行业概述 - 视力矫正行业通过医学手段或光学设备调整眼睛屈光状态，分为光学矫正（框架眼镜、隐形眼镜、角膜塑形镜）和手术矫正（角膜激光手术、眼内屈光手术）两大类 [2] - 2024年行业市场规模达2150亿元，同比增长11.6%，其中手术矫正市场规模544.3亿元，光学矫正市场规模1021.56亿元 [1][16][18] - 行业已形成完整产业链，上游依赖70%高端进口材料，中游国产品牌在彩瞳和OK镜领域突破，下游民营机构贡献60%屈光手术量 [10][20] 政策背景 - 国家出台《综合防控儿童青少年近视实施方案》等政策，目标到2030年将小学生近视率降至38%以下，初中生60%以下，高中生70%以下 [5][7] - 2024年《近视防治指南》要求儿童每天户外活动至少2小时，读写环境照度不低于300勒克斯 [7] - 政策推动校园视力筛查覆盖率超95%，并试点将OK镜和屈光手术纳入医保 [22] 市场需求 - 中国近视人群突破6亿，高中生近视率超80%，预计16-24岁群体近视率将达94% [8][14] - 儿童青少年近视呈现低龄化趋势，6岁儿童近视率14.3%，小学生35.6%，初中生71.1% [8] - 隐形眼镜市场2024年规模188亿元，预计2025年突破200亿元；屈光手术市场2024年增长28.89%至544.3亿元 [16][18] 竞争格局 - 国际品牌（蔡司、强生）主导高端市场，国产品牌欧普康视OK镜市占率32%，爱博医疗OK镜占28%并推出首款国产ICL晶体 [20][21] - 民营机构爱尔眼科贡献超30%屈光手术量，布局352家医院和229家门诊部；彩瞳品牌moody线上市占率超30% [20][21] - 上游设备仍依赖进口，如全飞秒激光机，但国产OCT设备已实现150万元中标价突破 [21] 技术趋势 - 屈光手术升级至AI导航机器人辅助（如VISUMAX 800实现10秒手术），精准度达亚微米级 [18][24] - 国产技术突破包括爱博医疗"普诺瞳"OK镜和2025年上市的ICL晶体"龙晶PR" [24] - AI验光、数字疗法（AR弱视训练）等智能化技术加速落地 [25] 渠道发展 - 民营眼科连锁通过视光中心下沉三四线城市，县级以下服务覆盖率不足30% [12][25] - 线上渠道占隐形眼镜销售80%，彩瞳品牌依托电商和直播营销崛起 [10][25] - 眼科专科医院数量从2019年945家增至2024年超1900家，年均增长14.8% [12]

会议情况 - 公司第四届监事会第十七次会议7月14日发通知，7月18日现场召开[1] - 应参与表决监事3人，实际参与3人，由孙永建主持[1] - 以3票赞成，0票反对，0票弃权审议通过相关议案[2] 项目决策 - 募投项目“接触镜和配套产品产业化项目”结项，节余资金永久补充流动资金[2] - 该议案需提交股东大会审议[2]

业绩相关 - 2022年6月向特定对象发行42,594,826股，每股35.29元，应募150,317.14万元，实募149,406.89万元[2] - 接触镜项目投资41,760.00万元，承诺投资41,760.00万元，2025年7月6日达预定可使用状态[4] - 截至2025年6月30日，项目募集资金余额13,400.08万元[6] - 截至2025年6月30日，项目累计投入30,635.75万元，节余11,124.25万元，收益2,275.83万元，预计节余13,400.08万元[8] - 公司现金管理获利息收入2,275.83万元[12] 未来展望 - 募投项目结项后预计提升产能，优化结构，增强竞争力[15] 新策略 - 拟将节余13,400.08万元永久补充流动资金用于日常经营[14][15] - 节余资金转出后注销专户，终止监管协议[14][15] - 募投项目尾款、质保金用自有资金支付[12][15] 决策流程 - 2025年7月18日董事会、监事会审议通过相关议案[16][18] - 保荐机构认为需提交股东大会审议，无异议[19] - 监事会认为决策符合法规和股东利益[18] 备查文件 - 公告备查文件含董事会、监事会决议及保荐机构核查意见[20]

会议情况 - 公司第四届董事会第十七次会议7月14日发通知，7月18日通讯召开[2] - 应参与表决董事9人，实际参与表决9人[2] 募投项目 - “接触镜和配套产品产业化项目”结项[3] - 节余募集资金13400.08万元永久补充流动资金[3] - 注销相关募集资金专项账户[3] 后续安排 - 本议案需提交股东大会审议[4]

