监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年8月23日以书面方式发出 会议于2025年8月27日在公司1号会议室以现场表决方式召开 [1] - 应参会监事3人 实际参会监事3人 会议由监事会主席朱琳主持 [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 决议合法有效 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案 表决结果为3票通过0票弃权0票反对 [1][2] - 监事会确认半年度报告编制程序符合证券法第八十二条及监管机构要求 [1] - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 无虚假记载或重大遗漏 [1] 募集资金使用情况 - 监事会审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》议案 [2] - 该议案表决结果为3票通过0票弃权0票反对0票回避 [2]

保荐工作执行情况 - 保荐机构民生证券按时审阅公司信息披露文件 未出现延迟情况 [1] - 公司已建立并有效执行包括防止关联方占用资源 募集资金管理 内控制度 关联交易等规章制度 [1] - 保荐机构每月查询1次募集资金专户 确认项目进展与披露信息一致 [1] - 保荐代表人通过查阅文件方式跟进三会 未列席股东大会 董事会及监事会现场会议 [1] - 保荐期间未进行现场检查 未开展专项培训 [1] - 保荐机构发表5次专项意见 均未提出非同意意见 [1] 公司运营与监管状况 - 保荐期间未发现公司存在需关注的重大问题 未采取特别措施 [1] - 公司及股东承诺事项均正常履行 未出现违约情况 [1] - 2025年8月1日因原保荐代表人工作变动 更换为帖晓东接任持续督导工作 [2]

公司增资计划 - 公司拟通过新加坡全资子公司ELECBRIGHT向泰国子公司一品电路增资人民币3.5亿元（或等值美元）[1] - 增资资金将用于补充营运资金[1] - 增资手续尚须履行国内境外投资备案审批程序[1] 股权结构变化 - 增资前公司持股泰国子公司70.715%[1] - 增资后公司持股比例降至47.143%[1] 财务影响 - 此次增资不影响公司合并报表范围[1] - 不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响[1]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为8.5966亿元，同比增长31.63%[20] - 公司实现营业收入85,965.90万元，同比增长31.63%[45] - 营业收入为8.6亿元，同比增长31.63%[64] - 营业收入为8.6亿元，同比增长31.6%[200] - 归属于上市公司股东的净利润为7538.95万元，同比下降15.89%[20] - 营业利润8,622.61万元同比下降15.84%[45] - 归属于上市公司股东的净利润7,538.95万元同比下降15.89%[45] - 营业利润为8622.61万元，同比下降15.8%[200] - 利润总额为8621.56万元，同比下降15.3%[200] - 净利率为8.77%同比下降4.95个百分点[45] - 基本每股收益为0.5292元/股，同比下降36.03%[20] - 加权平均净资产收益率为4.59%，同比下降1.22个百分点[20] - 扣除非经常性损益后净利润从7758.78万元人民币下降至6487.35万元人民币，下降16.39%[187] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为6.81亿元，同比增长39.47%[64] - 营业成本为6.81亿元，同比增长39.4%[200] - 营业总成本为7.68亿元，同比增长37.3%[200] - 销售费用为2194.84万元，同比增长46.38%[64] - 财务费用为377.78万元，同比下降44.26%[64] - 财务费用为377.78万元，同比下降44.3%[200] - 研发投入为3249.71万元，同比增长28.27%[64] - 研发费用为3249.71万元，同比增长28.3%[200] - 原材料成本上涨影响净利润率下降2.32个百分点[45] - 印制电路板毛利率为16.26%，同比下降5.34个百分点[66] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为4644.97万元，同比下降58.18%[20] - 