财务表现 - 公司2023年营收同比下滑34.4%，归母净利润同比下滑66.6%[4] - 公司健康环保板块毛利率大幅提升至42.95%，其他板块毛利率下降[4] - 公司2023年期间费用总额为7.96亿元，期间费用率增加至32.3%[7] - 公司2023年经营性现金流净额为3.28亿元，同比下降47.35%[7] - 公司2024Q1资产负债率降低至19%[9] - 公司2023年生命科学与健康环保业务营收同比下降近40%，毛利率提升至42.95%[10] - 公司2023年人均产值同比下滑19.5%至36.09万元/人，人均净利同比下滑59.0%至1.58万元/人[16] - 公司现金流量表显示2026年经营活动现金流为696百万元，净利润为440百万元，资产总计为5,422百万元[28] - 公司营业收入在2023年下降34.4%，2024年增长15.9%，2025年增长14.8%[28] 业务发展 - 公司计划通过收购和布局扩充医药、军工、特种设备等业务产能[4] - 公司2023年收购了多个公司，包括医药、特种设备、计量等领域，加快了收购步伐[12] - 公司2023年持续进行收并购，自建实验室需3~4年才可达到盈亏平衡，收并购可缩短获取资质、实现盈利的时间[12] - 公司2022年以来主要收购项目包括深圳米约、成都米约、深圳通测检测技术有限公司等[13] - 公司投资强度明显下降，静待需求释放、产能利用率提升，2023Q4及Q1公司资本开支强度明显降低[13] - 预计公司2024-2026年各板块营业收入增速分别为生命科学与健康环保板块为14%、13%、12%，汽车及其他消费品板块为20%，电子电气板块为30%，安全保障板块为25%、20%、20%[17][18][19][20] - 预计公司2024-2026年归母净利润为2.71/3.42/4.36亿元，对应PE为20.56/16.28/12.76倍，给予2024年25倍PE，对应合理价值12.39元/股，维持“买入”评级[22] 风险提示 - 公司业务扩张导致管理难度提升，需要提升管理层能力以应对快速扩张的业务规模[26] - 投资者应考虑广发证券及其关联机构可能存在的利益冲突对报告独立性的影响[36] - 投资者应注意证券价格波动，过去业绩不保证未来表现，投资涉及风险[40] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，报告仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[41]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比下降34.41%，归母净利润同比下降66.58%[1] - 公司2024年一季度营业收入同比下降36.36%，归母净利润为负值[2] - 公司2023年毛利率同比提升，净利率同比下滑，销售费用率同比提升[5] - 公司2024Q1业绩短期承压，应收账款管理略见成效[6] - 公司2024/2025/2026年营业收入预测分别为2506/2802/3197百万元，归母净利润分别为267/314/372百万元[8] - 公司2026年P/E为14.98，P/B为1.26，EV/EBITDA为6.22[10] 用户数据 - 公司总市值为5564.58百万，流通市值为3689.01百万[4] 未来展望 - 公司2023年销售净利率为4%，2024年预计增至11%[11] - 2024年预计每股收益为0.49美元，2025年预计每股收益为0.58美元[11] 新产品和新技术研发 - 公司生命科学与健康环保板块营业收入占比80.10%，同比下降38.90%；汽车及其他消费品板块营业收入占比10.43%，同比下降10.44%[3] 市场扩张和并购 - 公司风险提示包括传统业务订单增速不及预期、新业务拓展进度不及预期等[9] 其他新策略 - 该公司股票投资评级为增持[11]

业绩总结 - 公司2023年营业总收入同比下降34%[5] - 公司2023年毛利率有所修复，销售净利率下降4.2%[5] - 预计2026年公司净利润将达到469亿元，较2023年增长331.2%[6] - 公司每股净资产预计在2026年将达到8.42元，较2023年增长33.1%[6] 未来展望 - 公司2024-2025年归母净利润预测调整为3.0/3.8亿元，对应PE为19/15倍[3] - 公司资产总计在2026年预计将达到5658亿元，较2023年增长30.4%[6]