募资情况 - 2022年6月向特定对象发行42,594,826股，每股35.29元，应募150,317.14万元，实募149,406.89万元[2] 项目情况 - 接触镜和配套产品产业化项目投资41,760.00万元，预定2025年6月7日可使用[5] - 截至2025年6月30日，项目募资余额13,400.08万元，累计投入30,635.75万元[7][12] 资金处理 - 拟将节余13,400.08万元永久补充流动资金，用于日常经营[17][19] - 划转后销户，尾款、质保金用自有资金支付，监管协议终止[19] 审议情况 - 第四届董事会、监事会第十七次会议通过相关议案[20][21] - 保荐机构认为需股东大会审议，对相关事项无异议[23]

收购交易 - 公司拟以3.34亿元收购尚悦启程75%股权 标的账面净资产仅5214万元 估值高达4.45亿元 增值率753.86% [1] - 收购资金中2.34亿元来自被终止的募投项目"社区化眼视光服务终端建设项目" [1][3] - 交易设置严苛对赌条款 要求标的2025-2029年扣非净利年复合增速超14% 2030-2034年净利润总和不低于2.96亿元 [2] - 50%收购款与业绩挂钩分期支付 交易方质押20%股权作为担保 [2] 公司经营现状 - 2024年公司营收增速骤降至4.4% 净利润同比下滑14.16% 创上市以来最差纪录 [2] - OK镜业务受集采降价、竞品围剿及阿托品滴眼液分流影响 四年间市值蒸发近800亿 当前市值仅139亿 [2] - 原募投项目"社区化眼视光服务终端建设项目"投资进度仅10.01% "接触镜产业化"项目进度不足70% [3] 战略转型 - 收购标的尚悦启程业务中OK镜占比仅14% 屈光手术占40% 与公司社区化终端拓展方向契合 [4] - 公司宣称收购将强化"全视光产品+全年龄段服务"战略协同 [4] - 第六大股东三只羊创始人卢文庆去年末入股后 今年一季度紧急减持282万股 [3]

股份质押情况 - 南京欧陶将270万股公司股份在中信建投证券质押[1] - 本次质押股份占其持股2.69%，占总股本0.30%[1] - 质押后其质押股份占持股66.97%，占总股本7.51%[5] 风险应对 - 目前股份质押业务正常履约，无平仓或强制过户风险[6] - 若有平仓风险，将采取追加保证金等措施[6]

近视治疗行业 - 全飞秒激光手术费用约18000元，适合近视小于1000度的患者[16][17] - ICL人工晶体植入术费用约35000元，可矫正高达1800度近视[25][27] - OK镜龙头企业欧普康视2024年营收18.14亿，同比增长4.4%[30] - OK镜原材料供应商昊海生科2024年营收26.98亿[30] - 青少年近视业务占比超30%的爱尔眼科2024年营收209.83亿[30] 牙齿正畸行业 - 传统钢型牙套价格约25000元，隐形牙套约40000元，舌侧矫正约60000元[34] - 全口牙齿种植费用高达10万元[38] - 时代天使2023年营收20.3亿元，青少年业务贡献超60%[43] - 欧普康视2023年青少年齿科业务收入同比增长40%[44] 身高管理行业 - 生长激素治疗每月费用约5000元[48] - 生长激素龙头企业金赛药业2024年营收106.7亿，未成年人客户占比62%[56] - 汤臣倍健增高产品年销18亿[56] - 2023年中国儿童身高管理市场规模达80-120亿，年复合增长率超25%[56]

公司动态 - 欧普康视全资子公司欧普康视投资有限公司的控股子公司江苏多姿医疗科技有限公司申请的医疗器械产品"软性亲水接触镜"注册申请已获国家药品监督管理局受理，受理号为CQZ2501262 [1] - 该产品为境内III类医疗器械，用于日戴矫正屈光不正 [1] - 目前产品处于注册申请受理阶段，后续需通过技术审评才能获得注册证并投入生产、销售 [1] 产品信息 - 该产品在国内外已有临床研究和使用，全球市场销售情况良好 [1] - 国内已有同类产品上市 [1]

新产品研发 - 多姿医疗“软性亲水接触镜”注册申请获受理，为境内III类[1] - 产品日戴，矫正屈光不正，后续需技术审评[1][2] - 同类产品全球销售好，国内外有临床研究和使用[3][4] 未来展望 - 注册受理后进入审评审批，结果和时间不确定[5] - 获受理对近期业绩无影响，无法预测未来业绩影响[5]