经营活动现金流量净额为4644.97万元，同比下降58.18%[64] - 现金利息保障倍数从7.38大幅下降至2.97，降幅达59.76%[187] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产为27.346亿元，较上年度末增长4.12%[20] - 期末总资产较期初增长4.12%[46] - 公司总资产从期初26.27亿元人民币增长至期末27.35亿元人民币，增长4.1%[185][187] - 公司总资产从2,626.5亿元增长至2,734.6亿元，增幅4.1%[192][193] - 归属于上市公司股东的净资产为16.763亿元，较上年度末增长4.19%[20] - 资产负债率从38.74%微降至38.70%，下降0.04个百分点[185][187] - 货币资金期末余额6.25亿元，占总资产比例22.86%，较上年末增加0.67个百分点[70] - 货币资金从5.83亿元人民币增加至6.25亿元人民币，增长7.3%[191] - 货币资金从5.42亿元增至5.66亿元，增长4.3%[195] - 应收账款期末余额4.32亿元，占总资产比例15.80%，较上年末增加3.46个百分点[70] - 应收账款从3.24亿元人民币大幅增加至4.32亿元人民币，增长33.3%[191] - 应收账款从3.36亿元大幅增至4.31亿元，增长28.1%[195] - 存货期末余额2.32亿元，占总资产比例8.47%，较上年末增加2.28个百分点[70] - 存货从1.63亿元人民币增加至2.32亿元人民币，增长42.5%[191] - 存货由1.48亿元增至1.83亿元，增长23.3%[195] - 固定资产期末余额8.50亿元，占总资产比例31.09%，较上年末减少0.86个百分点[70] - 固定资产从8.39亿元增至8.50亿元，增长1.3%[192] - 交易性金融资产期末余额2.94亿元，本期公允价值变动收益238.54万元[72] - 交易性金融资产从4.31亿元人民币减少至2.94亿元人民币，下降31.8%[191] - 交易性金融资产从4.31亿元降至2.94亿元，减少31.8%[195] - 长期股权投资从3.89亿元增至5.27亿元，增长35.5%[196] - 应付账款从2.47亿元增至3.00亿元，增长21.7%[197] - 应付债券从4.90亿元增至5.04亿元，增长2.9%[197] - 未分配利润从7.95亿元增至8.51亿元，增长7.0%[193] 各条业务线表现 - 工业控制及汽车电子领域收入占比合计超过80%[40] - 工业控制和汽车电子产品收入占比合计超过80%[55] - 通信领域收入增长约130%[45] - 工业控制领域收入增长约30%[45] - 汽车电子收入增长约20%[45] - 公司产品涵盖刚挠结合板、厚铜板、HDI板、金属基板、高频高速板、陶瓷基板等特种PCB[11][13] - IC测试板是公司重要产品，应用于芯片良率测试阶段[13] - 公司产品广泛应用于工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械、新能源、光通信等领域[105] - 公司持续提升高附加值产品占比[100] 各地区表现 - 日系和欧美地区销售额占总销售额约60%[59] - 公司出口销售收入占主营业务收入比例约60%[100] - 产品外销比例达60%以上[108] - 公司外销业务主要以美元等货币计价[102] 管理层讨论和指引：运营与战略 - 公司采用"阿米巴"经营模式，通过划小经营单元进行独立核算和激励[13] - 泰国生产基地于2024年6月实现试产[108] - 泰国生产基地产能为每月5万平方米[108] - 泰国生产基地投资通过新加坡子公司实现税务优化和风险分散战略布局[98] - 广州设计子公司成立旨在向上延伸产业链从设计端获取客户订单[99] - 日本子公司与AMG Consulting Corporation合资设立专注于外国公司产品销售业务[96] - 公司通过厂房屋顶光伏发电项目降低用电成本[101] - 公司计划在泰国投资新建生产基地，计划投资金额不超过人民币5亿元[153] - 公司通过新加坡全资子公司向泰国子公司一品电路增资人民币2亿元[154] - 在建项目包括年产150万平方米高可靠性电路板扩建项目一期（年产80万平方米电路板）[103] - 公司拟分期建设富仕技术年产200万平方米高可靠电路板项目[103] - 公司拟分期建设泰国一品电路项目[103] 管理层讨论和指引：投资与募投项目 - 报告期投资额10.78亿元，较上年同期13.81亿元下降21.90%[74] - 