业绩总结 - 2022年5月31日发行57,053.70万元可转换公司债券[4] 数据变动 - 2025年9月2日前控股股东持股46.09%，总股本485,496,205股[4] - 截至2025年9月2日“中辰转债”累计转股31,488,068股[5] - 2025年9月2日总股本增至489,988,068股，控股股东持股稀释至45.66%[5] 变动说明 - 本次权益变动为可转债转股被动稀释，不涉增持减持等[3][5]

可转债发行 - 公司2022年5月31日发行可转换公司债券，总额57,053.70万元[4] 权益变动 - 变动前控股股东持股223,750,000股，占比47.65%[4] - 截至2025年9月1日“中辰转债”累计转股26,996,205股[5] - 公司总股本增至485,496,205股，控股股东持股比例稀释至46.09%[5] - 变动方式为可转债转股被动稀释，不涉增减持、要约收购及资金来源[3][5] - 变动不影响控股股东、实际控制人、治理结构和持续经营[3]

核心观点 - 公司股票价格在特定期间内满足有条件赎回条款的触发条件 董事会可能决定赎回未转股的可转换公司债券 [1][3][4] 可转换公司债券发行与上市 - 公司于2022年5月31日向不特定对象发行可转换公司债券 发行总额为57,053.70万元 采用原股东优先配售和网上发行方式 [1] - 可转换公司债券于2022年6月21日在深圳证券交易所挂牌交易 债券代码为123147 债券简称为中辰转债 [2] - 可转换公司债券转股期自2022年12月7日起至2028年5月30日止 [2] 转股价格调整 - 转股价格由7.78元/股向下修正为6.50元/股 自2024年5月14日起生效 [2] - 转股价格进一步调整为6.46元/股 自2024年7月17日起生效 [3] - 转股价格最终调整为6.43元/股 自2025年7月17日起生效 [3] 有条件赎回条款触发条件 - 在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 将触发赎回条款 [3] - 若可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时 也将触发赎回条款 [4] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 计算公式为IA=B×i×t/365 [4] 当前触发情况说明 - 自2025年7月22日至2025年8月28日 公司股票已有10个交易日收盘价格不低于当期转股价格130% 即8.359元/股 [1][4] - 若后续公司股票收盘价格继续不低于该阈值 预计将触发有条件赎回条款 [4] - 触发条件满足时 公司董事会将审议决定是否行使赎回权 [4][5]

财务表现 - 2025年中报营业总收入14.82亿元 同比增长6.98% 其中第二季度营收8.32亿元 同比增长13.43% [1] - 归母净利润1809.13万元 同比下降43.5% 第二季度归母净利润318.73万元 同比下降80.79% [1] - 扣非净利润949.76万元 同比下降61.16% [1] 盈利能力指标 - 毛利率12.23% 同比下降13.69个百分点 [1] - 净利率1.06% 同比下降55.67个百分点 [1] - 每股收益0.04元 同比下降42.86% [1] 成本控制与资产质量 - 三费总额1.14亿元 占营收比例7.66% 同比下降10.25% [1] - 应收账款15.95亿元 同比增长5.14% 占最新年报归母净利润比例达4184.99% [1][3] - 货币资金7.67亿元 同比增长4.2% [1] 资本结构与现金流 - 有息负债18.25亿元 同比下降2.68% [1] - 每股经营性现金流-0.18元 同比改善67.82% [1] - 每股净资产3.4元 同比增长3.1% [1] 历史业绩与投资回报 - 2024年ROIC为3.38% 低于上市以来中位数6.17% [1] - 历史净利率1.14% 显示产品附加值有限 [1] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] 财务风险关注点 - 货币资金/流动负债比例为54.25% [3] - 有息资产负债率达38.26% [3] - 近三年经营性现金流均值/流动负债为-6.42% [3]

公司股价表现 - 公司股票价格在2025年7月22日至2025年8月28日期间有10个交易日的收盘价格不低于当期转股价格6.43元/股的130%即8.359元/股 [1] 可转债赎回条款触发条件 - 如后续公司股票收盘价格继续不低于当期转股价格的130%即8.359元/股 预计可能触发中辰转债的有条件赎回条款 [1] - 根据募集说明书规定 公司董事会有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的中辰转债 [1]

公司治理与股东结构 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [2] - 公司无现金分红、红股或公积金转增股本计划 [3] - 控股股东持股比例因可转债转股由48.80%被动稀释至47.65% [5] - 公司无控股股东及实际控制人变更 [4] - 报告期末存续可转换公司债券总额57,053.70万元 [6] 可转换债券运作 - 2022年5月发行570.5370万张可转债 每张面值100元 发行总额5.71亿元 [6] - 可转债于2022年6月21日在深交所挂牌交易 代码123147 简称"中辰转债" [6] - 2025年6月3日支付第三年利息 每10张利息8.00元（含税） [6] - 可转债转股使总股本从4.59亿股增至4.70亿股 [5] 财务报告披露 - 半年度报告全文及摘要于2025年8月28日在巨潮资讯网披露 [7] - 第四届董事会第二次会议于2025年8月27日审议通过半年度报告 [7] - 报告摘要来自半年度报告全文 建议投资者查阅完整报告 [1] - 公司无需追溯调整以前年度会计数据 [4]

可转债发行 - 2022年5月31日发行570.5370万张可转换公司债券，总额57,053.70万元[3] - 2022年6月21日在深交所挂牌交易[4] 转股价格调整 - 2024年5月14日起“中辰转债”转股价由7.78元/股修正为6.50元/股[4] - 2024年7月17日起调整为6.46元/股[5] - 2025年7月17日起调整为6.43元/股[5] 赎回条款 - 有条件赎回触发：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3,000万元[6] - 2025年7月22日至8月28日，10个交易日收盘价不低于8.359元/股[2][7] - 触发则当日召开董事会决定是否赎回并信披[7]

公司治理 - 公司第四届第二次董事会会议于2025年8月27日在公司会议室召开 [1] - 会议审议《关于公司<2025年半年度报告>全文及摘要的议案》等文件 [1] 行业动态 - 世界首例基因编辑猪肺成功移植人体 [1] - 该技术突破距离临床应用仍存在发展空间 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入14.82亿元，同比增长6.98% [1] - 净利润1809.13万元，同比下降43.50% [1] - 基本每股收益0.04元 [1] - 加权平均净资产收益率1.08% [1]

募集资金情况 - 公司发行可转债募资5.70537亿元，净额5.617601058亿元[3] - 截至2025年6月30日，专户初始存放5.644832亿元，累计使用1.5亿元[5] - 2024年7月11日转出1.5亿元闲置资金补流[12] - 2022年以募资置换自筹资金125.332722万元[16] 账户余额情况 - 截至2025年6月30日，苏州银行宜兴支行余额1.6345743245亿元，利息6.084759万元[11] - 宁波银行宜兴支行余额1.0263085645亿元，利息4.818511万元[11] - 南京银行宜兴支行余额0.11元[11] 项目投资情况 - 工业自动化与轨道交通电缆项目承诺投资41053.70万元，累计投入0万元[22] - 补充流动资金项目承诺投资16000.00万元，累计投入15000.00万元，进度99.19%[22] 项目进度与收益 - 工业自动化与轨道交通电缆项目延期至2027年6月19日达预定可使用状态[22][23] - 未达进度受员工到岗率等外部因素影响[22][23] - 补充流动资金项目不产生直接经济效益[23]