证券代码：300795 证券简称：米奥会展 公告编号：2024-066 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 关于2024年半年度权益分派实施后调整回购股份价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过的《关于 2024 年 半年度利润分配预案的议案》，2024 年半年度利润分配方案为：以 公司总股本 229,441,935 股扣除公司回购专用证券账户中的 3,500,011 股后的 225,941,924 股为基数，向全体股东每 10 股派发 现金红利 3.00 元（含税），合计派发现金红利 67,782,577.20 元（含 税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 本次权益分派股权登记日为：2024 年 9 月 2 日，除权除息日为： 2024 年 9 月 3 日。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 27 日在中国证 监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上 披露的《2024 年半年度权益分派实施公告》（公告编号：2024-065）。 ...

（www.cninfo.com.cn）披露的《关于 2024 年半年度权益分派实施后 调整回购股份价格上限的公告》（公告编号：2024-066）。 证券代码：300795 证券简称：米奥会展 公告编号：2024-067 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江米奥兰特商务会展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 26 日召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了《关 于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过深圳证券 交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司部分公开发行的人民 币普通股（A 股），用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购股 份的价格不超过人民币 25.00 元/股，回购金额总额不低于人民币 5,000 万元且不超过 10,000 万元（均含本数），回购的实施期限为 自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 3 个月，具体 回购股份的数量以回购期限届满或者回购股份实施完毕时实际回购 的股份数量为准。具体内容详见公司分别于 2024 年 ...

权益分派 - 2024年半年度以225,941,924股为基数，每10股派3元，共派67,782,577.20元[3][5][8] - 按总股本折算，每10股派2.954236元，每股0.2954236元[3][14] - 股权登记日9月2日，除权除息日9月3日[9] 后续调整 - 对部分股东最低减持价格、激励计划行权价格、回购价格上限调整[17][18][19]

会议信息 - 2024年8月23日召开股东大会，现场会议14:50开始，网络投票9:15 - 15:00[3] 股东情况 - 68人代表134,951,992股出席，占比59.7286%[7] - 中小股东60人，代表6,439,573股，占比2.8501%[7] 议案表决 - 《2024年半年度利润分配预案》同意134,916,292股，占比99.9735％[9] - 中小投资者同意6,403,873股，占比99.4456％[9] 会议结论 - 律师认为股东大会召集、召开及表决合法有效[12]

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年八月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 北京市中伦（深圳）律师事务所 关于浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 致：浙江米奥兰特商务会展股份有限公司 北京市中伦（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）受浙江米奥兰特商务会 展股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派郭子威律师、周雨翔律师出席并 见证公司 2024 年第三次临时 ...

股份质押情况 - 方欢胜本次质押900,000股，占其所持1.70%，占总股本0.39%[4] - 质押后已质押股份占其所持13.88%，占总股本3.20%[5] 其他信息 - 本次质押为补充质押，无新增融资，不用于公司经营[6] - 方欢胜资信好，质押无平仓风险，不影响公司[6] - 公告日期为2024年8月23日[7]