金融资产本期购买金额9.45亿元，本期出售金额10.85亿元[72] - 募集资金总额5.70亿元，募集资金净额5.62亿元[79] - 募集资金累计投入3.14亿元，使用比例55.91%[79] - 募集资金专户余额8,992.55万元，闲置募集资金现金管理余额1.70亿元[80] - 年产150万平方米高可靠性电路板扩建项目一期承诺投资总额43,500万元[81] - 项目一期本期投入金额3,745.24万元[81] - 项目一期累计投入金额18,694.83万元[81] - 项目一期投资进度达42.98%[81] - 项目一期预计达到预定可使用状态日期为2026年12月31日[81] - 补充流动资金项目承诺投资总额12,721.96万元[81] - 补充流动资金项目累计投入金额12,737.91万元[81] - 补充流动资金项目投资进度达100.13%[81] - 募集资金承诺项目小计总额56,221.96万元[81] - 承诺投资项目小计累计投入金额31,432.74万元[81] - 年产150万平方米高可靠性电路板扩建项目一期（年产80万平方米电路板）尚处于建设期，未达到预定可使用状态[82] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金3296.82万元及已支付发行费用自筹资金81.44万元，合计3378.26万元[82] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额为8992.55万元，使用闲置募集资金进行现金管理余额为1.7亿元[82] - “偿还银行贷款及补充流动资金”项目承诺投资总额12721.96万元，累计投入金额12737.91万元，多出15.95万元系募集资金专户利息收益支出[83] - 公司发行可转换公司债券募集资金净额56,221.96万元[177] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券570万张，募集资金57,000万元[177] 管理层讨论和指引：金融工具与风险管理 - 报告期内委托理财发生额总计9.45亿元，未到期余额2.74亿元[85] - 银行理财产品使用自有资金发生额2.85亿元，未到期余额2500万元[85] - 银行理财产品使用募集资金发生额5.1亿元，未到期余额1.7亿元[85] - 券商理财产品使用自有资金发生额5000万元，未到期余额7900万元[85] - 券商理财产品使用募集资金发生额1亿元，未到期余额0元[85] - 衍生品投资外汇远期、期权组合期末金额1103.42万元，本期公允价值变动损益8.41万元[86] - 报告期内公司外汇衍生品交易实际收益为51.33万元人民币[87] - 外汇掉期及期权组合期末公允价值为42.92万元人民币[87] - 衍生品投资组合总公允价值为6,298.04万元人民币[87] - 衍生品持仓初始投资成本为5,848.05万元人民币[87] - 衍生品投资占公司总资产比例为0.18%[87] - 公司确认衍生品会计政策遵循企业会计准则第22/24/37/39号规定[87] - 衍生品投资资金来源于公司自有资金[87] 管理层讨论和指引：子公司表现 - 泰国子公司初创影响净利润率下降1.58个百分点[45] - 子公司四会富仕技术有限公司报告期净利润为-117.56万元人民币[93] - 四会富仕电子（香港）有限公司报告期营业收入为2,328.02万港元[93] - 四会富仕电子（香港）有限公司报告期净利润为71.22万港元[93] - 日本子公司四会富仕日本株式会社注册资本为2500万日元，总资产为人民币869.65万元，净资产为人民币11.70万元[94][96] - 泰国子公司一品电路有限公司注册资本为泰铢200,550万元，总资产为人民币50,883.95万元，净资产为人民币39,667.79万元[94][97] - 进出口贸易子公司四会富仕进出口贸易有限公司注册资本为人民币300万元，总资产为人民币1,370.29万元，净资产为人民币68.33万元[94][97] - 新加坡子公司ELECBRIGHT SOLUTIONS注册资本为1000万美元，总资产为人民币3,635.12万元，净资产为人民币3,635.08万元[94][98] - 广州设计子公司富仕电子技术注册资本为人民币1000万元，总资产为人民币36.80万元，净资产为人民币26.17万元[94][99] - 新项目主体富仕技术注册资本为人民币20,000万元，报告期末总资产为人民币7,322.40万元，净资产为人民币7,308.58万元[95] - 香港子公司四会富仕电子总资产为人民币2,721.94万元，净资产为人民币59.66万元[96] 