 公告编号：2025-065 宁波震裕科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召 开第四届董事会第三十五次会议、第四届监事会第二十六次会议，审议通过了《关 于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募 集资金投资项目建设、不影响公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用不超 过人民币 5.5 亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自第四届 董事会第三十五次会议通过之日起 12 个月内有效。在上述额度和期限内，资金 可循环滚动使用。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 26 日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上披露的《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》 （公告编号：2024-114）。 一、本次使用闲置募集资金购买现金管理产品的情况 近日，公司全资子公司苏州范斯特机械科技有限公司（以下简称"苏州范斯 特"） ...

评级信息 - 2024年6月18日新世纪评级评定震裕科技个体和主体信用级别均为AA，展望稳定，震裕转债信用级别为AA[2] 转债情况 - 2025年5月6日公司发布震裕转债摘牌公告，因存续期内可转债全部赎回[3] - 2025年5月7日震裕转债在深交所摘牌[3] - 自公告发布之日新世纪评级终止对震裕科技主体及震裕转债债项跟踪评级[3]

可转债发行 - 2023年10月20日发行1195万张可转债，总额11.95亿元[5] - 2023年11月9日在深交所挂牌交易[6] 转股相关 - 转股期自2024年4月26日至2029年10月19日[9] - 初始转股价格61.57元/股，最终调整为54.54元/股[10][11] 赎回情况 - 2025年3月触发有条件赎回条款[14] - 赎回价格100.20元/张，票面利率0.40%[15] - 截至4月22日，10538张未转股，支付赎回款105.59076万元[18] 时间节点 - 4月18日起停止交易，23日起停止转股，23日为赎回日[17] - 4月30日赎回款到账，5月7日深交所摘牌[17][19]

可转债发行与交易 - 公司于2023年10月20日发行11,950,000张可转债，总额119,500.00万元[4] - 可转债于2023年11月9日在深交所挂牌交易[5] - 转股期为2024年4月26日至2029年10月19日[6] - “震裕转债”初始转股价格61.57元/股，后调为54.54元/股[7][8][9] 可转债赎回 - 2025年3月11 - 31日触发赎回条款[12] - 赎回价格100.20元/张，当年票面利率0.40%，计息185天[13] - 2025年4月22日收市后登记持有人为赎回对象[14] - 赎回数量10,538张，支付赎回款1,055,907.60元[17] - 赎回面值占发行总额0.09%，不影响项目运营[18] 股本变动 - 截至2025年4月22日收市，总股本因转股增加21,886,537股[18][20] - 2024年4月25日至2025年4月22日，限售流通股、高管锁定股、首发后限售股、无限售条件流通股数量及占比有变化[20] - 2024年4月25日总股本102,782,850股，2025年4月22日为124,669,387股[20] - 其他变动因向特定对象发行股票限售股上市及高管锁定股增加[21]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收71.29亿元，同比+18.45%；归母净利润2.54亿元，同比+493.77%；扣非归母净利润预计2.31亿元，同比+2528.14% [1] - 收入端稳定增长，自动化改造和新工艺提升毛利率，锂电结构件收入亮眼且毛利率提升，铁芯受原材料和合作模式影响表现不佳，2025年有望好转 [1] - 人形机器人业务进展顺利，产品为行星滚柱丝杠，已送样两家客户并通过验证，还有2 - 3家处于技术交流阶段，有望成为关节集成商 [2] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为4.09、5.66和6.42亿元，对应PE值分别为44.75、32.36和28.55倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19亿、71.29亿、87.19亿、109.28亿和129.57亿元，增长率分别为4.63%、18.45%、22.31%、25.33%和18.57% [3] - 归属母公司净利润分别为0.43亿、2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元，增长率分别为 - 58.73%、493.77%、61.20%、38.30%和13.36% [3] - 每股收益分别为0.42元、2.51元、3.29元、4.55元和5.15元 [3] - 市盈率分别为131.38、27.75、44.75、32.36和28.55倍 [3] - 市净率分别为2.15、2.50、5.65、4.89和4.24 [3] - 净资产收益率分别为1.75%、9.42%、12.64%、15.10%和14.84% [3] - 股息收益率分别为0.03%、0.14%、0.23%、0.31%和0.35% [3] - 总股本分别为1.03亿、1.07亿、1.25亿、1.25亿和1.25亿股 [3] 股票数据 - 2025年4月29日收盘价147.10元，12个月股价区间45.60 - 174.80元，总市值183.2037亿元，总股本1.25亿股，A股1.25亿股，B股/H股0/0，日均成交量600万股 [5] 涨跌幅 - 1个月绝对收益 - 13%，相对收益 - 10%；3个月绝对收益23%，相对收益24%；12个月绝对收益122%，相对收益118% [7] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表：2024 - 2027年预计货币资金分别为10.26亿、22.82亿、25.80亿和33.80亿元等 [9] - 现金流量表：2024 - 2027年预计净利润分别为2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元等 [9] - 财务与估值指标：每股收益分别为2.51元、3.29元、4.55元和5.15元等 [10]

