融资交易情况 - 8月4日融资买入额0.16亿元 居沪深两市第1887位 [1] - 当日融资偿还额0.33亿元 净卖出1771.00万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额持续下降 分别为0.39亿元(7月31日)、0.25亿元(8月1日)、0.16亿元(8月4日) [1] 融券交易情况 - 8月4日融券卖出0.00万股 净卖出0.00万股 [1]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月1日收盘，公司股价报23.38元，下跌1.31%，换手率3.63%，成交量11.99万手，成交金额2.80亿元 [1] - 主力资金净流出3069.11万元，占成交额10.96%，其中超大单净流出1049.95万元(3.75%)，大单净流出2019.17万元(7.21%) [1] - 中单净流出86.64万元(0.31%)，小单净流入3155.75万元(11.27%) [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入10.79亿元，同比增长7.85% [1] - 归属净利润2750.40万元，同比减少12.94%，扣非净利润2756.14万元，同比减少2.41% [1] - 流动比率4.038，速动比率3.891，资产负债率23.58% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2006年，位于深圳市，主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本42870.8945万人民币，实缴资本200万人民币，法定代表人严华 [1] 商业活动与知识产权 - 对外投资8家企业，参与招投标项目1921次 [2] - 拥有商标信息49条，专利信息59条，行政许可39个 [2]

股价表现 - 7月30日报收23.48元，较前一交易日下跌3.22% [1] - 当日成交额达4.08亿元，换手率为5.21% [1] - 主力资金净流出7234.42万元 [1] 公司基本面 - 2025年一季度实现营业收入10.79亿元，归母净利润2750万元 [1] - 属于软件开发行业，总部位于深圳，业务涵盖云计算等领域 [1] 股东动态 - 股东济南汇赢投资合伙企业通过集中竞价方式减持422万股，占总股本比例的0.9980% [1]

股东减持计划变动 - 股东济南汇赢提前终止股份减持计划 [1] - 累计减持421.78万股 [1] - 减持股份占剔除回购账户后总股本比例0.9980% [1]

减持计划 - 济南汇赢原计划2025年5月28日至8月27日减持不超12,653,476股，占比3%[1] - 集中竞价原计划减持不超4,217,825股，占比1%；大宗交易原计划减持不超8,435,651股，占比2%[1] 实际减持情况 - 实际集中竞价减持期间为2025年6月6日至6月23日[2] - 实际集中竞价减持股数为4,217,800股，占比0.9980%，减持均价22.49元/股[2] 减持前后持股情况 - 减持前济南汇赢持有25,290,000股，占比5.9842%[6] - 减持后济南汇赢持有21,072,200股，占比4.9861%[6] 其他情况 - 减持来源为协议转让受让股份[2] - 严格依规减持，履行披露义务及承诺，与计划一致[3] - 本次减持不影响公司治理和经营，不导致控制权变更[3]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价24.26元人民币 单日上涨0.37% [1] - 换手率3.99% 成交量13.18万手 成交金额3.16亿元人民币 [1] - 主力资金净流出2392.51万元人民币 占成交额7.57% 其中超大单净流出2051.63万元人民币(占比6.49%) 大单净流出340.88万元人民币(占比1.08%) [1] - 中小单资金流向分化 中单净流出260.25万元人民币(占比0.82%) 小单净流入2652.75万元人民币(占比8.4%) [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入10.79亿元人民币 同比增长7.85% [1] - 归属净利润2750.40万元人民币 同比减少12.94% [1] - 扣非净利润2756.14万元人民币 同比减少2.41% [1] - 流动比率4.038 速动比率3.891 资产负债率23.58% [1] 公司基本信息 - 深圳市法本信息技术股份有限公司成立于2006年 总部位于深圳市 [1] - 公司从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本42870.8945万元人民币 实缴资本200万元人民币 [1] - 法定代表人严华 [1] 企业运营与资产状况 - 对外投资8家企业 参与招投标项目1915次 [2] - 知识产权包括49条商标信息 58条专利信息 [2] - 拥有39个行政许可 [2]

股东减持计划 - 嘉嘉通、耕读邦、木加林计划在2025年8月18日至2025年11月17日期间减持法本信息股份不超过12,653,472股，占公司剔除回购专用账户中股份后总股本的3% [1] - 嘉嘉通、耕读邦、木加林均为法本信息控股股东严华控制的持股平台，与公司实际控制人构成一致行动关系 [2] - 嘉嘉通持有公司1.47%股份（6,193,500股），耕读邦持有1.47%股份（6,186,300股），木加林持有1.47%股份（6,186,300股） [2] 历史减持情况 - 2023年2月14日至4月8日期间，嘉嘉通、耕读邦、木加林合计减持法本信息1,264.59万股，占公司总股本的2.9982% [2] - 上述减持金额合计约为3.19亿元 [2] 公司融资历史 - 2020年12月30日在深交所创业板上市，发行数量3,237万股，发行价格20.08元/股，保荐机构为浙商证券 [2] - IPO募集资金总额6.50亿元，扣除发行费用后净额5.85亿元，比原计划多募集1.27亿元 [3] - 原计划募集资金4.58亿元，其中3.07亿元用于软件开发交付中心扩建项目，3,114.42万元用于软件研发资源数字化管理平台项目，6,281.66万元用于产品技术研发中心建设项目，5,700万元用于补充营运资金 [3] - IPO发行费用6,487.24万元，其中保荐承销费用4,575.40万元 [3] - 2022年发行可转债募集资金6.01亿元 [3] - IPO及可转债合计募资12.51亿元 [4]