管理层讨论和指引：员工持股与激励 - 第二期员工持股计划覆盖558名员工[116] - 员工持股计划持有公司股本总额的0.34%[116] - 员工持股计划持有股票数量为485,680股[116] - 员工持股计划中公司董事及高管初始持股数为9,940股/人[116] - 第二期员工持股计划第一批锁定期于2024年12月5日届满[118] - 员工自有资金出资部分对应的875,448股标的股票已全部出售完毕[118] - 第二期员工持股计划第一批股票解锁分配中员工自有资金部分为875,448股占公司股本总额0.61%[120] - 公司激励基金部分解锁291,816股占公司股本总额0.20%[120] - 报告期末第二期员工持股计划持股数量为485,680股[120] - 员工持股计划影响净利润增加2,700,365.15元[120] - 公司层面业绩考核目标均未达成导致当期解锁激励基金收益全部归属上市公司[120] 其他重要内容：公司治理与承诺 - 公司2025年半年度报告期内不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 自2020年上市以来累计现金分红约1.4亿元[109] - 近三年累计现金分红约0.84亿元[109] - 近三年现金分红占年均可分配利润的44.08%[109] - 公司实行积极持续的利润分配政策[129] - 利润分配政策于2020年7月13日生效并长期有效[129] - 四会明诚承诺锁定期满后12个月内减持股份不超过公司股份总数10%[127] - 四会明诚承诺锁定期满后24个月内合计减持股份不超过公司股份总数20%[127] - 四会明诚承诺减持价格不低于公司首次公开发行价[127] - 刘天明、温一峰、黄志成承诺锁定期满两年内减持价格不低于首次公开发行价[127] - 刘天明、温一峰、黄志成承诺任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数25%[128] - 天诚创投承诺锁定期满后12个月内减持股份不超过公司股份总数5%[128] - 天诚创投承诺锁定期满后24个月内合计减持股份不超过公司股份总数10%[128] - 天诚创投承诺减持价格不低于公司首次公开发行价[128] - 公司承诺不断提高收入和盈利水平以填补摊薄即期回报[128] - 控股股东与实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动[128] - 四会明诚及其控制企业承诺未经营与四会富仕构成竞争的业务[129] - 四会明诚承诺不投资与四会富仕业务竞争的其他企业[129] - 若业务拓展产生竞争将停止经营或转让相关业务[129] - 刘天明、温一峰、黄志成承诺未参与竞争性业务投资[129] - 个人承诺者同意承担违反承诺导致的损害赔偿责任[129] - 所有承诺目前处于正在履行中状态[129] - 公司计划注销2024年回购的全部股份共计1,179,800股以增厚每股收益并减少注册资本[151] - 公司拟注销2024年回购的全部股份，共计1,179,800股[161] 其他重要内容：股东与股本结构 - 公司证券代码为300852，债券代码为123217（富仕转债）[1] - 公司总股本为142,452,043股[159] - 富仕转债因转股减少592张，合计转增1,996股[158] - 2024年度共有900张富仕转债完成转股，合计转为2,967股[160] - 2025年第一季度共有240张富仕转债完成转股，合计转为806股[160] - 2025年第二季度共有352张富仕转债完成转股，合计转为1,190股[160] - 累计共有1,492张富仕转债完成转股，合计转为4,963股[160] - 可转债累计转股金额仅14.92万元人民币，转股比例仅0.03%[183] - 有限售条件股份数量为5,564,854股，占总股本比例3.91%[157] - 报告期末普通股股东总数为13,808户[166] - 第一大股东四会市明诚贸易有限公司持股56,346,192股，占总股本39.55%[166] - 第二大股东四会天诚同创投资合伙企业持股15,246,000股，占总股本10.70%[166] - 第三大股东四会市一鸣投资有限公司持股13,857,480股，占总股本9.73%[166] - 高管刘天明持股3,709,912股（占总股本2.60%），其中限售股2,782,434股[167][164] - 高管温一峰持股3,709,894股（占总股本2.60%），其中限售股2,782,420股[167][164] - 本期解除限售股总数1,854,951股，均为高管锁定股[164] - 中信证券卓越成长两年持有期混合型资管计划持股3,406,000股，占总股本2.39%[167] - 平安先进制造主题股票型基金持股1,578,990股，占总股本1.11%[167] - 前十大股东中无质押、标记或冻结股份情况[166][167] - 公司回购专用证券账户持有1,179,800股，占股份比例0.83%[168] - 四会市明诚贸易有限公司持有无限售条件股份56,346,192股[168] - 四会天诚同创投资合伙企业持有无限售条件股份15,246,000股[168] - 四会市一鸣投资有限公司持有无限售条件股份13,857