公司基本信息 - 证券代码 300953，证券简称震裕科技；债券代码 123228，债券简称震裕转债 [1] - 2025 年 4 月 28 - 29 日以电话会议和网络互动方式召开业绩说明会，参与投资者 249 位 [2] 经营业绩 2024 年 - 营业收入 71.29 亿元，同比增长约 18.45%；归母净利润 2.54 亿元，同比增长约 494%；扣非归母净利润 2.31 亿元，同比增长约 2528% [3] - 锂电池结构件营收 42.4 亿元，同比增长 30%，毛利同比增加 2.75%；电机铁芯营收 15.1 亿元，同比下降约 12%，毛利同比增加 2.41%；模具营收 4.16 亿元，同比增长约 33%，毛利同比增加 4.97% [3] 2025 年一季度 - 营业收入 17.93 亿元，同比增长约 24.24%；归母净利 7,286 万元，同比增长约 39%；扣非归母净利润 6,523 万元，同比增长约 71% [3] 业务战略与规划 业务结构优化 - 加快产线自动化建设，降低成本；拓展新客户，实现规模化效益；加大研发投入，拓展新产品客户，提升毛利率 [3] 产线智能化改造 - 自动化产线持续升级，全面铺开视觉检测，推动柔性生产线建设；全面推动工厂信息化建设；掌握工艺流程及标准化管理，保证产品一致性和稳定性，降低制造成本 [4] 利润分配 - 近几年现金分红总额均不低于当年归母净利润的 10%，2024 年度拟 10 股转增 4 股，提高注册资本及增强股票流动性，需股东会审议通过 [5] 风险应对 应收账款 - 2024 年应收账款同比增幅大，系某重要客户变更付款方式，后期加强应收账款管理 [6] 加征关税 - 近三年海外收入占比分别为 1.9%、2.96%、2.22%，加征关税对现有业务直接影响不大 [6] 人形机器人业务 产品布局 - 反向式行星滚柱丝杠：2024 年具备全套成熟工艺，建立标品库，完成量产 SOP 验证，已实现销售收入 [7][10] - 线性执行器：自主研发成功多款产品，已送样，具备量产能力 [7][10] - 灵巧手精密零部件：联合开发微型丝杠送样，涡轮蜗杆取得小批量订单，联合研发下一代产品 [7][10] 产线建设 - 建成两条行星滚柱丝杆半自动产线，日产能 100 套，丝杆综合测试实验室投入使用；计划 2025 年建全自动生产线 [8] - 建成一条线性执行器柔性装配线，可实时拓展第二条 [8] 设备情况 - 已建成产线核心设备与国内厂家联合研发定制，与国外厂家联合开发核心加工模组，内部整合调试 [9][10] 各业务板块情况 锂电结构件 - 2025 年一季度收入同比增长约 34%，预计全年收入快速增长，盈利能力持续提升 [13] 电机铁芯 - 2024 年营收下滑因硅钢片价格下降和大客户业务改为来料加工，但毛利提高，盈利能力增长 [14] 模具业务 - 一直稳定增长，预计今年持续增长 [15] 行业前景与公司战略 行业前景 - 家电、工业工控领域随政策推出将稳定增长；新能源汽车领域锂电池精密结构件将持续增长；人形机器人行业将从 0 到 1 跨越式发展 [16] 公司战略 - 以精密级进冲压模具为核心，电机铁芯及动力锂电池精密结构件为两翼，形成“一体两翼四维”战略格局，巩固国内市场，开拓海外市场，拓展新兴产业应用领域 [16]

公司资本 - 公司注册资本为102,784,211元[1] 募集资金 - 公开发行2,327万股，发行价28.77元，募资66,947.79万元[2] - 募资净额59,618.09万元[2][3] - 截至2024年12月31日，募资已使用完毕[14] 监管整改 - 2021 - 2023年多次因相关问题被出具监管函并完成整改[8][9]

资金相关 - 公司注册资本为102,784,211元[1] - 向2名特定对象发行9,702,850股，募资799,999,982.50元[2] - 扣除承销等费用后，募资净额792,175,734.53元[2][3] 监管与项目进展 - 2023年11月15日被宁波证监局要求改进，12月4日完成整改[7] - 截至2024年12月31日，募投项目督导期届满，资金使用完毕[12]