财务数据 - 公司2023年营收同比下降34.41%，归母净利润同比下降66.58%[3] - 公司2024年Q1营收同比下降36.36%，归母净利润为-0.98亿元[3] - 公司预计2024-2026年实现营收27.1亿元/30.5亿元/34.1亿元，归母净利润分别为2.66亿元/3.29亿元/4.03亿元，同比增长率分别为146.5%/23.7%/22.5%[5] - 公司2023年净利率为4.42%，同比降低4.20pct，毛利率为42.8%，同比提升7.21pct[3] - 公司2024Q1营业成本同比降15.5%，期间费用同比降9.33%[4] 公司情况 - 公司员工数量6837人，较2022年底减少1551人，人均产值大幅提升[3] - 公司面临行业竞争加剧和实验室产能利用率不及预期的风险[7][8] 未来展望 - 2026年预测营业总收入为3409百万元，较2023年增长38.1%[10] - 2026年预测净利润为408百万元，较2023年增长274.3%[10] - 2026年预测每股收益为0.74元，较2023年增长270%[10] 其他信息 - 公司评级标准中，买入建议为相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[11] - 长江证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[15]

业绩总结 - 公司2023年一季度预计收入将达到3-4亿，但实际只有1.5亿[7] - 公司2024年整体收入预计将增长约10%[4] - 公司2024年毛利率预计在10-12%之间[4] - 公司预计二季度人员规模将减少，利润有望增加约2000万[9] - 公司员工总数约为6500人左右，包括正式员工和劳务外包人员[10] 产品和技术 - 公司汽车和其他产品的毛利率去年下滑约10个百分点，目前公司正在规划汽车业务的发展和毛利率恢复情况[10] - 公司日销板块可能会进一步精简，而日化板块收入体量稳定且规模超过5千万[10] - 公司三电实验室在去年四季度投入使用时遇到电力不足问题，经过电网改造解决了瓶颈问题[10]

业绩总结 - 公司计提超过1.4亿元的减值影响，2023年业绩受影响，但后续减值影响有限，2024年业绩有望逐渐修复[1] - 公司实现扣非归母净利润0.84亿元，较去年同期下降70%，2024-2025年预计EPS分别为0.47元和0.61元，2026年新增EPS为0.75元[1] - 公司2024年预计营业收入为2,992亿元，净利润为257亿元，每股净收益为0.47元，2024年经营利润率为9.8%[2] - 公司2024年市盈率预计为22.18，股息率为1.9%[2] - 谱尼测试公司2024年的营业总收入预计为2992百万人民币，2025年预计为3432百万人民币，2026年预计为3915百万人民币[3] - 谱尼测试公司2024年的净利润预计为257百万人民币，2025年预计为332百万人民币，2026年预计为409百万人民币[3] - 谱尼测试公司2024年的PE为22.18，2025年为17.15，2026年为13.94，处于逐年下降的趋势[4] 并购与增长 - 公司在手现金达5.92亿元，商誉仅为0.8亿元，有望通过并购实现良性增长，给予公司2024年高于行业平均估值的30xPE，维持“增持”评级[1] 投资建议 - 投资建议分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行评级[12] - 股票投资评级分为谨慎增持、中性和减持三个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行评级[13]

业绩总结 - 公司2023年生命科学与健康环保板块收入为19.7亿，视频占比47%[5] - 公司2023年汽车及其他消费品板块收入为2.57亿，汽车占比75%[6] - 公司2023年安全保障板块收入为1.3亿，军工占比53%[8] - 公司2024年一季度生物医药收入同比下降约8000万[10] - 公司在2023年计提了较多的减值准备，包括医学设备、应收款和存货[12] - 公司在2023年实施了人员待遇改革，人数从8300多人减少到6800多人[13] - 公司在2024年上半年将完成郑州和青岛基地的搬迁[14] - 公司在并购方面相对谨慎，持续进行行业整合动作[15] - 公司预计2024年生物医药板块会有恢复性增长[23] - 公司将以利润为目标，追求成长的质量[24] - 公司Q1订单口径较弱，订单高于确认收入[29] - 公司一季度确认收入约3千万，进行中订单约7-8亿[30] - 公司去年计提医学相关坏账约1亿[33] - 公司供应商竞争激烈，订单流程变长，价格下降约10%[39] 未来展望 - 公司预计2024年生物医药板块会有恢复性增长，特种设备和汽车新能源表现乐观[23] - 公司预计公司整体收入在二三年基础上增长约10%，利润率在10到12个点左右[66] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年上半年将完成郑州和青岛基地的搬迁，今年不会有大规模资本性投入[14] 市场扩张和并购 - 公司在并购方面相对谨慎，持续进行行业整合动作[15] 负面信息 - 公司在2024年一季度因核酸业务淡季，存在亏损可能[16] - 公司去年计提医学相关坏账约1亿，预期回收率不乐观[33]