报告公司投资评级 - 公司首次被评为"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是中国民营会展服务商龙头,主要为中小制造业企业提供境内外会展服务 [7] - 公司历史收入利润体量快速增长,2023年实现收入/归母净利润/扣非归母8.35/1.88/1.82亿元,同比增长139.7%/273.5%/406.0% [7] - 公司业务结构中自办展占比较高,2019年自办展收入占比90%,2022年下降至73.3%,数字展占比提升至25.8% [7][21] - 公司主要展会集中于海外,2016-2019H1境外展会收入占比超98% [7] 行业特点 - 细分子行业易形成龙头,盈利能力强、现金流优异 [7] - 行业整体分散,细分市场集中,品牌力塑造成功后易形成赛道龙头 [7] - 参展商家、参会商家构成B2B双边市场,网络外部性带来客户粘性增强、获客成本走低 [7] - 商业模式为轻资产、预付款模式,单展会UE模型优异、规模效应强 [7] 公司竞争优势 - 深耕产业多年铸运营壁垒,背靠中国制造扬出海之帆 [7] - 积累大量境外办展实践经验,提炼出工业化流水线式经营和管理体系 [7] - 依托中国庞大的中小制造业企业基础,2023年有近8800家企业参展 [7] - 出海方向选择"一带一路"国家及新兴市场,乘其经济发展与产业转型东风 [7] 当前看点 - 收并购开拓行业及国家,2021年收购深圳华富重启国内展,2022年收购中纺广告展览有限公司 [7] - 专业展提升品牌影响力,2023年公司将原有展会分成8个专业主题同档期举办 [7] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营业收入为10.0/12.5/14.7亿元,归母净利润2.3/3.1/3.9亿元 [27] - 预计2024-2026年自办展营业收入达9.40/11.67/13.78亿元,毛利率52%/53%/55% [18][19][20][23][24] - 预计2024-2026年代理展收入为5405/6756/7769万元,毛利率30%保持稳定 [24][25] - 预计2024-2026年数字展及其他营业收入保持1000万元,毛利率50%/60%/60% [25][26] - 预计2024-2026年销售费用率16.8%/16.2%/15.9%,管理费用率5.5%/5.3%/4.4%,研发费用率1.9%/1.7%/1.6% [26] 估值与投资评级 - 参考可比公司兰生股份、浩洋股份2024年PE均值,给予米奥会展2024年18-21x PE,对应合理市值区间42-49亿元,合理价值区间18.19-21.23元 [27] - 首次覆盖给予"优于大市"评级 [27]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会8月23日召开，现场会议14:50开始[2][3] - 股权登记日为2024年8月16日[4] - 现场会议地点为上海市静安区恒丰路218号2104室[8] 提案信息 - 审议《关于2024年半年度利润分配预案的议案》，提案已通过相关会议审议[8][10] 参会登记信息 - 现场参会登记时间为2024年8月21日9:30 - 11:30，地点同现场会议地点[11] - 异地股东书面信函或传真登记须于2024年8月21日16:00前送达公司董事会办公室[12] 投票信息 - 网络投票代码为350795，投票简称为米奥投票[21] - 深交所交易系统投票时间为2024年8月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[21] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年8月23日9:15 - 15:00[21] - 提案《关于2024年半年度利润分配预案的议案》可投票[26] 其他信息 - 股东大会会期半天，现场会议与会人员食宿及交通费用自理[16] - 2024年第三次临时股东大会参会股东登记表须于2024年8月21日下午16:00前以信函或传真方式送达公司[29]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 展会排期的差异是造成公司上半年业绩同比下滑的主要原因 [6][7] - 打造专业展,单场展会规模扩大,带动毛利率提升 [7] - 合作办展逐渐成形,打造"中国品牌展出海孵化平台" [7] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为2.47亿元、3.26亿元和4.24亿元,同比增速分别为30.18%、23.9%和22.71% [11] - 2024-2026年预计EPS分别为1.08元/股、1.42元/股和1.85元/股,PE分别为14X、11X和8X [11]

公司投资评级 - 买入/维持 [1] 报告的核心观点 - 展会排期的差异是造成公司上半年业绩同比下滑的主要原因。下半年将举办分布在10个国家的10场展会，关注下半年订单情况。 [7] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通(亿股): 2.29/2.29 - 总市值/流通(亿元): 35.52/35.52 - 12个月内最高/最低价(元): 43.55/14.71 [3] 公司业绩 - 2024年上半年公司实现营业收入26010.55万元，同比下降26.39%；实现归母净利润4072.22万元，同比下降46.56%；实现归母扣非净利润3656.33万元，同比下降50.23% [6] - 2024年上半年公司专业展从8大行业扩大到11大行业，印尼、越南、阿联酋的联展采用1+N（1个联展多个专业展会同档期举办）的形式展出，提升了办展效果和成交效率。上半年单场展会平均展位数800+，比去年同期的600+有较大幅度提升。上半年公司整体毛利率54.18%，同比提升2.4pct [7] 投资建议 - 预计2024-2026年米奥会展将实现归母净利润2.47亿元、3.26亿元和4.24亿元，同比增速30.18%、23.9%和22.71%。预计2024-2026年EPS分别为1.08元/股、1.42元/股和1.85元/股，2024-2026年PE分别为14X、11X和8X。看好公司在海外自办展行业的持续发展，给予"买入"评级 [7]