PCB概念股表现 - PCB概念股出现局部拉升行情 金百泽20%涨停 合力泰涨停 生益电子涨逾7% 贤丰控股 四会富仕 逸豪新材等大涨 [1] 覆铜板价格变动 - 覆铜板开启涨价 建滔 威利邦 宏瑞兴8月15日齐涨5-10元/张 [1] AI-PCB产业链景气度 - AI需求带动PCB钻针 铜箔同步涨价 [1] - 服务器/交换机升级M8/M9材料使单机价值量倍增 [1] - 设备 电子布 铜箔同步受益 AI-PCB产业链持续高景气 [1] 机构观点 - 国金证券研报继续看好AI-PCB产业链 [1]

股价表现 - 生益电子股价涨幅超过10%并创历史新高 [1] - 金百泽股价20%涨停 [1] - 四会富仕、逸豪新材、宏和科技、金禄电子、鹏鼎控股等公司股价涨幅靠前 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月13日收盘价34.46元，单日上涨0.85% [1] - 换手率4.15%，成交量5.68万手，成交金额1.95亿元 [1] - 主力资金净流入2009.80万元，占成交额10.32%，其中大单净流入1923.08万元（占比9.88%）[1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入4.06亿元，同比增长26.23% [1] - 归属净利润2869.26万元，同比减少38.08% [1] - 扣非净利润2331.68万元，同比减少44.45% [1] - 流动比率3.663，速动比率3.261，资产负债率38.15% [1] 企业基本信息 - 成立于2009年，位于广东省肇庆市 [1] - 注册资本14245.0047万人民币，实缴资本9286.9478万人民币 [1] - 法定代表人刘天明，属于计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] 企业经营与资产状况 - 对外投资6家企业，参与招投标项目14次 [2] - 拥有商标信息3条，专利信息96条，行政许可95个 [2]

富仕转债市场表现 - 8月12日盘中下跌2.13%报135.82元/张 成交额9490.25万元 转股溢价率17.79% [1] - 信用级别AA- 债券期限6年 票面利率首年0.30%至第六年2.00% [1] - 转股开始日为2024年2月19日 转股价29.54元 [1] 公司业务概况 - 四会富仕为民营国家高新技术企业 专注于高品质PCB制造 [2] - PCB产品应用于工控 汽车 交通 通信 医疗等领域 [2] - 主要客户包括日立 松下 欧姆龙等知名企业 [2] - 2020年7月13日于深交所创业板上市 股票代码300852 [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入4.062亿元 同比增长26.23% [2] - 归属净利润2869.26万元 同比下降38.08% [2] - 扣非净利润2331.68万元 同比下降44.45% [2] 股权结构 - 十大股东持股合计占比68.51% 十大流通股东持股合计占比67.23% [2] - 股东人数1.239万户 人均流通股1.105万股 [2] - 人均持股金额33.77万元 [2]

公司现金管理情况 - 公司赎回已到期现金管理产品 赎回本金5000万元并取得现金管理收益251095.89元 本金及收益已归还至募集资金专户 [2] - 公司目前使用闲置募集资金购买的尚未到期金融机构理财产品金额为16000万元 [2] - 公司现金管理操作未超过董事会批准的额度 [2]

资金管理 - 公司使用不超3.5亿元闲置募集资金进行12个月现金管理[2] - 公司赎回到期现金管理产品本金5000万元，收益251,095.89元[3] 产品购买 - 公司购买招商银行结构性存款5000万元，预期年化收益率1.30% - 1.95%[4] - 公司购买招商银行点金系列产品，预期年化收益率1.00% - 1.35%[5] 未到期产品 - 公司尚未到期的金融机构理财产品金额为1.6亿元[5]