公司概况 - 公司创立于2002年，2020年9月16日在深交所上市，股票代码为300887[25] - 公司拥有30多个大型实验基地、150多个专业实验室、近7000名员工[25] - 公司检测报告获100多个国家和地区的公认[25] 2023年业绩成果 - 多地新实验基地落成，扩充多地区多领域检测实力[19] - 成功中标国家市场监管总局本级食品安全承检等多项任务[19] - 成功入选《深圳医疗器械优质供应商推荐目录》1.0[19] - 成功收购湖北中佳合成等四家公司及知名药企[19][47] - 多个子公司入选国家级、省级企业服务示范平台等[42] - 荣获第二十五届上市公司“金牛奖 - 金信披奖”等多项荣誉[42][66] - 获批在天津谱尼设立集团第三个博士后科研工作站[43] - 获得联合国清洁发展机制（CDM）指定经营实体（DOE）资质等双碳相关资质[44][47][95][178] - 参与编制的团体标准《药物吸入过敏性试验指南》等正式发布[47] - 北京和上海实验室分别两次扩项有源和无源医疗器械项目[48] - 成功中标北京等20省、直辖市的多地第三次全国土壤普查检测任务[51] - 11月上海新能源实验室正式落成揭牌[54] - 新能源实验室到2023年底完成32个国家标准的CMA和CNAS认可[54] - 谱尼测试再获深交所信息披露“A”级评价，上市后已连续两年获此评价[66] 用户数据 - 2023年客户满意度达到99.8%[169] 未来展望 - 制定《公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》，优先现金分红[75] 新产品和新技术研发 - 引进LCA权威软件，提供产品碳足迹及全生命周期评价服务[190] - 推出ESG报告编制课程助力企业可持续发展[192] 市场扩张和并购 - 2023年成功收购湖北中佳合成等四家公司及知名药企[19][47] 其他新策略 - 制定《谱尼测试集团股份有限公司投资者关系管理制度》加强与投资者信息沟通[74] - 建立实质性议题识别机制确定2023年度ESG实质性议题矩阵[70][73] - 通过多渠道多方式开展投资者关系管理工作[77] - 为员工及管理者制定《谱尼集团商业道德规范》并定期开展相关培训[78] - 要求全体员工遵守公平竞争相关法律法规[79] - 推进反腐败监督体制机制改革，建立反腐举报激励机制[80] - 制定反洗钱制度，杜绝反洗钱事件，禁止虚假宣传[82] - 对规章制度建设及内部控制实施情况自查更新，规范运作流程，提高治理水平[83] - 建立涵盖总部和各分子公司的社会责任工作体系，由ESG办公室归口管理[103] - 建立并完善供应商管理制度和评估体系，对供应商进行资质审核和ESG审核[116][117] - 制定廉洁从业责任书管理规定和诚信体系管理办法，要求员工签署廉洁从业责任书并开展廉政培训[118] - 为应对供应链中断，对每类相同功能的设备和耗材收集1 - 5家合格供应商[119] - 建立一对一导师辅导制降低新入职人员群体流失率[159][163] - 实施员工股权激励提高员工归属感[159] - 制定《谱尼集团员工离职管理条例》控制员工流失率[160] - 2023年建立先进的客户管理系统并全力打造企业网站[165] - 加大对客户的服务支持，优化客户和销售团队[167] 员工相关 - 截至2023年底，员工总人数6837人，男性占比53.03%，女性占比46.97%[122] - 截至2023年底，高中及以下学历员工占比6.52%，本科及大专学历员工占比87.07%，硕士学历员工占比6.07%，博士（含博士后）学历员工占比0.34%[122] - 截至2023年底，30岁以下员工占比43.51%，30 - 40岁员工占比45.36%，40 - 50岁员工占比10.08%，50岁以上员工占比1.05%[123] - 2023年为262名学生提供实习岗位，为275名应届毕业生提供就业岗位[125] - 2023年为66名残疾人提供就业岗位[125] - 2023年员工职业健康检查覆盖率为97.41%，无重大安全事故和火灾事故[142] - 2023年谱尼集团经理级及以上员工中女性成员占比达37.89%[155] 绿色发展 - 2023年受邀参编《碳排放核算员》教材[179] - 与北京绿色交易所签署战略合作协议，开展绿色金融合作[180] - 6月为东营市重点行业企业开展碳排放核查技术培训[182] - 7月获“零碳工厂”评价认证服务机构资格[184] - 11月为世界动力电池大会颁发碳中和认证证书[185] - 12月为内蒙古森工集团开展碳汇提升培训[188] 能耗数据 - 2023年谱尼集团北京公司耗电量5775.639MWh、耗水量42066m³、天然气消耗量72491m³、汽油消耗量11338L、外购热力消耗量8060GJ、总耗纸量432吨[196]