投资评级与核心观点 - 首次覆盖给予"优于大市"评级，目标价34.29元，基于2025年100倍PE或3倍PS估值 [2][12][14] - 预测2025-2027年EPS为0.34/0.39/0.47元，对应净利润1.46/1.67/2.03亿元，CAGR达16.7% [2][3][12] - 核心逻辑在于银行与车企业务突破，构建"双能力中心+数字化基座"体系，全栈大模型赋能形成差异化竞争力 [1][5][17] 财务表现与预测 - 2024年营收43.21亿元(+11.2%)，归母净利1.31亿元(+15.9%)，扣非净利1.22亿元(+37.7%) [4][5] - 预计2025-2027年营收增速12.3%/13.4%/15.0%，达48.54/55.03/63.30亿元 [3][8][9] - 毛利率稳定在19.8%-19.9%区间，ROE从2025年6.5%提升至2027年10.8% [3][9][20] 业务架构与增长引擎 - 数字化创新技术服务：2025E收入12.05亿元(+36%)，毛利率21.4%，聚焦金融/汽车/AI大模型 [8][9][17] - 数字化通用技术服务：2025E收入36.04亿元(+6%)，毛利率19.3%，覆盖金融/互联网IT外包 [8][9][17] - 创新业务占比从2024年20.5%提升至2027年36.0%，驱动营收结构优化 [9][17] 行业突破与竞争优势 - 银行业：覆盖170家银行客户，国有大行收入占比45%，完成腰部客户全覆盖 [5][31] - 车企领域：合作上汽/吉利/长城等70余家车企，获TMMI5/CMMI5/ASPICE L2认证 [5][35] - 技术体系：打造"一云两厂三平台"数字化基座，自研FarAI平台形成基础-垂直-Agent全链路能力 [5][37][38] 估值与同业比较 - 当前股价24.91元对应2025年PE 73.2倍，低于可比公司润和软件(200倍)/中科创达(52.5倍)均值 [12][13] - 目标价34.29元隐含37%上涨空间，PS 3倍低于润和软件(10.8倍)但高于博彦科技(1.2倍) [14][43]

股东持股 - 嘉嘉通、耕读邦、木加林分别持股6,193,500股、6,186,300股、6,186,300股，占比均1.47%，合计占比4.40%[3][8] 减持计划 - 2025年8月18日至11月17日合计减持不超12,653,472股，占比3.00%[3][8][9] - 集中竞价减持不超4,217,823股，占比1%；大宗交易减持不超8,435,649股，占比2%[8] - 耕读邦、木加林、嘉嘉通集中竞价减持均不超1,405,941股，大宗交易均不超2,811,883股[8][9] - 集中竞价90自然日内不超1%，大宗交易不超2%[9] - 减持价格不低于发行价，除权除息相应调整[9] 股份限售 - 耕读邦、木加林、嘉嘉通所持股份上市36个月内不转让，锁定期满2年内减持不低于发行价[10] - 若上市后6个月内连续20日收盘价低于发行价或期末低于发行价，锁定期延长6个月[10][14] - 董监高通过持股平台持股，上市12个月内不转让，任职每年不超25%[12][13] - 董监高离职后半年内不转让，特定离职有不同限售期限[13] 其他 - 股东未履行承诺，减持收益归公司，未上缴公司有权扣分红[15] - 截至公告日，股东严格履行承诺[15] - 减持计划有时间、数量、价格及完成的不确定性[16] - 减持计划符合法规，不导致控制权变更，不影响经营[16][17] - 公司无破发破净，近三年分红不低于年均净利润30%[17] - 公司将关注进展，督促股东披露[17] - 备查文件为股东《告知函》[18] - 公告日期为2025年7月26日[21]

股东减持计划 - 新余市嘉嘉通创新投资合伙企业、新余市耕读邦创新投资合伙企业、新余市木加林创新投资合伙企业合计持有公司1856.61万股，占剔除回购股份后总股本的4.40% [1] - 三方计划在2025年8月18日至2025年11月17日期间减持不超过1265.35万股，占剔除回购股份后总股本的3% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易，其中集中竞价不超过421.78万股，大宗交易不超过843.56万股 [1]