营业收入及利润情况 - 谱尼测试集团2024年第一季度营业收入为334,443,021.27元，同比下降36.36%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-97,979,351.08元，同比下降1,157.73%[5] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-54,848,941.00元，同比下降264.96%[5] - 谱尼测试集团2024年第一季度经营活动现金流入小计为439,660,578.24元，较上期698,051,564.48元下降[21] - 投资活动现金流出小计为1,003,246,283.68元，较上期959,799,095.33元增加[22] - 筹资活动现金流入小计为78,101,172.38元，较上期60,310,116.98元增加[22] 资产负债情况 - 流动资产合计为2,132,590,815.63元，较上期2,307,439,472.52元有所下降[17] - 非流动资产合计为2,045,571,308.93元，较上期2,030,617,028.66元有所增加[17] - 资产总计为4,178,162,124.56元，较上期4,338,056,501.18元有所下降[17] - 流动负债合计为715,887,323.92元，较上期766,586,913.08元有所下降[17] - 非流动负债合计为92,533,644.80元，较上期104,043,326.25元有所下降[18] - 负债合计为808,420,968.72元，较上期870,630,239.33元有所下降[18] - 所有者权益合计为3,369,741,155.84元，较上期3,467,426,261.85元有所下降[18] 其他重要信息 - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[6] - 公司报告期末普通股股东总数为35,981股，前10名股东持股情况显示最大持股比例为244,667,484股[9] - 公司持有的股东中，宋薇持有39.29%的北京谱瑞恒祥科技发展有限公司股权，持有63.27%的北京谱泰中瑞科技发展有限公司股权[11] - 前十名股东中，宋薇女士与李阳谷先生为母子关系，持有公司股份[11] - 公司财报显示，截至2024年3月31日，公司货币资金为490,926,656.21元，应收账款为915,668,056.38元[16] - 营业收入在2024年1-3月累计与2023年1-3月累计之间出现重大变动，主要系本期属行业淡季，客户订单较少所致[8] - 财务费用在2024年1-3月累计与2023年1-3月累计之间出现重大变动，主要系本期贷款规模增加，支付财务利息增加所致[8] - 其他收益在2024年1-3月累计与2023年1-3月累计之间出现重大变动，主要系本期政府补助减少所致[8] - 经营活动现金流入在2024年1-3月累计与2023年1-3月累计之间出现重大变动，主要系本期属行业淡季，营收规模下降，资金回流减少所致[8] - 本期营业总收入为334,443,021.27元，较上期525,497,117.51元有所下降[19] - 本期营业总成本为444,884,815.25元，较上期511,704,641.33元有所增加[19] - 净利润为-99,301,509.55元，较上期9,283,846.83元出现亏损[19]

业绩相关 - 2024年4月22日会议通过2023年度核销资产议案[2] - 应收款项核销378,685.66元，含应收账款235,870.46元等[2] - 本次核销坏账已全额计提减值，不影响当期利润[3] 决策相关 - 董事会、监事会认为核销合规，均同意核销[4][5]